Mã hóa kỹ thuật số tài sản: Từ khái niệm đến thực tiễn đổi mới tài chính

Mã hóa kỹ thuật số đang nhanh chóng trở thành tâm điểm trong lĩnh vực tài chính toàn cầu. Dù là các công ty tiền điện tử hay các ông lớn tài chính truyền thống, tất cả đều đang khám phá cách để số hóa, đưa lên chuỗi và toàn cầu hóa tài sản thực (RWA) dưới điều kiện tuân thủ. Từ trái phiếu chính phủ đến bất động sản, cho đến hàng hóa và chứng từ, các loại tài sản đang không ngừng mở rộng, khung quy định cũng đang dần mở ra không gian thử nghiệm. Cơn sốt tài sản trên chuỗi này phản ánh nhu cầu sâu sắc của thị trường vốn toàn cầu về hiệu quả, tính minh bạch và tính thanh khoản 24/7.

Trong bối cảnh như vậy, Libeara như một nền tảng đổi mới, đã trở thành một thực hành mã hóa kỹ thuật số dành cho các tổ chức. Khác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, Libeara đã tích lũy kinh nghiệm kinh doanh có thể thực hiện được thông qua các dự án thực tế. Đồng thời, nó cũng khác với một số tổ chức tiền điện tử theo con đường tiên phong về công nghệ, mà nhấn mạnh nhiều hơn vào sự tuân thủ, an toàn và khả năng thích ứng ở cấp độ tổ chức.

RWA bước vào giai đoạn tăng tốc, ba sản phẩm kết nối con đường chuyển đổi tài sản truyền thống lên chuỗi.

Xu hướng RWA chuỗi đang tăng tốc thâm nhập vào thị trường chính. Theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu mới nhất, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 25,5 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng từ đầu năm đến nay gần 56%, bao gồm nhiều loại tài sản như trái phiếu kho bạc Mỹ, bất động sản, tín dụng tư nhân, hàng hóa và cổ phiếu. Điều này cho thấy, tài chính trên chuỗi không còn bị giới hạn trong thử nghiệm của các tài sản gốc crypto, mà nhu cầu từ thị trường tài chính truyền thống về cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn, lập trình được và có thể kết hợp ngày càng mạnh mẽ.

Hiện tại, quy trình phát hành và lưu ký tài sản tài chính truyền thống vẫn phụ thuộc nhiều vào các tổ chức trung gian. Mặc dù có lợi thế về mặt tuân thủ và an toàn, nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với các vấn đề như quy trình phát hành phức tạp và kéo dài, ngưỡng tham gia cao, chi phí cao và tình trạng cô lập dữ liệu nghiêm trọng. Để giải quyết những điểm nghẽn này, Libeara thông qua ba dòng sản phẩm cốt lõi Bravo, Delta và Tango, tập trung vào các loại tài sản chính như trái phiếu, quỹ và chứng khoán, đã xây dựng giải pháp phát hành và quản lý trên chuỗi với tính tuân thủ cao và hiệu quả cao, từ đó thúc đẩy quá trình chuyển đổi tài sản truyền thống lên chuỗi một cách nhanh chóng.

Bravo: chứng khoán và trái phiếu mã hóa kỹ thuật số gốc

Bravo là nền tảng mã hóa tài sản đổi mới được thiết kế cho các tổ chức tài chính cấp quốc gia, hỗ trợ phát hành, giao dịch và quản lý trái phiếu chính phủ và nợ chủ quyền trực tiếp trên blockchain, từ đó nâng cao tính bao trùm, minh bạch và khả năng chống rủi ro của hệ thống tài chính.

Trái phiếu chủ quyền truyền thống thường có rào cản cao, quy trình phức tạp, chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức, trong khi công dân bình thường thường bị loại trừ. Bravo thông qua việc hỗ trợ phát hành trái phiếu mệnh giá nhỏ và ví trên chuỗi, xóa bỏ rào cản gia nhập thị trường truyền thống, thúc đẩy dân chủ hóa nghĩa vụ. Trái phiếu truyền thống liên quan đến nhiều trung gian, quy trình rườm rà, hiệu suất thấp. Bravo cho phép chính phủ phát hành, lưu thông và thanh toán trực tiếp trên chuỗi, và tự động thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, toàn bộ quá trình có thể truy xuất và xác minh.

Các nước đang phát triển phụ thuộc nhiều vào nợ bằng đô la Mỹ, khi đồng tiền nội địa mất giá, áp lực trả nợ tăng lên nhanh chóng, dễ rơi vào bẫy sai lệch tiền tệ. Cơ chế hỗ trợ trái phiếu nội tệ của Bravo hỗ trợ việc mã hóa kỹ thuật số nợ nội tệ gốc, nâng cao quyền tự chủ chiến lược của chính phủ và khả năng chống rủi ro, đồng thời tăng cường định hình tín dụng.

Nền tảng Bravo cũng cung cấp khả năng thiết kế sản phẩm nợ linh hoạt. Hình thức trái phiếu chính phủ truyền thống đơn giản, khó có thể thích ứng với nhu cầu vốn đa dạng và định hướng chính sách ngày càng tăng. Bravo hỗ trợ các công cụ nợ có thể lập trình, như trái phiếu bảo toàn giá trị gắn với lạm phát, trái phiếu phát hành trì hoãn được chỉ định sử dụng trong tương lai và các hình thức sáng tạo như trái phiếu xổ số và trái phiếu quyền sinh. Điều này giúp sản phẩm nợ đáp ứng mục tiêu chính sách xã hội và nhu cầu của các nhóm đa dạng.

Cấu trúc nợ truyền thống liên quan đến nhiều tổ chức, rủi ro trung gian, sai sót vận hành hoặc sự kiện phá sản có thể dẫn đến việc nhà đầu tư không thể thanh toán hoặc chịu tổn thất. Bravo thực hiện cơ chế nắm giữ chứng khoán trên chuỗi gốc, tài sản trực tiếp thuộc về nhà đầu tư, không có rủi ro giao lưu trung gian và lỗi điểm đơn, và dữ liệu minh bạch có thể xác minh, tăng cường đáng kể độ bền của hệ thống.

Delta：dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cho các nhà quản lý quỹ được quản lý

Delta cho phép các nhà quản lý quỹ được quản lý bởi cơ quan có thẩm quyền phát hành và quản lý các phần quỹ trên chuỗi, hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số các phần quỹ có mệnh giá tùy ý, giảm đáng kể rào cản đầu tư. Thông qua cơ chế mã hóa kỹ thuật số, các phần quỹ này có thể được chuyển nhượng tự do giữa các nhà đầu tư tuân thủ yêu cầu pháp lý, hiệu quả phá vỡ nút thắt thanh khoản trong đầu tư quỹ truyền thống. Nền tảng hỗ trợ quản lý quỹ đa tài sản và xuyên biên giới pháp lý, đáp ứng nhu cầu của các danh mục đầu tư đa dạng. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng thực hiện việc đăng ký, rút tiền và chuyển nhượng các phần quỹ trên nền tảng Delta, nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả hoạt động.

Delta sẽ chính thức ra mắt ứng dụng và nền tảng cấp tổ chức được phát triển cho các nhà quản lý quỹ có giấy phép tại Singapore thông qua Libeara, với tính bảo mật và tuân thủ cấp tổ chức. Bằng cách tương thích giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, Delta đáp ứng nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư gốc tiền điện tử và nhà đầu tư truyền thống.

Tango：Nền tảng phát hành Token chứng khoán phổ quát

Tango là một nền tảng phát hành token chứng khoán đa tài sản, hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho nhiều loại tài sản thực tế như chứng khoán, hàng hóa, phương tiện truyền thông, v.v. Nền tảng này hỗ trợ nhiều mạng blockchain, đảm bảo tính tương thích và linh hoạt về công nghệ, phù hợp với nhu cầu của các thị trường khác nhau. Đồng thời, Tango tích hợp các chức năng KYC và AML, cùng với công nghệ cấp ngân hàng, hệ thống kiểm soát nội bộ, quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ, đảm bảo rằng việc phát hành và lưu thông của tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều tuân thủ các tiêu chuẩn quy định và pháp lý.

Bước vào giai đoạn thực chiến, công việc mã hóa kỹ thuật số đã được triển khai nhiều năm.

So với nhiều người tham gia RWA vẫn đang ở giai đoạn khám phá và thử nghiệm, Libeara đang thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số từ khái niệm đến thực tế. Thông qua việc điều chỉnh linh hoạt theo quy định và nhu cầu thị trường của các quốc gia và tổ chức khác nhau, Libeara đã được kiểm nghiệm và tối ưu hóa trong các dự án cấp quốc gia như Singapore, Hồng Kông, Ghana và Philippines, liên quan đến nhiều loại tài sản như công khai, riêng tư, nợ chính phủ và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, cung cấp một mô hình công nghệ có thể nhân rộng và xác minh cho thị trường toàn cầu.

Ví dụ, quỹ ULTRA là quỹ trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ được mã hóa kỹ thuật số do Libeara hợp tác với nhiều bên để cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và tổ chức, đồng thời là một trong những quỹ trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ được mã hóa kỹ thuật số có xếp hạng cao nhất trên toàn cầu, nhận được nhiều xếp hạng cao từ các tổ chức. Gần đây, nhiều nền tảng vốn trên chuỗi đã công bố hợp tác với Libeara để mở rộng quyền truy cập vào quỹ ULTRA.

Libeara còn hợp tác với các tổ chức công cộng hàng đầu trong nước để thành công ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ. Quỹ này là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt dành cho các nhà đầu tư đại chúng, thông qua Libeara để thực hiện mã hóa, cung cấp công cụ đầu tư sáng tạo cho các nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận bằng đô la Hồng Kông thông qua các kênh dựa trên blockchain.

Vào năm 2023, Libeara đã lọt vào vòng chung kết hackathon CBDC của Ngân hàng Trung ương Ghana, xây dựng một hệ thống nguyên mẫu hỗ trợ việc đăng ký CBDC cho trái phiếu và chứng khoán của chính phủ Ghana, thực hiện phát hành và thanh toán mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Ghana trên chuỗi. Dự án này không chỉ là một sự xác nhận về tính khả thi công nghệ của nó, mà còn cung cấp một lộ trình khả thi cho việc số hóa tài chính ở các thị trường đang phát triển.

Ngoài ra, công nghệ mã hóa kỹ thuật số của Libeara còn được đưa vào nhiều dự án xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính cấp quốc gia. Năm 2024, Libeara tham gia vào Dự án Ensemble do Cơ quan tiền tệ Hong Kong (HKMA) khởi xướng, đây là một dự án tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương kiểu bán buôn nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường mã hóa kỹ thuật số ở Hong Kong. Libeara hợp tác với nhiều bên để thực hiện thử nghiệm xác minh khái niệm, khám phá các ứng dụng thanh toán cho tiền gửi mã hóa kỹ thuật số và tài sản mã hóa kỹ thuật số, cung cấp hỗ trợ thực tiễn cho cơ sở hạ tầng wCBDC của HKMA.

Năm 2020, Libeara đã hợp tác với một ngân hàng ở Philippines hoàn thành dự án mã hóa kỹ thuật số trái phiếu bán lẻ đầu tiên của Philippines, phát hành trái phiếu bán lẻ với tổng giá trị 9 tỷ peso Philippines trên chuỗi công khai. Libeara cũng tham gia vào dự án tài chính xanh Project Genesis do Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế phối hợp triển khai, nhằm khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain trong mã hóa kỹ thuật số trái phiếu xanh, để nâng cao hiệu quả phát hành, giảm bớt rào cản đầu tư và tăng cường tính minh bạch trong đầu tư xanh.

Đội ngũ cốt lõi có kinh nghiệm tài chính phong phú, cam kết xây dựng "ô tô siêu an toàn" RWA

Tên gọi Libeara được ghép từ "Liberty" và "Aerarium". Là một công ty công nghệ tài chính được thành lập vào tháng 1 năm 2023, Libeara có trụ sở tại Singapore và tập trung vào việc sử dụng công nghệ blockchain để thúc đẩy việc mã hóa kỹ thuật số của trái phiếu và quỹ chính phủ, phá vỡ ma sát và rào cản trong thị trường vốn truyền thống, mở ra các kênh đầu tư vốn khó tiếp cận.

Đội ngũ cốt lõi của Libeara tập hợp những chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chính truyền thống, công nghệ blockchain và tuân thủ quy định. Người sáng lập và Giám đốc điều hành có hơn 20 năm kinh nghiệm phong phú trong thị trường vốn, đã thiết kế và thực hiện các chương trình tài trợ trái phiếu trị giá hơn 1800 tỷ USD cho các quốc gia chủ quyền, doanh nghiệp và tổ chức tài chính, có cái nhìn sâu sắc về các điểm không hiệu quả và đau đớn trong thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là trong các vấn đề về trung gian nhiều, ngưỡng đầu tư cao và tính thanh khoản hạn chế. Những kinh nghiệm này là nền tảng cho sự thành lập của Libeara, giúp nó tìm ra điểm cân bằng giữa đổi mới công nghệ và an toàn tài chính, cung cấp cho thị trường các giải pháp vừa hiệu quả vừa đáng tin cậy.

Người sáng lập đã cho biết, "Quỹ mã hóa kỹ thuật số và trái phiếu là hai loại tài sản liên quan đến quá nhiều trung gian, dẫn đến rào cản đầu tư cao và khó tiếp cận. Mã hóa kỹ thuật số không chỉ đơn giản hóa những giai đoạn kém hiệu quả này, mà còn định nghĩa lại cách thức tương tác giữa nhà đầu tư và tài sản. Thông qua công nghệ blockchain, Libeara đã tăng cường khả năng chuyển nhượng của những khoản đầu tư này, cho phép tài sản có thể lưu chuyển giữa các nhà đầu tư một cách trực tiếp, nâng cao tính linh hoạt một cách đáng kể. Điều này cũng đã tạo ra nhiều trường hợp sử dụng mới hơn, chẳng hạn như cải thiện tính thanh khoản và mở rộng phạm vi tham gia của nhà đầu tư."

Ông nhấn mạnh rằng không phải tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều an toàn như nhau. Nhiều dự án trong quá khứ chỉ đơn giản là đưa các tài sản lên chuỗi mà không xem xét các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư cơ bản, từ đó dẫn đến những rủi ro không cần thiết. Mục tiêu của Libeara là tạo ra một "chiếc xe siêu an toàn", có thể di chuyển an toàn trên con đường cao tốc số của tài chính hiện đại.

Đối tượng phục vụ của dịch vụ Libeara là một nhóm nhà đầu tư hoàn toàn mới, tức là những người nắm giữ tài sản tiền điện tử nhưng muốn tham gia vào đầu tư thị trường vốn truyền thống. Người sáng lập chỉ ra rằng việc ứng dụng rộng rãi công nghệ blockchain trong tài chính truyền thống đang gặp phải rào cản nhận thức, nhiều người vẫn đồng nhất blockchain với tiền điện tử có độ biến động cao và thị trường không được quản lý, thay vì những tài sản ổn định, được quản lý như trái phiếu chính phủ. Thay đổi quan điểm này không chỉ cần công nghệ tiên tiến mà còn cần một khung pháp lý mạnh mẽ, chứng minh rằng blockchain có thể hỗ trợ các sản phẩm tài chính nghiêm túc và được quản lý.

Ông dự đoán rằng quyền phân bổ tài sản sẽ chuyển từ các tổ chức tài chính lớn sang cá nhân. Mã hóa kỹ thuật số sẽ đóng vai trò quan trọng, vừa giữ lại sự ổn định và cấu trúc của tài chính truyền thống, vừa đáp ứng nhu cầu về tính linh hoạt và tự chủ của các nhà đầu tư hiện đại.