Приватний продаж Токенізація: нова спроба відкриття Первинного ринку
За межами буму стабільних монет, токенізація акцій стає новим центром уваги на ринку.
Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила фінансування на етапі Pre-seed в розмірі 5 мільйонів доларів. Компанія намагається вирішити давню проблему: чому ранні переваги зростання провідних приватних компаній завжди належать лише інституційним інвесторам та супербагатим? Вони надають відповідь, що використання технології блокчейн для реконструкції способу участі дозволить перетворити приватний капітал нереєстрованих компаній на активи, що підтримують Токени, щоб звичайні інвестори також могли взяти участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe, з нижчими бар'єрами входу.
Ця новина про фінансування одразу викликала велику дискусію на ринку щодо теми "приватний продаж токенізації". Ця альтернативна категорія активів, яка спочатку існувала лише у венчурному капіталі та серед високих статків, тепер упаковується в блокчейн-активи, шукаючи нові можливості для розвитку на ланцюгу.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Ознайомтеся з трьома найкращими платформами токенізації приватного капіталу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb9b2497d22abb2f42e954f7e12220cc.webp)
Приватний продаж токенізації: нова сфера оновлення активів
У нинішній фінансовій системі ринок приватного продажу може бути одним з найяскравіших активних островів.
Деяка компанія створила систему показників, яка охоплює 30 найбільших за обсягом торгів приватного ринку та найактивніших непублічних компаній, призначену для вимірювання загальної продуктивності провідних Pre-IPO підприємств. Цей індекс зосереджений на таких зіркових компаніях, як SpaceX, Stripe, які представляють найбільш перспективну та фінансово привабливу частину приватного ринку. Дані показують, що ці компанії мають досить значний рівень прибутковості.
З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс зріс на 81%, що значно перевищує 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть у першому кварталі 2025 року, коли ринок в цілому знизився, а Nasdaq впав на 9%, ці невеликі компанії все ще зросли на 13%. Ця сильна контрастність не тільки відображає основні фінансові показники цих компаній, але й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте, це "вікно захоплення вартості" протягом тривалого часу було відкрито лише для дуже небагатьох. Для більшості роздрібних інвесторів ринок активів зі середнім обсягом торгівлі понад 3 мільйони доларів, складною структурою та відсутністю публічної ліквідності майже повністю недосяжний "зоні спостереження".
Крім того, вихідні шляхи цих компаній більше не обмежуються IPO, а злиття та поглинання стали одним із більш поширених варіантів, що додатково підвищило бар'єр для участі роздрібних інвесторів. Лише в першому кварталі 2025 року обсяги злиттів та поглинань компаній, підтримуваних венчурним капіталом, досягли історичного рекорду в 54 мільярди доларів.
Ця ситуація демонструє типову картину традиційних фінансів: найякісніші активи зростання заблоковані в колах високих статків та інститутів, тоді як звичайні інвестори виключені з цього процесу.
"приватний продаж токенізація" намагається подолати цю структурну нерівність. Вона розбиває спочатку високий бар'єр входу, низьку ліквідність і складні, непрозорі приватні права на частки на ринкові активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу і зменшуючи вартість входу з 3000000 доларів до 10 доларів; перетворює довгі та складні угоди SPV на смарт-контракти на блокчейні; одночасно підвищуючи ліквідність, створюючи можливість для цілодобового ціноутворення для активів, які раніше мали тривалий закритий цикл.
Помістіть "капітальне свято" первинного ринку в цифровий гаманець кожної людини
Багато платформ намагаються перетворити активи Pre-IPO, які доступні лише для заможних людей, на відкриті інвестиційні продукти, доступні для глобальних користувачів. Їхнє бачення чітке: зробити так, щоб інвестиції більше не обмежувалися фінансовими бар'єрами, географічними перешкодами чи регуляторними мітками, і знову розподілити фінансові можливості серед широкої публіки.
Ці платформи мають інтуїтивно зрозумілий і потужний механізм роботи. Вони спочатку завершують реальний викуп акцій цільової компанії, а потім переносять цю частину прав на економічні активи в блокчейн у формі токенів 1:1. Це не просто картографування цінних паперів, а суттєвий перехід економічних прав. Що ще більш важливо, загальний обсяг випуску всіх токенів, шляхи обігу та інформація про володіння є повністю прозорими в блокчейні та відкриті для будь-якого користувача для реального підтвердження. Вони забезпечують відстежуваність в ланцюзі та наявність фізичних активів поза ланцюгом, що в структурному плані здійснює технологічну реконструкцію традиційних SPV та фондів.
Одночасно ці платформи не зіштовхують роздрібних інвесторів до професійних складних процесів "глибокої води". Вони активно беруть на себе всі складні процеси, такі як проведення дью-диліженсу, проектування структури, юридичне зберігання, щоб користувачі могли створити свій власний портфель інвестицій у Pre-IPO з відносно низьким бар'єром, використовуючи кредитну картку або USDC. Складні процеси управління ризиками та відповідності залишаються "недоступними" для користувачів.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
У цій моделі ціна Токена тісно пов'язана з оцінкою компанії, а винагорода користувачів походить від реальної кривої зростання підприємства, а не від порожньої наративної розповіді платформи. Така архітектура не лише підвищує реальність інвестицій, але й на механічному рівні відкриває дохідний канал між роздрібними інвесторами та Первинним ринком, який довгий час контролювався елітним капіталом.
Є платформи, які запустили нову лінію продуктів, перший продукт, що базується на певному блокчейні, намагається "відобразити" одну з найкреативніших компаній у світі як доступний для публічної підписки ланцюговий актив. Кожен токен пов'язаний з очікуваною вартістю цього космічного єдинорога, оціненого в 350 мільярдів доларів, з мінімальним порогом інвестицій всього 50 доларів і підтримкою Apple Pay та оплатою стабільною монетою.
На відміну від традиційних приватних інвестицій, цей токен не наділяє правом голосу, але розроблено унікальний механізм "трекера": випущені токени по суті є борговим інструментом, що динамічно пов'язаний з оцінкою цільової компанії. Коли цільова компанія виходить на IPO, її купують або відбуваються інші "події ліквідності", платформа буде повертати інвесторам відповідні стабільні монети у їхніх гаманцях пропорційно до кількості токенів, що ними володіють, навіть включаючи можливі дивіденди. Це нова структура "без володіння акціями, але з дивідендами", яка максимально знижує юридичні бар'єри, одночасно зберігаючи основний дохід.
Підсумок
Поява токенізації приватного капіталу свідчить про те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн входить у нову фазу структурних змін. Проте цей шлях все ще наповнений реальними перешкодами. Він, можливо, змінює правила доступу, але важко враз зламати глибокі структурні бар'єри між роздрібними та інституційними інвесторами. Токенізація активів не є "магічним ключем", а скоріше довготривалою грою про довіру, прозорість та реконструкцію інститутів, а справжня перевірка тільки почалася.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Приватний продаж токенізації: нова спроба Блокчейн в відкритті Первинного ринку
Приватний продаж Токенізація: нова спроба відкриття Первинного ринку
За межами буму стабільних монет, токенізація акцій стає новим центром уваги на ринку.
Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила фінансування на етапі Pre-seed в розмірі 5 мільйонів доларів. Компанія намагається вирішити давню проблему: чому ранні переваги зростання провідних приватних компаній завжди належать лише інституційним інвесторам та супербагатим? Вони надають відповідь, що використання технології блокчейн для реконструкції способу участі дозволить перетворити приватний капітал нереєстрованих компаній на активи, що підтримують Токени, щоб звичайні інвестори також могли взяти участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe, з нижчими бар'єрами входу.
Ця новина про фінансування одразу викликала велику дискусію на ринку щодо теми "приватний продаж токенізації". Ця альтернативна категорія активів, яка спочатку існувала лише у венчурному капіталі та серед високих статків, тепер упаковується в блокчейн-активи, шукаючи нові можливості для розвитку на ланцюгу.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Ознайомтеся з трьома найкращими платформами токенізації приватного капіталу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb9b2497d22abb2f42e954f7e12220cc.webp)
Приватний продаж токенізації: нова сфера оновлення активів
У нинішній фінансовій системі ринок приватного продажу може бути одним з найяскравіших активних островів.
Деяка компанія створила систему показників, яка охоплює 30 найбільших за обсягом торгів приватного ринку та найактивніших непублічних компаній, призначену для вимірювання загальної продуктивності провідних Pre-IPO підприємств. Цей індекс зосереджений на таких зіркових компаніях, як SpaceX, Stripe, які представляють найбільш перспективну та фінансово привабливу частину приватного ринку. Дані показують, що ці компанії мають досить значний рівень прибутковості.
З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс зріс на 81%, що значно перевищує 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть у першому кварталі 2025 року, коли ринок в цілому знизився, а Nasdaq впав на 9%, ці невеликі компанії все ще зросли на 13%. Ця сильна контрастність не тільки відображає основні фінансові показники цих компаній, але й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте, це "вікно захоплення вартості" протягом тривалого часу було відкрито лише для дуже небагатьох. Для більшості роздрібних інвесторів ринок активів зі середнім обсягом торгівлі понад 3 мільйони доларів, складною структурою та відсутністю публічної ліквідності майже повністю недосяжний "зоні спостереження".
Крім того, вихідні шляхи цих компаній більше не обмежуються IPO, а злиття та поглинання стали одним із більш поширених варіантів, що додатково підвищило бар'єр для участі роздрібних інвесторів. Лише в першому кварталі 2025 року обсяги злиттів та поглинань компаній, підтримуваних венчурним капіталом, досягли історичного рекорду в 54 мільярди доларів.
Ця ситуація демонструє типову картину традиційних фінансів: найякісніші активи зростання заблоковані в колах високих статків та інститутів, тоді як звичайні інвестори виключені з цього процесу.
"приватний продаж токенізація" намагається подолати цю структурну нерівність. Вона розбиває спочатку високий бар'єр входу, низьку ліквідність і складні, непрозорі приватні права на частки на ринкові активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу і зменшуючи вартість входу з 3000000 доларів до 10 доларів; перетворює довгі та складні угоди SPV на смарт-контракти на блокчейні; одночасно підвищуючи ліквідність, створюючи можливість для цілодобового ціноутворення для активів, які раніше мали тривалий закритий цикл.
Помістіть "капітальне свято" первинного ринку в цифровий гаманець кожної людини
Багато платформ намагаються перетворити активи Pre-IPO, які доступні лише для заможних людей, на відкриті інвестиційні продукти, доступні для глобальних користувачів. Їхнє бачення чітке: зробити так, щоб інвестиції більше не обмежувалися фінансовими бар'єрами, географічними перешкодами чи регуляторними мітками, і знову розподілити фінансові можливості серед широкої публіки.
Ці платформи мають інтуїтивно зрозумілий і потужний механізм роботи. Вони спочатку завершують реальний викуп акцій цільової компанії, а потім переносять цю частину прав на економічні активи в блокчейн у формі токенів 1:1. Це не просто картографування цінних паперів, а суттєвий перехід економічних прав. Що ще більш важливо, загальний обсяг випуску всіх токенів, шляхи обігу та інформація про володіння є повністю прозорими в блокчейні та відкриті для будь-якого користувача для реального підтвердження. Вони забезпечують відстежуваність в ланцюзі та наявність фізичних активів поза ланцюгом, що в структурному плані здійснює технологічну реконструкцію традиційних SPV та фондів.
Одночасно ці платформи не зіштовхують роздрібних інвесторів до професійних складних процесів "глибокої води". Вони активно беруть на себе всі складні процеси, такі як проведення дью-диліженсу, проектування структури, юридичне зберігання, щоб користувачі могли створити свій власний портфель інвестицій у Pre-IPO з відносно низьким бар'єром, використовуючи кредитну картку або USDC. Складні процеси управління ризиками та відповідності залишаються "недоступними" для користувачів.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
У цій моделі ціна Токена тісно пов'язана з оцінкою компанії, а винагорода користувачів походить від реальної кривої зростання підприємства, а не від порожньої наративної розповіді платформи. Така архітектура не лише підвищує реальність інвестицій, але й на механічному рівні відкриває дохідний канал між роздрібними інвесторами та Первинним ринком, який довгий час контролювався елітним капіталом.
Є платформи, які запустили нову лінію продуктів, перший продукт, що базується на певному блокчейні, намагається "відобразити" одну з найкреативніших компаній у світі як доступний для публічної підписки ланцюговий актив. Кожен токен пов'язаний з очікуваною вартістю цього космічного єдинорога, оціненого в 350 мільярдів доларів, з мінімальним порогом інвестицій всього 50 доларів і підтримкою Apple Pay та оплатою стабільною монетою.
На відміну від традиційних приватних інвестицій, цей токен не наділяє правом голосу, але розроблено унікальний механізм "трекера": випущені токени по суті є борговим інструментом, що динамічно пов'язаний з оцінкою цільової компанії. Коли цільова компанія виходить на IPO, її купують або відбуваються інші "події ліквідності", платформа буде повертати інвесторам відповідні стабільні монети у їхніх гаманцях пропорційно до кількості токенів, що ними володіють, навіть включаючи можливі дивіденди. Це нова структура "без володіння акціями, але з дивідендами", яка максимально знижує юридичні бар'єри, одночасно зберігаючи основний дохід.
Підсумок
Поява токенізації приватного капіталу свідчить про те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн входить у нову фазу структурних змін. Проте цей шлях все ще наповнений реальними перешкодами. Він, можливо, змінює правила доступу, але важко враз зламати глибокі структурні бар'єри між роздрібними та інституційними інвесторами. Токенізація активів не є "магічним ключем", а скоріше довготривалою грою про довіру, прозорість та реконструкцію інститутів, а справжня перевірка тільки почалася.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)