Giá Bitcoin gần đây biến động mạnh, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động cực đoan, liên tục kiểm tra khu vực kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la mà không thành công. Những biến động giá mạnh trong thời gian ngắn này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn tổ chức chậm lại và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh toán chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 USD. Khi đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán ở trên 24000 USD, vì vậy thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh xảy ra. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm lên tới 10%. Sự sụt giảm đột ngột này chủ yếu xuất phát từ việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch tương lai.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 USD đã có thể thiết lập vị thế 100.000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 USD, các hợp đồng mua trị giá hàng trăm triệu USD đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, có hợp đồng tương lai trị giá 474 triệu USD đã bị buộc phải thanh lý.
Các đợt thanh lý hàng loạt sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế của mình theo giá thị trường trong thời gian ngắn. Trong sự kiện này, một lượng lớn các nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải thanh lý, đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường. Khi thị trường nghiêng về phía người mua, người mua sẽ cần phải trả thêm chi phí cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã có lúc lên tới 0,1%, điều này có nghĩa là việc mua Bitcoin trở thành một giao dịch đông đúc.
Dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu dòng tiền vào từ các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Khi nhu cầu mua từ những bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích chuỗi cho rằng ngay cả khi có sự điều chỉnh do nhu cầu từ các tổ chức giảm, thời gian của nó có thể sẽ ngắn. Họ chỉ ra rằng mặc dù có nguy cơ từ những cá voi lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch dẫn đến sự điều chỉnh, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp cho tác động này.
Xu hướng vĩ mô vẫn có tín hiệu tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng. Điều này chỉ ra hai điểm: một là những nhà đầu tư lớn đang bán ra trên sàn có thể đang giảm; hai là một số nguồn vốn đang quan sát bắt đầu quay lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử trong stablecoin, vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Yếu tố không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là một quỹ tín thác đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch tín thác Bitcoin của quỹ này đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin mà nhà đầu tư mua thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này chủ yếu xảy ra vì hiện tại Mỹ không có Bitcoin ETF, khiến quỹ này trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần chênh lệch này vẫn duy trì ở mức cao lịch sử, khả năng nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ thấp. Xét thấy hiện tại không có dấu hiệu giảm chênh lệch rõ rệt, nên khả năng dòng vốn tổ chức giảm dẫn đến Bitcoin điều chỉnh mạnh vẫn khá nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockDetective
· 11giờ trước
Còn ai ngày nào cũng chú ý đến long không? Lỗ nặng rồi chứ gì.
Xem bản gốcTrả lời0
SadMoneyMeow
· 11giờ trước
Tôi thật sự đã vui mừng khi thấy những vị thế Long nhỏ bị chôn vùi.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseHobo
· 11giờ trước
Một bên区间看空的全被打脸了
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 11giờ trước
thị trường tăng就是踩着bán lẻ尸体上去的 散了吧
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHustler
· 11giờ trước
Người chơi đòn bẩy vẫn chưa từ bỏ nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoAdventurer
· 11giờ trước
Đơn giản quá, nhập một vị thế thì bán phá giá lớn, cười chết.
Bitcoin 24000 USD sự kháng cự khó phá vỡ, thanh lý chuỗi và dòng vốn từ các tổ chức trở thành tâm điểm.
Giá Bitcoin gần đây biến động mạnh, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động cực đoan, liên tục kiểm tra khu vực kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la mà không thành công. Những biến động giá mạnh trong thời gian ngắn này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn tổ chức chậm lại và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh toán chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 USD. Khi đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán ở trên 24000 USD, vì vậy thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh xảy ra. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm lên tới 10%. Sự sụt giảm đột ngột này chủ yếu xuất phát từ việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch tương lai.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 USD đã có thể thiết lập vị thế 100.000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 USD, các hợp đồng mua trị giá hàng trăm triệu USD đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, có hợp đồng tương lai trị giá 474 triệu USD đã bị buộc phải thanh lý.
Các đợt thanh lý hàng loạt sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế của mình theo giá thị trường trong thời gian ngắn. Trong sự kiện này, một lượng lớn các nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải thanh lý, đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường. Khi thị trường nghiêng về phía người mua, người mua sẽ cần phải trả thêm chi phí cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã có lúc lên tới 0,1%, điều này có nghĩa là việc mua Bitcoin trở thành một giao dịch đông đúc.
Dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu dòng tiền vào từ các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Khi nhu cầu mua từ những bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích chuỗi cho rằng ngay cả khi có sự điều chỉnh do nhu cầu từ các tổ chức giảm, thời gian của nó có thể sẽ ngắn. Họ chỉ ra rằng mặc dù có nguy cơ từ những cá voi lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch dẫn đến sự điều chỉnh, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp cho tác động này.
Xu hướng vĩ mô vẫn có tín hiệu tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng. Điều này chỉ ra hai điểm: một là những nhà đầu tư lớn đang bán ra trên sàn có thể đang giảm; hai là một số nguồn vốn đang quan sát bắt đầu quay lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử trong stablecoin, vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Yếu tố không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là một quỹ tín thác đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch tín thác Bitcoin của quỹ này đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin mà nhà đầu tư mua thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này chủ yếu xảy ra vì hiện tại Mỹ không có Bitcoin ETF, khiến quỹ này trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần chênh lệch này vẫn duy trì ở mức cao lịch sử, khả năng nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ thấp. Xét thấy hiện tại không có dấu hiệu giảm chênh lệch rõ rệt, nên khả năng dòng vốn tổ chức giảm dẫn đến Bitcoin điều chỉnh mạnh vẫn khá nhỏ.