AgentFi: нова парадигма доходів стейблкоїнів

На фоні збагачення стратегій доходу зі стейблкоїнів, але обмежених зусиль користувачів та ефективності виконання, AgentFi, як наступна парадигма злиття "ШІ + DeFi", пропонує користувачам DeFi інтелектуальне агентське рішення без необхідності стежити за ринком, з автоматичною оптимізацією.

Одне, класифікація та порівняння DeFAI та AgentFi

Хоча DeFAI та AgentFi обидва знаходяться на перетині "AI + DeFi", їх технологічна сутність, форма продукту та місія радикально відрізняються. AgentFi відрізняється від традиційних DeFi або узагальнених проектів DeFAI, її ключовою особливістю є: AI Agent є основним виконавцем та носієм прийняття рішень, повністю автоматизоване прийняття рішень та закритий цикл виконання, а не просто використання AI як інструменту для аналізу даних та посилення стратегії.

DeFAI великий клас: використання AI для допомоги або підсилення функцій, пов'язаних з DeFi, таких як оптимізація стратегій, аналіз даних, інвестиційні рекомендації та інші інструменти. Моделі AI допомагають людському рішенню. Такі фінансові автоматизовані продукти залежать від чітких інструкцій і стратегій користувача, виконують процес "від інструкції до дії".

AgentFi великий клас: побудова фінансової системи, в якій першим виконавцем є ланцюговий AI-агент, агент може самостійно міркувати, приймати рішення та виконувати угоди або управлінські операції, користувач уповноважує агента діяти від його імені, агент (Agent) активно приймає рішення та виконує. Використовується парадигма "від наміру до результату", користувачеві потрібно лише висловити ціль, система вже може завершити розробку та виконання стратегії.

На сьогоднішній день ринок переповнений великою кількістю платформ для запуску агентів або торгових ринків. На відміну від чистого спекулятивного AI Meme токена, який не має жодного реального використання, дійсно зосереджених на світі Crypto Native Defi проектів AgentFi є небагато. Провівши багато онлайн-досліджень і відборів, виключивши занадто ранні або очевидно повітряні проекти, ми провели просту категоризацію та рейтинг проектів AgentFi на нинішньому ринку.

Два, оптимізація доходу від стейблкоїнів в AgentFi

Сфера оптимізації доходів стейблкоїнів у світі DeFi не є новою. Від найперших автоматизованих агрегаторів доходів Yearn Finance(YFI) та платформ автоматичного перерозподілу активів і комбінації стратегій Idle Finance до Gauntlet, професійної платформи моделювання ризиків DeFi для інститутів та оптимізації доходів на рівні протоколу, все це є досить репрезентативними автоматизованими проектами оптимізації доходів до AgentFi.

Інтелектуальна фінансова платформа (AgentFi) попередньо реалізувала бачення взаємодопомоги між Crypto та AI: тобто AI, використовуючи інформацію з блокчейну для збору даних та прийняття рішень, надає користувачам можливість краще брати участь у нативному світі Defi Crypto, одночасно використовуючи незмінність блокчейну, щоб деталі транзакцій зберігалися у вигляді журналу на блокчейні, що забезпечує логічну перевірку та можливість відстеження дій. Як продовження статті про доходи від стейблкоїнів, ми зосередимося на продуктивності продукту в рамках треку AgentFi, який отримав єдину п'ятизіркову оцінку та є єдиним активом у категорії "оптимізація доходів від стейблкоїнів" ------ ARMA.

Три, бачення та парадигмальні принципи проекту Giza

Giza є проектом інфраструктури блокчейн, який зосереджений на створенні "Verifiable AI Agents", прагнучи просунути Agent-native Finance(, нову парадигму, що базується на інтелекті. Як одна з небагатьох команд у сфері ZKML, Giza відрізняється від команди Modulus Labs або EZKL, які більше зосереджені на теоретичних дослідженнях або розробці інфраструктури, оскільки більше уваги приділяє інженерії та практичності, і є одним з перших проектів у сфері ZKML, який реалізував повний цикл "онлайн-інтелектуальні агенти + перевірене виконання + AI-розподіл".

Giza запропонував новаторську концепцію ------异认知金融)Xenocognitive Finance(, тобто впровадження агентів штучного інтелекту)AI agents( у децентралізовані фінанси як новий інтерфейс, щоб вирішити когнітивні обмеження людських учасників, відновити ринковий інтелект і структуру. Агенти не є пасивними інструментами, а "когнітивними представниками", які мають незалежні здібності до міркування та права на виконання в мережі, через розподілену мережу агентів посилюють інформаційну обробку всього ринку, дозволяючи ринковому інтелекту розширюватися з масштабом участі, а не руйнуватися, і забезпечують надійні результати через нульові знання)ZK(. Іншими словами, Xenocognitive Finance)异认知金融( є способом розширення когнітивних здібностей людини за рахунок автономних інтелектуальних агентів, досягаючи "когнітивного розвантаження)cognitive offload(" у недепонованому режимі без жертвування суверенітетом, ефективно беручи участь у новій парадигмі децентралізованих фінансів без необхідності постійно слідкувати за ринком або автоматично переключати протоколи.

![AgentFi до XenoFi, стейблкоїн доходів нового парадигми])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

Архітектура Giza Protocol складається з трьох рівнів:

Семантичний абстрактний шар): подолання семантичного бар'єру між AI та блокчейном, допомагаючи AI зрозуміти світ блокчейну.

Децентралізований виконавчий шар (: забезпечує масштабоване, безпечне та стійке до цензури середовище виконання агентів.

Слой авторизації агента)代理授权层(: забезпечити неконтрольовану, безпечну та контрольовану роботу агентів.

Процес виконання агентом Giza здійснюється у співпраці трьох основних модулів і складається з чотирьох ключових етапів:

Обробка запиту ) семантичного абстрактного рівня (: AI-агент ініціює запит на виконання через протокол MCP ), наприклад, "депозит USDC в AAVE" (, система аналізує стратегію природною мовою в стандартизовані команди блокчейн-операцій, одночасно перевіряючи формат, семантику та межі прав, щоб забезпечити легітимність та можливість виконання запиту;

Протокол взаємодії ) децентралізований виконавчий шар (: виконавчі вузли згідно з інструкціями викликають DeFi протоколи ), такі як кредитування, обмін ( для виконання фактичних операцій, система динамічно оптимізує торговий шлях, враховуючи витрати газу, допуск до сліпих цін та ліквідність протоколу, після виконання завдання генерується результат і підтвердження завдання, що використовується для подальшої перевірки;

Виконати перевірку ) дозволів рівня + Виконати рівень (: система перевіряє, чи відповідають операції встановленому користувачем діапазону дозволів Session Key ) типу протоколу, ліміту, часу (, кілька вузлів Attester проводять незалежну перевірку операцій, агрегаційний вузол ) Aggregator ( збирає підписи для досягнення консенсусу, забезпечуючи безпечний і надійний результат;

Результат зворотного зв'язку ) семантичний абстрактний рівень (: результат виконання перетворюється на структуровану семантичну інформацію ), таку як зміна прибутків, розподіл активів (, повертається до системи AI-агента для подальшого коригування стратегій та автоматизованого циклічного прийняття рішень.

У липні 2023 року Giza оголосила про завершення раунду фінансування Pre-Seed на суму 3 мільйони доларів, який очолив CoinFund, а StarkWare, TA Ventures та Arrington Capital), заснований засновниками TechCrunch(, також взяли участь. Ангельські інвестори включали Ранда Хінді та Жулієна Бутелупа. У травні 2025 року Giza знову завершила раунд фінансування Seed на суму 2,2 мільйона доларів, який очолив Base Ecosystem Fund, а CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital та Contango Digital Assets також інвестували. Ці два раунди фінансування демонструють постійну зацікавленість капітальних ринків у баченні Giza в області "AI + DeFi".

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

Чотири, представлений продукт ARMA: стейблкоїн доходу оптимізаційний агент

ARMA)Автономний агент управління доходами( є оптимізаційним інтелектуальним агентом доходів стейблкоїн, запущеним компанією Giza, що має на меті автоматизацію максимізації доходу для користувачів через різні протоколи. Наразі він розгорнуто в мережі Base і планується розширення на більше екосистем Layer2, з підтримкою основних кредитних протоколів, таких як AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Огляд механізму роботи ARMA

Розумне планування стратегій: реальний аналіз прибутковості стейблкоїнів各 протоколів (APR), торгових витрат та моментів перерозподілу, автоматичне виконання оптимальних операцій з ребалансування.

Система оптимізації APR: через порівняння відсоткових ставок, оцінку витрат та логіку ребалансування забезпечується отримання чистого доходу від кожної операції; фактична річна дохідність може досягати 2-х разів більше, ніж традиційна статична позиція.

Автоматичний механізм капіталізації: автоматичне отримання та реінвестування стимулюючих монет, перетворення винагороди на первинний стейблкоїн; частота капіталізації динамічно оптимізується залежно від обсягу позиції та торгових витрат, що підвищує ефективність.

Логіка розумного обміну монетами: підтримує подвійні операції з USDC та USDT, за необхідності через інтегрований DEX автоматично та ефективно обмінює монети, забезпечуючи користувачам можливість завжди виводити активи у первісній монеті, підвищуючи гнучкість та досвід.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутків стейблкоїнів]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) 4.2 Огляд модуля ARMA та архітектури безпеки

Архітектура Giza Agent складається з шести основних модулів: розумні рахунки (Smart Accounts), сеансові ключі ###Session Keys(, агентське ядро )Agent Core(, модуль інтеграції протоколів )Protocol Integration(, модуль управління ризиками )Risk Module( і модуль обліку )Accounting Module(, які спільно створюють безпечну, ефективну, розумну та перевірену автоматизовану систему виконання на блокчейні.

Водночас ARMA забезпечує безпеку коштів та операцій користувачів за допомогою трирівневої механізму захисту:

Безпека смарт-рахунків: на основі самостійно керованих смарт-рахунків, користувачі завжди контролюють свої активи, Giza не має доступу до приватних ключів; контракт пройшов аудит, підтримує гнучке управління правами.

Механізм контролю доступу: детальне налаштування прав代理 через Session Key, лише для певних протоколів, типів операцій та терміну дії, щоб уникнути ризику повного надання прав.

Система управління ризиками: підключення лише обережно обраних протоколів, зосередження на сценах стабільного доходу; процес торгівлі повністю відстежується, що забезпечує прозорість операцій і можливість аудиту, підвищуючи загальну безпеку системи.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутку від стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp(

) 4.3 Механізм збору плат і управління прибутками ARMA

Механізм витрат та доходів ARMA зосереджений на дружності до користувача, прозорості та ефективності, охоплює три основні аспекти:

Структура зборів: нарахування за доходом, прозора для перевірки, стягується 10% успішного збору лише з фактично отриманого доходу. Цей збір розраховується одноразово під час виведення коштів користувачем, весь процес розрахунку зборів можна переглядати в реальному часі через панель моніторингу.

Управління винагородами: автоматичне отримання, єдине розподілення, ARMA-агенти автоматично збирають і консолідують всі винагороди з різних інтегрованих DeFi-протоколів, всі винагороди будуть повернуті користувачеві разом з основним капіталом і прибутком під час виведення без необхідності ручних дій з боку користувача.

Управління активами: ARMA не стягує жодних комісій за депозит або виведення. Незалежно від кількості протоколів, у яких брали участь, або видів монет, користувач завжди отримує свої кошти назад у вигляді оригінально внесених монет, що забезпечує зручність повернення коштів.

( 4.4 ARMA підключення до Defi протоколу та дані про продуктивність

За допомогою офіційної інформаційної панелі ARMA ми можемо наочно спостерігати за постійним зростанням обсягу управління активами та кількості розумних агентів протягом кількох місяців з моменту запуску. Одночасно інформаційна панель також демонструє динаміку потоку активів між основними кредитними протоколами, такими як Morpho, Aave, Fluid. Ми віримо, що з підключенням ARMA до більшої кількості DeFi протоколів, збільшенням кількості активних агентів та постійним розширенням обсягу фінансів, це ще більше зміцнить позитивний ефект зростання.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів від стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d04b27509e9a41bb69bc6387181d50c.webp###

П'ять, Основна позиція токена та механізм стимулювання

Наразі офіційно Giza щойно опублікувала деталі повної токеноміки, TGE випуск монет став важливою віхою, на яку варто звернути увагу. $GIZA є рідним активом мережі розумних агентів Giza, має миттєву корисність, здатність до довгострокового захоплення вартості та спроектована з акцентом на спільноту, орієнтацію на продукт та механічну стриманість.

Ключові моменти підсумування

Розумна початкова оцінка: початковий FDV TGE становить $70M, що значно нижче аналогічних AI проектів, має значний потенціал для зростання.

Нульове розблокування: команда та інвестори не розблоковують монети під час TGE, щоб уникнути початкового тиску на продаж і забезпечити високу єдність громади.

Продукт реалізовано: ARMA смарт-агент вже керує понад $30M на блокчейні, ринковий попит має реальні приклади використання.

Використання токена чітке: $GIZA використовується для стейкінгу, контролю доступу, управління протоколом та стимулювання агентів, є основним активом.

Мотивація та безпека пов'язані: агенти вузлів повинні зробити заставу $GIZA, зловмисні дії