Báo cáo triển vọng ngành Tài sản tiền điện tử năm 2025

Năm 2024 là một bước ngoặt quan trọng trong ngành Tài sản tiền điện tử. Việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ đánh dấu sự trưởng thành của loại tài sản này. Mặc dù Bitcoin thu hút được lượng lớn vốn từ các tổ chức, nhưng thị trường altcoin lại không đạt kỳ vọng, chỉ có các đồng coin meme là đạt được mức lợi nhuận tốt. Cổ phiếu liên quan đến Tài sản tiền điện tử có sự chênh lệch, phản ánh tình hình phức tạp của thị trường. Trong khi đó, DeFi đã phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và đổi mới trong năm 2025.

Cấu trúc quản lý cũng đã có sự thay đổi đáng kể. Khung MiCA của Liên minh Châu Âu đã đưa ra các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn, trong khi thái độ quản lý của Mỹ chuyển sang thân thiện. Điều này có thể dẫn đến việc các doanh nghiệp nhỏ ở Châu Âu chuyển trọng tâm kinh doanh ra nước ngoài, với Mỹ dự kiến sẽ trở thành trung tâm tập trung của các doanh nghiệp tài sản tiền điện tử.

Nhìn về năm 2025, chúng tôi cho rằng bảy lĩnh vực then chốt dưới đây sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường:

1. Bitcoin tiếp tục thống trị thị trường

Vào năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 100.000 USD, nhờ vào cơn sốt mua sắm của các nhà đầu tư tổ chức và sự ra mắt của các sản phẩm ETF. Năm 2025, Bitcoin có khả năng tiếp tục duy trì sức mạnh, trở thành tài sản tài chính chủ đạo. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của nó. Cần chú ý đến xu hướng của đồng đô la, lợi suất trái phiếu và dữ liệu việc làm cùng các chỉ số kinh tế khác.

2. Sự phục hồi của thị trường Tài sản tiền điện tử

Tổng giá trị thị trường của các tài sản tiền điện tử hàng đầu tăng 76% vào năm 2024, nhưng hiệu suất tổng thể không bằng Bitcoin. Vào năm 2025, khi thị trường bước vào "mùa altcoin", các tài sản tiền điện tử hàng đầu dự kiến sẽ phục hồi động lực tăng trưởng. Cần chú ý đến hiệu suất của các coin lớn như ETH, SOL, cũng như sự phát triển của các lĩnh vực mới nổi như AI, DePIN.

3. Thị trường mã hóa RWA tăng trưởng nhanh chóng

Quy mô thị trường RWA token hóa năm 2024 dự kiến tăng 85% lên 19 tỷ USD. Năm 2025, dự kiến sẽ vượt qua 50 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự mở rộng của trái phiếu token hóa và lĩnh vực bất động sản. Xu hướng này phản ánh sự hòa nhập nhanh chóng giữa tài chính truyền thống và thị trường mã hóa.

4. Sự bùng nổ tăng trưởng của các dự án DePIN và AI

Doanh thu từ dự án DePIN vào năm 2024 tăng gấp 100 lần lên 500 triệu USD, tổng số thiết bị vượt qua 13 triệu chiếc. Giá trị thị trường của AI代理 tăng 222% trong quý 4. Vào năm 2025, hai lĩnh vực này sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao và có thể xuất hiện đổi mới liên ngành.

5. Tài sản tiền điện tử cổ phiếu biểu hiện phân hóa

Hiệu suất cổ phiếu Tài sản tiền điện tử năm 2024 không đồng đều. Đến năm 2025, xu hướng của chúng sẽ phụ thuộc nhiều vào tình hình kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách. Các công ty khai thác Bitcoin áp dụng chiến lược phát triển bền vững có thể hoạt động tốt hơn.

6. Tái cấu trúc khuôn khổ quản lý

Khung MiCA của EU được thực hiện toàn diện, có thể mang lại thách thức cho các doanh nghiệp nhỏ. Thái độ quản lý của Mỹ chuyển sang thân thiện, dự luật FIT21 có thể hạn chế quyền lực của SEC. Điều này khiến Mỹ trở nên hấp dẫn hơn đối với các doanh nghiệp tài sản tiền điện tử vào năm 2025.

7. DeFi phục hồi mạnh mẽ

Tổng giá trị tài sản DeFi bị khóa sẽ tăng 118% lên 185 tỷ USD vào năm 2024. Năm 2025, dự kiến sẽ vượt qua 200 tỷ USD, với khối lượng giao dịch DEX dự kiến vượt 4 nghìn tỷ USD. Thị trường staking thanh khoản, tái staking và cho vay sẽ là những điểm tăng trưởng chính.

Tổng thể mà nói, năm 2025 ngành Tài sản tiền điện tử sẽ đón nhận một năm tràn đầy sức sống và biến đổi. Vị thế của Bitcoin vững chắc, thị trường coin phục hồi, các lĩnh vực công nghệ mới nổi phát triển nhanh chóng, DeFi tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, sự phát triển của ngành vẫn phải đối mặt với sự không chắc chắn, hướng đi của nó sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố như kinh tế vĩ mô, chính sách quản lý và tiến bộ công nghệ.