Яструбина позиція Федеральної резервної системи у 2025 році спричиняє волатильність криптовалюти
Ринок криптовалюти зазнав значної волатильності, оскільки Федеральна резервна система підтримувала яструбину позицію в 2025 році, сигналізуючи про меншу кількість знижок процентних ставок, ніж раніше очікувалося. Ціни на біткоїн різко впали у відповідь на ці сигнали, причому оновлений "dot plot" ФРС тепер прогнозує лише дві знижки ставок на 2025 рік, замість чотирьох, які були передбачені раніше. Це означає зменшення на 50 базисних пунктів, а не на очікувані 100 базисних пунктів.
Ринки миттєво відреагували на коментарі голови Джерома Пауелла після засідання FOMC, що спричинило значну волатильність у оцінках цифрових активів. Вплив цих політичних змін можна спостерігати у порівняльних реакціях ринку:
| Метрика | Перед оголошенням ФРС | Після оголошення ФРС | % Зміна |
|--------|-------------------------|------------------------|----------|
| Ціна Біткоїна | $100,000+ | різке зниження | негативний |
| Волатильність ринку | Помірна | Значна | Збільшена |
| Очікування щодо зниження ставки | 4 зниження (100bp) | 2 зниження (50bp) | -50% |
Повільніший темп монетарного пом'якшення змусив ринкові умови коливатися, оскільки інвестори перераховують свої апетити до ризику у відповідь на потенційно триваліші високі процентні ставки. Сектор криптовалюти, традиційно чутливий до змін макроекономічної політики, продемонстрував свою постійну кореляцію з більш широкими настроями фінансового ринку. Платформа [gate] та інші біржі повідомили про зростання обсягів торгівлі, оскільки інвестори переформатовують свої портфелі у відповідь на змінюючийся монетарний ландшафт.
Вплив даних про інфляцію на оцінку цифрових активів
Економічні індикатори, такі як інфляція, історично були критично важливими показниками для традиційних інвестиційних стратегій, проте їх взаємозв'язок з цифровими активами має більш нюансований характер. Дослідницькі дані виявляють мінімальну кореляцію між показниками інфляції та ефективністю цифрових активів, з коефіцієнтами кореляції, що коливаються між -0.02 та 0.03 — статистично незначними значеннями, які ставлять під сумнів наратив про захист від інфляції.
| Фактор | Кореляція з цифровими активами | Вплив на SYRUP |
|--------|--------------------------------|----------------|
| Дані про інфляцію | -0.02 до 0.03 (незначні) | Непрямо через ширший ринок |
| Процентні ставки | Помірно негативні | Потенційні ефекти капітального потоку |
| Глобальні економічні умови | Змінна | Впливає на секторну продуктивність |
Оцінка SYRUP, як і інших цифрових активів в екосистемі, більше реагує на специфічні події в секторі, ніж на показники інфляції. Токен функціонує в екосистемі Maple Finance на платформах Ethereum та Base, де основи протоколу часто переважають над макроекономічними даними. Докази з останніх ринкових рухів демонструють, що коли показники споживчого цінового індексу (CPI) відхиляються від очікувань, ринки цифрових активів реагують – показники інфляції, які вищі за очікувані, зазвичай викликають розпродажі на ринку, в той час як нижчі показники можуть підвищити ціни в просторі цифрових активів. Позиція SYRUP в децентралізованих фінансах піддає його цим ширшим економічним умовам, хоча з його спеціалізованим акцентом на протоколи реальних активів, він зберігає відмінні фактори вартості, які виходять за межі проблем інфляції.
Кореляція між традиційними ринками та Крипто: Рухи S&P 500 та Біткоїна
Відносини між Біткоїном та традиційними фінансовими ринками значно еволюціонували в останні роки, демонструючи все більш сильні кореляції, які ставлять під сумнів первісне позиціонування Біткоїна як некорельованого класу активів. Дані показують, що Біткоїн та S&P 500 часто демонстрували рівні кореляції, що перевищують 70%, особливо під час великих ринкових рухів.
| Рік | Виступ S&P 500 | Виступ Біткоїна |
|------|---------------------|---------------------|
| 2023 | +26% | +147% |
| 2024 | +24% | +135% |
Ця синхронізація має глибокі наслідки для диверсифікації портфеля. До 2020 року Біткойн часто розглядався як хедж проти традиційної волатильності ринку, але останні дані свідчать про те, що ця перевага значно зменшилася. Міжнародний валютний фонд зазначає, що в міру зростання криптоактивів з 620 мільярдів доларів у 2017 році до майже 3 трильйонів доларів на піку, їх інтеграція з традиційними фінансовими системами поглибилася.
Збільшена взаємозв'язність викликає занепокоєння щодо системної фінансової стабільності. Коли відбуваються основні ринкові події, кореляція посилюється, що потенційно посилює шоки в обох екосистемах, а не стримує їх. Це явище стало особливо очевидним під час нещодавніх ринкових турбуленцій, коли рухи цін на Bitcoin близько відображали патерни фондового ринку, підтверджуючи, що ринки криптовалют тепер реагують на багато з тих же макроекономічних факторів, що й традиційні інвестиції.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як політика Федеральної резервної системи вплине на ціни на криптовалюту у 2025 році?
Яструбина позиція Федеральної резервної системи у 2025 році спричиняє волатильність криптовалюти
Ринок криптовалюти зазнав значної волатильності, оскільки Федеральна резервна система підтримувала яструбину позицію в 2025 році, сигналізуючи про меншу кількість знижок процентних ставок, ніж раніше очікувалося. Ціни на біткоїн різко впали у відповідь на ці сигнали, причому оновлений "dot plot" ФРС тепер прогнозує лише дві знижки ставок на 2025 рік, замість чотирьох, які були передбачені раніше. Це означає зменшення на 50 базисних пунктів, а не на очікувані 100 базисних пунктів.
Ринки миттєво відреагували на коментарі голови Джерома Пауелла після засідання FOMC, що спричинило значну волатильність у оцінках цифрових активів. Вплив цих політичних змін можна спостерігати у порівняльних реакціях ринку:
| Метрика | Перед оголошенням ФРС | Після оголошення ФРС | % Зміна | |--------|-------------------------|------------------------|----------| | Ціна Біткоїна | $100,000+ | різке зниження | негативний | | Волатильність ринку | Помірна | Значна | Збільшена | | Очікування щодо зниження ставки | 4 зниження (100bp) | 2 зниження (50bp) | -50% |
Повільніший темп монетарного пом'якшення змусив ринкові умови коливатися, оскільки інвестори перераховують свої апетити до ризику у відповідь на потенційно триваліші високі процентні ставки. Сектор криптовалюти, традиційно чутливий до змін макроекономічної політики, продемонстрував свою постійну кореляцію з більш широкими настроями фінансового ринку. Платформа [gate] та інші біржі повідомили про зростання обсягів торгівлі, оскільки інвестори переформатовують свої портфелі у відповідь на змінюючийся монетарний ландшафт.
Вплив даних про інфляцію на оцінку цифрових активів
Економічні індикатори, такі як інфляція, історично були критично важливими показниками для традиційних інвестиційних стратегій, проте їх взаємозв'язок з цифровими активами має більш нюансований характер. Дослідницькі дані виявляють мінімальну кореляцію між показниками інфляції та ефективністю цифрових активів, з коефіцієнтами кореляції, що коливаються між -0.02 та 0.03 — статистично незначними значеннями, які ставлять під сумнів наратив про захист від інфляції.
| Фактор | Кореляція з цифровими активами | Вплив на SYRUP | |--------|--------------------------------|----------------| | Дані про інфляцію | -0.02 до 0.03 (незначні) | Непрямо через ширший ринок | | Процентні ставки | Помірно негативні | Потенційні ефекти капітального потоку | | Глобальні економічні умови | Змінна | Впливає на секторну продуктивність |
Оцінка SYRUP, як і інших цифрових активів в екосистемі, більше реагує на специфічні події в секторі, ніж на показники інфляції. Токен функціонує в екосистемі Maple Finance на платформах Ethereum та Base, де основи протоколу часто переважають над макроекономічними даними. Докази з останніх ринкових рухів демонструють, що коли показники споживчого цінового індексу (CPI) відхиляються від очікувань, ринки цифрових активів реагують – показники інфляції, які вищі за очікувані, зазвичай викликають розпродажі на ринку, в той час як нижчі показники можуть підвищити ціни в просторі цифрових активів. Позиція SYRUP в децентралізованих фінансах піддає його цим ширшим економічним умовам, хоча з його спеціалізованим акцентом на протоколи реальних активів, він зберігає відмінні фактори вартості, які виходять за межі проблем інфляції.
Кореляція між традиційними ринками та Крипто: Рухи S&P 500 та Біткоїна
Відносини між Біткоїном та традиційними фінансовими ринками значно еволюціонували в останні роки, демонструючи все більш сильні кореляції, які ставлять під сумнів первісне позиціонування Біткоїна як некорельованого класу активів. Дані показують, що Біткоїн та S&P 500 часто демонстрували рівні кореляції, що перевищують 70%, особливо під час великих ринкових рухів.
| Рік | Виступ S&P 500 | Виступ Біткоїна | |------|---------------------|---------------------| | 2023 | +26% | +147% | | 2024 | +24% | +135% |
Ця синхронізація має глибокі наслідки для диверсифікації портфеля. До 2020 року Біткойн часто розглядався як хедж проти традиційної волатильності ринку, але останні дані свідчать про те, що ця перевага значно зменшилася. Міжнародний валютний фонд зазначає, що в міру зростання криптоактивів з 620 мільярдів доларів у 2017 році до майже 3 трильйонів доларів на піку, їх інтеграція з традиційними фінансовими системами поглибилася.
Збільшена взаємозв'язність викликає занепокоєння щодо системної фінансової стабільності. Коли відбуваються основні ринкові події, кореляція посилюється, що потенційно посилює шоки в обох екосистемах, а не стримує їх. Це явище стало особливо очевидним під час нещодавніх ринкових турбуленцій, коли рухи цін на Bitcoin близько відображали патерни фондового ринку, підтверджуючи, що ринки криптовалют тепер реагують на багато з тих же макроекономічних факторів, що й традиційні інвестиції.