Các loại coin trên chuỗi đang bùng nổ, liệu các loại coin trong sàn giao dịch có theo kịp bước tiến không?

Gần đây, thị trường tiền điện tử đang thể hiện xu hướng phát triển đa dạng, thị phần của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 55%, đánh dấu sự xuất hiện của mùa altcoin. Các điểm nóng trên thị trường liên tục xuất hiện, có thể nói là muôn hoa đua nở. Lĩnh vực đại diện trí tuệ nhân tạo (AI Agent) đã thu hút sự chú ý đầu tiên, một giao thức đã có giá trị thị trường vượt qua 300 triệu USD. Trong hệ sinh thái Solana, một dự án cũng đã có giá trị thị trường cao nhất vượt qua 1 tỷ USD. Sự tăng giá của một đồng coin sinh thái còn vượt quá 10 lần. Về mặt sản phẩm, khối lượng giao dịch chưa thanh lý của sàn giao dịch cũng liên tục đạt mức cao mới, vượt qua 4,3 tỷ USD. Ngay cả lĩnh vực NFT, một thời bị thị trường bỏ qua, cũng có động thái, nhiều nền tảng lần lượt phát hành coin, thúc đẩy sự tăng giá của nhiều dự án NFT hàng đầu trên Ethereum và Solana.

Thông qua việc rà soát đơn giản các điểm nóng của các lĩnh vực, không khó để nhận ra rằng những điểm nóng này chủ yếu tập trung vào on-chain. Vậy, liệu các đồng token trong sàn giao dịch tập trung có thực sự bị thị trường lãng quên không?

Thực tế không phải như vậy. Một câu chuyện không thể bỏ qua trong đợt tăng giá này là khả năng Trump có thể được bầu chọn. Điều này có nghĩa là tiền điện tử sẽ chính thức bước vào tầm nhìn công chúng. Việc hoàn thiện quy định và nới lỏng quản lý sẽ giúp nguồn vốn bên ngoài vào lĩnh vực tiền điện tử. Sự gia tăng liên tục dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin và Ethereum chứng minh điều này. Dự án tiền điện tử của gia đình Trump cũng làm gương, đã mua số lượng lớn các loại coin liên quan đến DeFi trong vòng một tháng, bao gồm ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO.

Vậy, những đồng coin này sau khi được mua sẽ có hiệu suất ra sao? Chúng có điểm chung nào không? Còn những đồng coin theo khái niệm nào đáng chú ý? Hãy cùng nhau phân tích.

Tóm tắt lịch sử mua hàng

Từ ngày 30 tháng 11, dự án đã chi tổng cộng 44,75 triệu đô la để mua coin. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các loại coin nắm giữ đều đang trong tình trạng có lãi.

Thú vị là, khác với các tổ chức truyền thống tập trung vào Bitcoin, số lượng ETH mà dự án nắm giữ vượt xa Bitcoin, điều này có thể cho thấy họ có niềm tin cao hơn vào xu hướng giá trong tương lai của Ethereum.

AAVE là một trong những người dẫn đầu thị trường cho vay, đứng đầu về TVL trong tất cả các giao thức, với quy mô tiền gửi gần 40 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay. Trong bảy ngày gần đây, giá đồng của nó đã tăng 35%. Ngoài ra, cộng đồng của dự án đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang trong giai đoạn kiểm tra tạm thời tại AaveDAO. Nếu đề xuất được thông qua, sẽ mang lại cho AAVE người dùng mới và nhiều lợi nhuận thực tế hơn.

LINK là dự án oracle lâu đời. Vào ngày 14 tháng 11, dự án này đã thông báo sẽ áp dụng Chainlink làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối đa chuỗi, nhằm thúc đẩy DeFi tiến vào giai đoạn áp dụng quy mô lớn một cách an toàn.

Sự phát triển của ENA có liên quan chặt chẽ đến đợt tăng giá hiện tại. Do lợi nhuận của USDe đến từ việc chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng hiện tại, tâm lý thị trường càng sôi nổi, tỷ lệ phí vốn Ethereum càng cao, Ethena sẽ càng được hưởng lợi. Gần đây, TVL của nó đã vượt qua 6 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Về sản phẩm, họ cũng đã hợp tác với một ông lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản để ra mắt stablecoin RWA USDtb với nguồn thu từ trái phiếu chính phủ, điều này đã giải tỏa lo ngại của thị trường về việc tỷ lệ phí vốn có thể chuyển sang âm dẫn đến toàn bộ giao thức rơi vào vòng xoáy chết.

ONDO là đầu tàu trong lĩnh vực RWA hiện nay. Sau khi một gã khổng lồ quản lý tài sản công bố ra mắt quỹ BUIDL, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu đô la, trở thành nhà đầu tư lớn nhất. Dù là về mặt tuân thủ, tính chính thống, quy mô vốn hay sự ưa chuộng của thị trường, ONDO đều là lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện tại.

Ngoài các đồng tiền đã nêu ở trên, còn có COW đáng được đề cập. Dự án này chỉ sử dụng Giao thức Cow để giao dịch khi mua các đồng tiền trên, vì vậy COW cũng được xem là đồng tiền liên quan.

Những đồng coin có thể được quan tâm trong tương lai

Dựa trên chiến lược đầu tư của dự án này, chúng ta có thể suy đoán về các mục tiêu mà họ có thể chú ý trong bước tiếp theo.

Đầu tiên, lý tưởng nhất là đồng tiền đó có mối quan hệ hợp tác với dự án, chẳng hạn như AAVE và LINK. Thứ hai là các dự án có "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "doanh thu thực tế ổn định". AAVE, LINK, ENA, ONDO và những cái khác đều có định vị sản phẩm rõ ràng, lượng người dùng hệ sinh thái lớn và mô hình doanh thu thực tế. Điều này cho thấy họ không mù quáng theo đuổi các đồng tiền "mới lạ" hay "chỉ là khái niệm", mà có xu hướng đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài.

LDO: Với việc dự án này nắm giữ ETH cao hơn nhiều so với BTC, có thể thấy họ rất lạc quan về tiềm năng lâu dài của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum trưởng thành, cùng với việc ETF có thể đưa vào tỷ lệ staking của Ethereum, LIDO, với tư cách là giao thức hàng đầu, có thể trở thành lựa chọn hàng đầu. Đây là giao thức staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với TVL lên tới 37 tỷ USD, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking của Ethereum.

Pendle: Chuyên tập trung vào thị trường phân tách lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi thu nhập trong tương lai. Khi tỷ lệ staking Ethereum và lợi suất của các giao thức như USDe tăng lên, nhu cầu thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục tăng, khiến Pendle nhận được sự chú ý cao từ thị trường trong đợt tăng giá này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt mốc 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều giao thức DeFi hàng đầu.

UNI: Một DEX nào đó là khởi đầu của DeFi Summer, cũng là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng hiện tại sử dụng nhiều nhất, là người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Gần đây họ đã ra mắt sản phẩm mới, mặc dù phản ứng của thị trường lạnh nhạt, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào sản phẩm của họ.

Kết luận: Tầm quan trọng của các dự án blue-chip

Về việc dự án này mua sắm lớn các loại tiền điện tử, một nhà phân tích từ một nền tảng phân tích dữ liệu đã cho biết với giới truyền thông: "Hành vi mua này có thể nhằm mục đích thu hút nhiều niềm tin hơn, hoặc thông qua việc thu hút sự chú ý vào những tài sản này để thúc đẩy sự phát triển của dự án. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, dự án cũng có thể hưởng lợi từ đó."

Dự án này tích cực triển khai các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi mainstream, mà còn bơm thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường crypto. Dòng tiền như vậy đã ổn định thêm thị trường, thúc đẩy các dự án mainstream hướng tới giá trị thị trường và tiềm năng phát triển cao hơn.