Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tình hình kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động thể hiện sự bền bỉ, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn quan sát, chính sách thương mại mang lại những bất ổn mới, và chính sách tài khóa ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường thông qua các hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện khả năng chịu áp lực mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt định giá lại mới.
xu hướng lạm phát
Chỉ số CPI hàng năm đã điều chỉnh theo mùa giảm xuống 2.3% vào cuối tháng 4, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả đang tiếp tục giảm bớt. Chỉ số CPI đã điều chỉnh theo mùa ghi nhận mức tăng 0.2% so với tháng trước, cho thấy động lực hồi phục lạm phát trong ngắn hạn là không đủ. Đồng thời, Bộ Tài chính Mỹ đã khởi động hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ trị giá 40 tỷ USD, nhằm mục đích giải phóng thanh khoản thông qua việc mua lại trái phiếu chính phủ đã phát hành, và thực hiện tái cấp vốn trong một đợt mới với lãi suất thấp. Hoạt động này trở thành một lực lượng quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
Thị trường lao động
Vào tháng 4 năm 2025, số việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp tăng 177.000, vượt xa dự đoán của thị trường, phản ánh sức bền của thị trường lao động. Dữ liệu này cung cấp cơ sở để duy trì quan điểm chính sách thận trọng. Việc làm tiếp tục mạnh mẽ, một mặt làm giảm lo ngại của thị trường về sự suy thoái, mặt khác cũng làm suy yếu khả năng cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại và có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Ông chỉ ra rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên đang thay đổi môi trường chính sách truyền thống, thúc đẩy sự chú ý nhiều hơn đến rủi ro lạm phát cấu trúc. Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối kế toán để gia tăng nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát lãi suất dài hạn tăng lên. Định hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng thực hiện cắt giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và triển vọng kinh tế toàn cầu
Đầu tháng 5, tin tức về việc tăng thuế 50% đối với hàng hóa của EU đã gây ra cú sốc cho tâm lý thị trường. Về phía Trung Quốc, Ngân hàng Trung ương thực hiện chính sách "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản và hạ tỷ lệ lãi suất chính sách xuống còn 1,4%. Hành động này được coi là khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng mới, kỳ vọng cải thiện quan hệ Trung-Mỹ gia tăng, và tâm lý chấp nhận rủi ro cũng đồng thời tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử tổng quan
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường là 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước, cho thấy mức độ hoạt động của vốn đang tiếp tục phục hồi. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, có ngày khối lượng giao dịch vượt qua 180 tỷ USD, giá BTC lần lượt vượt qua 100.000 USD và 110.000 USD, tâm lý thị trường đang trở nên lạc quan rõ rệt.
sự thay đổi giá trị thị trường
Đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã phục hồi lên 3.56 triệu tỷ đô la, tăng 17.0% so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ chiếm thị trường của BTC là 62.6%, tỷ lệ chiếm thị trường của ETH là 9.6%, trong đó ETH tăng 29.7% so với chu kỳ trước, sự ưa thích phân bổ vốn vào ETH trong vòng này tiếp tục gia tăng. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt 3.3 triệu tỷ đô la, sau đó tăng ổn định, xu hướng phục hồi cấu trúc thị trường rõ rệt.
dự án mới nổi bật
Trong số các mã thông báo hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC vẫn giữ vị trí dẫn đầu, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, USD1 như một trong những câu chuyện hot của tháng 5, các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng vốn ròng của BTC ETF là 5.77 tỷ USD, dòng vốn ròng của ETH ETF là 317 triệu USD. Giá Bitcoin đã tăng từ đầu tháng từ $94,212 lên $108,969, tăng khoảng 13.5%. Giá Ethereum đã tăng từ $1,794 lên $2,635, tăng 31.9%.
Thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của thị trường tiền điện tử tăng khoảng 72,8 tỷ USD, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI. Sự nới lỏng chính sách vĩ mô đã thúc đẩy thị trường mã hóa xảy ra sự điều chỉnh lớn, thị trường stablecoin tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.
4. Phân tích giá các loại tiền mã hóa chính
xu hướng giá BTC
Giá Bitcoin đã vượt qua mức cao kỷ lục lên đến $111,959. Những người đầu cơ đang nỗ lực duy trì giá trên $109,588, đường trung bình động tăng và RSI gần khu vực quá mua chỉ ra xu hướng tăng. Nếu vượt qua $111,980, có thể tăng vọt lên $130,000. Mức hỗ trợ phía dưới ở 20 ngày EMA($104,886) và $100,000.
xu hướng giá ETH
Ethereum đã phục hồi từ EMA 20 ngày vào ngày 25 tháng 5 với giá $2,425(, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ ở mức giá thấp hơn. Các nhà đầu cơ giá lên sẽ một lần nữa cố gắng phá vỡ mức kháng cự $2,738. Nếu thành công, có thể tăng lên $3,000. Mức hỗ trợ phía dưới ở $2,323 và $2,111.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a0b4fdb6fdbac4e6b6ca37a1fc8f1385.webp(
) Diễn biến giá SOL
Solana nhận được hỗ trợ tại 20 ngày EMA###$169( vào ngày 20, những người mua sẽ lại cố gắng phá vỡ mức kháng cự $188. Nếu thành công, nó có thể tăng lên $210 hoặc thậm chí $220. Mức hỗ trợ phía dưới nằm ở 50 ngày SMA)$151(.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a6780fc7ff4947dbd31cb50b03c3486.webp(
5. Sự kiện nổi bật trong tháng này
) USD1 phát triển sinh thái
Tính đến ngày 28 tháng 5, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ bảy trong danh sách các stablecoin lớn nhất. USD1 được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump đứng đầu, là dự án stablecoin đầu tiên có sự bảo chứng của tổng thống. Giá của nhiều token liên quan đến các đối tác USD1 đã tăng mạnh, thúc đẩy thị trường nhiệt tình với khái niệm "WLFI+USD1".
Nền tảng Believe nổi lên
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, với giá trị thị trường từng gần 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", nhanh chóng nổi bật nhờ cơ chế phát hành coin sáng tạo. Tuy nhiên, độ nóng của nền tảng phụ thuộc nặng nề vào hiệu suất của Launchcoin, thiếu các tình huống ứng dụng thực tế đã gây ra lo ngại trong cộng đồng.
6. Triển vọng tương lai
Tiến triển của dự luật stablecoin
"Dự luật GENIUS" đã bước vào quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành việc lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự luật liên quan đến các hạn chế về đủ điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ và nhiều nội dung khác, nhằm củng cố vị thế dẫn đầu quốc tế của stablecoin được neo vào đô la Mỹ. Các dự án stablecoin có tính tuân thủ cao có khả năng nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt staking ETF Ethereum
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã hoãn quyết định về ETF staking Ethereum, với thời hạn cuối cùng là vào cuối tháng 10. Phía Hong Kong đã phê duyệt dịch vụ staking ETF, thị trường kỳ vọng rằng các cơ quan quản lý của Mỹ sẽ đạt được một khung liên quan trong thời gian tới. Một khi điều này được thực hiện, có thể sẽ thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen, v.v. đón nhận một làn sóng thị trường mới.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb0bece5fd397321ce37ae6b96c60e7a.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunter420
· 07-29 09:09
nhập một vị thế phải nhanh, theo dõi phải nhanh
Xem bản gốcTrả lời0
PessimisticOracle
· 07-29 09:08
Nhìn xuống cũng không thể thắng được thị trường tăng mã hóa
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichVictim
· 07-29 09:04
Chính sách thị trường vẫn là bò nhất.
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleSurfer
· 07-29 08:57
thị trường tăng trong tầm tay, chuẩn bị làm điều lớn.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể điều chỉnh khung chính sách tiền tệ BTC vượt mốc 110,000 USD lập đỉnh mới
Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tình hình kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động thể hiện sự bền bỉ, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn quan sát, chính sách thương mại mang lại những bất ổn mới, và chính sách tài khóa ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường thông qua các hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện khả năng chịu áp lực mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt định giá lại mới.
xu hướng lạm phát
Chỉ số CPI hàng năm đã điều chỉnh theo mùa giảm xuống 2.3% vào cuối tháng 4, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả đang tiếp tục giảm bớt. Chỉ số CPI đã điều chỉnh theo mùa ghi nhận mức tăng 0.2% so với tháng trước, cho thấy động lực hồi phục lạm phát trong ngắn hạn là không đủ. Đồng thời, Bộ Tài chính Mỹ đã khởi động hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ trị giá 40 tỷ USD, nhằm mục đích giải phóng thanh khoản thông qua việc mua lại trái phiếu chính phủ đã phát hành, và thực hiện tái cấp vốn trong một đợt mới với lãi suất thấp. Hoạt động này trở thành một lực lượng quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
Thị trường lao động
Vào tháng 4 năm 2025, số việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp tăng 177.000, vượt xa dự đoán của thị trường, phản ánh sức bền của thị trường lao động. Dữ liệu này cung cấp cơ sở để duy trì quan điểm chính sách thận trọng. Việc làm tiếp tục mạnh mẽ, một mặt làm giảm lo ngại của thị trường về sự suy thoái, mặt khác cũng làm suy yếu khả năng cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại và có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Ông chỉ ra rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên đang thay đổi môi trường chính sách truyền thống, thúc đẩy sự chú ý nhiều hơn đến rủi ro lạm phát cấu trúc. Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối kế toán để gia tăng nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát lãi suất dài hạn tăng lên. Định hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng thực hiện cắt giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và triển vọng kinh tế toàn cầu
Đầu tháng 5, tin tức về việc tăng thuế 50% đối với hàng hóa của EU đã gây ra cú sốc cho tâm lý thị trường. Về phía Trung Quốc, Ngân hàng Trung ương thực hiện chính sách "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản và hạ tỷ lệ lãi suất chính sách xuống còn 1,4%. Hành động này được coi là khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng mới, kỳ vọng cải thiện quan hệ Trung-Mỹ gia tăng, và tâm lý chấp nhận rủi ro cũng đồng thời tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử tổng quan
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường là 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước, cho thấy mức độ hoạt động của vốn đang tiếp tục phục hồi. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, có ngày khối lượng giao dịch vượt qua 180 tỷ USD, giá BTC lần lượt vượt qua 100.000 USD và 110.000 USD, tâm lý thị trường đang trở nên lạc quan rõ rệt.
sự thay đổi giá trị thị trường
Đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã phục hồi lên 3.56 triệu tỷ đô la, tăng 17.0% so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ chiếm thị trường của BTC là 62.6%, tỷ lệ chiếm thị trường của ETH là 9.6%, trong đó ETH tăng 29.7% so với chu kỳ trước, sự ưa thích phân bổ vốn vào ETH trong vòng này tiếp tục gia tăng. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt 3.3 triệu tỷ đô la, sau đó tăng ổn định, xu hướng phục hồi cấu trúc thị trường rõ rệt.
dự án mới nổi bật
Trong số các mã thông báo hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC vẫn giữ vị trí dẫn đầu, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, USD1 như một trong những câu chuyện hot của tháng 5, các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng vốn ròng của BTC ETF là 5.77 tỷ USD, dòng vốn ròng của ETH ETF là 317 triệu USD. Giá Bitcoin đã tăng từ đầu tháng từ $94,212 lên $108,969, tăng khoảng 13.5%. Giá Ethereum đã tăng từ $1,794 lên $2,635, tăng 31.9%.
Thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của thị trường tiền điện tử tăng khoảng 72,8 tỷ USD, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI. Sự nới lỏng chính sách vĩ mô đã thúc đẩy thị trường mã hóa xảy ra sự điều chỉnh lớn, thị trường stablecoin tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.
4. Phân tích giá các loại tiền mã hóa chính
xu hướng giá BTC
Giá Bitcoin đã vượt qua mức cao kỷ lục lên đến $111,959. Những người đầu cơ đang nỗ lực duy trì giá trên $109,588, đường trung bình động tăng và RSI gần khu vực quá mua chỉ ra xu hướng tăng. Nếu vượt qua $111,980, có thể tăng vọt lên $130,000. Mức hỗ trợ phía dưới ở 20 ngày EMA($104,886) và $100,000.
xu hướng giá ETH
Ethereum đã phục hồi từ EMA 20 ngày vào ngày 25 tháng 5 với giá $2,425(, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ ở mức giá thấp hơn. Các nhà đầu cơ giá lên sẽ một lần nữa cố gắng phá vỡ mức kháng cự $2,738. Nếu thành công, có thể tăng lên $3,000. Mức hỗ trợ phía dưới ở $2,323 và $2,111.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a0b4fdb6fdbac4e6b6ca37a1fc8f1385.webp(
) Diễn biến giá SOL
Solana nhận được hỗ trợ tại 20 ngày EMA###$169( vào ngày 20, những người mua sẽ lại cố gắng phá vỡ mức kháng cự $188. Nếu thành công, nó có thể tăng lên $210 hoặc thậm chí $220. Mức hỗ trợ phía dưới nằm ở 50 ngày SMA)$151(.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a6780fc7ff4947dbd31cb50b03c3486.webp(
5. Sự kiện nổi bật trong tháng này
) USD1 phát triển sinh thái
Tính đến ngày 28 tháng 5, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ bảy trong danh sách các stablecoin lớn nhất. USD1 được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump đứng đầu, là dự án stablecoin đầu tiên có sự bảo chứng của tổng thống. Giá của nhiều token liên quan đến các đối tác USD1 đã tăng mạnh, thúc đẩy thị trường nhiệt tình với khái niệm "WLFI+USD1".
Nền tảng Believe nổi lên
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, với giá trị thị trường từng gần 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", nhanh chóng nổi bật nhờ cơ chế phát hành coin sáng tạo. Tuy nhiên, độ nóng của nền tảng phụ thuộc nặng nề vào hiệu suất của Launchcoin, thiếu các tình huống ứng dụng thực tế đã gây ra lo ngại trong cộng đồng.
6. Triển vọng tương lai
Tiến triển của dự luật stablecoin
"Dự luật GENIUS" đã bước vào quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành việc lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự luật liên quan đến các hạn chế về đủ điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ và nhiều nội dung khác, nhằm củng cố vị thế dẫn đầu quốc tế của stablecoin được neo vào đô la Mỹ. Các dự án stablecoin có tính tuân thủ cao có khả năng nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt staking ETF Ethereum
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã hoãn quyết định về ETF staking Ethereum, với thời hạn cuối cùng là vào cuối tháng 10. Phía Hong Kong đã phê duyệt dịch vụ staking ETF, thị trường kỳ vọng rằng các cơ quan quản lý của Mỹ sẽ đạt được một khung liên quan trong thời gian tới. Một khi điều này được thực hiện, có thể sẽ thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen, v.v. đón nhận một làn sóng thị trường mới.
![BitMart VIP洞察 | Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb0bece5fd397321ce37ae6b96c60e7a.webp(