Дослідження CoinMarketCap Research та Footprint Analytics проаналізували зростання BTCFi (Децентралізованих фінансів BTC) та провели всебічний аналіз її поточного стану та перспектив на майбутнє, використовуючи дані у блокчейні.
BTC в Децентралізовані фінанси (DeFi) зазнає великих змін. Колись обмежувався простими одержувач-відправник операціями, перший Криптовалюта в світі зараз стає потужним гравцем у сфері DeFi, викликаючи домінування Ethereum.
Цей звіт досліджує зростання BTC Децентралізовані фінанси (BTCFi), використовуючи у блокчейні повну аналітику його поточного стану, траєкторії зростання та потенційного впливу на більш широку екосистему шифрування. Ми розглянемо:
Технологічні інновації зробили Децентралізовані фінанси на BTC можливими.
BTCFi - ключовий показник у прийнятті та впливу на ринок.
Оригінальний BTC Децентралізовані фінанси порівняння з Децентралізованими фінансами на основі Ethereum.
Виклики та можливості, що створюють майбутнє BTCFi.
При глибокому вивченні даних виникає чітка картина: BTCFi не тільки представляє технологічну зміну, але також відображає потенційну парадигмальну зміну ролі BTC у Децентралізація фінанси. Як ми будемо вивчати, вплив цієї зміни може переозначити динаміку всього сектору Децентралізовані фінанси.
BTC Поява децентралізованих фінансів
BTC був запропонований Сатосі Накамото у 2008 році та має на меті створення системи електронних грошей для одноранкових платежів. Хоча його початкова архітектура була революційною для Цифрові гроші, вона має значні обмеження для більш складних фінансових додатків, таких як Децентралізовані фінанси.
Початкове проектування BTC та обмеження Децентралізовані фінанси
Основні елементи дизайну та їх обмеження:
Модель UTXO: BTC використовує модель невитрачених вихідних транзакцій (UTXO), яка, хоча і дуже ефективна для простого переказу, але має недоліки у гнучкості, потрібній для складних смартконтрактів.
Обмежений скрипт: Унікальна, основана на стеку, мова скриптів BTC була свідомо обмежена, щоб уникнути потенційних вразливостей безпеки, але це також обмежило її здатність підтримувати складні додатки для Децентралізованих фінансів, оскільки набір операційних кодів (опкодів), що може бути виконаний, обмежений.
Відсутність Повнота за Тюрінгом性: На відміну від ETH, сценарій BTC не є Повнота за Тюрінгом, що ускладнює реалізацію багатьох протоколів Децентралізовані фінанси, які потребують складних та залежних від стану Смарт-контрактів.
Розмір блоку та швидкість транзакцій: Порівняно з Блокчейном, який працює на основі Децентралізованих фінансів, обмеження розміру блоку в 1 МБ та 10-хвилинний час блоку у BTC призводять до меншої пропускної здатності транзакцій.
Ці вибори дизайну, спрямовані на підвищення безпеки та Децентралізація, утруднюють пряме втілення функцій Децентралізовані фінанси на блокчейні BTC. Відсутність вбудованої підтримки циклів, складних умов та збереження стану ускладнює пряму розробку додатків, таких як Децентралізація біржа, платформа кредитування або протокол Майнінг ліквідності, на BTC.
Початкові спроби та досягнення з впровадження Децентралізованих фінансів на BTC
Незважаючи на ці обмеження, потужна модель безпеки BTC та широке поширення все ж надихає розробників на пошук новаторських рішень:
Кольорова валюта (2012-2013 рр.): Кольорова валюта була однією з перших спроб розширення функціональності BTC, спрямованою на представлення та перенесення реальних активів за допомогою унікальних Метадані кольорових BTC. Хоча це не строго взято Децентралізовані фінанси, це заклало основу для більш складних фінансових застосувань на BTC.
Контрагент (2014): протокол вводить можливість створення та торгівлі користувацькими активами у блоку BTC блокчейну, включаючи перший Невзаємозамінний токен (NFT). Counterparty продемонстрував потенціал більш складних фінансових інструментів на базі BTC.
Блискавкова мережа (з 2015 року): Хоча Блискавкова мережа в основному була розроблена для масштабованості як протоколу другого рівня, введення платіжних каналів відкрило можливості для більш складних фінансових взаємодій, включаючи основні застосування децентралізованих фінансів.
DLC (Децентралізовані фінанси) (2017 рік по теперішній час): Запропоновано Tadge Dryja, DLC дозволяє виконувати складні фінансові угоди на BTC без необхідності змінювати основний рівень, відкриваючи можливості для похідних та інших інструментів Децентралізованих фінансів.
Liquid мережа (з 2018 року до сьогодні): Liquid розроблений Blockstream, це мережа Розрахунок на основі сайдчейну, яка дозволяє випуск цифрових активів та більш складних операцій з BTC, відкриваючи шлях для застосувань, подібних Децентралізованим фінансам.
Оновлення Taproot (2021): Завдяки Merklized Alternative Script Trees (MAST), Taproot стискає складні транзакції до одного хешу, що знижує комісію за транзакцію та максимально зменшує використання пам'яті. Хоча сам Taproot не є рішенням для Децентралізованих фінансів, але оновлення Taproot покращує можливості Смарт-контрактів у BTC, роблячи реалізацію складних транзакцій більш простою та ефективною, що ставить підґрунтя для майбутнього розвитку Децентралізованих фінансів.
Ці ранні розробки заклали основу для розширення функціональності Біткойн поза простими транзакціями. Вони водночас підкреслюють виклики, пов'язані зі впровадженням Децентралізовані фінанси в Біткойн, а також демонструють потенціал інновацій екосистеми. Ця робота заклала основу для появи рішень на основі Layer-2 та сайдчейнів, а також поточної хвилі інновацій у сфері Децентралізовані фінанси Біткойн, про що ми подальше будемо розглядати.
Ключова інновація: використання смартконтрактів на Біткойні
Екосистема BTC стала свідком стрімкого зростання протоколів, спрямованих на надання функцій смарт-контрактів та децентралізованих фінансів для першої Криптовалюта в світі. Ці інновації перетворюють практичність BTC, розширюючи його функції поза просте зберігання вартості або обмінний засіб. Ось кілька протоколів, які підтримують смарт-контракти для BTC:
Rootstock: як піонер BTC-основаного смарт-контракту, Rootstock є найдавнішим сайдчейном BTC, який став кутовим каменем екосистеми BTCFi. Він використовує 60% потужності BTC для подвійного Майнінгу та сумісності з EVM для розгортання смарт-контрактів ETH. Його унікальний механізм Powpeg забезпечує безперервний обмін BTC на RBTC, а його безпекова модель "Глибина захисту" в першу чергу враховує простоту та надійність. За даними Footprint Analytics, з моменту запуску основної мережі у 2018 році, активність Rootstock на блокчейні проявляє стабільне зростання, зміцнюючи свою позицію як стабільне та масштабоване рішення в екосистемі BTC.
CORE: Core - це блокчейн першого рівня, що працює на основі BTC, сумісний з BTC та EVM. Завдяки інноваційній моделі подвійного стейкінгу, яка поєднує BTC та CORE, Core став потужним учасником. Цей підхід дозволяє безпечно стейкати BTC та перетворювати його на прибутковий актив. Звіт Core стверджує, що 55% обчислювальної потужності BTC були делеговані їх мережі, що може сприяти безпеці їхніх децентралізованих фінансових додатків.
Ланцюг Мерлін: як новий учасник, Ланцюг Мерлін є другим рівнем BTC і спрямований на вивільнення потенціалу Децентралізовані фінанси BTC, що викликає захоплення. Завдяки інтеграції технології ZK-Rollup, Оракул-машина та модуля запобігання шахрайству BTC у блокчейні, Мерлін надає функції Децентралізовані фінанси для BTC ходлерів. Випуск M-BTC (активи BTC, які можуть приносити винагороду за застейкання) відкрив нові можливості для заробітку та участі в Децентралізовані фінанси.
BEVM: BEVM представляє собою значний стрибок Ethereum у світі Децентралізованих фінансів, що безпосередньо включає BTC. Як перший повністю Децентралізований EVM-сумісний другий шар для BTC з використанням BTC як газу, BEVM дозволяє безшовно розгортати DApp Ethereum на BTC. За підтримки великого гравця в галузі майнінгу Біт, BEVM розкриває концепцію "Обчислювальна потужність RWA", що може вивести нові цінності в екосистему BTC.
Ключові інновації в другому шарі BTC та сайдчейні
Упакований актив BTC
Сумісність смарт-контракту та EVM
BTC з прибутком
Підвищення масштабованості та конфіденційності
Ці протоколи не просто копіюють сценарій Децентралізованих фінансів на Ethereum для Біткойн; вони відкривають нові шляхи, використовуючи унікальні властивості Біткойну. Від методів захисту від Глибина Rootstock до подвійних застейкань моделі CORE, повного набору Децентралізованих фінансів Merlin та інновацій Обчислювальної потужності RWA BEVM, сфера BTCFi швидко розвивається. 01928374656574839201
На 8 вересня 2024 року загальна заблокована вартість (TVL) рішення BTC Layer-2 та сайдчейнів досягла 1,07 мільярда доларів США, зростання в 5,7 рази з 1 січня 2024 року та зростання в 18,4 рази з 1 січня 2023 року.
З розвитком екосистеми DeFi Біткойну кілька ключових проєктів стали важливими учасниками, що сприяють інноваціям та впровадженню. Ці проєкти ґрунтуються на потужних засадах рішень другого рівня для Біткойну та сайдчейнів, що надають різноманітні фінансові послуги Децентралізація.
Основні проекти BTCFi
Pell Network (багатоланкова)
Pell Network - це багаторівневий протокол, який спрямований на збільшення безпеки в екосистемі BTC та оптимізацію доходів. Шляхом застейкати BTC або ЛіквідністьзастейкатиДеривативи (LSD), користувачі отримують винагороду, тоді як Нода, яка працює децентралізовано, забезпечує верифікацію та безпеку мережі. Pell надає послуги, які пройшли активну перевірку, такі як Оракул-машина, кросчейн міст та доступність даних, що підтримують більш широку екосистему BTC на 2-ому рівні. Завдяки своїй потужній інфраструктурі, Pell має на меті стати ключовим учасником, який забезпечує Ліквідність та шифрування, та сприяє стійкому зростанню всієї BTC економіки.
Avalon Finance (багатоланковий)
Avalon Finance - це багатоланкова платформа Децентралізовані фінанси, що працює на Bitlayer, Core та Merlin Chain, відома своїми повністю універсальними послугами кредитування та торгівлі в екосистемі BTC Децентралізовані фінанси. Основні продукти Avalon включають кредити з надмірним забезпеченням, а також спеціально ізольовані пули для основних активів та активів з низькою ліквідністю. Платформа також інтегрується з похідною торгівлею, що покращує функціональність її кредитних послуг. Крім того, Avalon має Алгоритм стабільної монети, спрямований на оптимізацію ефективності капіталу, що робить його багатофункціональним та безпечним рішенням для Децентралізованих фінансів в екосистемі BTC. Його управлінський токен AVAF використовує модель ES Токен, що стимулює надання ліквідності та використання протоколу.
Протокол Colend (CORE)
Colend Protocol - це Децентралізовані фінанси платформа для позичання, побудована на Core Блоку блокчейні, що дозволяє користувачам безпечно позичати та позичати BTC та інші активи. Завдяки використанню подвійної заблокування моделі Core, Colend безперервно інтегрується з ширшою екосистемою Децентралізовані фінанси, покращуючи використання BTC в Децентралізація фінансових послуг. Основні особливості включають Децентралізація, недоступність змін в транзакціях, декілька ліквідних пулів з динамічною процентною ставкою та гнучка система застави.
MoneyOnChain(Підщепа)
MoneyOnChain - це комплексний протокол Децентралізованих фінансів, побудований на Rootstock, який дозволяє власникам BTC підвищувати продуктивність своїх активів, одночасно повністю контролюючи свій Закритий ключ. Цей протокол зосереджений на випуску Dollar on Chain (DoC), який є стабільною монетою, повністю забезпеченою BTC, спеціально призначеною для користувачів, які прагнуть зберегти вартість своїх BTC в доларах. Крім того, MoneyOnChain надає BPRO - Токен, який забезпечує можливість отримання пасивного доходу шляхом надання кредиту з використанням BTC.
Ця архітектура протоколу побудована на механізмі розподілу ризику та використовує власну фінансову модель, спрямовану на витримку від Коливання на екстремальних ринках. Вона також має можливість торгівлі Токеном Децентралізації (TEX), Оракул-машиною Децентралізації (OMoC) та Токеном Управління (MoC), що дозволяє користувачам приймати участь у прийнятті рішень протоколу, застейкати та отримувати винагороду.
Sovryn（багатоланковий）
Sovryn - це одна з найбільш розвинених Децентралізовані фінанси платформ, заснована на BTC і функціонуюча як Децентралізаціябіржа. Метою платформи є надання користувачам можливості торгувати, позичати та заробляти дохід за допомогою BTC. Sovryn працює на BOB і Rootstock, надаючи різноманітні послуги Децентралізовані фінанси, включаючи торгівлю, обмін, надання Ліквідність, застейкати та позики. Sovryn спеціалізується на створенні безліцензійного фінансового шару для BTC та інтеграції з іншими блокчейнами, що робить його унікальною багатоланковою платформою у Децентралізовані фінанси екосистемі BTC. Управління на платформі здійснюється через Токен,SOV відіграє ключову роль у керуванні протоколом Децентралізації та представленні права голосу та нагородженні активних учасників через свою систему Bitocracy.
Solvпротокол（Merlin链）
Solv Protocol знаходиться на передньому краї фінансового незамінного токену, що дозволяє користувачам створювати, торгувати та управляти токенами на блокчейні. Цей протокол призначений для токенізації та агрегації доходів з різних протоколів децентралізованих фінансів в екосистемі Merlin. Флагманський продукт SolvBTC, як дохідний токен, дозволяє власникам BTC отримувати прибуток, одночасно зберігаючи ліквідність. Solv Protocol має на меті створити потужний шар ліквідності шляхом стейкінгу та інших прибуткових дій. Ця гнучкість робить його важливим проектом у блокчейні Merlin децентралізованих фінансів, сприяючи вивільненню нових фінансових можливостей в екосистемі BTC.
Ці проекти підкреслюють динаміку та швидкий розвиток Біткойн Децентралізовані фінанси і кожен з них вносить унікальний внесок, розширюючи вплив екосистеми.
На 8 вересня 2024 року CORE очолює область Децентралізованих фінансів за кількістю проєктів, побудованих на його основі, що становить 25.2% активних проєктів, що посилює його ключову роль в екосистемі. Rootstock та Bitlayer є важливими учасниками, кожен підтримує 13.0% проєктів, що відображає їхню важливість у покращенні ліквідності та капіталовитрат Децентралізованих фінансів Біткойн. Merlin Chain з 9.9% проєктами також відіграє ключову роль у розширенні функціональності Децентралізованих фінансів Біткойн. Інші платформи, такі як BOB (8.4%), BSquared (6.9%) та Stacks (6.1%), вносять свій внесок у різноманітність екосистеми, а BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) та MAP Protocol (3.1%) збільшують її різноманітність. Забезпечуючи загальний ріст завдяки своїм професійним рішенням.
Pell Network (на 7 блокчейні) стала лідером серед проектів Децентралізованих фінансів за обсягом заблокованої загальної вартості (TVL), досягнувши 260.8 мільйонів доларів США, що підкреслює її лідерську позицію в галузі Фінансових невзаємозамінних токенів. Avalon Finance (на трьох блокчейні) та Colend Protocol (на ланцюжку Core) мають TVL відповідно 206.2 мільйонів доларів США та 115.5 мільйонів доларів США і є важливими учасниками. Інші варто зазначити проекти, такі як MoneyOnChain та Sovryn, що відображають різні акценти у галузі BTCFi - від майнінгу ліквідності до стабільних монет.
Перш за все безпека та Децентралізація: BTC Децентралізовані фінанси екосистема ґрунтується на непохитній безпеці та принципах Децентралізації. Неперевершена безпечна структура BTC є основою для побудови екосистеми BTCFi, забезпечуючи виконання всіх розробок цими основними цінностями.
BTC як Програмованість валюта: BTCFi повністю змінює роль BTC, перетворюючи його засіб зберігання цінності на Програмованість валюта. Ця зміна досягається за допомогою розгортання Смарт-контракту, що забезпечує нове покоління складних фінансових додатків. Наприклад, Solv Protocol заявляє, що SolvBTC є «першим у своєму роді прибутковим BTC», який надає прибуток за допомогою бібліотеки прибутку на базі стратегії дельта-нейтральної торгівлі та протоколів Децентралізовані фінанси на Ethereum, Arbitrum, Merlin та інших ланцюжках.
Взаємодія з Ethereum: BTCFi повністю використовує переваги двох мереж шляхом взаємодії з екосистемою Децентралізованих фінансів Ethereum за допомогою сумісного з EVM рішення. Ця взаємодія створює потужний синергетичний ефект, який поєднує безпеку BTC з гнучкістю функцій Смарт-контрактів Ethereum. Наприклад, Core використовує EVM для виконання Смарт-контрактів, що означає, що dApp, розроблені для Ethereum, можуть легко переноситися на блокчейн Core без значних змін.
Розблокування капіталу BTC: Екосистема BTCFi надає можливість Децентралізовані фінанси використовувати велику кількість коштів, надаючи можливості доходу, а також дозволяючи користувачам зберігати своє відкрите положення по BTC, збільшуючи таким чином використання та привабливість BTC у Децентралізація фінансування.
Порівняльний аналіз з Децентралізованими фінансами, заснованими на Ethereum
З огляду на те, що Децентралізовані фінанси все більше набувають популярності серед користувачів BTC, важливо порівняти їх розвиток з Децентралізовані фінанси на основі Ethereum і зокрема, як BTC представляється у екосистемі Ethereum за допомогою упакованих активів, таких як wBTC і renBTC, а також те, які досвідчені уроки можна вивчити з історії Ethereum.
BTC на Ethereum та оригінальний BTC на DeFi
Інтеграція BTC та ETH в екосистему Децентралізованих фінансів здійснюється переважно шляхом упаковки активів, таких як BTC та Ethereum.renBTC. Ці токени дозволяють власникам BTC отримувати доступ до широкого спектру Децентралізовані фінанси на платформах, таких як MakerDAO, Aave і Uniswap, шляхом конвертації BTC в ERC-20 токени, які можна використовувати на базі Ethereum.
Існують значні відмінності використання Біткойну між цими екосистемами. На 8 вересня кількість заблокованих Біткойнів у протоколі Ethereum DeFi становить 15,34 тис., що значно перевищує 8,97 тис. в оригінальній екосистемі DeFi Біткойну. Цей тренд сприяє зрілій та різноманітній інфраструктурі DeFi Ethereum, яка надає ширший спектр фінансових продуктів, включаючи кредитування, торгівлю та майнінг ліквідності.
Джерело: [Footprint Analytics- Bitcoin bridgeed to Ethereum] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09)
Навіть якщо такі токени, як wBTC, які підтримують пакування BTC, забезпечують ліквідність та доступ до функцій децентралізованих фінансів, вони також вводять залежність від кураторів та міст крос-ланцюгу, що може збільшувати рівень ризику. У порівнянні, проекти децентралізованих фінансів, що працюють з оригінальним BTC, хоча й мають менший масштаб, але працюють в межах безпекової рамки самого BTC, уникаючи деяких ризиків, пов'язаних з перекладом між ланцюгами. Однак новий стан децентралізованих фінансів BTC означає, що доступні фінансові послуги все ще обмежені порівняно з Ethereum.
Розвиток Ethereum навчив Bitcoin урок, і навпаки
Біткойн можна вивчити з блокчейну ETH що:
Розмаїтість продукції: Успіх Ethereum у сфері Децентралізовані фінанси в значній мірі обумовлений підтримкою широкого спектру фінансових продуктів та послуг, від біржі до синтетичних активів. Для розвитку Децентралізованих фінансів BTC необхідно розширити свою продуктову лінійку поза поточними послугами кредитування та стабільних монет. Розробка більш складних фінансових інструментів та взаємодіючих рішень сприятиме залученню ширшого кола користувачів.
Екосистема розробників: Ethereum виростила живу спільноту розробників, яка постійно інновує та будує на її платформі. Проекти Децентралізованих фінансів можуть скористатися розвитком більш учасницької екосистеми розробників, що сприяє створенню нових протоколів та додатків, відповідних для переваг BTC.
Взаємодія: Екосистема Децентралізованих фінансів Ethereum розквітає завдяки своїй взаємодії як в межах власної екосистеми, так і з іншими блокчейнами. Посилення взаємодії BTC Децентралізованих фінансів з іншими ланцюжками, включаючи Ethereum, може відкрити нові можливості для користувачів, щоб використовувати переваги обох екосистем.
Що можна вивчити з BTC про ETH:
Безпека та Децентралізація: BTC продовжує надавати неперевершену увагу до безпеки та децентралізації. Проект ETH може вчитися від BTC консервативних методів безпеки, щоб забезпечити швидкий інноваційний розвиток, не жертвуючи цими основними принципами. Це особливо важливо, коли ETH переходить до більш масштабованих рішень, таких як другий рівень, де потрібно ретельно керувати компромісом між безпекою.
Простота та надійність: у порівнянні зі складними смарт-контрактами на Ethereum, BTC має простіший та потужніший скриптовий механізм, який, хоч і менш гнучкий, але має менше вразливостей. Розробники Ethereum можуть вигідно скористатися простотою та надійністю в дизайні смарт-контрактів, щоб максимально знизити ризик Падіння.
Сфокусовано на сховищі цінності: Хоча Ethereum відомий своєю функцією смарт-контрактів, проте позиція BTC як основного сховища цінностей залишається міцною. Екосистема Ethereum може скористатися дослідженням способів покращення своєї функції зберігання вартості, можливо, інтегруючи більше активів на основі BTC, щоб привернути користувачів, які надають перевагу безпеці та збереженню вартості.
Хоча Біткойн DeFi все ще перебуває на початковому етапі, він має великий потенціал зростання, навчаючись на досвіді більш зрілої екосистеми Ethereum. У той же час, Ethereum може взяти на увагу переваги Біткойну в безпеці та децентралізації, щоб подальші зміцнити свій продукт DeFi. З розвитком обох екосистем їх співпраця та взаємне навчання можуть підтримати подальше зростання децентралізованої фінансової сфери.
Виклики та можливості
Зі зростанням цієї галузі необхідно подолати технічні та регуляторні перешкоди, тоді як прогрес технологій та нові зростаючі галузі відкривають великі можливості для розширення.
Технічні та регуляторні виклики
Технічні перешкоди
При реалізації Децентралізовані фінанси на BTC стикаються з деякими технічними викликами. Масштабованість є головною проблемою, оскільки базовий рівень BTC обмежує пропускну здатність транзакцій через обмеження розміру блоку та часу блоку. На відміну від Ethereum, де розроблено широкий спектр Рівень 2 рішень, Рівень 2 та екосистема Сайдчейн на BTC все ще знаходяться на ранній стадії, що обмежує діапазон Децентралізовані фінанси, які можуть бути ефективно підтримані. Крім того, міжоперабільність все ще є значним викликом. Підключення BTC до інших блокчейн-екосистем без впливу на безпеку або Децентралізація є складним і вимагає інноваційних рішень.
Проблеми регулювання
Зі зростанням DeFi BTC, очікується посилення регуляторного нагляду. Уряд та фінансові регулятори можуть вжити більш жорстких заходів контролю, зокрема щодо вимог, пов'язаних з боротьбою з відмиванням грошей (AML) та вимогами щодо знайомства з клієнтом (KYC). Децентралізація та анонімність BTC ставлять виклик перед відповідністю, що може уповільнити прийняття та розвиток DeFi BTC. Важливо відповідати на це регуляторне середовище для сталого зростання DeFi BTC.
Майбутні можливості
Прогрес технології
Технологічний прогрес відкриває великі можливості для розвитку Децентралізовані фінанси BTC. Покращення рішень Рівень 2, таких як більш ефективні і безпечні сайдчейни та розробка більш масштабованих і сумісних фреймворків, значно підвищують функціональність екосистеми Децентралізовані фінанси BTC. Прогрес інновацій, таких як розподілені контракти (DLC) та приватність з Доказ із нульовим розголошенням, дозволяють реалізувати більш складні та безпечні фінансові додатки.
Прогноз росту в області майбутнього
Зі зростанням зрілості екосистеми Децентралізованих фінансів Біткойну (BTC), багато сфер показують великий потенціал зростання. Продукти, що приносять прибуток, біржі (DEX) і ліквідні пули Кросчейн очікують на значну кількість зацікавлених. Крім того, зі зростанням інтересу інституцій до BTC, може збільшитися попит на продукти Децентралізованих фінансів, що задовольнятимуть потреби інституцій (наприклад, рішення зі зберігання, фінансові інструменти відповідності та стабільні монети з підтримкою BTC). Ці розробки надають можливості для високорентабельних інвестицій для ранніх прихильників та інноваторів у сфері Децентралізованих фінансів Біткойну (BTC).
Висновок
Погляд у майбутнє, під підтримкою прогресу технологій та зростання інтересу з боку установ, BTC Децентралізовані фінанси екосистема буде продовжувати зростання. Розробка більш масштабованих рішень на другому рівні, підвищення міжоператорності та впровадження складніших фінансових продуктів надзвичайно важливі для цього розширення. З розвитком екосистеми очікується, що продукти доходності, DEX та послуги Децентралізованих фінансів рівня установ привернуть значну кількість підписників та капіталу.
Проте це зростання супроводжуватиметься викликами, особливо в управлінні постійно змінними регуляторними умовами та подоланні технологічних перешкод, пов'язаних з масштабованістю та безпекою. Вирішення цих викликів є ключовим для збереження моменту BTC Децентралізовані фінанси та забезпечення його довгострокового успіху.
В цілому, майбутнє Децентралізовані фінанси (DeFi) BTC виглядає сповнене надії, з великою кількістю інновацій та можливостей зростання. З розвитком екосистеми воно може значно змінити загальну картину Децентралізованих фінансів (DeFi) та зробити BTC ключовим учасником у Децентралізованій фінансовій сфері.
Заява:
Цей текст було взято з [coinmarketcap], авторське право на оригінальний текст належить [Аналітика слідів], якщо у вас є питання щодо публікації, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn (https://www.gate.io/questionnaire/3967), і команда якнайшвидше обробить відповідні процедури.
Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, виражають лише особисті погляди автора і не є жодною інвестиційною порадою.
Інші мовні версії статей перекладені командою Gate Learn, і без згадки [Gate.io](http://Gate.io) не можуть бути скопійовані, поширені або використані для плагіату.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Через у блокчейні аналіз даних BTCFi
Дослідження CoinMarketCap Research та Footprint Analytics проаналізували зростання BTCFi (Децентралізованих фінансів BTC) та провели всебічний аналіз її поточного стану та перспектив на майбутнє, використовуючи дані у блокчейні.
BTC в Децентралізовані фінанси (DeFi) зазнає великих змін. Колись обмежувався простими одержувач-відправник операціями, перший Криптовалюта в світі зараз стає потужним гравцем у сфері DeFi, викликаючи домінування Ethereum.
Цей звіт досліджує зростання BTC Децентралізовані фінанси (BTCFi), використовуючи у блокчейні повну аналітику його поточного стану, траєкторії зростання та потенційного впливу на більш широку екосистему шифрування. Ми розглянемо:
При глибокому вивченні даних виникає чітка картина: BTCFi не тільки представляє технологічну зміну, але також відображає потенційну парадигмальну зміну ролі BTC у Децентралізація фінанси. Як ми будемо вивчати, вплив цієї зміни може переозначити динаміку всього сектору Децентралізовані фінанси.
BTC Поява децентралізованих фінансів
BTC був запропонований Сатосі Накамото у 2008 році та має на меті створення системи електронних грошей для одноранкових платежів. Хоча його початкова архітектура була революційною для Цифрові гроші, вона має значні обмеження для більш складних фінансових додатків, таких як Децентралізовані фінанси.
Початкове проектування BTC та обмеження Децентралізовані фінанси
Основні елементи дизайну та їх обмеження:
Ці вибори дизайну, спрямовані на підвищення безпеки та Децентралізація, утруднюють пряме втілення функцій Децентралізовані фінанси на блокчейні BTC. Відсутність вбудованої підтримки циклів, складних умов та збереження стану ускладнює пряму розробку додатків, таких як Децентралізація біржа, платформа кредитування або протокол Майнінг ліквідності, на BTC.
Початкові спроби та досягнення з впровадження Децентралізованих фінансів на BTC
Незважаючи на ці обмеження, потужна модель безпеки BTC та широке поширення все ж надихає розробників на пошук новаторських рішень:
Ці ранні розробки заклали основу для розширення функціональності Біткойн поза простими транзакціями. Вони водночас підкреслюють виклики, пов'язані зі впровадженням Децентралізовані фінанси в Біткойн, а також демонструють потенціал інновацій екосистеми. Ця робота заклала основу для появи рішень на основі Layer-2 та сайдчейнів, а також поточної хвилі інновацій у сфері Децентралізовані фінанси Біткойн, про що ми подальше будемо розглядати.
Ключова інновація: використання смартконтрактів на Біткойні
Екосистема BTC стала свідком стрімкого зростання протоколів, спрямованих на надання функцій смарт-контрактів та децентралізованих фінансів для першої Криптовалюта в світі. Ці інновації перетворюють практичність BTC, розширюючи його функції поза просте зберігання вартості або обмінний засіб. Ось кілька протоколів, які підтримують смарт-контракти для BTC:
Джерело: Footprint Analytics - Огляд підщеп
Ключові інновації в другому шарі BTC та сайдчейні
Ці протоколи не просто копіюють сценарій Децентралізованих фінансів на Ethereum для Біткойн; вони відкривають нові шляхи, використовуючи унікальні властивості Біткойну. Від методів захисту від Глибина Rootstock до подвійних застейкань моделі CORE, повного набору Децентралізованих фінансів Merlin та інновацій Обчислювальної потужності RWA BEVM, сфера BTCFi швидко розвивається. 01928374656574839201
На 8 вересня 2024 року загальна заблокована вартість (TVL) рішення BTC Layer-2 та сайдчейнів досягла 1,07 мільярда доларів США, зростання в 5,7 рази з 1 січня 2024 року та зростання в 18,4 рази з 1 січня 2023 року.
Джерело: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Лідером є CORE з 27,6% TVL, за ним йдуть Bitlayer (25,6%), Rootstock (13,8%) та Merlin Chain (11,0%).
Джерело: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Біткойн Децентралізовані фінанси: стан справ
З розвитком екосистеми DeFi Біткойну кілька ключових проєктів стали важливими учасниками, що сприяють інноваціям та впровадженню. Ці проєкти ґрунтуються на потужних засадах рішень другого рівня для Біткойну та сайдчейнів, що надають різноманітні фінансові послуги Децентралізація.
Основні проекти BTCFi
Pell Network (багатоланкова)
Pell Network - це багаторівневий протокол, який спрямований на збільшення безпеки в екосистемі BTC та оптимізацію доходів. Шляхом застейкати BTC або ЛіквідністьзастейкатиДеривативи (LSD), користувачі отримують винагороду, тоді як Нода, яка працює децентралізовано, забезпечує верифікацію та безпеку мережі. Pell надає послуги, які пройшли активну перевірку, такі як Оракул-машина, кросчейн міст та доступність даних, що підтримують більш широку екосистему BTC на 2-ому рівні. Завдяки своїй потужній інфраструктурі, Pell має на меті стати ключовим учасником, який забезпечує Ліквідність та шифрування, та сприяє стійкому зростанню всієї BTC економіки.
Avalon Finance (багатоланковий)
Avalon Finance - це багатоланкова платформа Децентралізовані фінанси, що працює на Bitlayer, Core та Merlin Chain, відома своїми повністю універсальними послугами кредитування та торгівлі в екосистемі BTC Децентралізовані фінанси. Основні продукти Avalon включають кредити з надмірним забезпеченням, а також спеціально ізольовані пули для основних активів та активів з низькою ліквідністю. Платформа також інтегрується з похідною торгівлею, що покращує функціональність її кредитних послуг. Крім того, Avalon має Алгоритм стабільної монети, спрямований на оптимізацію ефективності капіталу, що робить його багатофункціональним та безпечним рішенням для Децентралізованих фінансів в екосистемі BTC. Його управлінський токен AVAF використовує модель ES Токен, що стимулює надання ліквідності та використання протоколу.
Протокол Colend (CORE)
Colend Protocol - це Децентралізовані фінанси платформа для позичання, побудована на Core Блоку блокчейні, що дозволяє користувачам безпечно позичати та позичати BTC та інші активи. Завдяки використанню подвійної заблокування моделі Core, Colend безперервно інтегрується з ширшою екосистемою Децентралізовані фінанси, покращуючи використання BTC в Децентралізація фінансових послуг. Основні особливості включають Децентралізація, недоступність змін в транзакціях, декілька ліквідних пулів з динамічною процентною ставкою та гнучка система застави.
MoneyOnChain(Підщепа)
MoneyOnChain - це комплексний протокол Децентралізованих фінансів, побудований на Rootstock, який дозволяє власникам BTC підвищувати продуктивність своїх активів, одночасно повністю контролюючи свій Закритий ключ. Цей протокол зосереджений на випуску Dollar on Chain (DoC), який є стабільною монетою, повністю забезпеченою BTC, спеціально призначеною для користувачів, які прагнуть зберегти вартість своїх BTC в доларах. Крім того, MoneyOnChain надає BPRO - Токен, який забезпечує можливість отримання пасивного доходу шляхом надання кредиту з використанням BTC.
Ця архітектура протоколу побудована на механізмі розподілу ризику та використовує власну фінансову модель, спрямовану на витримку від Коливання на екстремальних ринках. Вона також має можливість торгівлі Токеном Децентралізації (TEX), Оракул-машиною Децентралізації (OMoC) та Токеном Управління (MoC), що дозволяє користувачам приймати участь у прийнятті рішень протоколу, застейкати та отримувати винагороду.
Sovryn（багатоланковий）
Sovryn - це одна з найбільш розвинених Децентралізовані фінанси платформ, заснована на BTC і функціонуюча як Децентралізаціябіржа. Метою платформи є надання користувачам можливості торгувати, позичати та заробляти дохід за допомогою BTC. Sovryn працює на BOB і Rootstock, надаючи різноманітні послуги Децентралізовані фінанси, включаючи торгівлю, обмін, надання Ліквідність, застейкати та позики. Sovryn спеціалізується на створенні безліцензійного фінансового шару для BTC та інтеграції з іншими блокчейнами, що робить його унікальною багатоланковою платформою у Децентралізовані фінанси екосистемі BTC. Управління на платформі здійснюється через Токен,SOV відіграє ключову роль у керуванні протоколом Децентралізації та представленні права голосу та нагородженні активних учасників через свою систему Bitocracy.
Solvпротокол（Merlin链）
Solv Protocol знаходиться на передньому краї фінансового незамінного токену, що дозволяє користувачам створювати, торгувати та управляти токенами на блокчейні. Цей протокол призначений для токенізації та агрегації доходів з різних протоколів децентралізованих фінансів в екосистемі Merlin. Флагманський продукт SolvBTC, як дохідний токен, дозволяє власникам BTC отримувати прибуток, одночасно зберігаючи ліквідність. Solv Protocol має на меті створити потужний шар ліквідності шляхом стейкінгу та інших прибуткових дій. Ця гнучкість робить його важливим проектом у блокчейні Merlin децентралізованих фінансів, сприяючи вивільненню нових фінансових можливостей в екосистемі BTC.
Ці проекти підкреслюють динаміку та швидкий розвиток Біткойн Децентралізовані фінанси і кожен з них вносить унікальний внесок, розширюючи вплив екосистеми.
На 8 вересня 2024 року CORE очолює область Децентралізованих фінансів за кількістю проєктів, побудованих на його основі, що становить 25.2% активних проєктів, що посилює його ключову роль в екосистемі. Rootstock та Bitlayer є важливими учасниками, кожен підтримує 13.0% проєктів, що відображає їхню важливість у покращенні ліквідності та капіталовитрат Децентралізованих фінансів Біткойн. Merlin Chain з 9.9% проєктами також відіграє ключову роль у розширенні функціональності Децентралізованих фінансів Біткойн. Інші платформи, такі як BOB (8.4%), BSquared (6.9%) та Stacks (6.1%), вносять свій внесок у різноманітність екосистеми, а BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) та MAP Protocol (3.1%) збільшують її різноманітність. Забезпечуючи загальний ріст завдяки своїм професійним рішенням.
Джерело: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Pell Network (на 7 блокчейні) стала лідером серед проектів Децентралізованих фінансів за обсягом заблокованої загальної вартості (TVL), досягнувши 260.8 мільйонів доларів США, що підкреслює її лідерську позицію в галузі Фінансових невзаємозамінних токенів. Avalon Finance (на трьох блокчейні) та Colend Protocol (на ланцюжку Core) мають TVL відповідно 206.2 мільйонів доларів США та 115.5 мільйонів доларів США і є важливими учасниками. Інші варто зазначити проекти, такі як MoneyOnChain та Sovryn, що відображають різні акценти у галузі BTCFi - від майнінгу ліквідності до стабільних монет.
Джерело: Аналітика слідів - BTC Децентралізовані фінанси 项目кросчейн взаємодія TVL
Ключовий опис проекту BTCFi
Порівняльний аналіз з Децентралізованими фінансами, заснованими на Ethereum
З огляду на те, що Децентралізовані фінанси все більше набувають популярності серед користувачів BTC, важливо порівняти їх розвиток з Децентралізовані фінанси на основі Ethereum і зокрема, як BTC представляється у екосистемі Ethereum за допомогою упакованих активів, таких як wBTC і renBTC, а також те, які досвідчені уроки можна вивчити з історії Ethereum.
BTC на Ethereum та оригінальний BTC на DeFi
Інтеграція BTC та ETH в екосистему Децентралізованих фінансів здійснюється переважно шляхом упаковки активів, таких як BTC та Ethereum.renBTC. Ці токени дозволяють власникам BTC отримувати доступ до широкого спектру Децентралізовані фінанси на платформах, таких як MakerDAO, Aave і Uniswap, шляхом конвертації BTC в ERC-20 токени, які можна використовувати на базі Ethereum.
Існують значні відмінності використання Біткойну між цими екосистемами. На 8 вересня кількість заблокованих Біткойнів у протоколі Ethereum DeFi становить 15,34 тис., що значно перевищує 8,97 тис. в оригінальній екосистемі DeFi Біткойну. Цей тренд сприяє зрілій та різноманітній інфраструктурі DeFi Ethereum, яка надає ширший спектр фінансових продуктів, включаючи кредитування, торгівлю та майнінг ліквідності.
Джерело: [Footprint Analytics- Bitcoin bridgeed to Ethereum] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09)
Навіть якщо такі токени, як wBTC, які підтримують пакування BTC, забезпечують ліквідність та доступ до функцій децентралізованих фінансів, вони також вводять залежність від кураторів та міст крос-ланцюгу, що може збільшувати рівень ризику. У порівнянні, проекти децентралізованих фінансів, що працюють з оригінальним BTC, хоча й мають менший масштаб, але працюють в межах безпекової рамки самого BTC, уникаючи деяких ризиків, пов'язаних з перекладом між ланцюгами. Однак новий стан децентралізованих фінансів BTC означає, що доступні фінансові послуги все ще обмежені порівняно з Ethereum.
Розвиток Ethereum навчив Bitcoin урок, і навпаки
Біткойн можна вивчити з блокчейну ETH що:
Що можна вивчити з BTC про ETH:
Хоча Біткойн DeFi все ще перебуває на початковому етапі, він має великий потенціал зростання, навчаючись на досвіді більш зрілої екосистеми Ethereum. У той же час, Ethereum може взяти на увагу переваги Біткойну в безпеці та децентралізації, щоб подальші зміцнити свій продукт DeFi. З розвитком обох екосистем їх співпраця та взаємне навчання можуть підтримати подальше зростання децентралізованої фінансової сфери.
Виклики та можливості
Зі зростанням цієї галузі необхідно подолати технічні та регуляторні перешкоди, тоді як прогрес технологій та нові зростаючі галузі відкривають великі можливості для розширення.
Технічні та регуляторні виклики
Технічні перешкоди
При реалізації Децентралізовані фінанси на BTC стикаються з деякими технічними викликами. Масштабованість є головною проблемою, оскільки базовий рівень BTC обмежує пропускну здатність транзакцій через обмеження розміру блоку та часу блоку. На відміну від Ethereum, де розроблено широкий спектр Рівень 2 рішень, Рівень 2 та екосистема Сайдчейн на BTC все ще знаходяться на ранній стадії, що обмежує діапазон Децентралізовані фінанси, які можуть бути ефективно підтримані. Крім того, міжоперабільність все ще є значним викликом. Підключення BTC до інших блокчейн-екосистем без впливу на безпеку або Децентралізація є складним і вимагає інноваційних рішень.
Проблеми регулювання
Зі зростанням DeFi BTC, очікується посилення регуляторного нагляду. Уряд та фінансові регулятори можуть вжити більш жорстких заходів контролю, зокрема щодо вимог, пов'язаних з боротьбою з відмиванням грошей (AML) та вимогами щодо знайомства з клієнтом (KYC). Децентралізація та анонімність BTC ставлять виклик перед відповідністю, що може уповільнити прийняття та розвиток DeFi BTC. Важливо відповідати на це регуляторне середовище для сталого зростання DeFi BTC.
Майбутні можливості
Прогрес технології
Технологічний прогрес відкриває великі можливості для розвитку Децентралізовані фінанси BTC. Покращення рішень Рівень 2, таких як більш ефективні і безпечні сайдчейни та розробка більш масштабованих і сумісних фреймворків, значно підвищують функціональність екосистеми Децентралізовані фінанси BTC. Прогрес інновацій, таких як розподілені контракти (DLC) та приватність з Доказ із нульовим розголошенням, дозволяють реалізувати більш складні та безпечні фінансові додатки.
Прогноз росту в області майбутнього
Зі зростанням зрілості екосистеми Децентралізованих фінансів Біткойну (BTC), багато сфер показують великий потенціал зростання. Продукти, що приносять прибуток, біржі (DEX) і ліквідні пули Кросчейн очікують на значну кількість зацікавлених. Крім того, зі зростанням інтересу інституцій до BTC, може збільшитися попит на продукти Децентралізованих фінансів, що задовольнятимуть потреби інституцій (наприклад, рішення зі зберігання, фінансові інструменти відповідності та стабільні монети з підтримкою BTC). Ці розробки надають можливості для високорентабельних інвестицій для ранніх прихильників та інноваторів у сфері Децентралізованих фінансів Біткойну (BTC).
Висновок
Погляд у майбутнє, під підтримкою прогресу технологій та зростання інтересу з боку установ, BTC Децентралізовані фінанси екосистема буде продовжувати зростання. Розробка більш масштабованих рішень на другому рівні, підвищення міжоператорності та впровадження складніших фінансових продуктів надзвичайно важливі для цього розширення. З розвитком екосистеми очікується, що продукти доходності, DEX та послуги Децентралізованих фінансів рівня установ привернуть значну кількість підписників та капіталу.
Проте це зростання супроводжуватиметься викликами, особливо в управлінні постійно змінними регуляторними умовами та подоланні технологічних перешкод, пов'язаних з масштабованістю та безпекою. Вирішення цих викликів є ключовим для збереження моменту BTC Децентралізовані фінанси та забезпечення його довгострокового успіху.
В цілому, майбутнє Децентралізовані фінанси (DeFi) BTC виглядає сповнене надії, з великою кількістю інновацій та можливостей зростання. З розвитком екосистеми воно може значно змінити загальну картину Децентралізованих фінансів (DeFi) та зробити BTC ключовим учасником у Децентралізованій фінансовій сфері.
Заява:
Цей текст було взято з [coinmarketcap], авторське право на оригінальний текст належить [Аналітика слідів], якщо у вас є питання щодо публікації, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn (https://www.gate.io/questionnaire/3967), і команда якнайшвидше обробить відповідні процедури.
Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, виражають лише особисті погляди автора і не є жодною інвестиційною порадою.
Інші мовні версії статей перекладені командою Gate Learn, і без згадки [Gate.io](http://Gate.io) не можуть бути скопійовані, поширені або використані для плагіату.