Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử quý 1 năm 2025: Vị thế của Bitcoin tăng lên trong bối cảnh tổng thể sụt giảm

Đầu năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua sự điều chỉnh đáng kể, trái ngược với đợt tăng giá vào cuối năm 2024. Trong quý đầu tiên, tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử giảm 18,6% xuống còn 2,8 nghìn tỷ USD, sau khi từng chạm đỉnh 3,8 nghìn tỷ USD vào ngày 18 tháng 1. Độ hoạt động của thị trường cũng giảm theo, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 27,3% xuống còn 146 tỷ USD.

Trong bối cảnh thị trường tổng thể yếu đi, Bitcoin đã củng cố vị thế dẫn đầu của mình. Vào cuối quý đầu tiên, tỷ trọng vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 59,1%, đánh dấu mức cao nhất kể từ đầu năm 2021, chủ yếu do các đồng coin nhỏ chịu áp lực giảm giá trước tiên. Mặc dù Bitcoin đã lập kỷ lục lịch sử là 106,182 USD vào tháng 1, nhưng vào cuối quý đã giảm xuống còn 82,514 USD, giảm 11,8%.

Xu hướng chính của thị trường

1. Sự gia tăng vị thế của Bitcoin: Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin tăng 4.6 điểm phần trăm lên 59.1%, là mức cao nhất trong gần 4 năm qua.

2. Lợi ích của stablecoin: Trong thị trường giảm, các nhà đầu tư chuyển sang stablecoin để tránh rủi ro. Thị phần USDT tăng nhẹ lên 5.2%, USDC trở lại nhóm mười tài sản tiền điện tử hàng đầu.

3. Ethereum yếu: Giá ETH đã giảm mạnh từ 3,336 USD đầu quý xuống 1,805 USD, giảm 45.3% trong quý, xóa bỏ mức tăng trong toàn bộ năm 2024.

4. Thị trường coin giả giảm nhiệt: Cơn sốt Meme coin liên quan đến chính trị nhanh chóng hạ nhiệt sau sự kiện LIBRA coin tại Argentina, lượng phát hành token mới giảm mạnh.

5. Tổng giá trị khóa của DeFi giảm: Tổng giá trị khóa của DeFi đa chuỗi (TVL) giảm 27.5%, từ 1774 tỷ đô la giảm xuống 1286 tỷ đô la, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm giá của các đồng coin.

6. Thay đổi cấu trúc sàn giao dịch: Khối lượng giao dịch của sàn giao dịch tập trung (CEX) giảm 16,3% so với tháng trước, xuống còn 5,4 triệu tỷ USD. Về sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Solana tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu, với thị phần quý đạt 39,6%.

Hiệu suất của các loại tài sản

• Bitcoin: Giảm 11.8% trong quý, kém hơn so với vàng (+18.0%) và trái phiếu chính phủ Mỹ.
• Ethereum：Giảm mạnh 45.3%, thể hiện rõ ràng yếu hơn các tài sản tiền điện tử chính khác.
• Thị trường chứng khoán: Nasdaq và S&P 500 lần lượt giảm 10.3% và 4.4%.
• Ngoại hối：Chỉ số đô la Mỹ giảm 4.6%, đồng yên và euro so với đô la Mỹ lần lượt tăng 5.2% và 4.5%.

Tin tức sàn giao dịch

• Một nền tảng giao dịch hàng đầu vẫn giữ vị thế dẫn đầu trên thị trường CEX với tỷ lệ thị phần là 40,7% trong tháng 3.
• HTX là sàn giao dịch duy nhất trong top 10 đạt được tăng trưởng khối lượng giao dịch trong quý đầu tiên, với mức tăng 11.4%.
• Sàn giao dịch nào đó ở Hàn Quốc gặp phải mức giảm lớn nhất, khối lượng giao dịch giảm 34,0% so với tháng trước.
• Sau sự kiện an ninh nghiêm trọng vào tháng 2 tại một nền tảng giao dịch, giá trị giao dịch hàng tháng giảm đột ngột 52,4%.

Cấu trúc thị trường DEX

• Solana tiếp tục thống trị giao dịch DEX, thị phần quý đầu tiên đạt 39.6%.
• Vào tháng 1, nhờ vào các đồng Meme coin liên quan đến chính trị, giao dịch trên chuỗi Solana từng chiếm 52% thị phần.
• Tháng 3, Ethereum giành lại vị trí số một trong bảng xếp hạng giao dịch DEX, với thị phần 30.1%, Solana đứng thứ hai với 23.4%.
• Chuỗi công khai mới nổi Sonic và Berachain đã chen chân vào top 10 giao dịch DEX vào tháng 3.

Hệ sinh thái DeFi

• TVL DeFi Ethereum giảm 35,4%, từ 112,6 tỷ đô la giảm xuống 72,7 tỷ đô la, tỷ lệ chiếm giữ giảm xuống còn 56,6%.
• TVL của Solana và Base lần lượt giảm 23,5% và 15,3%, nhưng thị phần có sự tăng nhẹ.
• Chuỗi công khai mới Berachain nhanh chóng nổi lên, TVL vào cuối quý đạt 5,2 tỷ USD, gia nhập hệ sinh thái DeFi lớn thứ sáu.

Tổng thể, trong quý 1 năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử đã trải qua những điều chỉnh đáng kể, Bitcoin tương đối chống chịu trong bối cảnh giảm giá chung và củng cố vị thế dẫn đầu, trong khi các đồng coin khác và hệ sinh thái DeFi phải chịu tác động lớn. Cấu trúc thị trường và hành vi của người tham gia cũng đã có một số thay đổi đáng chú ý.