Phân tích tác động của thanh khoản đô la Mỹ đến thị trường tài sản tiền điện tử
Tại khu trượt tuyết ở Hokkaido, lượng tuyết quyết định thời gian mở cửa của các lối vào trượt tuyết hẻo lánh. Năm nay, do lượng tuyết rơi kỷ lục, những lối vào này đã mở cửa sớm hơn so với những năm trước. Còn tại thị trường Tài sản tiền điện tử, sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển sang xu hướng thị trường năm 2025, đặc biệt là liệu "thị trường của một nhân vật chính trị" có thể duy trì hay không.
Diễn biến của Bitcoin có liên quan chặt chẽ đến Thanh khoản của đô la Mỹ. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Mỹ trực tiếp ảnh hưởng đến lượng cung đô la trên thị trường tài chính toàn cầu. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý 3 năm 2022, đúng lúc công cụ đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ giảm phát hành trái phiếu dài hạn và tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm Thanh khoản vào thị trường. Điều này đã thúc đẩy sự tăng giá mạnh mẽ của Tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực của thanh khoản đô la có thể bù đắp cho cảm giác thất vọng có thể đến từ hiệu quả thực hiện một số chính sách hay không. Nếu có, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được thực hiện với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, dự kiến sẽ rút khỏi thị trường 180 tỷ USD thanh khoản vào giữa tháng 3. Trong khi đó, số dư RRP đã gần cạn kiệt, dự kiến sẽ bơm vào 237 tỷ USD thanh khoản trong quý đầu tiên.
Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, sẽ chi tiền từ tài khoản thông thường (TGA). Số dư TGA hiện tại là 7220 tỷ đô la, dự kiến sẽ cạn kiệt vào khoảng tháng 5-6. Điều này sẽ bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường trong quý đầu tiên.
Tổng hợp lại, dự kiến trong quý đầu tiên, việc bơm ròng thanh khoản đô la Mỹ sẽ đạt 612 tỷ USD. Điều này có thể đủ để bù đắp cho các yếu tố tiêu cực khác, thúc đẩy thị trường tăng lên. Tuy nhiên, mùa thuế tháng 4 và việc bổ sung TGA sau khi nâng trần nợ có thể dẫn đến việc thanh khoản bị thắt chặt, hình thành đỉnh thị trường.
Dựa trên phân tích này, thị trường trong quý đầu tiên nhìn chung có xu hướng tăng, nhưng có thể xuất hiện đỉnh cục bộ vào cuối tháng 3. Ngoài thanh khoản đô la, còn cần xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô khác như chính sách tín dụng của Trung Quốc, chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, và chính sách tỷ giá.
Trong chiến lược đầu tư, có thể tăng rủi ro trong quý đầu tiên, nhưng dự định giảm vị thế vào cuối quý. Lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci) có thể có cơ hội đầu tư. Nói chung, triển vọng thị trường trong ngắn hạn là lạc quan, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các yếu tố ảnh hưởng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
defi_detective
· 07-29 04:24
Cứ lặp đi lặp lại như vậy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektHunter
· 07-29 04:23
Mù quáng theo đuổi sớm muộn sẽ bị thanh lý
Xem bản gốcTrả lời0
LostBetweenChains
· 07-29 04:17
Lại là 6120 tỷ? Đừng có thổi phồng nữa!
Xem bản gốcTrả lời0
NightAirdropper
· 07-29 04:11
Chỉ có số tiền này mà muốn bơm lên, không đủ để nhét kẽ răng.
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlarm
· 07-29 04:03
6000 tỷ mà muốn bơm? Dữ liệu rõ ràng là giả mạo iykyk
Dự kiến trong Quý 1 năm 2025, thanh khoản USD sẽ tăng lên 6120 tỷ, Bitcoin có thể đón nhận một đợt tăng giá mới.
Phân tích tác động của thanh khoản đô la Mỹ đến thị trường tài sản tiền điện tử
Tại khu trượt tuyết ở Hokkaido, lượng tuyết quyết định thời gian mở cửa của các lối vào trượt tuyết hẻo lánh. Năm nay, do lượng tuyết rơi kỷ lục, những lối vào này đã mở cửa sớm hơn so với những năm trước. Còn tại thị trường Tài sản tiền điện tử, sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển sang xu hướng thị trường năm 2025, đặc biệt là liệu "thị trường của một nhân vật chính trị" có thể duy trì hay không.
Diễn biến của Bitcoin có liên quan chặt chẽ đến Thanh khoản của đô la Mỹ. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Mỹ trực tiếp ảnh hưởng đến lượng cung đô la trên thị trường tài chính toàn cầu. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý 3 năm 2022, đúng lúc công cụ đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ giảm phát hành trái phiếu dài hạn và tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm Thanh khoản vào thị trường. Điều này đã thúc đẩy sự tăng giá mạnh mẽ của Tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực của thanh khoản đô la có thể bù đắp cho cảm giác thất vọng có thể đến từ hiệu quả thực hiện một số chính sách hay không. Nếu có, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được thực hiện với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, dự kiến sẽ rút khỏi thị trường 180 tỷ USD thanh khoản vào giữa tháng 3. Trong khi đó, số dư RRP đã gần cạn kiệt, dự kiến sẽ bơm vào 237 tỷ USD thanh khoản trong quý đầu tiên.
Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, sẽ chi tiền từ tài khoản thông thường (TGA). Số dư TGA hiện tại là 7220 tỷ đô la, dự kiến sẽ cạn kiệt vào khoảng tháng 5-6. Điều này sẽ bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường trong quý đầu tiên.
Tổng hợp lại, dự kiến trong quý đầu tiên, việc bơm ròng thanh khoản đô la Mỹ sẽ đạt 612 tỷ USD. Điều này có thể đủ để bù đắp cho các yếu tố tiêu cực khác, thúc đẩy thị trường tăng lên. Tuy nhiên, mùa thuế tháng 4 và việc bổ sung TGA sau khi nâng trần nợ có thể dẫn đến việc thanh khoản bị thắt chặt, hình thành đỉnh thị trường.
Dựa trên phân tích này, thị trường trong quý đầu tiên nhìn chung có xu hướng tăng, nhưng có thể xuất hiện đỉnh cục bộ vào cuối tháng 3. Ngoài thanh khoản đô la, còn cần xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô khác như chính sách tín dụng của Trung Quốc, chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, và chính sách tỷ giá.
Trong chiến lược đầu tư, có thể tăng rủi ro trong quý đầu tiên, nhưng dự định giảm vị thế vào cuối quý. Lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci) có thể có cơ hội đầu tư. Nói chung, triển vọng thị trường trong ngắn hạn là lạc quan, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các yếu tố ảnh hưởng.