Cải thiện thanh khoản tiền tệ Thị trường tiền điện tử và TradFi có mối liên hệ chặt chẽ

động thái thị trường

Phân tích thanh khoản vĩ mô

Gần đây, tính thanh khoản của đồng tiền đã có những dấu hiệu cải thiện rõ rệt. Chính sách thuế do một lãnh đạo quốc gia đề xuất đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường, không chỉ làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế của quốc gia đó, mà còn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong vài tháng tới. Đã quan sát thấy thị trường trái phiếu và tiền tệ đang có xu hướng giảm theo kiểu xoắn ốc, trong khi thị trường chứng khoán lại có sự bùng nổ lịch sử, hiện tượng này thường xảy ra trong giai đoạn giữa của thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử sau đó đã có sự biến động mạnh, thể hiện mối tương quan cao với thị trường tài chính truyền thống.

Tổng quan thị trường

Tuần này, Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi sau khi giảm sâu, trong khi một số loại tiền điện tử nhỏ giảm mạnh do sự kiện bị niêm yết. Thị trường nói chung thiếu một mạch chủ đề rõ ràng.

Năm loại tiền điện tử có mức tăng giá cao nhất bao gồm XCN, FARTCOIN, GAS, LAYER và UXLINK, với mức tăng lần lượt là 110%, 100%, 60%, 40% và 30%. Những loại giảm giá nhiều nhất bao gồm BERA, EOS, MEW, W và NEAR, với mức giảm từ 20% đến 40%.

Cần lưu ý rằng:

• BERA như một đại diện của chuỗi công khai DeFi, đã phá vỡ mức hỗ trợ lâu dài, quy mô stablecoin trên chuỗi giảm 300 triệu USD trong một tuần.
• FARTCOIN như một đồng meme trong hệ sinh thái của một chuỗi công khai, đã tăng vọt gấp nhiều lần trong thời kỳ thị trường ảm đạm.
• BABY là đại diện cho một dự án staking trong hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết, giá trị thị trường đã trở lại mức dự kiến của các nhà đầu tư tổ chức, nhưng tính bền vững của mô hình staking lại bị đặt câu hỏi.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Thị trường Bitcoin ngừng dòng vốn vào, tính thanh khoản nhanh chóng thu hẹp. Tổng giá trị thị trường của các đồng tiền ảo đã giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD đầu năm xuống còn khoảng 600 tỷ USD. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, các lĩnh vực khác nhau đều chịu mức độ mất giá khác nhau.

Dòng vốn của các tổ chức xuất hiện sự rút ròng nhẹ, tâm lý sợ hãi có thể lan rộng ra thị trường toàn cầu. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh xu hướng đầu tư tránh rủi ro đang tăng cường rõ rệt.

Chỉ số MVRV-Z Score của xu hướng dài hạn hiện đứng ở mức 1.6, gần với vùng đáy của thị trường. Chỉ số này phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường, mức hiện tại cho thấy các nhà nắm giữ tiền thường đang ở trong trạng thái thua lỗ.

Động thái thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp 0,00%, gần với vùng đáy ngắn hạn của thị trường. Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin liên tục giảm, cho thấy vốn chính đang rút khỏi thị trường. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1,9, nằm trong vùng tham lam, nhưng chỉ số này biến động khá lớn, giá trị tham khảo hạn chế.

Thị trường giao ngay thể hiện

Bitcoin đã trải qua những biến động mạnh mẽ trong tuần này, trong khi các loại tiền điện tử khác thiếu đi những câu chuyện đầu tư mới. Áp lực trên thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục gia tăng, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn trong chính sách thuế của một quốc gia. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, và thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi môi trường thị trường gấu này.