Зміни політики Федеральної резервної системи впливають на настрій та волатильність крипторинку
Рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики створюють значні хвилі в крипторинку, викликаючи вимірювальні зміни в поведінці інвесторів і оцінках активів. Коли ФедERAL знижує ставки, капітал зазвичай спрямовується до більш ризикованих інвестицій, оскільки традиційні безпечні інвестиції приносять менший дохід, що часто підвищує участь у крипторинку та ціни. Навпаки, підвищення ставок зазвичай знижує апетит до ризику, що призводить до відтоку капіталу з цифрових активів і тиску на зниження цін.
Ця взаємозалежність стає очевидною при аналізі реакцій ринку на оголошення Федрезерву:
| Дія політики Фед | Типова реакція крипторинку | Приклад ринку |
|------------------|--------------------------------|---------------|
| Зниження ставки | Збільшена волатильність, зростання цін | Після зниження у 2020 році біткойн зріс більш ніж на 300% |
| Підвищення ставки | Зменшена ліквідність, тиску на ціну вниз | Підвищення ставок у 2022 році сприяло зниженню BTC на 65% |
| М'які сигнали | Покращене ставлення, збільшений обсяг торгів | Напередодні оголошення вплив на торги
| Яструбна риторика | Негативне ставлення, зменшені інвестиції | Викликає оборонну позицію серед інституційних інвесторів |
Неуспіхи Signature Bank та SilverGate Bank у 2023 році демонструють взаємозв'язок між традиційними фінансами та крипторинком, оскільки обидві установи мали значну експозицію до крипто депозитів. Аналітики ринку постійно відзначають, що політика ФРС впливає не лише на миттєві ціни активів, але й на довгострокові інвестиційні стратегії та участь установ у ринках цифрових активів.
Дані про інфляцію корелюють з рухами цін на криптовалюту
Криптовалютні ринки продемонстрували значну взаємозв'язок з даними про інфляцію, особливо оскільки цифрові активи все більше служать інструментами хеджування проти девальвації фіатної валюти. Дослідження показує, що [Bitcoin] ціни та очікування інфляції мають коінтегровані відносини, що свідчить про довгострокову рівновагу між цими змінними. При вивченні основних фінансових показників у порівнянні з продуктивністю криптовалюти ми спостерігаємо чіткі шаблони:
| Економічний фактор | Реакція традиційних активів | Реакція криптовалют |
|----------------|----------------------------|------------------------|
| Вища інфляція | Зазвичай негативний вплив | Часто позитивний (хедж-ефект) |
| Читання CPI | Прямий вплив на ринок | Тригер для рухів на ринку |
| Процентні ставки | Сильна кореляція | Менш піддані впливу в порівнянні |
Взаємозв'язок стає особливо очевидним під час економічної невизначеності. Наприклад, коли дані про індекс споживчих цін перевищують очікування, традиційні ринки часто зазнають продажів, тоді як криптовалюти можуть отримати вигоду від капіталу, що шукає захист від інфляції. Сила кореляції варіюється в залежності від часових частот, причому короткострокові цінові коливання демонструють більшу волатильність і менш передбачувані кореляційні закономірності з макроекономічними факторами. Дослідники, які використовують підходи ADCC-GARCH, підтвердили, що криптовалюти, як правило, менш підлягають впливу макроекономічних факторів у порівнянні з традиційними фінансовими активами, ціни яких сильно диктуються процентними ставками та даними про інфляцію. Ця відносна незалежність сприяє їх привабливості як потенційних інструментів диверсифікації портфеля.
Коливання традиційного фінансового ринку в акціях та золоті впливають на ціни криптовалют
Взаємозв'язок між традиційними фінансовими ринками та цінами на криптовалюту все більше переплітається. Дослідження вказує на те, що золото є значним предиктором цін на Біткойн, хоча ця кореляція не є постійно лінійною з часом. У періоди економічної невизначеності волатильність Біткойна часто відображає коливання традиційних ринків, створюючи складні взаємозалежності.
Дослідження, що порівнюють Bitcoin, золото та основні фондові індекси, такі як S&P500, Nasdaq і Dow Jones, виявляють змінну динаміку, особливо під час кризових періодів, таких як пандемія COVID-19. Аналіз ADCC-GARCH кореляції Bitcoin з 14 основними фінансовими активами демонструє, що ці відносини варіюються в різних часових частотних вимірах.
| Тип активу | Короткострокові відносини | Довгострокові відносини |
|-----------|-------------------------|------------------------|
| Золото | Змінна кореляція | Сильніший предиктор |
| Акції | Періоди високої волатильності | Більш стабільна кореляція|
| Енергія | Обмежена кореляція | Виникаючі патерни |
Характеристики біткоїна як активу для диверсифікації, хеджування та безпечного притулку значно коливаються в різні часові рамки. Висока волатильність криптовалюти в короткостроковій перспективі та спекулятивний характер створюють невизначеність у негайних цінових рухах, одночасно послаблюючи короткострокові кореляції з традиційними фінансовими активами. Ця тимчасова варіація в поведінці ринку створює як виклики, так і можливості для інвесторів, які прагнуть до диверсифікації портфеля через кілька класів активів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як політика Федеральної резервної системи впливає на волатильність ринку криптовалюти?
Зміни політики Федеральної резервної системи впливають на настрій та волатильність крипторинку
Рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики створюють значні хвилі в крипторинку, викликаючи вимірювальні зміни в поведінці інвесторів і оцінках активів. Коли ФедERAL знижує ставки, капітал зазвичай спрямовується до більш ризикованих інвестицій, оскільки традиційні безпечні інвестиції приносять менший дохід, що часто підвищує участь у крипторинку та ціни. Навпаки, підвищення ставок зазвичай знижує апетит до ризику, що призводить до відтоку капіталу з цифрових активів і тиску на зниження цін.
Ця взаємозалежність стає очевидною при аналізі реакцій ринку на оголошення Федрезерву:
| Дія політики Фед | Типова реакція крипторинку | Приклад ринку | |------------------|--------------------------------|---------------| | Зниження ставки | Збільшена волатильність, зростання цін | Після зниження у 2020 році біткойн зріс більш ніж на 300% | | Підвищення ставки | Зменшена ліквідність, тиску на ціну вниз | Підвищення ставок у 2022 році сприяло зниженню BTC на 65% | | М'які сигнали | Покращене ставлення, збільшений обсяг торгів | Напередодні оголошення вплив на торги | Яструбна риторика | Негативне ставлення, зменшені інвестиції | Викликає оборонну позицію серед інституційних інвесторів |
Неуспіхи Signature Bank та SilverGate Bank у 2023 році демонструють взаємозв'язок між традиційними фінансами та крипторинком, оскільки обидві установи мали значну експозицію до крипто депозитів. Аналітики ринку постійно відзначають, що політика ФРС впливає не лише на миттєві ціни активів, але й на довгострокові інвестиційні стратегії та участь установ у ринках цифрових активів.
Дані про інфляцію корелюють з рухами цін на криптовалюту
Криптовалютні ринки продемонстрували значну взаємозв'язок з даними про інфляцію, особливо оскільки цифрові активи все більше служать інструментами хеджування проти девальвації фіатної валюти. Дослідження показує, що [Bitcoin] ціни та очікування інфляції мають коінтегровані відносини, що свідчить про довгострокову рівновагу між цими змінними. При вивченні основних фінансових показників у порівнянні з продуктивністю криптовалюти ми спостерігаємо чіткі шаблони:
| Економічний фактор | Реакція традиційних активів | Реакція криптовалют | |----------------|----------------------------|------------------------| | Вища інфляція | Зазвичай негативний вплив | Часто позитивний (хедж-ефект) | | Читання CPI | Прямий вплив на ринок | Тригер для рухів на ринку | | Процентні ставки | Сильна кореляція | Менш піддані впливу в порівнянні |
Взаємозв'язок стає особливо очевидним під час економічної невизначеності. Наприклад, коли дані про індекс споживчих цін перевищують очікування, традиційні ринки часто зазнають продажів, тоді як криптовалюти можуть отримати вигоду від капіталу, що шукає захист від інфляції. Сила кореляції варіюється в залежності від часових частот, причому короткострокові цінові коливання демонструють більшу волатильність і менш передбачувані кореляційні закономірності з макроекономічними факторами. Дослідники, які використовують підходи ADCC-GARCH, підтвердили, що криптовалюти, як правило, менш підлягають впливу макроекономічних факторів у порівнянні з традиційними фінансовими активами, ціни яких сильно диктуються процентними ставками та даними про інфляцію. Ця відносна незалежність сприяє їх привабливості як потенційних інструментів диверсифікації портфеля.
Коливання традиційного фінансового ринку в акціях та золоті впливають на ціни криптовалют
Взаємозв'язок між традиційними фінансовими ринками та цінами на криптовалюту все більше переплітається. Дослідження вказує на те, що золото є значним предиктором цін на Біткойн, хоча ця кореляція не є постійно лінійною з часом. У періоди економічної невизначеності волатильність Біткойна часто відображає коливання традиційних ринків, створюючи складні взаємозалежності.
Дослідження, що порівнюють Bitcoin, золото та основні фондові індекси, такі як S&P500, Nasdaq і Dow Jones, виявляють змінну динаміку, особливо під час кризових періодів, таких як пандемія COVID-19. Аналіз ADCC-GARCH кореляції Bitcoin з 14 основними фінансовими активами демонструє, що ці відносини варіюються в різних часових частотних вимірах.
| Тип активу | Короткострокові відносини | Довгострокові відносини | |-----------|-------------------------|------------------------| | Золото | Змінна кореляція | Сильніший предиктор | | Акції | Періоди високої волатильності | Більш стабільна кореляція| | Енергія | Обмежена кореляція | Виникаючі патерни |
Характеристики біткоїна як активу для диверсифікації, хеджування та безпечного притулку значно коливаються в різні часові рамки. Висока волатильність криптовалюти в короткостроковій перспективі та спекулятивний характер створюють невизначеність у негайних цінових рухах, одночасно послаблюючи короткострокові кореляції з традиційними фінансовими активами. Ця тимчасова варіація в поведінці ринку створює як виклики, так і можливості для інвесторів, які прагнуть до диверсифікації портфеля через кілька класів активів.