Зміни можуть позиціонувати Японію як провідний криптоцентр Азії та відкрити двері для біржових фондів, що торгують Біткойном.
Значне податкове полегшення для інвесторів у криптовалюту
Найзначніша зміна стосується оподаткування. Наразі прибутки від криптовалюти в Японії підлягають ставкам до 55%, якщо врахувати місцеві податки. Згідно з новою пропозицією, прибутки від криптовалюти оподатковуватимуться за фіксованою ставкою 20%, що відповідає тому, як оподатковуються акції та облігації.
Це представляє собою величезне скорочення, яке може заощадити інвесторам тисячі доларів щорічно. Поточна система розглядає криптовалюти як "різний дохід" з суворими податковими ставками, які стримують інвестиції. Нова структура також дозволить інвесторам перенести збитки на майбутні прибутки, що є перевагою, яка сьогодні недоступна.
Фінансова служба Японії стверджує, що ця зміна залучить більше роздрібних інвесторів і спонукатиме вітчизняні установи створювати криптовалютні продукти. З понад 12 мільйонами активних крипто-торгових рахунків, які тримають активи вартістю 34 мільярди доларів, крипто-ринок Японії вже став більшим за традиційні роздрібні інвестиції, такі як торгівля іноземною валютою та корпоративні облігації.
Секційна структура відкриває шлях для ETF
Пропозиція перемістить криптовалюти з Закону про платіжні послуги до Закону про фінансові інструменти та біржі. Цей закон вже регулює акції, облігації та традиційні ETF, надаючи криптовалюті формальний статус "фінансових продуктів."
Ця регуляторна зміна створює чіткий шлях для спотових Біткойн та Ефіріум ETF в Японії. FSA зазначила, що понад 1,200 глобальних фінансових установ наразі володіють ETF на Біткойн, які котируються в США, включаючи пенсійні фонди та великі банки, такі як Goldman Sachs. Японія прагне залучити подібні інституційні інвестиційні потоки на внутрішньому ринку.
Агентство вважає, що криптовалютний ринок перевершив свою поточну структуру і потребує таких самих правил розкриття інформації, захисту від торгівлі з використанням внутрішньої інформації та вимог до зберігання, які застосовуються до цінних паперів. Учасники ринку очікують, що перші японські крипто ETF запустяться у фінансовому році 2026 після завершення правил та тестування бірж.
Просування інфраструктури стейблкоїнів
Поза ETF, Японія створює комплексну інфраструктуру цифрових активів. Ведучі фінансові установи досліджують партнерства для випуску стейблкоїнів, забезпечених доларом і єною, для розрахунків токенізованими активами.
У березні 2025 року SBI VC Trade стала першою компанією, яка отримала ліцензію на обробку офшорних стейблкоїнів у Японії, що дозволило USDC від Circle увійти на японський ринок. Ці події свідчать про зобов'язання Японії інтегрувати цифрові активи в свою фінансову систему.
Хронологія та процес впровадження
Пропозиція проходить кілька етапів затвердження перед тим, як стати законом. Спершу Кабінет Міністрів має затвердити проект, після чого його розгляне Рада фінансової системи. Якщо все пройде успішно, законопроект, ймовірно, потрапить до Дієти (парламенту Японії) на початку 2026 року.
FSA буде працювати з Токійською фондовою біржею над розробкою детальних рекомендацій щодо лістингу та зберігання для криптовалютних продуктів під час законодавчого процесу. Ця регуляторна база має на меті збалансувати захист інвесторів з інноваціями на ринку.
Японські крипто ETF можуть почати торгівлю десь у 2026 році, якщо законодавчий процес проходитиме гладко, а технічна інфраструктура буде завершена за графіком.
Стратегічні економічні цілі
Регуляторна реформа підтримує програму «Новий капіталізм» прем'єр-міністра Фуміо Кісіди, яка має на меті перетворити Японію на економіку, орієнтовану на інвестиції. Представники влади вважають, що узгодження оподаткування криптовалют з традиційними цінними паперами запобігатиме витоку капіталу до регіональних конкурентів, таких як Сінгапур та Гонконг.
Японія спостерігала, як інші азійські фінансові центри залучають крипто-бізнеси з вигідними регуляціями. Створюючи всеосяжну структуру, яка збалансовує захист інвесторів з інноваціями, Японія сподівається відновити свою позицію провідного фінансового центру регіону.
Зміни також відображають зростаючу політичну підтримку криптовалют. Японські законодавці закликали країну розглянути можливість додавання Біткойна до своїх валютних резервів, приєднавшись до глобальної дискусії про роль криптовалюти в національних фінансових стратегіях.
Основний висновок
Запропоновані Японією регуляції криптовалют представляють інтеграцію, а не обмеження. Драматичне зниження податку з 55% до 20%, в поєднанні з чітким шляхом до ETF та покращеними захистами інвесторів, сигналізує про зобов'язання Японії легітимізувати цифрові активи в рамках своєї традиційної фінансової системи.
Якщо ці зміни будуть ухвалені, це буде найзначніше переосмислення криптовалютних правил Японії з моменту хакерської атаки на Coincheck у 2018 році, що спочатку призвела до більш суворих регуляцій. Перехід від обмежувального нагляду до стратегічної інтеграції демонструє, як швидко глобальний регуляторний ландшафт змінюється на користь прийняття криптовалюти.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Японія трансформує регулювання Крипто з інтеграцією закону про цінні папери та ставкою податку 20% - Brave New Coin
Зміни можуть позиціонувати Японію як провідний криптоцентр Азії та відкрити двері для біржових фондів, що торгують Біткойном.
Значне податкове полегшення для інвесторів у криптовалюту
Найзначніша зміна стосується оподаткування. Наразі прибутки від криптовалюти в Японії підлягають ставкам до 55%, якщо врахувати місцеві податки. Згідно з новою пропозицією, прибутки від криптовалюти оподатковуватимуться за фіксованою ставкою 20%, що відповідає тому, як оподатковуються акції та облігації.
Це представляє собою величезне скорочення, яке може заощадити інвесторам тисячі доларів щорічно. Поточна система розглядає криптовалюти як "різний дохід" з суворими податковими ставками, які стримують інвестиції. Нова структура також дозволить інвесторам перенести збитки на майбутні прибутки, що є перевагою, яка сьогодні недоступна.
Фінансова служба Японії стверджує, що ця зміна залучить більше роздрібних інвесторів і спонукатиме вітчизняні установи створювати криптовалютні продукти. З понад 12 мільйонами активних крипто-торгових рахунків, які тримають активи вартістю 34 мільярди доларів, крипто-ринок Японії вже став більшим за традиційні роздрібні інвестиції, такі як торгівля іноземною валютою та корпоративні облігації.
Секційна структура відкриває шлях для ETF
Пропозиція перемістить криптовалюти з Закону про платіжні послуги до Закону про фінансові інструменти та біржі. Цей закон вже регулює акції, облігації та традиційні ETF, надаючи криптовалюті формальний статус "фінансових продуктів."
Ця регуляторна зміна створює чіткий шлях для спотових Біткойн та Ефіріум ETF в Японії. FSA зазначила, що понад 1,200 глобальних фінансових установ наразі володіють ETF на Біткойн, які котируються в США, включаючи пенсійні фонди та великі банки, такі як Goldman Sachs. Японія прагне залучити подібні інституційні інвестиційні потоки на внутрішньому ринку.
Агентство вважає, що криптовалютний ринок перевершив свою поточну структуру і потребує таких самих правил розкриття інформації, захисту від торгівлі з використанням внутрішньої інформації та вимог до зберігання, які застосовуються до цінних паперів. Учасники ринку очікують, що перші японські крипто ETF запустяться у фінансовому році 2026 після завершення правил та тестування бірж.
Просування інфраструктури стейблкоїнів
Поза ETF, Японія створює комплексну інфраструктуру цифрових активів. Ведучі фінансові установи досліджують партнерства для випуску стейблкоїнів, забезпечених доларом і єною, для розрахунків токенізованими активами.
У березні 2025 року SBI VC Trade стала першою компанією, яка отримала ліцензію на обробку офшорних стейблкоїнів у Японії, що дозволило USDC від Circle увійти на японський ринок. Ці події свідчать про зобов'язання Японії інтегрувати цифрові активи в свою фінансову систему.
Хронологія та процес впровадження
Пропозиція проходить кілька етапів затвердження перед тим, як стати законом. Спершу Кабінет Міністрів має затвердити проект, після чого його розгляне Рада фінансової системи. Якщо все пройде успішно, законопроект, ймовірно, потрапить до Дієти (парламенту Японії) на початку 2026 року.
FSA буде працювати з Токійською фондовою біржею над розробкою детальних рекомендацій щодо лістингу та зберігання для криптовалютних продуктів під час законодавчого процесу. Ця регуляторна база має на меті збалансувати захист інвесторів з інноваціями на ринку.
Японські крипто ETF можуть почати торгівлю десь у 2026 році, якщо законодавчий процес проходитиме гладко, а технічна інфраструктура буде завершена за графіком.
Стратегічні економічні цілі
Регуляторна реформа підтримує програму «Новий капіталізм» прем'єр-міністра Фуміо Кісіди, яка має на меті перетворити Японію на економіку, орієнтовану на інвестиції. Представники влади вважають, що узгодження оподаткування криптовалют з традиційними цінними паперами запобігатиме витоку капіталу до регіональних конкурентів, таких як Сінгапур та Гонконг.
Японія спостерігала, як інші азійські фінансові центри залучають крипто-бізнеси з вигідними регуляціями. Створюючи всеосяжну структуру, яка збалансовує захист інвесторів з інноваціями, Японія сподівається відновити свою позицію провідного фінансового центру регіону.
Зміни також відображають зростаючу політичну підтримку криптовалют. Японські законодавці закликали країну розглянути можливість додавання Біткойна до своїх валютних резервів, приєднавшись до глобальної дискусії про роль криптовалюти в національних фінансових стратегіях.
Основний висновок
Запропоновані Японією регуляції криптовалют представляють інтеграцію, а не обмеження. Драматичне зниження податку з 55% до 20%, в поєднанні з чітким шляхом до ETF та покращеними захистами інвесторів, сигналізує про зобов'язання Японії легітимізувати цифрові активи в рамках своєї традиційної фінансової системи.
Якщо ці зміни будуть ухвалені, це буде найзначніше переосмислення криптовалютних правил Японії з моменту хакерської атаки на Coincheck у 2018 році, що спочатку призвела до більш суворих регуляцій. Перехід від обмежувального нагляду до стратегічної інтеграції демонструє, як швидко глобальний регуляторний ландшафт змінюється на користь прийняття криптовалюти.