Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới dẫn dắt Tài chính phi tập trung

Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch đã công bố dự thảo mã phiên bản V4, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Trong tầm nhìn và bản trắng đã được công bố, nền tảng đã chi tiết hóa các Hooks tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cũng như kế toán Flash và ETH gốc có thể giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX nhiều tự do hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn hơn. Đồng thời, nó đã tiêm một chất xúc tác cho DEX, vốn lâu nay bị yếu thế trong cuộc cạnh tranh với CEX, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.

Dẫn dắt sự phát triển toàn ngành Tài chính phi tập trung bằng đổi mới

Sự nâng cấp phiên bản V4 đã thu hút sự chú ý rộng rãi, một mặt là vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ kiện một sàn giao dịch tập trung lớn, khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về tương lai của CEX, các DEX phi tập trung và chống kiểm duyệt ngày càng được ưa chuộng hơn. Mặt khác, với tư cách là người dẫn đầu ngành, nền tảng này đã dẫn dắt hướng phát triển của DEX ở mỗi phiên bản, được các thế hệ kế tiếp bắt chước, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.

Phiên bản V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, lần đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động, đã cung cấp cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này. Phiên bản V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản. Phiên bản V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ thực hiện đổi mới toàn diện trên cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung, bao gồm các pool token có thể tự tạo và quản lý, AMM thêm chức năng mới thông qua "gắn kết", cũng như áp dụng khung hợp đồng lớn. Những đổi mới này sẽ củng cố thêm đặc tính của nền tảng giao dịch phi tập trung, mang đến những biến đổi và cơ hội mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung

Là một nhà lãnh đạo trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tiến bộ của ngành. Phiên bản V4 thông qua việc giới thiệu các cơ chế đổi mới như Hooks, Singleton và Flash accounting, đã tạo ra một cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp, mang đến trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng.

Hooks

Hooks là một trong những đổi mới quan trọng của phiên bản V4, cơ bản là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác chỉ định tại những điểm cụ thể trong vòng đời của pool thanh khoản, như tạo lệnh giới hạn, điều chỉnh phí giao dịch, v.v.

Thông qua Hooks thêm chức năng plugin, phiên bản V4 đã trở thành một nền tảng pool thanh khoản có khả năng tùy chỉnh. Đặc điểm tùy chỉnh này là điều mà các sàn giao dịch tập trung không thể đạt được. Các nhà phát triển có thể tự do phát triển nhiều chức năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản và sự phát triển dự án gắn bó chặt chẽ. Điều này cũng có thể kích thích sự sáng tạo của cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Hiện tại, một số mẫu móc được hiển thị bao gồm:

• Thị trường trung bình thời gian (TWAMM)
• Phí động
• Lệnh giới hạn trên chuỗi
• Cho vay thanh khoản nhàn rỗi
• Oracle trên chuỗi tùy chỉnh
• Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP

Singleton

Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới trong phiên bản V4. Trước đây, mỗi hồ thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, trong khi kiến trúc Singleton lưu trữ tất cả các hồ thanh khoản trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo hồ thanh khoản và phí Gas, đồng thời cải thiện hiệu quả giao dịch.

Lợi thế của kiến trúc Singleton chủ yếu là:

• Giảm chi phí: Không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi pool thanh khoản.
• Tăng cường hiệu suất: Thực hiện giao dịch nhiều bước, hoàn thành tất cả các trao đổi trong một lần gọi
• Khả năng mở rộng: Dễ dàng thêm các tính năng và đặc điểm mới
• Quản lý vị thế thanh khoản đơn giản: Sử dụng địa chỉ để quản lý vị thế

Kế toán Flash

Flash Accounting là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu trên cấu trúc hợp đồng đơn. Trước đây, mỗi lần giao dịch đều cần tính toán tất cả số dư vị thế liên quan, tiêu tốn nhiều Gas. Hệ thống Flash Accounting chỉ tính phí giao dịch dựa trên số dư ròng, từ đó giảm tiêu thụ Gas.

Hệ thống này tận dụng lợi thế của việc tất cả các bể thanh khoản trong phiên bản V4 được quản lý bởi một hợp đồng. Khi giao dịch, hệ thống sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của bể, tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng, tránh việc tính toán tất cả số dư vị thế.

Ngoài việc giảm thiểu tiêu thụ Gas, Flash Accounting còn có thể nâng cao hiệu quả định tuyến giữa các pool và giảm chi phí giao dịch đa pool. Khi kết hợp với hợp đồng gắn kết, nó hỗ trợ các tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng pool.

ETH gốc

Native ETH trong phiên bản V4 chỉ việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Trong các phiên bản trước, giao dịch giữa ETH và các token khác phải chuyển đổi thành WETH trước, cần nhiều giao dịch và phí Gas.

Phiên bản V4 giới thiệu khái niệm Native ETH, cho phép ETH có thể giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, đồng thời tăng cường tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn.

Cụ thể, trong phiên bản V4, hợp đồng cốt lõi đã thêm một bể ETH, chuyên dụng cho việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi giao dịch, hệ thống tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, tính toán số lượng token khác tương ứng. Điều này giúp giao dịch trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm tốt hơn cho người dùng, và tăng cường tính thanh khoản và sức cạnh tranh của nền tảng.

Phiên bản V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của DEX

Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX và DEX là hai mô hình chính. DEX lâu nay gặp khó khăn do thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém và phí giao dịch cao, trong khi CEX vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Khi DeFi phát triển, những khó khăn của DEX đã thu hút nhiều sự chú ý hơn. Trong bối cảnh này, việc phát hành phiên bản V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, phiên bản V4 dự kiến sẽ cải thiện tình hình của DEX từ bốn khía cạnh:

Cải thiện tính thanh khoản: Thông qua tính năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ, nâng cao khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX. Tính năng Hook cho phép triển khai hợp đồng tùy chỉnh cho các pool thanh khoản, tăng cường khả năng kết hợp và mở rộng. Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ khuyến khích nhiều LP tham gia hơn, nâng cao tính thanh khoản.

Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch. Thuật toán TWAMM tính toán giá dựa trên giá trung bình theo thời gian, phản ánh chính xác hơn giá thị trường. Chức năng giao dịch giới hạn giá cho phép người dùng thiết lập giới hạn giá cao và thấp, kiểm soát rủi ro tốt hơn. Hợp đồng tùy chỉnh Hook đáp ứng nhu cầu khác nhau, nâng cao trải nghiệm người dùng đáng kể.

Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc nội hóa phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng. Nội hóa phân phối lợi nhuận MEV nâng cao thu nhập LP, giảm phí giao dịch của người dùng. Ghi sổ chớp nhoáng giảm chi phí giao dịch thường xuyên, cung cấp chi phí giao dịch thấp hơn và hiệu quả cao hơn.

Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton đặt tất cả hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, giảm chi phí Gas trong việc tạo hợp đồng LP và giao dịch qua các pool, nâng cao hiệu quả triển khai. Kết hợp với ghi chép chớp nhoáng, giúp người dùng tối thiểu hóa chi phí để đạt được lợi ích tối đa, cung cấp nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.

Tóm tắt

Là một trong những người tiên phong quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này luôn đưa ra các cơ chế đổi mới để thúc đẩy sự phát triển của ngành. Phiên bản V4, như một thành tựu tổng hợp, là một đổi mới lớn trong Tài chính phi tập trung cũng như toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Nó mang lại cho người dùng tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện hơn, tăng cường sức cạnh tranh của nền tảng, thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ ngành DEX.

Mặc dù DEX và CEX vẫn còn khoảng cách về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với việc cập nhật và hoàn thiện liên tục, khoảng cách này đang thu hẹp. Tin rằng trong tương lai không xa, phiên bản V4 sẽ chiếm một vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành vòng quay tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.