Tại thời điểm ra mắt sản phẩm phân phối thanh khoản StakeStone USD1, hãy trò chuyện với Charles để hiểu các biến số và cơ hội mới của thị trường Stablecoin Alpha lớn nhất vào năm 2025.
Tác giả: Nông dân Web3 Frank
Lợi thế cạnh tranh cốt lõi của kinh doanh stablecoin là gì?
"Tín dụng".
Phản hồi của Charles, người sáng lập StakeStone, rất thẳng thắn và trần trụi, và trong bối cảnh cuộc chiến ổn định, "uy tín" được thể hiện điển hình chính là những đồng USD1 như dựa vào sự bảo lãnh uy tín của gia đình Trump. USD1 ra đời chưa đến 100 ngày, đã đạt được mức tăng trưởng được coi là hiện tượng "từ 0 đến 1" và bao phủ toàn bộ các sàn giao dịch hàng đầu:
Từ tháng 3 đến nay, khối lượng phát hành đã tăng vọt lên 2,1 tỷ USD, vượt qua FDUSD và PYUSD, trở thành stablecoin lớn thứ năm toàn cầu (dữ liệu từ CoinMarketCap), và đã chính thức có mặt trên các sàn giao dịch CEX hàng đầu như HTX, Bitget, Binance, trong khi đó, PYUSD được PayPal hỗ trợ trong hai năm qua vẫn đang gặp khó khăn trong việc thâm nhập.
Theo Charles, "bản chất của việc phát hành tiền tệ là tín dụng", tín dụng càng mạnh sẽ có ứng dụng càng nhanh, vì vậy ông tin chắc rằng USD1 sẽ là stablecoin có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất vào năm 2025.
Vậy, tại sao StakeStone lại giành được chiếc vé tàu đầu tiên này?
"Logic phát triển của USD1 khác biệt so với USDT/USDC", sự bảo đảm tín dụng độc đáo của USD1 khiến việc quảng bá của nó trong thế giới thực sẽ có khả năng áp dụng và tích hợp tài nguyên tốt hơn so với stablecoin truyền thống.
Vì vậy, tiềm năng tăng trưởng lớn nhất của USD1 không nằm trong lĩnh vực Web3, cũng giống như tỷ lệ ứng dụng lớn hơn hiện nay của USDT và USDC cũng nằm trong lĩnh vực tài chính truyền thống, bao gồm nhưng không giới hạn: các tổ chức tài chính lớn, công ty thương mại xuyên biên giới, doanh nghiệp vừa và nhỏ, cá nhân kinh doanh (như freelancer, nhà sáng tạo nội dung), và các khu vực dịch vụ tài chính chưa phát triển. Những lĩnh vực này sẽ được hưởng lợi rất lớn từ sự phổ biến của đồng ổn định kỹ thuật số (Digital Money) lần này.
Và việc áp dụng rộng rãi USD1 trên chuỗi phải được thực hiện thông qua một trung tâm thanh khoản toàn chuỗi. Do đó, theo Charles, thực tế ngay từ nửa cuối năm 2024, StakeStone đã bắt đầu thảo luận với bên phát hành USD1 là World Liberty Finance (WLFI) về việc hợp tác trong việc thanh khoản toàn chuỗi.
Và yếu tố then chốt thực sự khiến WLFI chọn StakeStone chính là khả năng vận hành đa chuỗi mà StakeStone đã thể hiện trong các sản phẩm như Berachain trước đây, đặc biệt là hiệu suất chức năng trong "phân phối thanh khoản toàn chuỗi" mà luôn được xây dựng - vì vậy trong hệ sinh thái USD1, StakeStone thực sự đảm nhận hai vai trò: kênh đúc chính thức và trung tâm thanh khoản toàn chuỗi. Từ đó cung cấp một cổng một cửa cho USD1 từ việc đúc đến toàn chuỗi, bao phủ tất cả các kịch bản.
Từ góc độ này, việc StakeStone ăn con cua USD1 được coi là sự ăn ý giữa WLFI và USD1. Cuộc phỏng vấn lần này cũng hy vọng thông qua góc nhìn của Charles, hiểu được logic hợp tác giữa WLFI/USD1 và StakeStone, những thay đổi căn bản nào đang diễn ra trong bối cảnh stablecoin trong mắt ông, từ đó mở ra mảnh ghép quan trọng của câu chuyện mới về stablecoin này.
Cuối năm ngoái, tại sao WLFI lại chọn StakeStone?
Khi được hỏi về lý do StakeStone trở thành nhà phát hành DeFi đầu tiên của USD1, Charles trước tiên đã phân tích cơ chế phát hành của USD1:
Người dùng tổ chức sau khi hoàn thành quy trình tuân thủ như xác thực KYC, cần gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng ủy thác chỉ định, sau khi WLFI xác minh tiền đã vào tài khoản, tổ chức có thể đúc USD1 với đơn vị tối thiểu 100 USD - nhưng số dư USD1 trong quá trình này vẫn ở trong hệ thống tài khoản, chưa được đưa lên chuỗi, phải thông qua "rút tiền" để vào thế giới chuỗi công khai, và hiện tại USD1 chính thức chỉ hỗ trợ hai chuỗi là Ethereum và BNB Chain (và chuỗi sau chiếm hơn 98% tổng phát hành).
Nói cách khác, trong môi trường chuỗi hiện tại, USD1 chưa được triển khai đa chuỗi gốc. Để thực hiện việc lưu thông và sử dụng USD1 trên các chuỗi khác, hiện tại chỉ có hai cách. Một là dựa vào cầu nối liên chuỗi do chính thức phát hành, nhưng điều này là không đủ, chỉ giải quyết "sự tồn tại liên chuỗi" của tài sản, mà không thể xây dựng được một bối cảnh ứng dụng hoàn chỉnh; Hai là thông qua việc xây dựng một hệ thống phân phối toàn chuỗi độc lập với các đối tác.
StakeStone chính là điểm cắt trong giai đoạn then chốt này, sử dụng khả năng phân phối đa chuỗi và vận hành cảnh của mình để phân phối USD1 đến hơn 20 chuỗi, hiện thực hóa việc hạ cánh và ứng dụng bản địa trong các cảnh DeFi đa chuỗi.
Theo Charles tiết lộ, StakeStone và đội ngũ WLFI đã bắt đầu nhiều vòng tiếp xúc từ cuối năm 2024, đối phương cuối cùng quyết định hợp tác, không thể tách rời khỏi hệ thống phân phối tài sản mà StakeStone đã thiết lập trong hệ sinh thái đa chuỗi, đồng thời cũng đánh giá cao kinh nghiệm phong phú của nó trong việc tích hợp lợi nhuận từ tài sản blue-chip, có thể nhanh chóng đưa USD1 vào các tình huống ứng dụng DeFi thực tế. Điều này cũng có nghĩa là từ những ngày đầu của USD1, StakeStone không chỉ là một "nhà đúc tiền", mà còn giống như một đối tác chiến lược trong hành trình tiến vào hệ sinh thái đa chuỗi - không chỉ đóng vai trò là trung tâm chính để thực hiện phân phối toàn chuỗi của USD1, mà còn chịu trách nhiệm xây dựng các sản phẩm sinh lợi, cung cấp chứng nhận lợi nhuận trên các chuỗi DeFi, tạo ra môi trường sử dụng trên chuỗi cho USD1, với mục tiêu trong tương lai thực hiện "tiền pháp định vào - đúc tiền - phân phối đa chuỗi - kết nối các tình huống trên chuỗi và ngoài chuỗi" trong một kết nối tích hợp, xây dựng dịch vụ vòng lặp thanh khoản một cửa thực sự cho USD1.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn liên quan:
Frank: Chúng tôi thấy StakeStone là "Đối tác hỗ trợ thanh khoản toàn chuỗi chính thức của USD1 Stablecoin", bạn có thể giới thiệu về nội dung hợp tác với WLFI không, StakeStone sẽ cung cấp những hỗ trợ và dịch vụ cốt lõi nào cho USD1?
Charles：Hiện tại chúng tôi vừa là nhà cung cấp dịch vụ minting USD1, vừa tham gia sâu vào hệ sinh thái quản trị của nó, đảm nhận công việc xây dựng thanh khoản toàn chuỗi, kế hoạch hợp tác trong tương lai bao gồm:
Sản phẩm thanh toán: Ra mắt công cụ nhận tiền dựa trên USD1, hỗ trợ doanh nghiệp toàn cầu nhận USD1 trực tiếp qua Visa/Mastercard, và sau khi stablecoin hợp pháp sẽ kết nối vào hệ thống ngân hàng truyền thống;
Sản phẩm thu nhập DeFi toàn chuỗi: Ra mắt sản phẩm thu nhập toàn chuỗi USD1 LiquidityPad Vault với giá USD1 trên chuỗi.
Sản phẩm CeDeFi: Sản phẩm USD1CeDeFi được xây dựng kết hợp giữa sản phẩm tài chính đô la Mỹ của các tổ chức tài chính truyền thống và lợi nhuận từ giao dịch định lượng;
Xây dựng kênh tuân thủ: Xin giấy phép thanh toán ở nhiều quốc gia, mở ra con đường đổi tiền mặt → USD1 một cách toàn diện, dần dần thay thế kênh OTC;
Frank: Hiện tại yêu cầu về tư cách nhà cung cấp dịch vụ Mint cho USD1 rất cao, tại sao WLFI lại chọn StakeStone làm nhà cung cấp dịch vụ đúc tiền DeFi đầu tiên, điều gì đã thúc đẩy sự hợp tác giữa hai bên lần này?
Charles: Sự hợp tác của chúng tôi với đội ngũ USD1 bắt đầu từ giai đoạn gọi vốn riêng tư vào cuối năm ngoái (Q4 năm 2024), tham gia sớm vào việc lập kế hoạch lộ trình công nghệ của họ. Dựa trên kinh nghiệm phân phối thanh khoản thành công của chúng tôi trong nhiều dự án, đội ngũ USD1 đã công nhận khả năng của chúng tôi trong việc xây dựng hệ sinh thái đa chuỗi, và hai bên cuối cùng đã đạt được quan hệ đối tác chiến lược.
Frank：Trước đây StakeStone chưa từng ra mắt các dịch vụ hoặc sản phẩm liên quan trực tiếp đến Stablecoin, sự hợp tác sâu sắc lần này với USD1 đánh dấu StakeStone chính thức bước vào lĩnh vực Stablecoin tuân thủ phải không?
Charles：Chúng tôi trước đây thực sự không có sản phẩm stablecoin, lần hợp tác này là bước đầu tiên trong việc chúng tôi tiến vào cơ sở hạ tầng stablecoin, trong tương lai chúng tôi chắc chắn sẽ phát triển một bộ sản phẩm xung quanh USD1, bao gồm kho phân phối thanh khoản toàn chuỗi LiquidityPad của USD1, sản phẩm đúc và ổn định lãi suất của USD1, v.v.
Những điều này thực ra đều là những gì StakeStone đã chuyên môn hóa, chỉ là trước đây chúng tôi chủ yếu phục vụ tài sản blue-chip hoặc tài sản blockchain, bây giờ chúng tôi sẽ cung cấp một bộ giải pháp "Stablecoin-as-a-Service" cho USD1.
Frank：Với tư cách là "USD1 nhà phát triển DeFi đầu tiên", trong tương lai người dùng thông thường có thể trực tiếp mint hoặc hoán đổi USD1 qua StakeStone không?
Charles：Chúng tôi chắc chắn hy vọng có thể đóng gói cơ chế này một cách tốt nhất, ví dụ như người dùng thông qua giao diện StakeStone, liên kết thẻ ngân hàng, nạp tiền trực tiếp bằng tiền pháp định, sau đó hệ thống backend thông qua tài khoản tổ chức của chúng tôi sẽ đúc ra USD1, sau đó chuyển qua cầu tới chuỗi mục tiêu mà người dùng đã chọn, như vậy sẽ thực hiện được trải nghiệm một điểm từ nạp tiền, đúc tiền đến phân phối.
Hiện tại chúng tôi đã bố trí giấy phép tuân thủ trong lĩnh vực này, đặc biệt ở các khu vực như Singapore và Hồng Kông, nơi giấy phép tuân thủ khá rõ ràng để mở thông các kênh thanh toán, có thể trong tương lai người dùng có thể nạp tiền và đổi USD1 qua thẻ tín dụng, SWIFT, chuyển khoản điện.
「USD1 Các ứng dụng lớn hơn không nằm trong lĩnh vực tiền điện tử」，Mô hình tăng trưởng mới của thanh khoản toàn chuỗi × thanh khoản toàn cầu
「USD1 ứng dụng lớn hơn, không ở trong coin.」
StakeStone cũng đang chuẩn bị sản phẩm thanh toán dựa trên USD1, cung cấp sản phẩm thu gom toàn cầu hợp pháp và hiệu quả cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, dân du mục số, và cá nhân tự làm.
Ông ấy cho rằng thị trường mà hướng đi này chỉ ra là nửa sau của một stablecoin lớn hơn không thể bị bỏ qua. StakeStone không chỉ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho "stablecoin như một dịch vụ" cho USD1, mà còn cố gắng thúc đẩy sự phát triển của nó thành một "API đô la trên chuỗi" phục vụ cho thanh toán thực và lưu thông toàn cầu.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn liên quan:
Frank：Sản phẩm phân phối stablecoin toàn chuỗi có thể hơi trừu tượng để hiểu, bạn có thể đưa ra ví dụ về cách người dùng bình thường thông qua StakeStone sử dụng USD1 trên toàn chuỗi, tham gia vào các hệ sinh thái khác nhau và kiếm lợi nhuận không?
Charles：Có thể hiểu đơn giản là "ba bước", người dùng trước tiên gửi USD1 vào kho thanh khoản của StakeStone, StakeStone phát hành chứng nhận ổn định sinh lãi, người dùng sau đó thông qua việc nắm giữ chứng nhận sinh lãi để tham gia vào các cảnh DeFi blue chip trên chuỗi mục tiêu (như Morpho, Pendle, v.v.) để kiếm lợi nhuận.
Trong khi đó, StakeStone sẽ phân phối USD1 cơ bản vào hệ sinh thái toàn chuỗi, tham gia vào việc triển khai các chiến lược sinh lãi đa chuỗi.
Cuối cùng, người dùng có thể nhận được lợi nhuận toàn chuỗi một cách không lo lắng thông qua chứng chỉ sinh lời mà họ nắm giữ.
Frank：Từ góc độ hợp tác sinh thái, bạn đánh giá giá trị hợp tác của StakeStone × USD1 như thế nào? Điều này có nghĩa là hai bên sẽ hình thành một liên minh lâu dài về stablecoin + thanh khoản, cùng nhau thâm nhập vào thị trường đa chuỗi và xuyên vùng?
Charles：Chúng ta sẽ là cổng một cửa USD1 từ đúc đến phân phối trong tương lai.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng tôi đã phát hành một kho LiquidityPad độc quyền cho USD1, giúp nó mở rộng các kịch bản DeFi đa chuỗi. Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ phát hành sản phẩm RWA+CeDeFi dựa trên USD1, cung cấp dịch vụ sinh lời ổn định cho nó. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chúng tôi đang thúc đẩy việc xin cấp giấy phép thanh toán và hợp tác, mục tiêu là đạt được lộ trình hợp pháp, ít ma sát để người dùng có thể trực tiếp đúc USD1 từ tiền pháp định, thực sự kết nối lối vào vốn ngoại tuyến.
Để vòng khép kín này thực sự được triển khai và hoạt động hiệu quả, vẫn cần phụ thuộc vào ba biến số chính: trước tiên là tiến trình quản lý, như liệu các chính sách như "Luật Stablecoin" của Mỹ có thể triển khai thành công hay không, sẽ trực tiếp quyết định tính hợp pháp của kênh tiền tệ USD1; thứ hai là khả năng thâm nhập vào các tình huống, tức là liệu các doanh nghiệp vừa và nhỏ, freelancer xuyên biên giới, các tổ chức thương mại toàn cầu có áp dụng rộng rãi USD1 làm công cụ thanh toán hay không; cuối cùng là khả năng mở rộng sản phẩm sinh lời, tức là liệu có thể mở rộng thêm lợi nhuận trên chuỗi của USD1 vào các tài sản ngoài chuỗi như RWA, trái phiếu chính phủ, v.v. và CeDeFi hay không.
Alpha lớn nhất năm 2025 là "Stablecoin hợp pháp", và sự hiện thực hóa của khép kín thực sự phụ thuộc vào sự thúc đẩy chung của ba yếu tố: quy định, kịch bản và sản phẩm.
Bước tiếp theo là gì?
"Ngành stablecoin đã bước vào hiệp hai, trọng tâm cạnh tranh đang chuyển từ quy mô và lưu lượng sang khả năng tuân thủ và sự thẩm thấu trong các tình huống."
Ngoài việc hợp tác sản phẩm, Charles cũng đã chia sẻ trong cuộc đối thoại này về sự hiểu biết của ông về Stablecoin đối với cấu trúc tương lai của ngành, ông cho rằng Stablecoin hợp pháp là thời khắc bước ngoặt mang tính cách mạng của ngành công nghiệp tiền điện tử, cụ thể là:
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ dần dần xâm chiếm thị trường của tiền pháp định truyền thống trong thanh toán xuyên biên giới. Bởi vì rõ ràng stablecoin tiền điện tử có chi phí bảo trì sổ cái an toàn thấp hơn và chi phí truy cập toàn cầu thấp hơn.
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ kết thúc cấu trúc nạp và rút tiền P2P hiện tại, cuối cùng sẽ được thay thế bởi các doanh nghiệp có giấy phép đổi tiền hợp pháp của từng quốc gia.
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ khiến ranh giới kinh doanh giữa ngân hàng truyền thống và các dự án quản lý tài sản stablecoin Web3 dần trở nên mờ nhạt, trong tương lai hai bên chỉ còn khác nhau về cách ghi sổ (ghi sổ cơ sở dữ liệu tập trung so với ghi sổ trên chuỗi) và các yêu cầu quản lý, ranh giới kinh doanh của chúng sẽ ngày càng gần nhau.
Vì vậy, StakeStone sẽ kiên quyết nắm bắt thị trường stablecoin vào năm 2025, đặc biệt là các stablecoin mới nổi tiềm năng như USD1.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đối thoại với người sáng lập StakeStone, Charles: Tại sao lại được WLFI chọn, làm thế nào để ăn con cua đầu tiên trị giá USD1?
Tại thời điểm ra mắt sản phẩm phân phối thanh khoản StakeStone USD1, hãy trò chuyện với Charles để hiểu các biến số và cơ hội mới của thị trường Stablecoin Alpha lớn nhất vào năm 2025.
Tác giả: Nông dân Web3 Frank
Lợi thế cạnh tranh cốt lõi của kinh doanh stablecoin là gì?
"Tín dụng".
Phản hồi của Charles, người sáng lập StakeStone, rất thẳng thắn và trần trụi, và trong bối cảnh cuộc chiến ổn định, "uy tín" được thể hiện điển hình chính là những đồng USD1 như dựa vào sự bảo lãnh uy tín của gia đình Trump. USD1 ra đời chưa đến 100 ngày, đã đạt được mức tăng trưởng được coi là hiện tượng "từ 0 đến 1" và bao phủ toàn bộ các sàn giao dịch hàng đầu:
Từ tháng 3 đến nay, khối lượng phát hành đã tăng vọt lên 2,1 tỷ USD, vượt qua FDUSD và PYUSD, trở thành stablecoin lớn thứ năm toàn cầu (dữ liệu từ CoinMarketCap), và đã chính thức có mặt trên các sàn giao dịch CEX hàng đầu như HTX, Bitget, Binance, trong khi đó, PYUSD được PayPal hỗ trợ trong hai năm qua vẫn đang gặp khó khăn trong việc thâm nhập.
Theo Charles, "bản chất của việc phát hành tiền tệ là tín dụng", tín dụng càng mạnh sẽ có ứng dụng càng nhanh, vì vậy ông tin chắc rằng USD1 sẽ là stablecoin có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất vào năm 2025.
Vậy, tại sao StakeStone lại giành được chiếc vé tàu đầu tiên này?
"Logic phát triển của USD1 khác biệt so với USDT/USDC", sự bảo đảm tín dụng độc đáo của USD1 khiến việc quảng bá của nó trong thế giới thực sẽ có khả năng áp dụng và tích hợp tài nguyên tốt hơn so với stablecoin truyền thống.
Vì vậy, tiềm năng tăng trưởng lớn nhất của USD1 không nằm trong lĩnh vực Web3, cũng giống như tỷ lệ ứng dụng lớn hơn hiện nay của USDT và USDC cũng nằm trong lĩnh vực tài chính truyền thống, bao gồm nhưng không giới hạn: các tổ chức tài chính lớn, công ty thương mại xuyên biên giới, doanh nghiệp vừa và nhỏ, cá nhân kinh doanh (như freelancer, nhà sáng tạo nội dung), và các khu vực dịch vụ tài chính chưa phát triển. Những lĩnh vực này sẽ được hưởng lợi rất lớn từ sự phổ biến của đồng ổn định kỹ thuật số (Digital Money) lần này.
Và việc áp dụng rộng rãi USD1 trên chuỗi phải được thực hiện thông qua một trung tâm thanh khoản toàn chuỗi. Do đó, theo Charles, thực tế ngay từ nửa cuối năm 2024, StakeStone đã bắt đầu thảo luận với bên phát hành USD1 là World Liberty Finance (WLFI) về việc hợp tác trong việc thanh khoản toàn chuỗi.
Và yếu tố then chốt thực sự khiến WLFI chọn StakeStone chính là khả năng vận hành đa chuỗi mà StakeStone đã thể hiện trong các sản phẩm như Berachain trước đây, đặc biệt là hiệu suất chức năng trong "phân phối thanh khoản toàn chuỗi" mà luôn được xây dựng - vì vậy trong hệ sinh thái USD1, StakeStone thực sự đảm nhận hai vai trò: kênh đúc chính thức và trung tâm thanh khoản toàn chuỗi. Từ đó cung cấp một cổng một cửa cho USD1 từ việc đúc đến toàn chuỗi, bao phủ tất cả các kịch bản.
Từ góc độ này, việc StakeStone ăn con cua USD1 được coi là sự ăn ý giữa WLFI và USD1. Cuộc phỏng vấn lần này cũng hy vọng thông qua góc nhìn của Charles, hiểu được logic hợp tác giữa WLFI/USD1 và StakeStone, những thay đổi căn bản nào đang diễn ra trong bối cảnh stablecoin trong mắt ông, từ đó mở ra mảnh ghép quan trọng của câu chuyện mới về stablecoin này.
Cuối năm ngoái, tại sao WLFI lại chọn StakeStone?
Khi được hỏi về lý do StakeStone trở thành nhà phát hành DeFi đầu tiên của USD1, Charles trước tiên đã phân tích cơ chế phát hành của USD1:
Người dùng tổ chức sau khi hoàn thành quy trình tuân thủ như xác thực KYC, cần gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng ủy thác chỉ định, sau khi WLFI xác minh tiền đã vào tài khoản, tổ chức có thể đúc USD1 với đơn vị tối thiểu 100 USD - nhưng số dư USD1 trong quá trình này vẫn ở trong hệ thống tài khoản, chưa được đưa lên chuỗi, phải thông qua "rút tiền" để vào thế giới chuỗi công khai, và hiện tại USD1 chính thức chỉ hỗ trợ hai chuỗi là Ethereum và BNB Chain (và chuỗi sau chiếm hơn 98% tổng phát hành).
Nói cách khác, trong môi trường chuỗi hiện tại, USD1 chưa được triển khai đa chuỗi gốc. Để thực hiện việc lưu thông và sử dụng USD1 trên các chuỗi khác, hiện tại chỉ có hai cách. Một là dựa vào cầu nối liên chuỗi do chính thức phát hành, nhưng điều này là không đủ, chỉ giải quyết "sự tồn tại liên chuỗi" của tài sản, mà không thể xây dựng được một bối cảnh ứng dụng hoàn chỉnh; Hai là thông qua việc xây dựng một hệ thống phân phối toàn chuỗi độc lập với các đối tác.
StakeStone chính là điểm cắt trong giai đoạn then chốt này, sử dụng khả năng phân phối đa chuỗi và vận hành cảnh của mình để phân phối USD1 đến hơn 20 chuỗi, hiện thực hóa việc hạ cánh và ứng dụng bản địa trong các cảnh DeFi đa chuỗi.
Theo Charles tiết lộ, StakeStone và đội ngũ WLFI đã bắt đầu nhiều vòng tiếp xúc từ cuối năm 2024, đối phương cuối cùng quyết định hợp tác, không thể tách rời khỏi hệ thống phân phối tài sản mà StakeStone đã thiết lập trong hệ sinh thái đa chuỗi, đồng thời cũng đánh giá cao kinh nghiệm phong phú của nó trong việc tích hợp lợi nhuận từ tài sản blue-chip, có thể nhanh chóng đưa USD1 vào các tình huống ứng dụng DeFi thực tế. Điều này cũng có nghĩa là từ những ngày đầu của USD1, StakeStone không chỉ là một "nhà đúc tiền", mà còn giống như một đối tác chiến lược trong hành trình tiến vào hệ sinh thái đa chuỗi - không chỉ đóng vai trò là trung tâm chính để thực hiện phân phối toàn chuỗi của USD1, mà còn chịu trách nhiệm xây dựng các sản phẩm sinh lợi, cung cấp chứng nhận lợi nhuận trên các chuỗi DeFi, tạo ra môi trường sử dụng trên chuỗi cho USD1, với mục tiêu trong tương lai thực hiện "tiền pháp định vào - đúc tiền - phân phối đa chuỗi - kết nối các tình huống trên chuỗi và ngoài chuỗi" trong một kết nối tích hợp, xây dựng dịch vụ vòng lặp thanh khoản một cửa thực sự cho USD1.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn liên quan:
Frank: Chúng tôi thấy StakeStone là "Đối tác hỗ trợ thanh khoản toàn chuỗi chính thức của USD1 Stablecoin", bạn có thể giới thiệu về nội dung hợp tác với WLFI không, StakeStone sẽ cung cấp những hỗ trợ và dịch vụ cốt lõi nào cho USD1?
Charles：Hiện tại chúng tôi vừa là nhà cung cấp dịch vụ minting USD1, vừa tham gia sâu vào hệ sinh thái quản trị của nó, đảm nhận công việc xây dựng thanh khoản toàn chuỗi, kế hoạch hợp tác trong tương lai bao gồm:
Sản phẩm thanh toán: Ra mắt công cụ nhận tiền dựa trên USD1, hỗ trợ doanh nghiệp toàn cầu nhận USD1 trực tiếp qua Visa/Mastercard, và sau khi stablecoin hợp pháp sẽ kết nối vào hệ thống ngân hàng truyền thống;
Sản phẩm thu nhập DeFi toàn chuỗi: Ra mắt sản phẩm thu nhập toàn chuỗi USD1 LiquidityPad Vault với giá USD1 trên chuỗi.
Sản phẩm CeDeFi: Sản phẩm USD1CeDeFi được xây dựng kết hợp giữa sản phẩm tài chính đô la Mỹ của các tổ chức tài chính truyền thống và lợi nhuận từ giao dịch định lượng;
Xây dựng kênh tuân thủ: Xin giấy phép thanh toán ở nhiều quốc gia, mở ra con đường đổi tiền mặt → USD1 một cách toàn diện, dần dần thay thế kênh OTC;
Frank: Hiện tại yêu cầu về tư cách nhà cung cấp dịch vụ Mint cho USD1 rất cao, tại sao WLFI lại chọn StakeStone làm nhà cung cấp dịch vụ đúc tiền DeFi đầu tiên, điều gì đã thúc đẩy sự hợp tác giữa hai bên lần này?
Charles: Sự hợp tác của chúng tôi với đội ngũ USD1 bắt đầu từ giai đoạn gọi vốn riêng tư vào cuối năm ngoái (Q4 năm 2024), tham gia sớm vào việc lập kế hoạch lộ trình công nghệ của họ. Dựa trên kinh nghiệm phân phối thanh khoản thành công của chúng tôi trong nhiều dự án, đội ngũ USD1 đã công nhận khả năng của chúng tôi trong việc xây dựng hệ sinh thái đa chuỗi, và hai bên cuối cùng đã đạt được quan hệ đối tác chiến lược.
Frank：Trước đây StakeStone chưa từng ra mắt các dịch vụ hoặc sản phẩm liên quan trực tiếp đến Stablecoin, sự hợp tác sâu sắc lần này với USD1 đánh dấu StakeStone chính thức bước vào lĩnh vực Stablecoin tuân thủ phải không?
Charles：Chúng tôi trước đây thực sự không có sản phẩm stablecoin, lần hợp tác này là bước đầu tiên trong việc chúng tôi tiến vào cơ sở hạ tầng stablecoin, trong tương lai chúng tôi chắc chắn sẽ phát triển một bộ sản phẩm xung quanh USD1, bao gồm kho phân phối thanh khoản toàn chuỗi LiquidityPad của USD1, sản phẩm đúc và ổn định lãi suất của USD1, v.v.
Những điều này thực ra đều là những gì StakeStone đã chuyên môn hóa, chỉ là trước đây chúng tôi chủ yếu phục vụ tài sản blue-chip hoặc tài sản blockchain, bây giờ chúng tôi sẽ cung cấp một bộ giải pháp "Stablecoin-as-a-Service" cho USD1.
Frank：Với tư cách là "USD1 nhà phát triển DeFi đầu tiên", trong tương lai người dùng thông thường có thể trực tiếp mint hoặc hoán đổi USD1 qua StakeStone không?
Charles：Chúng tôi chắc chắn hy vọng có thể đóng gói cơ chế này một cách tốt nhất, ví dụ như người dùng thông qua giao diện StakeStone, liên kết thẻ ngân hàng, nạp tiền trực tiếp bằng tiền pháp định, sau đó hệ thống backend thông qua tài khoản tổ chức của chúng tôi sẽ đúc ra USD1, sau đó chuyển qua cầu tới chuỗi mục tiêu mà người dùng đã chọn, như vậy sẽ thực hiện được trải nghiệm một điểm từ nạp tiền, đúc tiền đến phân phối.
Hiện tại chúng tôi đã bố trí giấy phép tuân thủ trong lĩnh vực này, đặc biệt ở các khu vực như Singapore và Hồng Kông, nơi giấy phép tuân thủ khá rõ ràng để mở thông các kênh thanh toán, có thể trong tương lai người dùng có thể nạp tiền và đổi USD1 qua thẻ tín dụng, SWIFT, chuyển khoản điện.
「USD1 Các ứng dụng lớn hơn không nằm trong lĩnh vực tiền điện tử」，Mô hình tăng trưởng mới của thanh khoản toàn chuỗi × thanh khoản toàn cầu
「USD1 ứng dụng lớn hơn, không ở trong coin.」
StakeStone cũng đang chuẩn bị sản phẩm thanh toán dựa trên USD1, cung cấp sản phẩm thu gom toàn cầu hợp pháp và hiệu quả cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, dân du mục số, và cá nhân tự làm.
Ông ấy cho rằng thị trường mà hướng đi này chỉ ra là nửa sau của một stablecoin lớn hơn không thể bị bỏ qua. StakeStone không chỉ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho "stablecoin như một dịch vụ" cho USD1, mà còn cố gắng thúc đẩy sự phát triển của nó thành một "API đô la trên chuỗi" phục vụ cho thanh toán thực và lưu thông toàn cầu.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn liên quan:
Frank：Sản phẩm phân phối stablecoin toàn chuỗi có thể hơi trừu tượng để hiểu, bạn có thể đưa ra ví dụ về cách người dùng bình thường thông qua StakeStone sử dụng USD1 trên toàn chuỗi, tham gia vào các hệ sinh thái khác nhau và kiếm lợi nhuận không?
Charles：Có thể hiểu đơn giản là "ba bước", người dùng trước tiên gửi USD1 vào kho thanh khoản của StakeStone, StakeStone phát hành chứng nhận ổn định sinh lãi, người dùng sau đó thông qua việc nắm giữ chứng nhận sinh lãi để tham gia vào các cảnh DeFi blue chip trên chuỗi mục tiêu (như Morpho, Pendle, v.v.) để kiếm lợi nhuận.
Trong khi đó, StakeStone sẽ phân phối USD1 cơ bản vào hệ sinh thái toàn chuỗi, tham gia vào việc triển khai các chiến lược sinh lãi đa chuỗi.
Cuối cùng, người dùng có thể nhận được lợi nhuận toàn chuỗi một cách không lo lắng thông qua chứng chỉ sinh lời mà họ nắm giữ.
Frank：Từ góc độ hợp tác sinh thái, bạn đánh giá giá trị hợp tác của StakeStone × USD1 như thế nào? Điều này có nghĩa là hai bên sẽ hình thành một liên minh lâu dài về stablecoin + thanh khoản, cùng nhau thâm nhập vào thị trường đa chuỗi và xuyên vùng?
Charles：Chúng ta sẽ là cổng một cửa USD1 từ đúc đến phân phối trong tương lai.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng tôi đã phát hành một kho LiquidityPad độc quyền cho USD1, giúp nó mở rộng các kịch bản DeFi đa chuỗi. Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ phát hành sản phẩm RWA+CeDeFi dựa trên USD1, cung cấp dịch vụ sinh lời ổn định cho nó. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chúng tôi đang thúc đẩy việc xin cấp giấy phép thanh toán và hợp tác, mục tiêu là đạt được lộ trình hợp pháp, ít ma sát để người dùng có thể trực tiếp đúc USD1 từ tiền pháp định, thực sự kết nối lối vào vốn ngoại tuyến.
Để vòng khép kín này thực sự được triển khai và hoạt động hiệu quả, vẫn cần phụ thuộc vào ba biến số chính: trước tiên là tiến trình quản lý, như liệu các chính sách như "Luật Stablecoin" của Mỹ có thể triển khai thành công hay không, sẽ trực tiếp quyết định tính hợp pháp của kênh tiền tệ USD1; thứ hai là khả năng thâm nhập vào các tình huống, tức là liệu các doanh nghiệp vừa và nhỏ, freelancer xuyên biên giới, các tổ chức thương mại toàn cầu có áp dụng rộng rãi USD1 làm công cụ thanh toán hay không; cuối cùng là khả năng mở rộng sản phẩm sinh lời, tức là liệu có thể mở rộng thêm lợi nhuận trên chuỗi của USD1 vào các tài sản ngoài chuỗi như RWA, trái phiếu chính phủ, v.v. và CeDeFi hay không.
Alpha lớn nhất năm 2025 là "Stablecoin hợp pháp", và sự hiện thực hóa của khép kín thực sự phụ thuộc vào sự thúc đẩy chung của ba yếu tố: quy định, kịch bản và sản phẩm.
Bước tiếp theo là gì?
"Ngành stablecoin đã bước vào hiệp hai, trọng tâm cạnh tranh đang chuyển từ quy mô và lưu lượng sang khả năng tuân thủ và sự thẩm thấu trong các tình huống."
Ngoài việc hợp tác sản phẩm, Charles cũng đã chia sẻ trong cuộc đối thoại này về sự hiểu biết của ông về Stablecoin đối với cấu trúc tương lai của ngành, ông cho rằng Stablecoin hợp pháp là thời khắc bước ngoặt mang tính cách mạng của ngành công nghiệp tiền điện tử, cụ thể là:
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ dần dần xâm chiếm thị trường của tiền pháp định truyền thống trong thanh toán xuyên biên giới. Bởi vì rõ ràng stablecoin tiền điện tử có chi phí bảo trì sổ cái an toàn thấp hơn và chi phí truy cập toàn cầu thấp hơn.
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ kết thúc cấu trúc nạp và rút tiền P2P hiện tại, cuối cùng sẽ được thay thế bởi các doanh nghiệp có giấy phép đổi tiền hợp pháp của từng quốc gia.
Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ khiến ranh giới kinh doanh giữa ngân hàng truyền thống và các dự án quản lý tài sản stablecoin Web3 dần trở nên mờ nhạt, trong tương lai hai bên chỉ còn khác nhau về cách ghi sổ (ghi sổ cơ sở dữ liệu tập trung so với ghi sổ trên chuỗi) và các yêu cầu quản lý, ranh giới kinh doanh của chúng sẽ ngày càng gần nhau.
Vì vậy, StakeStone sẽ kiên quyết nắm bắt thị trường stablecoin vào năm 2025, đặc biệt là các stablecoin mới nổi tiềm năng như USD1.