Biến động thị trường và đỉnh cao vàng mới: Báo cáo tuần ngành Tài sản tiền điện tử

Điểm chính

• Cục Dự trữ Liên bang giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, dẫn đến thị trường Tài sản tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác có biểu hiện ảm đạm.
• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục, nhờ vào việc tăng cường mua vào của ngân hàng trung ương, rủi ro địa chính trị gia tăng và lo ngại về việc tái lạm phát.
• Kế hoạch Endgame và các biện pháp tăng thu nhập của giao thức Maker đã thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường, nhưng cũng được một số đối thủ cạnh tranh coi là rủi ro cao.

Phân tích thị trường

Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã phát biểu một cách thận trọng, thị trường Tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh theo. Sự không chắc chắn này không chỉ ảnh hưởng đến Tài sản tiền điện tử, mà thị trường chứng khoán và các tài sản rủi ro khác cũng có biểu hiện bình thường. Nỗi lo về lạm phát gia tăng, lãi suất cuối năm mà thị trường dự đoán đã tăng lên 4.631, cao hơn nhiều so với dự đoán đầu năm.

Trong bối cảnh này, vàng đã thể hiện nổi bật, giá đạt đỉnh cao mới. Điều này có thể ám chỉ rằng thị trường dự đoán vấn đề lạm phát có thể nghiêm trọng hơn mong đợi. Bitcoin với vị thế "vàng kỹ thuật số" ngày càng được củng cố, có thể thu hút nhóm nhà đầu tư mới. Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay cũng đã cung cấp cho Bitcoin các kênh tài chính rộng rãi hơn, giúp giảm biến động.

Hợp đồng tương lai Bitcoin CME chưa thanh toán đạt 9,9 tỷ đô la, chiếm hơn một phần ba tổng giá trị thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin, phản ánh sự gia tăng nhu cầu từ các tổ chức. Vốn được giải phóng từ ETF có thể đại diện cho sự thay đổi cơ bản nhất trong cấu trúc thị trường kể từ chu kỳ 2020-2021. Kết hợp với các yếu tố như việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới, chúng tôi có cái nhìn tích cực về hiệu suất thị trường trong quý hai.

Phát triển trên chuỗi: Cuộc cách mạng của Maker

Giao thức Maker gần đây thể hiện rất tốt, chủ yếu nhờ vào việc công bố kế hoạch Endgame của nó. Kế hoạch này bao gồm bốn giai đoạn chính, liên quan đến việc tái cấu trúc mã thông báo, cập nhật các động lực quản trị, thiết lập cầu nối tài sản mới, và các nội dung khác. Thị trường đã phản ứng tích cực với cơ hội airdrop tiềm năng, thúc đẩy sự gia tăng định giá mã thông báo.

Tuy nhiên, một số thay đổi quản trị mà Maker nhanh chóng thông qua đã gây ra tranh cãi. Một số người cho rằng những thay đổi này mặc dù có thể tăng đáng kể doanh thu, nhưng cũng làm tăng rõ rệt rủi ro. Một số cộng đồng DEX thậm chí đang thảo luận về khả năng loại bỏ DAI làm tài sản thế chấp.

Cuộc xung đột này có thể báo hiệu sự chuyển mình của thị trường tài sản tiền điện tử ổn định phi tập trung. So với DAI, USDe đã có sự tăng trưởng nhanh chóng nhờ vào tỷ suất lợi nhuận cao hơn và các ưu đãi airdrop. Tuy nhiên, sự phát triển của tài sản tiền điện tử ổn định phi tập trung vẫn phải đối mặt với thách thức khi thị phần của các tài sản tiền điện tử ổn định tập trung USDC và USDT đã tăng lên 90%.

Tài sản tiền điện tử và hiệu suất thị trường tài chính truyền thống

Trong tuần qua, thị trường tài sản tiền điện tử bình lặng, BTC dao động trong khoảng hẹp. Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mặc dù là giá trị dương nhưng đã chậm lại. Khối lượng giao dịch tổng thể tiếp tục giảm, thị trường dường như đang tìm kiếm động lực tăng giá mới. Sự giảm một nửa BTC có thể trở thành chất xúc tác cho việc tăng giá, nhưng vẫn cần phải đối phó với giai đoạn yếu kém của toàn bộ thị trường.

Động thái quản lý toàn cầu

• Một quỹ blockchain yêu cầu tòa án Mỹ bác bỏ vụ kiện của SEC.
• Nga thảo luận về việc thử nghiệm đồng rúp kỹ thuật số cho các khoản thanh toán ngân sách.
• Công ty tài chính Hồng Kông dự kiến ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay sớm nhất vào tháng 5.
• Singapore mở rộng quy định về tài sản tiền điện tử, giới thiệu yêu cầu bảo vệ người dùng nâng cao.
• Ngành mã hóa Đài Loan được chính phủ phê duyệt thành lập hiệp hội ngành.

Sự kiện quan trọng trong tuần tới

• 10 tháng 4: Công bố dữ liệu CPI của Mỹ
• Ngày 12 tháng 4: Báo cáo tài chính của nhiều ngân hàng lớn được công bố

Với sự gần kề của những sự kiện này, thị trường có thể xuất hiện một số Biến động, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các thông tin liên quan và điều chỉnh chiến lược kịp thời.