Bão tài chính Nhật Bản: Thị trường tiền điện tử sẽ đi về đâu?

Đối mặt với thị trường tiền điện tử suy thoái và áp lực bầu cử, các chính trị gia thường chọn cách in tiền và thao túng giá cả tăng. Ứng cử viên tổng thống Mỹ Harris có thể phải đối mặt với tình huống tương tự, cần ứng phó với việc giải tỏa giao dịch chênh lệch tỷ giá yen có thể gây ra khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Các công ty Nhật Bản đã tiến hành giao dịch chênh lệch giá quy mô lớn trong thời gian dài, tận dụng chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để vay yên với lãi suất thấp, mua tài sản nước ngoài có lợi suất cao. Quy mô giao dịch này rất lớn, đạt 505% GDP của Nhật Bản. Tuy nhiên, gần đây, việc yên Nhật mất giá quá mức đã gây ra lo ngại về lạm phát, và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sẽ buộc phải rút lui khỏi giao dịch này.

Việc đóng cửa không theo trật tự có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và lãi suất dự trữ ngân hàng, Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ phải đối mặt với chi phí lãi suất khổng lồ. Đồng thời, các công ty Nhật Bản có thể bán tháo tài sản nước ngoài quy mô lớn, dẫn đến sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Tỷ giá USD/JPY có thể tăng lên 100, chỉ số Nasdaq và Nikkei có thể giảm mạnh.

Tình huống này sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và tài chính của chính phủ Mỹ. Để tránh khủng hoảng, chính phủ Mỹ có thể thực hiện cứu trợ ngầm thông qua các phương thức như hoán đổi tiền tệ của ngân hàng trung ương. Các hoạt động cụ thể có thể bao gồm:

1. Ngân hàng trung ương Nhật Bản vay đô la Mỹ từ Cục Dự trữ Liên bang, cung cấp yên Nhật làm tài sản thế chấp.
2. Ngân hàng trung ương Nhật Bản mua tài sản Mỹ bằng đô la từ các doanh nghiệp và ngân hàng Nhật Bản.
3. Những tổ chức này sẽ chuyển tiền về Nhật Bản, mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

Hành động này có thể chuyển tiếp một cách suôn sẻ, đồng thời tăng nguồn cung đô la Mỹ, đẩy giá tài sản Mỹ lên cao.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, cần cân nhắc hai lực lượng trái ngược nhau:

• Vai trò tích cực của Bộ Tài chính Hoa Kỳ trong việc bơm thanh khoản
• Việc đồng yên mạnh lên đã gây ra tác động tiêu cực đến việc bán tháo tài sản

Quan sát mối quan hệ giữa tỷ giá Bitcoin với USD/JPY có thể đánh giá được kỳ vọng của thị trường. Nếu Bitcoin có giao dịch nổi bật, có thể báo hiệu sắp tới sẽ phục hồi; nếu thể hiện mối tương quan, thì có thể cần chờ thêm để giảm tiếp.

Tổng thể, vài tháng tới sẽ là thời điểm quyết định cho lợi nhuận của đợt tăng giá này. Các nhà đầu tư cần phải hết sức thận trọng khi sử dụng đòn bẩy, theo dõi chặt chẽ vị thế để tránh bị thanh lý.