Фінансові ринки нещодавно стали свідками явища, яке варто підписатися: незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) може знизити відсоткову ставку 17 вересня, дохідність 30-річних американських державних облігацій піднялася до 5%. Ця аномальна тенденція викликала здивування у учасників ринку.

Зазвичай очікування зниження процентних ставок призводить до зниження відсоткових ставок, що, в свою чергу, сприяє зростанню цін на облігації. Однак нинішня поведінка ринку суперечить цій звичайній логіці. Головною причиною цього явища є те, що уряд США за короткий проміжок часу в 5 тижнів випустив облігацій на суму до 200 мільярдів доларів, що призвело до того, що ринок відчуває себе безсилим поглинати таку величезну кількість пропозиції облігацій і змушений підвищити процентні ставки, щоб залучити покупців. Це означає, що навіть якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки, це навряд чи врятує ринок облігацій від спаду.

З довгострокової перспективи, якщо рівень інфляції залишиться на рівні приблизно 3% протягом наступних десяти років, то купівельна спроможність 100 доларів знизиться до еквівалента 75 доларів на сьогодні, що становить знецінення на 25%. Існує тісний зв'язок між доходністю державних облігацій США, рівнем інфляції та бюджетним дефіцитом, що ускладнює операції на традиційних фінансових ринках.

На цьому фоні інвестори почали звертати увагу на тверді активи. Нещодавно ціни на золото постійно зростали, а криптовалюти, такі як біткоїн, також можуть отримати вигоду від цього, оскільки інвестори шукають активи, які можуть протистояти інфляції.

Варто зазначити, що ми не повинні просто розглядати зниження процентних ставок як позитивний сигнал. Поточна ринкова ситуація, здається, вказує на те, що традиційна фінансова система стикається з серйозними викликами, і кошти можуть поступово переміщуватися в нові сфери, такі як криптовалюти. Ця тенденція відображає занепокоєння інвесторів щодо стабільності традиційних фінансових ринків і пошук нових класів активів.

В цей час невизначеності інвесторам необхідно уважно стежити за ринковими тенденціями, всебічно оцінювати ризики та можливості різних активів, щоб ухвалювати обґрунтовані інвестиційні рішення.