Якщо ви останнім часом підписалися на крипторинок, ви, напевно, помітили сильні результати LINK.
Відкриті дані показують, що LINK за останній місяць зріс майже на 30%; для старої монети з невиразним наративом така продуктивність є достатньо яскравою, останнім часом обговорення LINK у соціальних мережах також стає все більш поширеним.
Проте, поки більшість людей ще дискутують, чи є LINK лише "токеном-пророком", найбільші фінансові установи світу, такі як JPMorgan, SWIFT, Mastercard та DTCC, вже тихо розмістили Chainlink у центрі своїх стратегій блокчейн.
Нещодавно, інвестиційна компанія з шифрування M31 Capital опублікувала 90-сторінковий глибокий дослідницький звіт, в якому зроблено сміливий прогноз: LINK має потенціал зростання в 20-30 разів.
Звіт вважає, що хвиля токенізації глобальних фінансових активів принесе можливості на суму 30 трильйонів доларів, а Chainlink не є одним з учасників, а є єдиним монополістом в галузі блокчейн-проміжного програмного забезпечення.
Deep Tide TechFlow провела аналіз та систематизацію цього звіту, відібравши ключові думки та дані для кращого ознайомлення.
(Примітка: цей звіт і його тлумачення не є інвестиційною порадою. Крипторинок дуже волатильний, будь ласка, проводьте власні дослідження та оцінки.)
Основна інвестиційна логіка: відносно низька оцінка вартості, наратив "купівлі" виходить на поверхню
Звіт загалом вважає, що LINK представляє одну з найкращих можливостей інвестування з ризиком/віддачею на сучасному крипторинку, кілька ключових аргументів наведені нижче:
Основні вигодонабувачі великої тенденції на 30 трильйонів доларів - глобальна фінансова система переходить до токенізації.
Повна монопольна позиція посередників у фінансах на блокчейні - жоден конкурент не може запропонувати таку ж технічну надійність і довіру з боку установ.
Неправильно зрозумілі активи - незважаючи на неперевершену інтеграцію та домінуючу частку ринку, їхня ринкова капіталізація значно нижча за їхню стратегічну цінність.
Реальний простір для зростання в 20-30 разів - порівняно, об'єктивно гірший еталонний актив XRP торгується на 15 разів вище, ніж LINK.
Конкретно, звіт детально викладає з трьох аспектів, чому LINK наразі недооцінюється.
Приховані бенефіціари хвилі RWA
З початку 2024 року ринок токенізованих фізичних активів (RWA) зріс у 2,5 рази. Токенізований грошовий ринок-фонд BUIDL від BlackRock досяг обсягу 2 мільярдів доларів; традиційні фінансові гіганти, такі як JPMorgan, Goldman Sachs та Charles Schwab, більше не є пілотними проектами, а вже впроваджуються на практиці.
Але як токенізовані державні облігації США можуть дізнатися поточну процентну ставку? Як перевірити фізичні резерви золотих токенів на ланцюзі? Як забезпечити безпеку та відповідність при міжланцюговому переміщенні активів?
Вони всі потребують Chainlink. Усе базується на наявності надійного рівня даних та інтерактивності.
Монополія в бізнесі, але недооцінена вартість
Chainlink є справжнім монополістом у своїй галузі:
24 трильйони доларів США + вартості транзакцій в ланцюзі було реалізовано через Chainlink
850 мільярдів доларів США загальної вартості захисту (TVS)
180 мільярдів+ загальна кількість перевірених повідомлень
Немає жодного конкурента, який міг би запропонувати комбінацію технологічної надійності, широти продуктів, відповідності та довіри з боку установ Chainlink. Після інтеграції він стає критично важливою інфраструктурою з високими витратами на перехід та самоукріплювальним мережевим ефектом.
У порівнянні, ринкова капіталізація XRP в 15 разів більша, ніж у LINK, але не має навіть десятої частини фактичної вартості LINK.
оповідання зворотного порядку
Протягом багатьох років LINK несе на собі негативний наратив про "команду, яка скидає". Але резервний механізм LINK, запущений у серпні 2024 року, приніс зміни.
Раніше: Chainlink Labs фінансували свою діяльність шляхом продажу токенів, що призвело до постійного тиску на ринок.
Зараз: доходи підприємства в розмірі кількох сотень мільйонів доларів автоматично конвертуються в покупку LINK, створюючи постійний попит.
Завдяки більшій кількості очікувань співпраці, більше установ випробують виробництво протягом наступних 12-18 місяців, верифікований дохід на блокчейні суттєво зросте.
Ринок ще дивиться на LINK старими очима, тоді як фундаментальні основи вже зазнали кардинальних змін. Ця різниця в розумінні є джерелом величезних інвестиційних можливостей.
Звіт також навів деякі ключові приклади співпраці, зокрема з традиційними фінансовими гігантами.
SWIFT: У листопаді 2024 року, використовуючи Chainlink CCIP, реалізувати традиційні повідомлення SWIFT для тригера операцій з токенами на блокчейні
Учасниками є: ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citigroup, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank та інші; успішно змодельовано переміщення токенізованих активів між публічними та приватними блокчейнами.
Morgan Stanley Kinexys: У червні 2025 року блокчейн-відділ Morgan Stanley Kinexys завершив перше кросчанне постачання для розрахунків за платіжними (DvP).
Роль Chainlink: CRE (корпоративне середовище виконання) координує робочі процеси, протокол CCIP забезпечує безпеку міжланцюгових повідомлень.
Білий дім визнає, технологічна та політична підтримка:
Білий дім криптоконференція, засновник Сергій Назаров запрошений взяти участь, спілкуючись безпосередньо з президентом та членами уряду.
Звіт Білого дому про цифрові активи - Chainlink офіційно визнано основною інфраструктурою екосистеми цифрових активів
Chainlink опублікував детальний план понад 10 випадків використання блокчейну для федеральних агентств
Найголовніше те, що все це не ізольовані експерименти, кожен успішний пілот представляє собою конкретний випадок використання. У всіх цих випадках присутнє шифрування ChainLink, тільки воно не завжди на першому плані.
（Chainlink典典 підприємницьке співробітництво, AI переклад）
Не тільки оркестратори, а й монопольне становище проміжного програмного забезпечення
Багато людей все ще сприймають Chainlink на етапі "цінового оракула". Насправді, Chainlink вже побудував повноцінну екосистему проміжного програмного забезпечення для блокчейну, ставши незамінним мостом між блокчейном та реальним світом.
Його продукти охоплюють п'ять ключових сфер:
дані (Data)
Надає ринкові дані (такі як джерела цін), підтвердження резервів (Proof-of-Reserve), перевірну випадковість (Verifiable Randomness) та дані з наднизькою затримкою.
Ці функції забезпечують надійний доступ до даних поза блокчейном для різних сценаріїв, таких як фінансові застосунки, ігри, страхування тощо.
Обчислення
Надає функції обчислень поза ланцюгом (наприклад, складні обчислення через Functions) та функції автоматизації, керовані подіями.
Це дозволяє блокчейну обробляти складну логіку та обчислення, не витрачаючи надмірно ресурси в мережі.
Надає CCIP (протокол міжланцюгової взаємодії), підтримує управління ризиками в декількох мережах.
CCIP дозволяє безпечно передавати активи та дані між різними блокчейнами, вирішуючи проблеми міжланцюгового зв'язку.
Відповідність (Compliance)
Надає автоматизований двигун відповідності (ACE), який використовується для програмного виконання вимог відповідності відповідно до юридичних норм.
Це особливо важливо для інституційних користувачів, адже допомагає їм відповідати вимогам регулювання.
Шар інтеграції підприємства (Enterprise Integration Layer)
Надає Chainlink Runtime Environment (CRE), щоб координувати робочі потоки між приватними та публічними ланцюгами.
CRE допомагає компаніям реалізувати безшовну інтеграцію блокчейну та традиційних систем, зменшуючи тертя та ризики.
Це не окремі продукти, а система, яка працює у співпраці. Коли SWIFT використовує Chainlink, вони не просто використовують один oracle, а підключаються до повної інфраструктури.
Конкурентна перевага тут полягає в тому, що інші учасники ринку зазвичай можуть охоплювати лише одну або дві галузі, тоді як Chainlink є єдиним рішенням, що охоплює всі ключові галузі.
Перевага використання ChainLink для організацій полягає в тому, що його можна використовувати як єдину точку інтеграції, що суттєво знижує тертя і ризики інтеграції.
Ця повноцінна здатність, разом із багаторічним накопиченням безпечних записів та довіри установ, створює технологічний захисний мур, який майже неможливо відтворити.
Як правильно оцінити LINK?
Зараз ми підходимо до найважливішого питання: скільки насправді коштує LINK?
Звіт використовує кілька незалежних методів оцінки, які всі вказують на подібні висновки.
Метод 1: порівняти XRP, метод відносної оцінки
Візьмемо XRP, ця "банківська монета", створена в 2012 році, досі не реалізувала обіцяних випадків використання, майже не має реального впровадження в установах, проте має повністю розведену ринкову капіталізацію в 330 млрд доларів.
У порівнянні, Chainlink має прийняття від провідних фінансових установ у всьому світі, а його ринкова капіталізація складає лише 1/15 від XRP.
Припустимо, що LINK щонайменше дорівнює вартості XRP, тоді ринкова капіталізація XRP в даний час в 15 разів перевищує ринкову капіталізацію LINK, що надає інвесторам надзвичайно привабливу можливість ризику/винагороди.
Якщо врахувати очевидну перевагу Chainlink у фундаментальних показниках, оцінка LINK більше підходить для порівняння з традиційними фінансовими компаніями (такими як Visa та Mastercard), які мають подібну позицію в сфері обробки платежів та інфраструктури даних,
Якщо порівнювати за ринковою капіталізацією цих компаній, то LINK має потенціал зростання в 20-30 разів.
Метод два: логіка традиційних компаній, метод частки ринку
До 2030 року в усьому світі близько 19 трильйонів доларів реальних активів буде токенізовано.
Chainlink як "даних трубопроводів" та "кросчейн мостів" для цих активів, передбачається, що отримає 40% частки ринку, що відповідає приблизно 7,6 трильйона доларів токенізованих активів.
Ці активи щороку дозволять Chainlink обробляти приблизно 3,8 трильйона доларів США в обсязі угод. З урахуванням поступового підвищення тарифів (на даний момент за одну угоду стягується 0,005%), річний дохід Chainlink у 2030 році досягне 82,4 мільярда доларів США.
824 мільярдів доларів США річного доходу, за розрахунками з множником 10 разів до річних продажів (PS), підприємницька вартість Chainlink становить приблизно 8240 мільярдів доларів США.
Припустимо, що загальна пропозиція LINK залишиться на рівні близько 1 мільярда монет, мережеве значення в 824 мільярди доларів означає, що теоретична вартість кожного LINK становить приблизно 824 долари. А поточна ціна становить лише близько 22 доларів, тобто ще є приблизно 38 разів простору.
Звісно, це 38-кратне оцінювання з погляду перекладача є теоретичним, будь-яка зміна припущення значно вплине на результат.
Нещодавні каталізатори (Q3/Q4)
Механізм резерву LINK
Протягом багатьох років Chainlink сприяв розвитку галузі завдяки численним субсидіям, але це також розмивало його прибутковий потенціал, змушуючи Chainlink Labs підтримувати свою діяльність за рахунок продажу токенів. Нещодавно запроваджений механізм LINK Reserve кардинально змінить цю ситуацію:
Зміна напрямку фінансових потоків, щорічні доходи підприємств поза ланцюгом в кілька сотень мільйонів доларів автоматично використовуватимуться для викупу LINK на ринку.
Тиск на ринок перейшов від постійного тиску на продаж до чистого тиску на покупку.
дозволило всім підтвердити підприємницький прибутковий потенціал ChainLink
Розширення послуг даних
Data Streams охоплюють традиційні фінансові активи: 4 серпня офіційно підтримує реальне ціноутворення акцій США та ETF, надаючи дані для токенізованих фондів, синтетичних активів та структурованих продуктів на блокчейні.
ICE партнерство: 11 серпня оголошено про інтеграцію комплексного потоку даних з іноземної валюти та дорогоцінних металів від міжконтинентальної біржі, що забезпечує ключову підтримку для цінового формування на блокчейні для інституційного рівня.
CCIP увійшов у Solana: у травні CCIP було запущено в основній мережі Solana, що забезпечило міжекосистемні розрахунки та передачу повідомлень між середовищами EVM та SVM.
Оновлення функцій продукту: на конфіденційність та прибуток від стейкінгу слід звернути особливу увагу
Приватність та функції дозволів, включаючи запуск CCIP приватних транзакцій; задоволення вимог конфіденційності для міжбанківських крос-лінійних транзакцій; менеджер конфіденційності Chainlink, що забезпечує, щоб чутливі дані не витікали на публічні ланцюги.
Приватність і безпека також є передумовою для банків, які використовують ChainLink, щоб перейти з пілотного проекту в виробництво.
Стейкінг v0.2 та розподіл витрат вже запущено, підтримуються більше типів послуг стейкінгу.
Після майбутнього оновлення, витрати користувачів будуть безпосередньо винагороджувати стейкерів; з ростом обсягу даних та транзакцій CCIP, доходи від стейкінгу значно зростуть.
Це трохи схоже на доходи від стейкінгу після злиття Ethereum, але на основі реальних корпоративних доходів.
Висновок
Chainlink надає одну з найменш асиметричних конфігурацій ризику та винагороди на всіх фінансових ринках.
Немає конкурентів, які можуть зрівнятися з перевагами Chainlink в аспектах інтеграційної широти, технічної надійності, регуляторної відповідності та довіри з боку установ. Очікувані пілотні проекти розширяться до виробничого середовища протягом наступних 12-18 місяців. Кожна інтеграція поглиблює її захисний рів, завдяки високим витратам на перехід, мережевим ефектам та укоріненим процесам відповідності.
У фінансовому плані Chainlink пропонує різноманітні, регулярні та масштабовані джерела доходу, що охоплюють комісії за транзакції CCIP, підписки на дані для установ, сертифікацію резервів та автоматизовані послуги, створюючи стійкий двигун зростання, безпосередньо пов'язаний з прийняттям токенізованих активів. Оскільки глобальна токенізація, як очікується, досягне сотень трильйонів доларів, доступний ринок є величезним і ще не ефективно освоєним.
Незважаючи на ці базові переваги, LINK залишається недооціненою активом, чия оцінка більше схожа на спекулятивний проект, а не на монопольного постачальника фінансової інфраструктури.
Зі зрілістю токенізованої економіки та переходом інтеграції Chainlink до виробничого середовища, ринок буде змушений суттєво переоцінити LINK, щоб відобразити його системну важливість, потенціал доходу та незамінну роль у глобальній фінансовій системі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
LINK 研報解讀：доларовий токенізований невидимий великий переможець, звідки береться 30-кратне зростання?
Якщо ви останнім часом підписалися на крипторинок, ви, напевно, помітили сильні результати LINK.
Відкриті дані показують, що LINK за останній місяць зріс майже на 30%; для старої монети з невиразним наративом така продуктивність є достатньо яскравою, останнім часом обговорення LINK у соціальних мережах також стає все більш поширеним.
Проте, поки більшість людей ще дискутують, чи є LINK лише "токеном-пророком", найбільші фінансові установи світу, такі як JPMorgan, SWIFT, Mastercard та DTCC, вже тихо розмістили Chainlink у центрі своїх стратегій блокчейн.
Нещодавно, інвестиційна компанія з шифрування M31 Capital опублікувала 90-сторінковий глибокий дослідницький звіт, в якому зроблено сміливий прогноз: LINK має потенціал зростання в 20-30 разів.
Звіт вважає, що хвиля токенізації глобальних фінансових активів принесе можливості на суму 30 трильйонів доларів, а Chainlink не є одним з учасників, а є єдиним монополістом в галузі блокчейн-проміжного програмного забезпечення.
Deep Tide TechFlow провела аналіз та систематизацію цього звіту, відібравши ключові думки та дані для кращого ознайомлення.
(Примітка: цей звіт і його тлумачення не є інвестиційною порадою. Крипторинок дуже волатильний, будь ласка, проводьте власні дослідження та оцінки.)
Основна інвестиційна логіка: відносно низька оцінка вартості, наратив "купівлі" виходить на поверхню
Звіт загалом вважає, що LINK представляє одну з найкращих можливостей інвестування з ризиком/віддачею на сучасному крипторинку, кілька ключових аргументів наведені нижче:
Основні вигодонабувачі великої тенденції на 30 трильйонів доларів - глобальна фінансова система переходить до токенізації.
Повна монопольна позиція посередників у фінансах на блокчейні - жоден конкурент не може запропонувати таку ж технічну надійність і довіру з боку установ.
Неправильно зрозумілі активи - незважаючи на неперевершену інтеграцію та домінуючу частку ринку, їхня ринкова капіталізація значно нижча за їхню стратегічну цінність.
Реальний простір для зростання в 20-30 разів - порівняно, об'єктивно гірший еталонний актив XRP торгується на 15 разів вище, ніж LINK.
Конкретно, звіт детально викладає з трьох аспектів, чому LINK наразі недооцінюється.
Приховані бенефіціари хвилі RWA
З початку 2024 року ринок токенізованих фізичних активів (RWA) зріс у 2,5 рази. Токенізований грошовий ринок-фонд BUIDL від BlackRock досяг обсягу 2 мільярдів доларів; традиційні фінансові гіганти, такі як JPMorgan, Goldman Sachs та Charles Schwab, більше не є пілотними проектами, а вже впроваджуються на практиці.
Але як токенізовані державні облігації США можуть дізнатися поточну процентну ставку? Як перевірити фізичні резерви золотих токенів на ланцюзі? Як забезпечити безпеку та відповідність при міжланцюговому переміщенні активів?
Вони всі потребують Chainlink. Усе базується на наявності надійного рівня даних та інтерактивності.
Монополія в бізнесі, але недооцінена вартість
Chainlink є справжнім монополістом у своїй галузі:
24 трильйони доларів США + вартості транзакцій в ланцюзі було реалізовано через Chainlink
850 мільярдів доларів США загальної вартості захисту (TVS)
180 мільярдів+ загальна кількість перевірених повідомлень
50+ інтеграцій блокчейну, 500+ інтеграцій застосунків
Немає жодного конкурента, який міг би запропонувати комбінацію технологічної надійності, широти продуктів, відповідності та довіри з боку установ Chainlink. Після інтеграції він стає критично важливою інфраструктурою з високими витратами на перехід та самоукріплювальним мережевим ефектом.
У порівнянні, ринкова капіталізація XRP в 15 разів більша, ніж у LINK, але не має навіть десятої частини фактичної вартості LINK.
оповідання зворотного порядку
Протягом багатьох років LINK несе на собі негативний наратив про "команду, яка скидає". Але резервний механізм LINK, запущений у серпні 2024 року, приніс зміни.
Раніше: Chainlink Labs фінансували свою діяльність шляхом продажу токенів, що призвело до постійного тиску на ринок.
Зараз: доходи підприємства в розмірі кількох сотень мільйонів доларів автоматично конвертуються в покупку LINK, створюючи постійний попит.
Завдяки більшій кількості очікувань співпраці, більше установ випробують виробництво протягом наступних 12-18 місяців, верифікований дохід на блокчейні суттєво зросте.
Ринок ще дивиться на LINK старими очима, тоді як фундаментальні основи вже зазнали кардинальних змін. Ця різниця в розумінні є джерелом величезних інвестиційних можливостей.
Глобальна фінансова гігантська карта розгортання Chainlink
Звіт також навів деякі ключові приклади співпраці, зокрема з традиційними фінансовими гігантами.
SWIFT: У листопаді 2024 року, використовуючи Chainlink CCIP, реалізувати традиційні повідомлення SWIFT для тригера операцій з токенами на блокчейні
Учасниками є: ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citigroup, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank та інші; успішно змодельовано переміщення токенізованих активів між публічними та приватними блокчейнами.
Morgan Stanley Kinexys: У червні 2025 року блокчейн-відділ Morgan Stanley Kinexys завершив перше кросчанне постачання для розрахунків за платіжними (DvP).
Роль Chainlink: CRE (корпоративне середовище виконання) координує робочі процеси, протокол CCIP забезпечує безпеку міжланцюгових повідомлень.
Білий дім визнає, технологічна та політична підтримка:
Білий дім криптоконференція, засновник Сергій Назаров запрошений взяти участь, спілкуючись безпосередньо з президентом та членами уряду.
Звіт Білого дому про цифрові активи - Chainlink офіційно визнано основною інфраструктурою екосистеми цифрових активів
Chainlink опублікував детальний план понад 10 випадків використання блокчейну для федеральних агентств
Найголовніше те, що все це не ізольовані експерименти, кожен успішний пілот представляє собою конкретний випадок використання. У всіх цих випадках присутнє шифрування ChainLink, тільки воно не завжди на першому плані.
（Chainlink典典 підприємницьке співробітництво, AI переклад）
Не тільки оркестратори, а й монопольне становище проміжного програмного забезпечення
Багато людей все ще сприймають Chainlink на етапі "цінового оракула". Насправді, Chainlink вже побудував повноцінну екосистему проміжного програмного забезпечення для блокчейну, ставши незамінним мостом між блокчейном та реальним світом.
Його продукти охоплюють п'ять ключових сфер:
дані (Data)
Надає ринкові дані (такі як джерела цін), підтвердження резервів (Proof-of-Reserve), перевірну випадковість (Verifiable Randomness) та дані з наднизькою затримкою.
Ці функції забезпечують надійний доступ до даних поза блокчейном для різних сценаріїв, таких як фінансові застосунки, ігри, страхування тощо.
Обчислення
Надає функції обчислень поза ланцюгом (наприклад, складні обчислення через Functions) та функції автоматизації, керовані подіями.
Це дозволяє блокчейну обробляти складну логіку та обчислення, не витрачаючи надмірно ресурси в мережі.
Міжланцева взаємодія (Cross-Chain Interoperability)
Надає CCIP (протокол міжланцюгової взаємодії), підтримує управління ризиками в декількох мережах.
CCIP дозволяє безпечно передавати активи та дані між різними блокчейнами, вирішуючи проблеми міжланцюгового зв'язку.
Відповідність (Compliance)
Надає автоматизований двигун відповідності (ACE), який використовується для програмного виконання вимог відповідності відповідно до юридичних норм.
Це особливо важливо для інституційних користувачів, адже допомагає їм відповідати вимогам регулювання.
Шар інтеграції підприємства (Enterprise Integration Layer)
Надає Chainlink Runtime Environment (CRE), щоб координувати робочі потоки між приватними та публічними ланцюгами.
CRE допомагає компаніям реалізувати безшовну інтеграцію блокчейну та традиційних систем, зменшуючи тертя та ризики.
Це не окремі продукти, а система, яка працює у співпраці. Коли SWIFT використовує Chainlink, вони не просто використовують один oracle, а підключаються до повної інфраструктури.
Конкурентна перевага тут полягає в тому, що інші учасники ринку зазвичай можуть охоплювати лише одну або дві галузі, тоді як Chainlink є єдиним рішенням, що охоплює всі ключові галузі.
Перевага використання ChainLink для організацій полягає в тому, що його можна використовувати як єдину точку інтеграції, що суттєво знижує тертя і ризики інтеграції.
Ця повноцінна здатність, разом із багаторічним накопиченням безпечних записів та довіри установ, створює технологічний захисний мур, який майже неможливо відтворити.
Як правильно оцінити LINK?
Зараз ми підходимо до найважливішого питання: скільки насправді коштує LINK?
Звіт використовує кілька незалежних методів оцінки, які всі вказують на подібні висновки.
Метод 1: порівняти XRP, метод відносної оцінки
Візьмемо XRP, ця "банківська монета", створена в 2012 році, досі не реалізувала обіцяних випадків використання, майже не має реального впровадження в установах, проте має повністю розведену ринкову капіталізацію в 330 млрд доларів.
У порівнянні, Chainlink має прийняття від провідних фінансових установ у всьому світі, а його ринкова капіталізація складає лише 1/15 від XRP.
Припустимо, що LINK щонайменше дорівнює вартості XRP, тоді ринкова капіталізація XRP в даний час в 15 разів перевищує ринкову капіталізацію LINK, що надає інвесторам надзвичайно привабливу можливість ризику/винагороди.
Якщо врахувати очевидну перевагу Chainlink у фундаментальних показниках, оцінка LINK більше підходить для порівняння з традиційними фінансовими компаніями (такими як Visa та Mastercard), які мають подібну позицію в сфері обробки платежів та інфраструктури даних,
Якщо порівнювати за ринковою капіталізацією цих компаній, то LINK має потенціал зростання в 20-30 разів.
Метод два: логіка традиційних компаній, метод частки ринку
До 2030 року в усьому світі близько 19 трильйонів доларів реальних активів буде токенізовано.
Chainlink як "даних трубопроводів" та "кросчейн мостів" для цих активів, передбачається, що отримає 40% частки ринку, що відповідає приблизно 7,6 трильйона доларів токенізованих активів.
Ці активи щороку дозволять Chainlink обробляти приблизно 3,8 трильйона доларів США в обсязі угод. З урахуванням поступового підвищення тарифів (на даний момент за одну угоду стягується 0,005%), річний дохід Chainlink у 2030 році досягне 82,4 мільярда доларів США.
824 мільярдів доларів США річного доходу, за розрахунками з множником 10 разів до річних продажів (PS), підприємницька вартість Chainlink становить приблизно 8240 мільярдів доларів США.
Припустимо, що загальна пропозиція LINK залишиться на рівні близько 1 мільярда монет, мережеве значення в 824 мільярди доларів означає, що теоретична вартість кожного LINK становить приблизно 824 долари. А поточна ціна становить лише близько 22 доларів, тобто ще є приблизно 38 разів простору.
Звісно, це 38-кратне оцінювання з погляду перекладача є теоретичним, будь-яка зміна припущення значно вплине на результат.
Нещодавні каталізатори (Q3/Q4)
Механізм резерву LINK
Протягом багатьох років Chainlink сприяв розвитку галузі завдяки численним субсидіям, але це також розмивало його прибутковий потенціал, змушуючи Chainlink Labs підтримувати свою діяльність за рахунок продажу токенів. Нещодавно запроваджений механізм LINK Reserve кардинально змінить цю ситуацію:
Зміна напрямку фінансових потоків, щорічні доходи підприємств поза ланцюгом в кілька сотень мільйонів доларів автоматично використовуватимуться для викупу LINK на ринку.
Тиск на ринок перейшов від постійного тиску на продаж до чистого тиску на покупку.
дозволило всім підтвердити підприємницький прибутковий потенціал ChainLink
Розширення послуг даних
Data Streams охоплюють традиційні фінансові активи: 4 серпня офіційно підтримує реальне ціноутворення акцій США та ETF, надаючи дані для токенізованих фондів, синтетичних активів та структурованих продуктів на блокчейні.
ICE партнерство: 11 серпня оголошено про інтеграцію комплексного потоку даних з іноземної валюти та дорогоцінних металів від міжконтинентальної біржі, що забезпечує ключову підтримку для цінового формування на блокчейні для інституційного рівня.
CCIP увійшов у Solana: у травні CCIP було запущено в основній мережі Solana, що забезпечило міжекосистемні розрахунки та передачу повідомлень між середовищами EVM та SVM.
Оновлення функцій продукту: на конфіденційність та прибуток від стейкінгу слід звернути особливу увагу
Приватність та функції дозволів, включаючи запуск CCIP приватних транзакцій; задоволення вимог конфіденційності для міжбанківських крос-лінійних транзакцій; менеджер конфіденційності Chainlink, що забезпечує, щоб чутливі дані не витікали на публічні ланцюги.
Приватність і безпека також є передумовою для банків, які використовують ChainLink, щоб перейти з пілотного проекту в виробництво.
Стейкінг v0.2 та розподіл витрат вже запущено, підтримуються більше типів послуг стейкінгу.
Після майбутнього оновлення, витрати користувачів будуть безпосередньо винагороджувати стейкерів; з ростом обсягу даних та транзакцій CCIP, доходи від стейкінгу значно зростуть.
Це трохи схоже на доходи від стейкінгу після злиття Ethereum, але на основі реальних корпоративних доходів.
Висновок
Chainlink надає одну з найменш асиметричних конфігурацій ризику та винагороди на всіх фінансових ринках.
Немає конкурентів, які можуть зрівнятися з перевагами Chainlink в аспектах інтеграційної широти, технічної надійності, регуляторної відповідності та довіри з боку установ. Очікувані пілотні проекти розширяться до виробничого середовища протягом наступних 12-18 місяців. Кожна інтеграція поглиблює її захисний рів, завдяки високим витратам на перехід, мережевим ефектам та укоріненим процесам відповідності.
У фінансовому плані Chainlink пропонує різноманітні, регулярні та масштабовані джерела доходу, що охоплюють комісії за транзакції CCIP, підписки на дані для установ, сертифікацію резервів та автоматизовані послуги, створюючи стійкий двигун зростання, безпосередньо пов'язаний з прийняттям токенізованих активів. Оскільки глобальна токенізація, як очікується, досягне сотень трильйонів доларів, доступний ринок є величезним і ще не ефективно освоєним.
Незважаючи на ці базові переваги, LINK залишається недооціненою активом, чия оцінка більше схожа на спекулятивний проект, а не на монопольного постачальника фінансової інфраструктури.
Зі зрілістю токенізованої економіки та переходом інтеграції Chainlink до виробничого середовища, ринок буде змушений суттєво переоцінити LINK, щоб відобразити його системну важливість, потенціал доходу та незамінну роль у глобальній фінансовій системі.