Компанія цифрових активів: нова сфера інвестицій у криптоактиви
Відкритий ринок інвестицій у криптовалюту зустрічає нову перспективну галузь — компанії-скарбниці цифрових активів (DATs). Ці компанії запозичили стратегію Strategy (колишній MicroStrategy), пропонуючи можливості інвестування в цифрові активи через постійні капітальні інструменти, що котируються на відкритих фондових біржах. Після глибокого дослідження ця інвестиційна концепція демонструє величезний потенціал і заслуговує на особливу увагу.
Як інвестори, ми постійно кидаємо виклик своїм уже сформованим поглядам. Враховуючи постійну наявність стратегічної премії та деякі покупки фондів, орієнтованих на фундаментальні показники, ми шукаємо асиметричні можливості, використовуючи тренди DAT. Хоча розмір премії може коливатися, інвестувати в компанії цифрових активів та пояснювати, чому їхня торгова ціна перевищує базову чисту вартість активів (NAV), є цілком обґрунтованим.
Найбільш основний аргумент на користь зростання полягає в тому, що через компанію DAT з часом інвестори можуть володіти більше кожної монети BTC (BPS), ніж при безпосередній покупці BTC. Наприклад:
Якщо купити акції компанії DAT за ціною, що вдвічі перевищує чисту вартість активів, це буде дорівнювати купівлі 0.5 BTC, а не 1.0 BTC. Однак, якщо компанія зможе залучити фінансування і BPS зросте на 50% щорічно (минулого року компанія зросла на 74%), то до кінця другого року інвестор матиме 1.1 BTC — більше, ніж при прямій покупці спот.
Щоб вірити, що компанія DAT зможе продовжувати розвивати BPS, потрібно вірити в три моменти:
Акції не завжди торгуються за справедливою вартістю, ринок може проявити ірраціональність, що призводить до завищення оцінки відносно чистої вартості активів.
Висока волатильність акцій компанії DAT створила умови для продажу конвертованих облігацій або отримання високого премії через продаж опціонів колл.
Керівництво має достатній фінансовий розум, щоб скористатися цими умовами.
Одним з недооцінених факторів успіху DAT є те, як вони поєднують поведінку традиційних інвесторів з інвестиціями в цифрові активи, по суті перетворюючи криптоактиви на акції. Сильний попит на продукти, такі як DAT, ETF тощо, свідчить про те, що значні кошти раніше були маргіналізовані через складність входження в криптоактиви. Тепер більше капіталу заходить в цю сферу через "традиційні" системи, що є позитивним знаком.
З точки зору структурного постачання, DAT і ETF демонструють цікаве порівняння: покупка DAT може ефективно зафіксувати постачання, оскільки DAT насправді є одностороннім закритим фондом, можливість продажу є меншою. На відміну від цього, токени, що утримуються в ETF, можуть легше бути продані. Цей феномен може мати кращий вплив на ціну базового активу, оскільки DAT може купувати більше токенів як резерв, але не сприяє продажу.
На ринку вже з'явилося кілька компаній DAT, які спеціалізуються на різних криптоактивах. Наприклад, є компанії, що спеціалізуються на BTC, які очолюють довгострокові прихильники біткойна, і які отримали підтримку від гігантів галузі. Такі компанії мають середній розмір, здатні використовувати інструменти капітального ринку, і при цьому мають невелику капіталізацію, що дозволяє їм більш гнучко досягати зростання BPS.
Є компанії, які зосереджені на SOL, що застосовують подібні стратегії в екосистемі Solana. Solana має кілька переваг як альтернатива BTC: коротший термін зрілості може призвести до більшого потенціалу зростання; волатильність вища за BTC означає можливість досягнення вищого доходу; доходи від стейкінгу можуть сприяти зростанню кожної монети SOL; наразі доступних альтернатив обмаль, що створює більше невикористаного попиту.
Крім того, на ринку з'явилася перша в США компанія-скарбниця цифрових активів на базі Ethereum, яка отримала підтримку провідних компаній з розробки програмного забезпечення Ethereum.
З успіхом цих компаній DAT на ринку, ця сфера привертає все більше уваги та інвестицій. Ця тенденція не лише надає інвесторам нові канали для інвестування в цифрові активи, але й приносить більше ліквідності та участі інститутів в усьому ринку криптоактивів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
screenshot_gains
· 07-26 03:43
Ха, це просто змінена версія microstrategy
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeTrustFund
· 07-26 03:34
Ще одна пастка обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 07-26 03:30
булран новий невдахи обдурювати людей, як лохів прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerGas
· 07-26 03:27
Ще одна пастка для роздрібних інвесторів, що викопує арбітражне рівновагу. Дивіться на премію, щоб зрозуміти.
Цифровий актив скарбниця компанії DAT: новий блакитний океан інвестицій у криптоактиви
Компанія цифрових активів: нова сфера інвестицій у криптоактиви
Відкритий ринок інвестицій у криптовалюту зустрічає нову перспективну галузь — компанії-скарбниці цифрових активів (DATs). Ці компанії запозичили стратегію Strategy (колишній MicroStrategy), пропонуючи можливості інвестування в цифрові активи через постійні капітальні інструменти, що котируються на відкритих фондових біржах. Після глибокого дослідження ця інвестиційна концепція демонструє величезний потенціал і заслуговує на особливу увагу.
Як інвестори, ми постійно кидаємо виклик своїм уже сформованим поглядам. Враховуючи постійну наявність стратегічної премії та деякі покупки фондів, орієнтованих на фундаментальні показники, ми шукаємо асиметричні можливості, використовуючи тренди DAT. Хоча розмір премії може коливатися, інвестувати в компанії цифрових активів та пояснювати, чому їхня торгова ціна перевищує базову чисту вартість активів (NAV), є цілком обґрунтованим.
Найбільш основний аргумент на користь зростання полягає в тому, що через компанію DAT з часом інвестори можуть володіти більше кожної монети BTC (BPS), ніж при безпосередній покупці BTC. Наприклад:
Якщо купити акції компанії DAT за ціною, що вдвічі перевищує чисту вартість активів, це буде дорівнювати купівлі 0.5 BTC, а не 1.0 BTC. Однак, якщо компанія зможе залучити фінансування і BPS зросте на 50% щорічно (минулого року компанія зросла на 74%), то до кінця другого року інвестор матиме 1.1 BTC — більше, ніж при прямій покупці спот.
Щоб вірити, що компанія DAT зможе продовжувати розвивати BPS, потрібно вірити в три моменти:
Акції не завжди торгуються за справедливою вартістю, ринок може проявити ірраціональність, що призводить до завищення оцінки відносно чистої вартості активів.
Висока волатильність акцій компанії DAT створила умови для продажу конвертованих облігацій або отримання високого премії через продаж опціонів колл.
Керівництво має достатній фінансовий розум, щоб скористатися цими умовами.
Одним з недооцінених факторів успіху DAT є те, як вони поєднують поведінку традиційних інвесторів з інвестиціями в цифрові активи, по суті перетворюючи криптоактиви на акції. Сильний попит на продукти, такі як DAT, ETF тощо, свідчить про те, що значні кошти раніше були маргіналізовані через складність входження в криптоактиви. Тепер більше капіталу заходить в цю сферу через "традиційні" системи, що є позитивним знаком.
З точки зору структурного постачання, DAT і ETF демонструють цікаве порівняння: покупка DAT може ефективно зафіксувати постачання, оскільки DAT насправді є одностороннім закритим фондом, можливість продажу є меншою. На відміну від цього, токени, що утримуються в ETF, можуть легше бути продані. Цей феномен може мати кращий вплив на ціну базового активу, оскільки DAT може купувати більше токенів як резерв, але не сприяє продажу.
На ринку вже з'явилося кілька компаній DAT, які спеціалізуються на різних криптоактивах. Наприклад, є компанії, що спеціалізуються на BTC, які очолюють довгострокові прихильники біткойна, і які отримали підтримку від гігантів галузі. Такі компанії мають середній розмір, здатні використовувати інструменти капітального ринку, і при цьому мають невелику капіталізацію, що дозволяє їм більш гнучко досягати зростання BPS.
Є компанії, які зосереджені на SOL, що застосовують подібні стратегії в екосистемі Solana. Solana має кілька переваг як альтернатива BTC: коротший термін зрілості може призвести до більшого потенціалу зростання; волатильність вища за BTC означає можливість досягнення вищого доходу; доходи від стейкінгу можуть сприяти зростанню кожної монети SOL; наразі доступних альтернатив обмаль, що створює більше невикористаного попиту.
Крім того, на ринку з'явилася перша в США компанія-скарбниця цифрових активів на базі Ethereum, яка отримала підтримку провідних компаній з розробки програмного забезпечення Ethereum.
З успіхом цих компаній DAT на ринку, ця сфера привертає все більше уваги та інвестицій. Ця тенденція не лише надає інвесторам нові канали для інвестування в цифрові активи, але й приносить більше ліквідності та участі інститутів в усьому ринку криптоактивів.