Bitcoin đang điều chỉnh dưới mức cao lịch sử, hiện báo cáo trên 119.000 đô la. Mặc dù tuần này tăng nhẹ 0,3% và xu hướng dài hạn vẫn không thay đổi, nhưng các nhà phân tích dữ liệu on-chain chỉ ra rằng chỉ số quan trọng (chỉ số chu kỳ bò gấu) đã gần đến khu vực "thị trường tăng quá nhiệt", cảnh báo về rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Đồng thời, đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nguồn vốn từ các tổ chức và nhu cầu ETF, trong khi sự quan tâm từ bán lẻ vẫn thấp, độ nóng tìm kiếm vẫn chưa đạt được mức cao trước đó, có thể ngụ ý rằng thị trường tăng vẫn chưa bước vào giai đoạn cuồng nhiệt cuối cùng.
Giá Bitcoin đang tích lũy ở mức cao, các chỉ số on-chain phát tín hiệu vàng
Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức cao nhất lịch sử được thiết lập vào đầu tháng này, hiện đang dao động trên mốc 119.000 USD. Trong tuần qua, biến động giá chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ 0,3%, nhưng một số nhà phân tích cho rằng thị trường có thể đang tiến gần đến một điểm chuyển mình.
Chỉ số chu kỳ bò gấu gần đến vùng quá nhiệt, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn gia tăng
Sự tích lũy ngang này không làm suy yếu triển vọng tăng giá rộng rãi hơn, nhưng các chỉ số on-chain hiện tại cho thấy cần phải giữ cảnh giác. Người viết CryptoQuant QuickTake, Arab Chain, chỉ ra rằng cấu trúc thị trường hiện tại của Bitcoin có thể tiềm ẩn rủi ro quá nóng.
Arab Chain đã nhấn mạnh hành vi của Chỉ số Chu kỳ Thị trường Tăng và Giảm (Bull and Bear Market Cycle Indicator) trong phân tích gần đây, chỉ số này hiện đang ở khu vực thường liên quan đến xu hướng tăng mạnh. Tuy nhiên, việc nó gần với khu vực được gọi là "thị trường tăng quá nóng" (overheated bull) đã gây ra lo ngại cho thị trường về khả năng xuất hiện pullback. Mô hình lịch sử của chỉ số này cho thấy, khu vực này thường báo hiệu rằng giá sẽ bước vào giai đoạn làm mát, khiến nhà đầu tư xem xét các chiến lược chốt lời.
Arab Chain chỉ ra rằng, mặc dù cấu trúc thị trường đang tăng, nhưng sự tiến triển của các chỉ số vào khu vực quá nóng có thể khiến các nhà đầu cơ đóng vị thế. "Gần khu vực quá nóng cho thấy đây không phải là thời điểm tốt nhất để thực hiện các giao dịch lớn," nhà phân tích giải thích. Quan điểm này phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn, tức là các nhà tham gia có thể chọn đứng ngoài, chờ đợi một đợt pullback để có thời điểm tái gia nhập thuận lợi hơn.
Ngoài ra, mặc dù đường trung bình động từ 30 ngày đến 365 ngày vẫn hỗ trợ xu hướng tăng tiếp diễn, nhưng chúng cũng có thể ám chỉ rằng đỉnh ngắn hạn đang hình thành, trừ khi có chất xúc tác thị trường mới xuất hiện để phá vỡ tình huống này.
Nhu cầu từ các tổ chức dẫn dắt đợt tăng giá này, sự quan tâm từ các nhà bán lẻ vẫn còn thấp
Hỗ trợ quan điểm này còn có một nhà phân tích khác của CryptoQuant là Burak Kesmeci, người nhấn mạnh rằng hoạt động của các tổ chức là lực lượng chính thúc đẩy chu kỳ hiện tại. Kesmeci giải thích rằng, kể từ đầu năm 2023, các nhà đầu tư bán lẻ đã giảm bớt mức độ tiếp xúc với Bitcoin, trong khi các nhà đầu tư lớn đã liên tục tăng cường nắm giữ từ đầu năm 2024. "Lần này, nguồn gốc của sự tăng lên của Bitcoin không phải đến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ - những người chơi lớn đang nắm giữ tay lái," ông viết. Hành vi tích lũy do ví có khối lượng giao dịch cao (rất có thể liên quan đến các tổ chức hoặc Bitcoin ETF) thúc đẩy, làm nổi bật sự khác biệt so với các chu kỳ trước đây do các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt.
Kesmeci进一步指出，Google Trends数据显示，“Bitcoin”的搜索兴趣相较于之前的 thị trường tăng 高峰期仍然低迷。缺乏广泛的散户热情，与2021年 Bitcoin 飙升期间公众的高度参与形成鲜明对比。
Theo Kesmeci, giai đoạn yên tĩnh hiện tại có thể cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa tham gia ồ ạt - và giai đoạn này trong lịch sử thường đánh dấu giai đoạn nước rút cuối cùng của chu kỳ thị trường tăng. "Công chúng vẫn chưa thức tỉnh," ông chỉ ra và bổ sung rằng "tiền thông minh hiện đang ở trên sân khấu - trong khi hầu hết mọi người vẫn đang quan sát từ bên ngoài."
Kết luận: Giá Bitcoin liên tục dao động gần mức cao lịch sử, các chỉ số on-chain phát ra tín hiệu quá nóng trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro pullback. Thị trường hiện tại được hỗ trợ mạnh mẽ bởi nguồn vốn từ các tổ chức và nhu cầu ETF, tạo thành cấu trúc động lực độc đáo, trong khi sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đang suy giảm có thể đồng nghĩa với việc thị trường tăng này vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các chỉ số quan trọng và sự xuất hiện của các yếu tố kích thích mới sẽ là chìa khóa để nắm bắt diễn biến thị trường Bitcoin trong giai đoạn tiếp theo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin vượt qua ngưỡng 120,000 gặp trở ngại, chỉ số on-chain cảnh báo nguy cơ quá nóng ngắn hạn | Dự đoán giá BTC
Bitcoin đang điều chỉnh dưới mức cao lịch sử, hiện báo cáo trên 119.000 đô la. Mặc dù tuần này tăng nhẹ 0,3% và xu hướng dài hạn vẫn không thay đổi, nhưng các nhà phân tích dữ liệu on-chain chỉ ra rằng chỉ số quan trọng (chỉ số chu kỳ bò gấu) đã gần đến khu vực "thị trường tăng quá nhiệt", cảnh báo về rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Đồng thời, đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nguồn vốn từ các tổ chức và nhu cầu ETF, trong khi sự quan tâm từ bán lẻ vẫn thấp, độ nóng tìm kiếm vẫn chưa đạt được mức cao trước đó, có thể ngụ ý rằng thị trường tăng vẫn chưa bước vào giai đoạn cuồng nhiệt cuối cùng.
Giá Bitcoin đang tích lũy ở mức cao, các chỉ số on-chain phát tín hiệu vàng
Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức cao nhất lịch sử được thiết lập vào đầu tháng này, hiện đang dao động trên mốc 119.000 USD. Trong tuần qua, biến động giá chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ 0,3%, nhưng một số nhà phân tích cho rằng thị trường có thể đang tiến gần đến một điểm chuyển mình.
Chỉ số chu kỳ bò gấu gần đến vùng quá nhiệt, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn gia tăng
Sự tích lũy ngang này không làm suy yếu triển vọng tăng giá rộng rãi hơn, nhưng các chỉ số on-chain hiện tại cho thấy cần phải giữ cảnh giác. Người viết CryptoQuant QuickTake, Arab Chain, chỉ ra rằng cấu trúc thị trường hiện tại của Bitcoin có thể tiềm ẩn rủi ro quá nóng.
Arab Chain đã nhấn mạnh hành vi của Chỉ số Chu kỳ Thị trường Tăng và Giảm (Bull and Bear Market Cycle Indicator) trong phân tích gần đây, chỉ số này hiện đang ở khu vực thường liên quan đến xu hướng tăng mạnh. Tuy nhiên, việc nó gần với khu vực được gọi là "thị trường tăng quá nóng" (overheated bull) đã gây ra lo ngại cho thị trường về khả năng xuất hiện pullback. Mô hình lịch sử của chỉ số này cho thấy, khu vực này thường báo hiệu rằng giá sẽ bước vào giai đoạn làm mát, khiến nhà đầu tư xem xét các chiến lược chốt lời.
Arab Chain chỉ ra rằng, mặc dù cấu trúc thị trường đang tăng, nhưng sự tiến triển của các chỉ số vào khu vực quá nóng có thể khiến các nhà đầu cơ đóng vị thế. "Gần khu vực quá nóng cho thấy đây không phải là thời điểm tốt nhất để thực hiện các giao dịch lớn," nhà phân tích giải thích. Quan điểm này phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn, tức là các nhà tham gia có thể chọn đứng ngoài, chờ đợi một đợt pullback để có thời điểm tái gia nhập thuận lợi hơn.
Ngoài ra, mặc dù đường trung bình động từ 30 ngày đến 365 ngày vẫn hỗ trợ xu hướng tăng tiếp diễn, nhưng chúng cũng có thể ám chỉ rằng đỉnh ngắn hạn đang hình thành, trừ khi có chất xúc tác thị trường mới xuất hiện để phá vỡ tình huống này.
Nhu cầu từ các tổ chức dẫn dắt đợt tăng giá này, sự quan tâm từ các nhà bán lẻ vẫn còn thấp
Hỗ trợ quan điểm này còn có một nhà phân tích khác của CryptoQuant là Burak Kesmeci, người nhấn mạnh rằng hoạt động của các tổ chức là lực lượng chính thúc đẩy chu kỳ hiện tại. Kesmeci giải thích rằng, kể từ đầu năm 2023, các nhà đầu tư bán lẻ đã giảm bớt mức độ tiếp xúc với Bitcoin, trong khi các nhà đầu tư lớn đã liên tục tăng cường nắm giữ từ đầu năm 2024. "Lần này, nguồn gốc của sự tăng lên của Bitcoin không phải đến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ - những người chơi lớn đang nắm giữ tay lái," ông viết. Hành vi tích lũy do ví có khối lượng giao dịch cao (rất có thể liên quan đến các tổ chức hoặc Bitcoin ETF) thúc đẩy, làm nổi bật sự khác biệt so với các chu kỳ trước đây do các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt.
Kesmeci进一步指出，Google Trends数据显示，“Bitcoin”的搜索兴趣相较于之前的 thị trường tăng 高峰期仍然低迷。缺乏广泛的散户热情，与2021年 Bitcoin 飙升期间公众的高度参与形成鲜明对比。
Theo Kesmeci, giai đoạn yên tĩnh hiện tại có thể cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa tham gia ồ ạt - và giai đoạn này trong lịch sử thường đánh dấu giai đoạn nước rút cuối cùng của chu kỳ thị trường tăng. "Công chúng vẫn chưa thức tỉnh," ông chỉ ra và bổ sung rằng "tiền thông minh hiện đang ở trên sân khấu - trong khi hầu hết mọi người vẫn đang quan sát từ bên ngoài."
Kết luận: Giá Bitcoin liên tục dao động gần mức cao lịch sử, các chỉ số on-chain phát ra tín hiệu quá nóng trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro pullback. Thị trường hiện tại được hỗ trợ mạnh mẽ bởi nguồn vốn từ các tổ chức và nhu cầu ETF, tạo thành cấu trúc động lực độc đáo, trong khi sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đang suy giảm có thể đồng nghĩa với việc thị trường tăng này vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các chỉ số quan trọng và sự xuất hiện của các yếu tố kích thích mới sẽ là chìa khóa để nắm bắt diễn biến thị trường Bitcoin trong giai đoạn tiếp theo.