Безстрокові ф'ючерси DEX розвиток ситуації та майбутнє
Безстрокові ф'ючерси DEX швидко розвиваються, досягаючи значного прогресу в таких аспектах, як ефективність, швидкість та масштабованість. Ця стаття має на меті дослідити, як безстрокові ф'ючерси DEX розширюють сферу застосування блокчейну, прокладаючи шлях для масового впровадження web3.
Біржа є ядром крипторинку, підтримуючи функціонування ринку через торгові операції між користувачами. Головною метою будь-якої біржі є забезпечення ефективного, швидкого та безпечного зведення угод. На цій основі DEX зробив багато інновацій на базі CEX, таких як усунення припущення про довіру, уникнення посередників і централізованого контролю, надання користувачам контролю над їхніми коштами, дозволяючи спільноті брати участь у оновленнях та ітераціях продукту тощо.
Однак, DEX часто мають високу затримку та низьку ліквідність, що в основному зумовлено обмеженнями пропускної здатності та затримки блокчейну. Згідно з даними, наразі обсяг спотових торгів DEX становить 15%-20% від загального обсягу торгів у крипто-ринку, тоді як торгівля безстроковими ф'ючерсами становить лише 5%.
Розвивати безстрокові ф'ючерси на DEX не легко, оскільки торгівля безстроковими ф'ючерсами на CEX має кілька великих переваг:
Кращий досвід продукту
Ефективний контроль маркет-мейкерів забезпечує більш точні спреди
Краща ліквідність
Універсальний комплекс з багатьма функціями
Концентрація та монополія CEX стали проблемою, яку користувачі не можуть ігнорувати, особливо після краху FTX, що ще більше посилило тенденцію до концентрації. Збільшивши використання DEX та розширивши ринкову частку, можна ефективно знизити системний ризик та сприяти сталому розвитку криптоекосистеми.
Поява Layer2 та багатоланкової екосистеми створила відмінні умови для розвитку DEX. Безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам безстроково утримувати позиції, завдяки впровадженню концепції фінансування, що робить цей вид торгівлі, який у традиційних фінансах доступний лише сертифікованим інвесторам, загальнодоступним. Наразі місячний обсяг торгівлі на ринку безстрокових ф'ючерсів перевищує 120 мільярдів доларів.
Безстрокові ф'ючерси порівняно з традиційними ф'ючерсними контрактами мають чотири переваги:
Уникнення витрат на продовження терміну та інших супутніх витрат
Уникайте робити термінові контракти дорожчими
Режим плати за капітал забезпечує постійний реальний прибуток і збиток, спрощує обробку на задньому плані.
Забезпечення більш плавного процесу виявлення цін
З моменту першого впровадження безстрокових ф'ючерсів на BitMEX у 2016 році, DEX безстрокових ф'ючерсів почали швидко розвиватися. Сьогодні на ринку вже понад 100 DEX, що підтримують безстрокові ф'ючерси, і на різних блокчейнах існують активні DEX безстрокових ф'ючерсів.
Однак, Безстрокові ф'ючерси DEX стикаються з обмеженнями продуктивності блокчейну. Щоб сприяти подальшому розвитку ринку Безстрокових ф'ючерсів, необхідно вирішити дві основні проблеми: низьку ліквідність та високу затримку в мережі. Висока ліквідність може знизити слippage; низька затримка дозволяє маркет-мейкерам встановлювати більш вузькі ціни, підвищуючи плавність ринку.
У безстрокових ф'ючерсах DEX механізм ціноутворення є ключовим для забезпечення того, щоб ринкова ціна точно відображала динаміку попиту та пропозиції. Основні моделі ціноутворення включають:
Режим оракула: отримання цінових даних з провідних бірж
Віртуальний автоматизований маркет-мейкер ( vAMM ): шляхом математичної моделі імітує купівлю і продаж торгових пар.
Поєднання оффчейн-книги замовлень з ончейн-розрахунками: матчу торгівлі відбувається оффчейн, розрахунки та зберігання активів відбувається ончейн.
Повний ланцюговий ордербук: всі дані та операції, пов'язані з торговими замовленнями, повністю обробляються в ланцюгу.
Ліквідність є основою біржі. Для вирішення проблеми отримання початкової ліквідності для DEX нещодавно з'явилися два нових підходи: активний ліквіднісний трест, підтримуваний спільнотою, та отримання ліквідності через кросчейн.
У плані UX DEX конкурують, впроваджуючи такі функції, як безкоштовні транзакції, сеансові ключі та соціальний вхід. Кросчейн DEX руйнують обмеження, такі як агрегатори DEX, які об'єднують ліквідність і цінову інформацію з кількох DEX в одному інтерфейсі. Торгові боти Telegram також постійно оптимізують UX.
Безстрокові ф'ючерси DEX中的创新金融产品包括:
Варіаційні безстрокові ф'ючерси: торгівельний контент є волатильність базового активу
Передзапускові ф'ючерси: дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні токена до його офіційного запуску.
Безстрокові ф'ючерси RWA-активів: можуть стати основним способом токенізації реальних активів.
ETP Безстрокові ф'ючерси: слідкують за показниками базового активу або індексу
Прогнозні ринки є гілкою фінансових ринків, безстрокові ф'ючерси DEX можуть кардинально змінити прогнозні ринки, пропонуючи гнучкий та безперервний механізм торгівлі.
У майбутньому дизайн безстрокових ф'ючерсів DEX краще підкреслить унікальні переваги децентралізації. Ідеальний дизайн повинен знайти баланс між ефективністю та безпекою. Крім того, DEX також приділяє все більше уваги участі спільноти та розробників, а також збільшує відчуття приналежності та лояльності користувачів за допомогою різних механізмів.
Щоб сприяти масовому впровадженню криптовалют, потрібно розробити більш інтуїтивно зрозумілі інтерфейси користувача та забезпечити безперебійну роботу всього процесу використання. У найближчі десять років DeFi може перетинатися з багатьма сферами, такими як новини, політика, спорт та інші, і має потенціал стати широко використовуваним інструментом, що сприятиме подальшому масовому прийняттю криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Безстрокові ф'ючерси DEX: інновації та майбутні тенденції для подолання бар'єрів прибутковості
Безстрокові ф'ючерси DEX розвиток ситуації та майбутнє
Безстрокові ф'ючерси DEX швидко розвиваються, досягаючи значного прогресу в таких аспектах, як ефективність, швидкість та масштабованість. Ця стаття має на меті дослідити, як безстрокові ф'ючерси DEX розширюють сферу застосування блокчейну, прокладаючи шлях для масового впровадження web3.
Біржа є ядром крипторинку, підтримуючи функціонування ринку через торгові операції між користувачами. Головною метою будь-якої біржі є забезпечення ефективного, швидкого та безпечного зведення угод. На цій основі DEX зробив багато інновацій на базі CEX, таких як усунення припущення про довіру, уникнення посередників і централізованого контролю, надання користувачам контролю над їхніми коштами, дозволяючи спільноті брати участь у оновленнях та ітераціях продукту тощо.
Однак, DEX часто мають високу затримку та низьку ліквідність, що в основному зумовлено обмеженнями пропускної здатності та затримки блокчейну. Згідно з даними, наразі обсяг спотових торгів DEX становить 15%-20% від загального обсягу торгів у крипто-ринку, тоді як торгівля безстроковими ф'ючерсами становить лише 5%.
Розвивати безстрокові ф'ючерси на DEX не легко, оскільки торгівля безстроковими ф'ючерсами на CEX має кілька великих переваг:
Концентрація та монополія CEX стали проблемою, яку користувачі не можуть ігнорувати, особливо після краху FTX, що ще більше посилило тенденцію до концентрації. Збільшивши використання DEX та розширивши ринкову частку, можна ефективно знизити системний ризик та сприяти сталому розвитку криптоекосистеми.
Поява Layer2 та багатоланкової екосистеми створила відмінні умови для розвитку DEX. Безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам безстроково утримувати позиції, завдяки впровадженню концепції фінансування, що робить цей вид торгівлі, який у традиційних фінансах доступний лише сертифікованим інвесторам, загальнодоступним. Наразі місячний обсяг торгівлі на ринку безстрокових ф'ючерсів перевищує 120 мільярдів доларів.
Безстрокові ф'ючерси порівняно з традиційними ф'ючерсними контрактами мають чотири переваги:
З моменту першого впровадження безстрокових ф'ючерсів на BitMEX у 2016 році, DEX безстрокових ф'ючерсів почали швидко розвиватися. Сьогодні на ринку вже понад 100 DEX, що підтримують безстрокові ф'ючерси, і на різних блокчейнах існують активні DEX безстрокових ф'ючерсів.
Однак, Безстрокові ф'ючерси DEX стикаються з обмеженнями продуктивності блокчейну. Щоб сприяти подальшому розвитку ринку Безстрокових ф'ючерсів, необхідно вирішити дві основні проблеми: низьку ліквідність та високу затримку в мережі. Висока ліквідність може знизити слippage; низька затримка дозволяє маркет-мейкерам встановлювати більш вузькі ціни, підвищуючи плавність ринку.
У безстрокових ф'ючерсах DEX механізм ціноутворення є ключовим для забезпечення того, щоб ринкова ціна точно відображала динаміку попиту та пропозиції. Основні моделі ціноутворення включають:
Ліквідність є основою біржі. Для вирішення проблеми отримання початкової ліквідності для DEX нещодавно з'явилися два нових підходи: активний ліквіднісний трест, підтримуваний спільнотою, та отримання ліквідності через кросчейн.
У плані UX DEX конкурують, впроваджуючи такі функції, як безкоштовні транзакції, сеансові ключі та соціальний вхід. Кросчейн DEX руйнують обмеження, такі як агрегатори DEX, які об'єднують ліквідність і цінову інформацію з кількох DEX в одному інтерфейсі. Торгові боти Telegram також постійно оптимізують UX.
Безстрокові ф'ючерси DEX中的创新金融产品包括:
Прогнозні ринки є гілкою фінансових ринків, безстрокові ф'ючерси DEX можуть кардинально змінити прогнозні ринки, пропонуючи гнучкий та безперервний механізм торгівлі.
У майбутньому дизайн безстрокових ф'ючерсів DEX краще підкреслить унікальні переваги децентралізації. Ідеальний дизайн повинен знайти баланс між ефективністю та безпекою. Крім того, DEX також приділяє все більше уваги участі спільноти та розробників, а також збільшує відчуття приналежності та лояльності користувачів за допомогою різних механізмів.
Щоб сприяти масовому впровадженню криптовалют, потрібно розробити більш інтуїтивно зрозумілі інтерфейси користувача та забезпечити безперебійну роботу всього процесу використання. У найближчі десять років DeFi може перетинатися з багатьма сферами, такими як новини, політика, спорт та інші, і має потенціал стати широко використовуваним інструментом, що сприятиме подальшому масовому прийняттю криптовалют.