Maple Finance: Nắm bắt xu hướng tổ chức, vốn hóa thị trường tăng cao

Gần đây, thị trường tiền mã hóa có thái độ thận trọng đối với các đồng altcoin, hầu hết các đồng altcoin đều thiếu thanh khoản, các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang cổ phiếu Mỹ, Bitcoin và các lĩnh vực RWA. Tuy nhiên, trong bối cảnh này, một số đồng altcoin lại tăng giá ngược dòng.

Token SYRUP của Maple Finance là một ví dụ điển hình. Kể từ đầu năm nay, SYRUP đã tăng 400%, hiện đã đạt mức cao kỷ lục. Một tổ chức nổi tiếng cũng đã đưa Maple Finance vào danh sách 20 token đáng chú ý trong quý 2 năm 2025.

Trong môi trường thị trường hiện tại, một mạch chính rõ ràng nhưng có thể bị bỏ qua là sự tham gia của các tổ chức. Mặc dù các sản phẩm tiền điện tử phục vụ cá nhân đang ngày càng phong phú, nhưng sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và thanh khoản kém cũng ảnh hưởng đến sự phát triển của chúng. So với đó, tuyến phục vụ tổ chức mặc dù không trực quan bằng, nhưng có thể tiềm ẩn nhiều cơ hội hơn trong phiên bản hiện tại.

Maple Finance tập trung cung cấp các khoản vay thế chấp thấp và đầu tư RWA cho các tổ chức, như trái phiếu Mỹ được mã hóa và các khoản phải thu thương mại. Đến tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản của họ vượt 2 tỷ USD, đối tượng phục vụ bao gồm quỹ đầu tư phòng hộ truyền thống, DAO và các công ty giao dịch tiền điện tử.

Sự tăng giá ngược của SYRUP có thể phản ánh việc thị trường đã tìm lại giá trị của Maple. Hiện tại, vốn hóa thị trường của SYRUP khoảng 700 triệu đô la, so với một số đồng Meme chỉ được điều khiển bởi cảm xúc trong phiên bản trước với vốn hóa thị trường lên tới 1 tỷ đô la, việc đánh giá giá trị của SYRUP đáng để suy ngẫm.

Maple Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, hoạt động trên Ethereum, Solana và Base, cung cấp dịch vụ cho vay và đầu tư trên chuỗi cho khách hàng tổ chức. Nó có thể được xem như một công cụ quản lý tài sản, giúp các tổ chức lớn thực hiện cho vay, quản lý quỹ hoặc đầu tư trên chuỗi, tránh khỏi quy trình phức tạp và lợi suất thấp của các ngân hàng truyền thống.

Vào tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản của Maple đạt 2,4 tỷ USD, tổng giá trị khóa là 1,8 tỷ USD. Các thành viên tham gia trên nền tảng bao gồm người vay (như các công ty giao dịch tiền điện tử cần vốn), người cho vay (cung cấp thanh khoản và kiếm lãi), người ủy thác hồ bơi (đánh giá tín dụng của người vay) và người đặt cọc (nắm giữ token SYRUP, chia sẻ rủi ro và chia sẻ phần thưởng).

Maple cung cấp hai loại sản phẩm cho vay: "truy cập mở" và "truy cập có giấy phép". Truy cập mở bao gồm SyrupUSDC, cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 6.4%, phù hợp với cá nhân và các tổ chức nhỏ. Truy cập có giấy phép dành cho khách hàng tổ chức, bao gồm Blue Chip (7% APY), High Yield (9.7% APY) và Bitcoin Yield (4-6% APY), yêu cầu xác minh KYC, số tiền đầu tư tối thiểu là 100.000 đô la.

Năm 2022, khi ngành DeFi gặp khủng hoảng, Maple cũng phải đối mặt với thách thức. Nhưng thông qua việc áp dụng các biện pháp như thế chấp quá mức và thỏa thuận ba bên, Maple đã thành công trong việc chuyển mình và giành lại niềm tin của thị trường. Kể từ đầu năm nay, khi câu chuyện chính của thị trường tiền điện tử chuyển từ đầu cơ cá nhân sang sự dẫn dắt của các tổ chức, Maple đã thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ.

SyrupUSDC trong 11 tháng đã tăng giá trị khóa tổng cộng từ 166 triệu đô la lên 775 triệu đô la. Kể từ tháng 1 năm 2025, quy mô tài sản quản lý đã tăng gần 10 lần, với khoản vay hoạt động tăng lên khoảng 880 triệu đô la. Doanh thu tháng 5 năm 2025 đã vượt quá 1 triệu đô la, thiết lập kỷ lục tăng trưởng doanh thu trong ba tháng liên tiếp.

Vào tháng 5 năm nay, một công ty dịch vụ tài chính nổi tiếng toàn cầu đã công bố một kế hoạch cho vay Bitcoin trị giá 2 tỷ USD và chọn Maple làm đối tác ưu tiên, đánh dấu sự công nhận của các ông lớn tài chính truyền thống đối với tín dụng trên chuỗi.

Nguyên nhân của việc SYRUP tăng giá ngược chiều có thể bao gồm đặc tính tài sản trú ẩn, lợi ích trực tiếp từ câu chuyện RWA, chiến lược cạnh tranh khác biệt và sự định vị chính xác của đội ngũ về nhu cầu sản phẩm. Tuy nhiên, gần đây dòng tiền trên chuỗi cho thấy một số nhà đầu tư sớm có thể bắt đầu rút lui.

Dữ liệu cho thấy, trong 90 ngày qua, số lượng tiền thông minh nắm giữ SYRUP đã giảm hơn 83%, trong khi số dư SYRUP tại các sàn giao dịch tăng 96%. Đồng thời, một số cá voi bắt đầu tích lũy SYRUP, khối lượng nắm giữ tăng đáng kể. Những dấu hiệu này cho thấy thị trường có thể đang ở thời điểm chuyển nhượng và phân kỳ.

Tổng thể, mô hình kinh doanh của Maple Finance phù hợp với phiên bản thị trường hiện tại, có tiềm năng phát triển lớn. Tuy nhiên, vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào, giữ thái độ quan sát có thể là sự lựa chọn an toàn hơn.