Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số: lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Thị trường đầu tư tài sản tiền điện tử công khai đang chào đón một lĩnh vực mới nổi - các công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những công ty này đã học hỏi từ chiến lược của Strategy (tiền thân là MicroStrategy), cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, ý tưởng đầu tư này thể hiện tiềm năng to lớn và xứng đáng được chú ý.
Là nhà đầu tư, chúng ta luôn thách thức quan điểm hiện có của chính mình. Xét đến việc chênh lệch giá của Strategy vẫn tiếp tục tồn tại, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội bất đối xứng tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức chênh lệch giá có thể dao động, nhưng việc đầu tư vào công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích giá giao dịch của nó cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hoàn toàn hợp lý.
Lập luận cơ bản nhất để tăng giá là thông qua công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều mỗi cổ phiếu BTC (BPS) hơn so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 BTC, chứ không phải 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái một công ty nào đó đã tăng trưởng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp trên thị trường.
Bạn cần tin rằng công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải luôn được giao dịch theo giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện sự phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn giá trị tài sản ròng.
Tính biến động cao của cổ phiếu công ty DAT đã tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được phí bảo hiểm cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp cho sự thành công của DAT là cách mà nó kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với DAT, ETF và các sản phẩm khác cho thấy một lượng lớn vốn đã bị gạt sang một bên trước đây do sự phức tạp trong việc tiếp cận các sản phẩm gốc của tài sản tiền điện tử. Bây giờ nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống", đây là một tín hiệu tích cực.
Xét từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token mà ETF nắm giữ có thể dễ dàng bị bán ra hơn. Hiện tượng này có thể có ảnh hưởng tích cực hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm nhiều token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán ra.
Hiện tại, thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau. Ví dụ, có công ty chuyên về BTC do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo và được sự hỗ trợ của các ông lớn trong ngành. Các công ty này có quy mô vừa phải, có khả năng tận dụng các công cụ thị trường vốn, đồng thời có giá trị thị trường nhỏ hơn, có thể linh hoạt hơn trong việc đạt được sự tăng trưởng BPS.
Còn có những công ty tập trung vào SOL, đang áp dụng các chiến lược tương tự cho hệ sinh thái Solana. Solana có một số lợi thế như một sự thay thế cho BTC: thời gian trưởng thành ngắn hơn có thể mang lại không gian tăng trưởng lớn hơn; tính biến động cao hơn BTC có nghĩa là có thể đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế có sẵn, tồn tại nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Ngoài ra, thị trường còn xuất hiện công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, nhận được sự hỗ trợ của các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Với sự thành công của các công ty DAT trên thị trường, lĩnh vực này đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý và đầu tư. Xu hướng này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh đầu tư tài sản kỹ thuật số mới mà còn mang lại nhiều tính thanh khoản và sự tham gia của các tổ chức cho toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
screenshot_gains
· 07-26 03:43
Ha chỉ là một lớp da đơn giản của microstrategy
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeTrustFund
· 07-26 03:34
又来个 bẫy chơi đùa với mọi người đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
SurvivorshipBias
· 07-26 03:30
thị trường tăng mới đồ ngốc chơi đùa với mọi người đến rồi
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerGas
· 07-26 03:27
Một cái bẫy cân bằng trò chơi nữa để cho bán lẻ kinh doanh chênh lệch giá thôi. Nhìn vào mức chênh lệch giá là hiểu.
Tài sản kỹ thuật số金库公司DAT：Tài sản tiền điện tử đầu tư biển xanh mới
Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số: lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Thị trường đầu tư tài sản tiền điện tử công khai đang chào đón một lĩnh vực mới nổi - các công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những công ty này đã học hỏi từ chiến lược của Strategy (tiền thân là MicroStrategy), cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, ý tưởng đầu tư này thể hiện tiềm năng to lớn và xứng đáng được chú ý.
Là nhà đầu tư, chúng ta luôn thách thức quan điểm hiện có của chính mình. Xét đến việc chênh lệch giá của Strategy vẫn tiếp tục tồn tại, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội bất đối xứng tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức chênh lệch giá có thể dao động, nhưng việc đầu tư vào công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích giá giao dịch của nó cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hoàn toàn hợp lý.
Lập luận cơ bản nhất để tăng giá là thông qua công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều mỗi cổ phiếu BTC (BPS) hơn so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 BTC, chứ không phải 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái một công ty nào đó đã tăng trưởng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp trên thị trường.
Bạn cần tin rằng công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải luôn được giao dịch theo giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện sự phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn giá trị tài sản ròng.
Tính biến động cao của cổ phiếu công ty DAT đã tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được phí bảo hiểm cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp cho sự thành công của DAT là cách mà nó kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với DAT, ETF và các sản phẩm khác cho thấy một lượng lớn vốn đã bị gạt sang một bên trước đây do sự phức tạp trong việc tiếp cận các sản phẩm gốc của tài sản tiền điện tử. Bây giờ nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống", đây là một tín hiệu tích cực.
Xét từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token mà ETF nắm giữ có thể dễ dàng bị bán ra hơn. Hiện tượng này có thể có ảnh hưởng tích cực hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm nhiều token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán ra.
Hiện tại, thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau. Ví dụ, có công ty chuyên về BTC do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo và được sự hỗ trợ của các ông lớn trong ngành. Các công ty này có quy mô vừa phải, có khả năng tận dụng các công cụ thị trường vốn, đồng thời có giá trị thị trường nhỏ hơn, có thể linh hoạt hơn trong việc đạt được sự tăng trưởng BPS.
Còn có những công ty tập trung vào SOL, đang áp dụng các chiến lược tương tự cho hệ sinh thái Solana. Solana có một số lợi thế như một sự thay thế cho BTC: thời gian trưởng thành ngắn hơn có thể mang lại không gian tăng trưởng lớn hơn; tính biến động cao hơn BTC có nghĩa là có thể đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế có sẵn, tồn tại nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Ngoài ra, thị trường còn xuất hiện công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, nhận được sự hỗ trợ của các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Với sự thành công của các công ty DAT trên thị trường, lĩnh vực này đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý và đầu tư. Xu hướng này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh đầu tư tài sản kỹ thuật số mới mà còn mang lại nhiều tính thanh khoản và sự tham gia của các tổ chức cho toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử.