Hướng dẫn sự tuân thủ đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, cấu trúc đầu tư Web3 đang có sự chuyển biến, từ "rút lui" ở thị trường sơ cấp đến "tái cấu trúc" ở Thị trường thứ cấp. Khi mô hình VC truyền thống trở nên kém hấp dẫn do khó khăn trong việc thoát vốn và tình trạng huy động vốn ảm đạm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp điệu của thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ từ góc độ sự tuân thủ, phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro trong việc tham gia thị trường thứ cấp, cung cấp tham khảo quan trọng cho nhà đầu tư.
Danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Tại Mỹ, dù là cá nhân hay nhà đầu tư tổ chức, bất kỳ ai đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia quản lý sản phẩm tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường cần đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm rõ ràng việc các nhà đầu tư cá nhân tham gia, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đề nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Nhà đầu tư cá nhân ưu tiên sử dụng nền tảng giao dịch có giấy phép địa phương, đăng ký theo tên thật, tránh sử dụng ví hoặc đại lý nước ngoài có chủ thể không rõ ràng.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua các khu vực như Hồng Kông, Cayman, thuận lợi cho việc tách biệt danh tính, khai báo thuế và sự tuân thủ.
Người tham gia quỹ cấu trúc nên xác nhận rằng người quản lý có sở hữu giấy phép hợp pháp liên quan, chẳng hạn như CIMA, RIA, miễn trừ MAS, v.v.
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Chọn nền tảng giao dịch phù hợp là rất quan trọng. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin cấp giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định, khai báo thuế và các hoạt động khác, mức độ tuân thủ tương đối cao. Nhưng nhà đầu tư vẫn cần lưu ý tình trạng giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù về mặt kỹ thuật không có thực thể đăng ký, nhưng việc sử dụng DEX ở nhiều khu vực pháp lý có thể liên quan đến rủi ro pháp lý cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất cần phải làm hai điều:
Tìm hiểu bối cảnh sự tuân thủ của nền tảng, xác nhận xem họ có nắm giữ giấy phép hợp pháp tại địa phương hay không.
Tránh sử dụng "công nghệ đen" để lách luật, như ví ẩn danh chuyển tiếp, cầu nối liên chuỗi để tránh kiểm soát tiền vào và ra, những hành vi này có thể bị coi là rửa tiền hoặc chuyển tiền bất hợp pháp.
An toàn nạp rút tiền
Đối với nhà đầu tư, việc rút và nạp tiền an toàn và tuân thủ là rất quan trọng. Đặc biệt đối với nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục, phương thức giao dịch USDT OTC trước đây thường được sử dụng đã trở nên có rủi ro cao. Ngân hàng ngày càng thắt chặt việc kiểm tra chuyển đổi USDT số lượng lớn, việc sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC rất dễ gây ra rủi ro.
Tại Hồng Kông, Singapore, Mỹ và các thị trường khác, có nhiều con đường tuân thủ để nạp và rút tiền, nhưng điều kiện tiên quyết là phải làm rõ "danh tính" và "con đường". Nên tránh để tài khoản cá nhân gánh chịu tất cả giao dịch, đặc biệt là khi giao dịch thường xuyên hoặc số tiền lớn, nên sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt.
Cấu trúc tuân thủ phổ biến bao gồm:
Cayman SPV: Phù hợp với quỹ tiền điện tử, linh hoạt trong việc nạp và rút tiền, sự tuân thủ minh bạch.
Cấu trúc gia đình Hong Kong: Phù hợp với những nhà đầu tư có nền tảng vốn Hong Kong hoặc thu nhập từ nước ngoài.
Cấu trúc quỹ miễn thuế Singapore: Thích hợp cho việc đầu tư danh mục, thuận tiện cho việc khai báo và chuyển đổi sau này.
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức được cấp phép để thực hiện trao đổi tiền tệ, thanh toán và giải quyết, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và dòng chảy của tiền cho ngân hàng, cơ quan thuế.
Khai thuế
Lợi nhuận thu được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ mua bán NFT, về lý thuyết đều cần phải khai báo thuế. Nhiều quốc gia đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế.
Lấy Mỹ làm ví dụ, IRS đã đưa giao dịch tiền ảo vào mục bắt buộc phải điền trong mẫu khai thuế 1040. Mặc dù Singapore có gánh nặng thuế tổng thể thấp, nhưng IRAS quy định rõ rằng lợi nhuận thương mại phát sinh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế theo loại thu nhập liên quan.
Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, khuyến nghị:
Chuẩn bị hồ sơ giao dịch đầy đủ.
Thuê chuyên gia tư vấn thuế/kế toán để sắp xếp cấu trúc thu nhập.
Nếu tham gia đầu tư thông qua SPV hoặc văn phòng gia đình, cần kết hợp luật công ty và thỏa thuận thuế để xác nhận quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm pháp lý.
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển đổi sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính về tính thanh khoản, việc ươm mầm và các sản phẩm cấu trúc cung cấp nhiều cách tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, sự đa dạng trong cách tham gia cũng mang lại trách nhiệm phức tạp hơn.
Dù là nhà đầu tư cá nhân, tổ chức gia đình, hay tham gia gián tiếp thông qua quỹ, mọi người đều cần chủ động xác định danh tính pháp lý của mình, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ đường đi của thuế và vốn vào-ra. Đây là nguyên tắc cơ bản để đảm bảo rằng trong tương lai không vi phạm ranh giới pháp lý.
Cần nhấn mạnh rằng sự đa dạng và phát triển nhanh chóng của thế giới Web3 không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý. Các nhà đầu tư nên tham gia vào Web3 trên cơ sở hợp pháp và tuân thủ, đồng thời đánh giá cẩn thận rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StakeOrRegret
· 15giờ trước
Sự tuân thủ ngồi tù chế tạo máy~
Xem bản gốcTrả lời0
ShitcoinConnoisseur
· 15giờ trước
Hiểu rồi hiểu rồi, suýt nữa lại bị chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
MelonField
· 15giờ trước
Sự tuân thủ咋 làm còn cần dạy không?
Xem bản gốcTrả lời0
SilentObserver
· 15giờ trước
Vào sàn vào sàn, đừng quan tâm đến sự tuân thủ.
Xem bản gốcTrả lời0
TxFailed
· 15giờ trước
học được bài học này với 6 con số trong gas... smh
Xem bản gốcTrả lời0
Degen4Breakfast
· 16giờ trước
Chẳng phải chỉ là quy định quản lý kho thôi sao, đầu tư vài trăm đồng mà cần phải bàn đến pháp luật à.
Hướng dẫn đầu tư thị trường thứ cấp Web3 về sự tuân thủ phân tích rủi ro và ranh giới pháp lý
Hướng dẫn sự tuân thủ đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, cấu trúc đầu tư Web3 đang có sự chuyển biến, từ "rút lui" ở thị trường sơ cấp đến "tái cấu trúc" ở Thị trường thứ cấp. Khi mô hình VC truyền thống trở nên kém hấp dẫn do khó khăn trong việc thoát vốn và tình trạng huy động vốn ảm đạm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp điệu của thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ từ góc độ sự tuân thủ, phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro trong việc tham gia thị trường thứ cấp, cung cấp tham khảo quan trọng cho nhà đầu tư.
Danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Tại Mỹ, dù là cá nhân hay nhà đầu tư tổ chức, bất kỳ ai đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia quản lý sản phẩm tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường cần đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm rõ ràng việc các nhà đầu tư cá nhân tham gia, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đề nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Chọn nền tảng giao dịch phù hợp là rất quan trọng. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin cấp giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định, khai báo thuế và các hoạt động khác, mức độ tuân thủ tương đối cao. Nhưng nhà đầu tư vẫn cần lưu ý tình trạng giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù về mặt kỹ thuật không có thực thể đăng ký, nhưng việc sử dụng DEX ở nhiều khu vực pháp lý có thể liên quan đến rủi ro pháp lý cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất cần phải làm hai điều:
An toàn nạp rút tiền
Đối với nhà đầu tư, việc rút và nạp tiền an toàn và tuân thủ là rất quan trọng. Đặc biệt đối với nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục, phương thức giao dịch USDT OTC trước đây thường được sử dụng đã trở nên có rủi ro cao. Ngân hàng ngày càng thắt chặt việc kiểm tra chuyển đổi USDT số lượng lớn, việc sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC rất dễ gây ra rủi ro.
Tại Hồng Kông, Singapore, Mỹ và các thị trường khác, có nhiều con đường tuân thủ để nạp và rút tiền, nhưng điều kiện tiên quyết là phải làm rõ "danh tính" và "con đường". Nên tránh để tài khoản cá nhân gánh chịu tất cả giao dịch, đặc biệt là khi giao dịch thường xuyên hoặc số tiền lớn, nên sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt.
Cấu trúc tuân thủ phổ biến bao gồm:
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức được cấp phép để thực hiện trao đổi tiền tệ, thanh toán và giải quyết, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và dòng chảy của tiền cho ngân hàng, cơ quan thuế.
Khai thuế
Lợi nhuận thu được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ mua bán NFT, về lý thuyết đều cần phải khai báo thuế. Nhiều quốc gia đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế.
Lấy Mỹ làm ví dụ, IRS đã đưa giao dịch tiền ảo vào mục bắt buộc phải điền trong mẫu khai thuế 1040. Mặc dù Singapore có gánh nặng thuế tổng thể thấp, nhưng IRAS quy định rõ rằng lợi nhuận thương mại phát sinh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế theo loại thu nhập liên quan.
Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, khuyến nghị:
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển đổi sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính về tính thanh khoản, việc ươm mầm và các sản phẩm cấu trúc cung cấp nhiều cách tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, sự đa dạng trong cách tham gia cũng mang lại trách nhiệm phức tạp hơn.
Dù là nhà đầu tư cá nhân, tổ chức gia đình, hay tham gia gián tiếp thông qua quỹ, mọi người đều cần chủ động xác định danh tính pháp lý của mình, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ đường đi của thuế và vốn vào-ra. Đây là nguyên tắc cơ bản để đảm bảo rằng trong tương lai không vi phạm ranh giới pháp lý.
Cần nhấn mạnh rằng sự đa dạng và phát triển nhanh chóng của thế giới Web3 không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý. Các nhà đầu tư nên tham gia vào Web3 trên cơ sở hợp pháp và tuân thủ, đồng thời đánh giá cẩn thận rủi ro.