PayPal Holdings PYPL та Block XYZ вже давно перебувають в центрі фінансових технологій. Обидві компанії змінюють цифрові платежі та комерцію, але підходять до можливостей з різних боків: PayPal зі своєю глобальною двосторонньою платформою для платежів та комерції, а Block зі своєю подвійною екосистемою Square та Cash App.
Їхні останні earnings за другий квартал 2025 року підкреслюють різні сили — покращення рентабельності та інновації платформи PayPal в порівнянні з розширенням мережі та швидкістю продуктів Block. Давайте зважимо переваги та недоліки кожного, щоб зрозуміти, який з них заслуговує на місце у вашому портфоліо.
Аргументи на користь PayPal
PayPal показав хороші результати у другому кварталі, з доходами, що зросли на 5% в порівнянні з минулим роком до $8.3 мільярдів, загальний обсяг платежів (“TPV”) виріс на 6%, а неконсолідований EPS зріс на 18% до $1.40. Долари маржі транзакцій, виключаючи відсотки на залишках клієнтів, зросли на 8%, підкреслюючи здоров'я його основного платіжного механізму. Важливо, що PayPal підвищив свій прогноз EPS на весь рік та прогноз маржі доларів транзакцій, сигналізуючи про впевненість у стійкій динаміці.
Стратегічно, PayPal реалізує чотири стовпи зростання: перемога в оформленні замовлення, розширення omni та Venmo, підвищення прибутковості платіжних послуг та інвестування в нові вектори, такі як ШІ, реклама та стейблкоїни. Venmo, зокрема, збільшив доходи на понад 20% у річному вимірі, зростання кількості активних рахунків Venmo Debit Card на понад 40% та обсяги TPV Pay with Venmo, що зросли на 45%. Компанія також запускає PayPal World, з'єднуючи основні гаманці, такі як Mercado Pago, UPI від NPCI та Tenpay Global, щоб розширити своє глобальне охоплення. Ці ініціативи зміцнюють його значущість як в електронній комерції, так і в оффлайн-роздрібній торгівлі, закладаючи основи для нових джерел доходу.
Тим не менш, PayPal все ще стикається з викликами. Хоча обсяг загальних платежів (TPV) зріс на 6%, кількість платіжних транзакцій зменшилася на 5% через те, що необрані обробки вплинули на обсяги. Залучення на користувача також трохи знизилося, з платіжними транзакціями на активний рахунок за останні 12 місяців, які зменшилися на 4% в річному вимірі. Тим не менш, без урахування низькомаржинальних обробок, залучення поліпшилося.
Порівняно з Блок, PayPal пропонує більшу глобальну масштабність та сильнішу присутність бренду на етапі оформлення замовлення, але його профіль зростання є стабільнішим, а не вибуховим. Інвестори, які шукають поєднання стійкості, прибутковості та інновацій, можуть знайти покращені фундаментальні показники PayPal більш привабливими.
Справа для Блоку
Другий квартал Block був історією сильного зростання валового прибутку, але м'якішої динаміки доходів. Виручка знизилася на 2% в річному обчисленні до 6,05 мільярда доларів, що не відповідало очікуванням, але валовий прибуток зріс на 14% до 2,54 мільярда доларів, при цьому Cash App зріс на 16%, а Square на 11%. Скоригований операційний прибуток зріс на 38% з маржею 22%, що свідчить про те, що масштаби та ефективність починають приносити плоди.
Сила Блоку полягає в динаміці Cash App. З валовим прибутком у 1,5 мільярда доларів Cash App продовжує бути фінансовим центром для молодших клієнтів, розширюючись у P2P, торгівлю, банківську справу та біткойн.
Компанія представила нові продукти, такі як Cash App Pools для групових платежів, інтеграції Afterpay та вдосконалені функції позик — все це поглиблює залучення. Тим часом Square спостерігає двозначне зростання GPV і впроваджує інновації, такі як Square AI та Tap to Pay на iPhone. Разом ці екосистеми підкреслюють амбіції Block стати комплексною фінансовою операційною системою.
Проте, подорож Блоку не обходиться без труднощів. Біткойн залишається значною частиною стратегії Блоку, але також додає волатильності. Конкуренція жорстка, особливо у споживчих платежах, де PayPal та інші глобальні мережі мають більш усталену прийнятність серед торговців. Хоча швидкість інновацій Блоку вражає, вона все ще більше орієнтована на США і залежить від молодої демографії Cash App, залишаючи її дещо вужчою за масштабом, ніж глобальне охоплення PayPal.
Історія продовжується## Як порівнюються оцінки Zacks для PYPL та XYZ?
Консенсус-оцінка Zacks для продажів і EPS PayPal у 2025 році передбачає збільшення в порівнянні з попереднім роком на 3.97% і 12.04% відповідно. Оцінки EPS зростали протягом останнього місяця.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
В той же час, консенсусний прогноз продажів Блоку на 2025 рік передбачає річний ріст на 1,83%, тоді як прогноз для EPS вказує на зниження на 23,7% в річному обчисленні. Прогнози EPS також мали тенденцію до зниження протягом минулого тижня.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Оцінка: PYPL проти XYZ
З точки зору оцінки, ми помічаємо, що акції PayPal торгуються дешево, що підтверджується значенням Value Score A. Проте акції Block в даний час переоцінені, що випливає з значення Value Score D.
У термінах прогнозованого 12-місячного Price/Sales (P/S), акції PYPL торгуються на рівні 1.94X, що нижче їх трирічної медіани, тоді як Block в даний час торгується на рівні 1.81X, що перевищує його трирічну медіану.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Ціна продуктивності: PYPL проти XYZ
Протягом останніх трьох місяців акції XYZ перевершили PYPL та композитний індекс S&P 500.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Висновок: PayPal має перевагу прямо зараз
Обидва PayPal і Block опублікували сильні результати за Q2, але їх шляхи розходяться. PayPal доводить, що може забезпечити стабільний, прибутковий ріст, інвестуючи в торгівлю наступного покоління та глобальну підключеність гаманців. Block працює на всіх фронтах в інноваціях продуктів та залученості, але з більшою волатильністю та непослідовністю доходів. Для інвесторів, які приймають рішення сьогодні, PayPal виглядає кращим вибором, пропонуючи масштаб, прибутковість та стійкість. Block залишається компанією, яку варто тримати, враховуючи її потужні екосистеми та довгостроковий потенціал, але виконання та глобальне позиціонування PayPal надають їй перевагу прямо зараз. Оцінки переглядів та оцінки також вказують на те ж саме.
Наразі PYPL має рейтинг Zacks #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Ви можете переглянути повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
PayPal Активи, Inc. (PYPL) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Блок, Inc. (XYZ) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Дослідження інвестицій Zacks
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
PayPal проти Блоку: який акціонерний Фінтех є кращим для покупки прямо зараз?
PayPal Holdings PYPL та Block XYZ вже давно перебувають в центрі фінансових технологій. Обидві компанії змінюють цифрові платежі та комерцію, але підходять до можливостей з різних боків: PayPal зі своєю глобальною двосторонньою платформою для платежів та комерції, а Block зі своєю подвійною екосистемою Square та Cash App.
Їхні останні earnings за другий квартал 2025 року підкреслюють різні сили — покращення рентабельності та інновації платформи PayPal в порівнянні з розширенням мережі та швидкістю продуктів Block. Давайте зважимо переваги та недоліки кожного, щоб зрозуміти, який з них заслуговує на місце у вашому портфоліо.
Аргументи на користь PayPal
PayPal показав хороші результати у другому кварталі, з доходами, що зросли на 5% в порівнянні з минулим роком до $8.3 мільярдів, загальний обсяг платежів (“TPV”) виріс на 6%, а неконсолідований EPS зріс на 18% до $1.40. Долари маржі транзакцій, виключаючи відсотки на залишках клієнтів, зросли на 8%, підкреслюючи здоров'я його основного платіжного механізму. Важливо, що PayPal підвищив свій прогноз EPS на весь рік та прогноз маржі доларів транзакцій, сигналізуючи про впевненість у стійкій динаміці.
Стратегічно, PayPal реалізує чотири стовпи зростання: перемога в оформленні замовлення, розширення omni та Venmo, підвищення прибутковості платіжних послуг та інвестування в нові вектори, такі як ШІ, реклама та стейблкоїни. Venmo, зокрема, збільшив доходи на понад 20% у річному вимірі, зростання кількості активних рахунків Venmo Debit Card на понад 40% та обсяги TPV Pay with Venmo, що зросли на 45%. Компанія також запускає PayPal World, з'єднуючи основні гаманці, такі як Mercado Pago, UPI від NPCI та Tenpay Global, щоб розширити своє глобальне охоплення. Ці ініціативи зміцнюють його значущість як в електронній комерції, так і в оффлайн-роздрібній торгівлі, закладаючи основи для нових джерел доходу.
Тим не менш, PayPal все ще стикається з викликами. Хоча обсяг загальних платежів (TPV) зріс на 6%, кількість платіжних транзакцій зменшилася на 5% через те, що необрані обробки вплинули на обсяги. Залучення на користувача також трохи знизилося, з платіжними транзакціями на активний рахунок за останні 12 місяців, які зменшилися на 4% в річному вимірі. Тим не менш, без урахування низькомаржинальних обробок, залучення поліпшилося.
Порівняно з Блок, PayPal пропонує більшу глобальну масштабність та сильнішу присутність бренду на етапі оформлення замовлення, але його профіль зростання є стабільнішим, а не вибуховим. Інвестори, які шукають поєднання стійкості, прибутковості та інновацій, можуть знайти покращені фундаментальні показники PayPal більш привабливими.
Справа для Блоку
Другий квартал Block був історією сильного зростання валового прибутку, але м'якішої динаміки доходів. Виручка знизилася на 2% в річному обчисленні до 6,05 мільярда доларів, що не відповідало очікуванням, але валовий прибуток зріс на 14% до 2,54 мільярда доларів, при цьому Cash App зріс на 16%, а Square на 11%. Скоригований операційний прибуток зріс на 38% з маржею 22%, що свідчить про те, що масштаби та ефективність починають приносити плоди.
Сила Блоку полягає в динаміці Cash App. З валовим прибутком у 1,5 мільярда доларів Cash App продовжує бути фінансовим центром для молодших клієнтів, розширюючись у P2P, торгівлю, банківську справу та біткойн.
Компанія представила нові продукти, такі як Cash App Pools для групових платежів, інтеграції Afterpay та вдосконалені функції позик — все це поглиблює залучення. Тим часом Square спостерігає двозначне зростання GPV і впроваджує інновації, такі як Square AI та Tap to Pay на iPhone. Разом ці екосистеми підкреслюють амбіції Block стати комплексною фінансовою операційною системою.
Проте, подорож Блоку не обходиться без труднощів. Біткойн залишається значною частиною стратегії Блоку, але також додає волатильності. Конкуренція жорстка, особливо у споживчих платежах, де PayPal та інші глобальні мережі мають більш усталену прийнятність серед торговців. Хоча швидкість інновацій Блоку вражає, вона все ще більше орієнтована на США і залежить від молодої демографії Cash App, залишаючи її дещо вужчою за масштабом, ніж глобальне охоплення PayPal.
Історія продовжується## Як порівнюються оцінки Zacks для PYPL та XYZ?
Консенсус-оцінка Zacks для продажів і EPS PayPal у 2025 році передбачає збільшення в порівнянні з попереднім роком на 3.97% і 12.04% відповідно. Оцінки EPS зростали протягом останнього місяця.
Zacks Інвестиційні Дослідження Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
В той же час, консенсусний прогноз продажів Блоку на 2025 рік передбачає річний ріст на 1,83%, тоді як прогноз для EPS вказує на зниження на 23,7% в річному обчисленні. Прогнози EPS також мали тенденцію до зниження протягом минулого тижня.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Оцінка: PYPL проти XYZ
З точки зору оцінки, ми помічаємо, що акції PayPal торгуються дешево, що підтверджується значенням Value Score A. Проте акції Block в даний час переоцінені, що випливає з значення Value Score D.
У термінах прогнозованого 12-місячного Price/Sales (P/S), акції PYPL торгуються на рівні 1.94X, що нижче їх трирічної медіани, тоді як Block в даний час торгується на рівні 1.81X, що перевищує його трирічну медіану.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Ціна продуктивності: PYPL проти XYZ
Протягом останніх трьох місяців акції XYZ перевершили PYPL та композитний індекс S&P 500.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Висновок: PayPal має перевагу прямо зараз
Обидва PayPal і Block опублікували сильні результати за Q2, але їх шляхи розходяться. PayPal доводить, що може забезпечити стабільний, прибутковий ріст, інвестуючи в торгівлю наступного покоління та глобальну підключеність гаманців. Block працює на всіх фронтах в інноваціях продуктів та залученості, але з більшою волатильністю та непослідовністю доходів. Для інвесторів, які приймають рішення сьогодні, PayPal виглядає кращим вибором, пропонуючи масштаб, прибутковість та стійкість. Block залишається компанією, яку варто тримати, враховуючи її потужні екосистеми та довгостроковий потенціал, але виконання та глобальне позиціонування PayPal надають їй перевагу прямо зараз. Оцінки переглядів та оцінки також вказують на те ж саме.
Наразі PYPL має рейтинг Zacks #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Ви можете переглянути повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
PayPal Активи, Inc. (PYPL) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Блок, Inc. (XYZ) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Дослідження інвестицій Zacks
Переглянути коментарі