Нещодавні економічні дані США викликали у ринку сильні очікування щодо можливого дострокового зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Останні дані показують, що основний індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) у США протягом чотирьох місяців залишався нижче 3%, наразі знизившись до 2.6%, що свідчить про те, що інфляція стабільно наближається до мети у 2%. Тим часом, також з'явилися ознаки уповільнення економічного зростання: у серпні число нових робочих місць у ненавмисному секторі склало лише 126 тисяч, що значно нижче попередніх прогнозів, а індекс PMI у виробничому секторі знизився до 48.1, що перевищило межу зростання.

Ці зміни в економічних показниках сприяють зростанню очікувань ринку щодо зміни політики Федеральної резервної системи (ФРС). На даний момент ринок загалом вважає, що ФРС почне цикл зниження процентних ставок до вересня 2025 року, очікується, що протягом року може бути 2-3 зниження, загальна сума зниження становитиме від 50 до 75 базисних пунктів. Варто зазначити, що вже в листопаді може відбутися перше зниження ставок, ймовірність на ринку перевищила 60%.

У зв'язку з цим, минулого тижня фінансові ринки США демонстрували активність, фондовий та облігаційний ринки зросли одночасно. Три основні фондові індекси зросли на понад 2%, що відображає оптимістичні настрої інвесторів щодо економічних перспектив. Тим часом, індекс долара США знизився до 103.2, а дохідність 10-річних державних облігацій США також знизилася до близько 4.05%, що свідчить про наявність попиту на безпечні активи.

Ця ситуація з одночасним зростанням акцій і облігацій відображає очікування ринку щодо м'якої посадки економіки, тобто уповільнення економічного зростання, але без рецесії, при цьому тиску інфляції зменшується. Однак інвестори все ще повинні уважно стежити за майбутніми економічними даними та висловлюваннями官员Федеральної резервної системи (ФРС), оскільки конкретний час і сила зміни політики все ще залишаються невизначеними.