(Сьогодні ввечері о 8:30 за пекинським часом буде опубліковано дані)

Частина 1: Як дивитися на "кількість первинних заявок на допомогу з безробіття в США за тиждень, що закінчився 30 серпня"?

Поточний стан даних "не опубліковано", а попереднє значення (тобто останнє опубліковане значення) становить 229 тисяч осіб, а прогнозне значення на ринку (тобто консенсусне очікування) становить 230 тисяч осіб.

1. Інтерпретація самих даних:

Це високочастотний провідний індикатор, який публікується щотижня і використовується для оцінки здоров'я ринку праці США. Він підраховує кількість людей, які вперше подали заявки на отримання державних допомог по безробіттю за останній тиждень.

* Чим нижче значення, тим сильніший ринок праці, менше звільнень, а економічне зростання має хорошу динаміку.
* Чим вищий показник, тим більше свідчить про слабкість ринку праці, підприємства скорочують кадри, економіка може зіткнутися з ризиком уповільнення.

2. Методи аналізу:

Після публікації даних вашою аналітичною основою є порівняння "опублікованого значення" з "прогнозованим значенням".

* Опубліковане значення < Прогнозоване значення ( Наприклад: 225 тисяч ): позитивно для економіки/позитивно для ризикових активів (зазвичай). Це вказує на те, що ринок праці є сильнішим, ніж економісти очікували. Фактична кількість людей, які подали заявку на допомогу з безробіття, менша, ніж очікувалося.
* Опубліковане значення > Прогнозоване значення ( Наприклад: 235 тисяч ): Негативний вплив на економіку/негативний вплив на ризикові активи (зазвичай). Це вказує на те, що ринок праці слабший, ніж очікувалося. Кількість фактичних заявок на допомогу по безробіттю перевищує очікування.
* Опубліковане значення ≈ Прогнозоване значення: Ринкова реакція зазвичай є незначною, оскільки результати вже були достатньо очікувані ринком.

Одночасно слід порівняти опубліковане значення з попереднім (229 тисяч осіб), щоб спостерігати за короткостроковою тенденцією: поліпшується вона чи погіршується.

3. Причини за увагу ринку:

Ці дані є однією з важливих основ для формування монетарної політики Федеральної резервної системи. Подвійна місія Федеральної резервної системи полягає в «сприянні максимальному зайнятості» та «стабілізації цін». Сильний ринок праці (стабільно низькі дані про первинні звернення) може підштовхнути інфляцію, змушуючи Федеральну резервну систему вжити більш жорстких (підвищення ставок) заходів для охолодження економіки. Навпаки, слабкий ринок праці (зростання даних про первинні звернення) може свідчити про зниження інфляційного тиску, що дає Федеральній резервній системі підстави для вжиття більш м'якої (призупинення підвищення ставок або зниження ставок) політики.

Частина 2: Який вплив на крипторинок?

Криптовалюти (такі як біткойн, ефір) є високоризиковими активами, чия ціна піддається глибокому впливу глобальної ліквідності, ринкових настроїв і макроекономічної політики. Перші дані про безробіття в основному впливають на крипторинок непрямо через вплив на очікування політики ФРС та ринкову ризикову схильність.

Його вплив можна узагальнити як: Публікація даних → Вплив на очікування щодо політики Федеральної резервної системи → Вплив на курс долара США та дохідність державних облігацій США → Вплив на ліквідність ринку та ризикові уподобання → Волатильність крипторинку.

Ось детальний аналіз на основі двох ситуацій:

Сценарій 1: Негативні дані (фактичне значення > прогнозне значення, наприклад, фактичне 24000 людей)

* Логічний ланцюг:
1. Інтерпретація даних: на ринку праці спостерігаються ознаки слабкості, економіка може сповільнитися.
2. Вплив на Федеральну резервну систему: ринок буде очікувати, що Федеральна резервна система сповільнить темпи підвищення процентних ставок, а можливо, навіть знизить їх раніше. Адже Федеральна резервна система не хоче задушити економіку та зайнятість занадто жорсткою політикою.
3. Вплив на ринок:
* Зниження очікувань процентної ставки: охолодження очікувань підвищення ставок знижує альтернативні витрати утримання безвідсоткових активів (таких як біткоїн).
* Слабший долар: очікування зниження процентних ставок зазвичай призводять до знецінення долара, в той час як криптовалюти, такі як біткойн, зазвичай мають негативну кореляцію з доларом, що надає підтримку.
* Зростання ризикової схильності: ринок очікує, що монетарна політика незабаром зміниться на більш м'яку, і буде більш охоче тримати високоризикові активи для досягнення вищого прибутку.
* Потенційний вплив на ринок криптовалют: ✅ Позитивно для ринку криптовалют. Імовірно, призведе до короткострокового зростання ринку криптовалют. Капітал, скоріше за все, вийде з активів-убежищ (таких як долар) і перейде в ризикові активи (такі як акції, криптовалюти).

Ситуація два: позитивні дані (опубліковане значення < прогнози, наприклад, опубліковано 22,5 тисячі людей)

* Логічний ланцюг:
1. Інтерпретація даних: ринок праці залишається дуже сильним, економіка має стійкість.
2. Вплив на Федеральну резервну систему: сильний ринок праці означає, що зарплати та інфляція можуть залишатися «липкими», що надасть Федеральній резервній системі підстави та простір для підтримки високих процентних ставок або навіть подальшого підвищення ставок. Грошово-кредитна політика залишиться «яструбиною» у своїй жорсткості.
3. Вплив на ринок:
* Зростання очікувань процентних ставок: тривалий високий рівень процентних ставок підвищує привабливість утримання готівки або державних облігацій, збільшуючи альтернативні витрати на утримання криптоактивів.
* Посилення долара: Очікування підвищення відсоткових ставок призводить до зміцнення долара, що створює тиск на криптовалюти, оцінювані в доларах.
* Зниження ризикової схильності: Жорстка монетарна політика забирає ринкову ліквідність і збільшує ризик економічної рецесії, що призводить до того, що інвестори схиляються до «прихистку».
* Потенційний вплив на крипторинок: ❌ Негативний вплив на крипторинок. Імовірно, це призведе до короткочасного падіння крипторинку. Капітал може вийти з ризикових активів, таких як криптовалюти, і перейти до більш безпечних активів, таких як долар США.

Підсумок та нагадування

* Поточна операція: оскільки дані зображення знаходяться у стані "не опубліковано", вам потрібно дочекатися фактичної публікації даних (зазвичай в четвер о 20:30 за пекинським часом), а потім в першу чергу порівняти "опубліковане значення" з "прогнозованим значенням 230000".