Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực (RWAs) là các Token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Phạm vi mã hóa bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, làm cho các cơ hội đầu tư trước đây chỉ giới hạn cho các cá nhân và nhà đầu tư tổ chức có tài sản cao trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán bằng tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa kỹ thuật số.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Mã thông báo như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị đánh cắp, mất mát, làm giả và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu suất, nhưng tính chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, dẫn đến việc phát sinh chi phí và vấn đề kém hiệu quả mới.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khuôn khổ, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi một cách phân tán, công nghệ này đã chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy đã giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Sự lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Sự lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua các hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và nhiệm vụ hành chính, giảm bớt nhu cầu về công việc thủ công và trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, việc tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính là hình thức thể hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức thể hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, đồng thời sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, với mã thông báo đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Bốn phương pháp chính của mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Mã hóa kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên giữ ký quỹ nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản thế chấp vượt mức: Phát hành mã thông báo tài sản bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến để thể hiện tài sản hoặc quyền lợi liên quan.
Thiếu tài sản thế chấp: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không được thế chấp hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của lợi ích
Việc mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán nhằm nâng cao hiệu quả, mang lại những lợi thế sau:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện thanh toán giao dịch ngay lập tức thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Tăng khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản vốn không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung giảm sự phụ thuộc vào các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Tăng cường hiệu suất bằng cách tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công thông qua hợp đồng thông minh.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Cải cách cơ chế tạo lập thị trường truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, nhưng việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn, chủ yếu bao gồm:
Rủi ro kỹ thuật: Lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và vấn đề hiệu suất.
Thách thức quản lý: Tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính và bảo vệ dữ liệu cũng như vấn đề quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: Giao dịch đầu cơ có thể dẫn đến tài sản bị định giá cao và tăng tính biến động giá.
Lo ngại về môi trường: Nhu cầu năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain gây ra sự lo ngại về môi trường.
Chi phí cơ sở hạ tầng: Những thay đổi cơ sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ công nghệ blockchain và mã hóa kỹ thuật số liên quan đến khoản đầu tư lớn.
Chi phí tích hợp: Chi phí kết nối hệ thống mới với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có.
Chi phí giáo dục: Chi phí cho các hoạt động giáo dục nhằm nâng cao sự hiểu biết và vượt qua sự hoài nghi.
Mã hóa kỹ thuật số đã mang lại những biến đổi cách mạng cho hệ thống tài chính, nhưng để phát huy đầy đủ lợi thế của nó, vẫn cần phải vượt qua những thách thức đa dạng này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LoneValidator
· 10giờ trước
1 triệu tỷ chỉ có vậy? Quá bảo thủ.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-5854de8b
· 07-29 17:28
Bốn ngàn tỷ đô la đã được quyết định như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
ForumMiningMaster
· 07-29 17:26
Số lớn như vậy, nói dối à?
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller
· 07-29 17:23
Làm gì cũng thua, Giao dịch tiền điện tử một lần nước mắt
Xem bản gốcTrả lời0
ForeverBuyingDips
· 07-29 17:13
Theo xu hướng này, rời khỏi vị thế chính là bán lẻ.
Phân tích kỹ thuật mã hóa tài sản thế giới thực và dự đoán thị trường năm 2030
Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực (RWAs) là các Token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Phạm vi mã hóa bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, làm cho các cơ hội đầu tư trước đây chỉ giới hạn cho các cá nhân và nhà đầu tư tổ chức có tài sản cao trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán bằng tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa kỹ thuật số.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Mã thông báo như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị đánh cắp, mất mát, làm giả và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu suất, nhưng tính chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, dẫn đến việc phát sinh chi phí và vấn đề kém hiệu quả mới.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khuôn khổ, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi một cách phân tán, công nghệ này đã chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy đã giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Sự lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Sự lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua các hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và nhiệm vụ hành chính, giảm bớt nhu cầu về công việc thủ công và trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, việc tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính là hình thức thể hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức thể hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, đồng thời sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, với mã thông báo đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Bốn phương pháp chính của mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Mã hóa kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên giữ ký quỹ nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản thế chấp vượt mức: Phát hành mã thông báo tài sản bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến để thể hiện tài sản hoặc quyền lợi liên quan.
Thiếu tài sản thế chấp: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không được thế chấp hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của lợi ích
Việc mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán nhằm nâng cao hiệu quả, mang lại những lợi thế sau:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện thanh toán giao dịch ngay lập tức thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Tăng khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản vốn không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung giảm sự phụ thuộc vào các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Tăng cường hiệu suất bằng cách tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công thông qua hợp đồng thông minh.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Cải cách cơ chế tạo lập thị trường truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, nhưng việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn, chủ yếu bao gồm:
Rủi ro kỹ thuật: Lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và vấn đề hiệu suất.
Thách thức quản lý: Tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính và bảo vệ dữ liệu cũng như vấn đề quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: Giao dịch đầu cơ có thể dẫn đến tài sản bị định giá cao và tăng tính biến động giá.
Lo ngại về môi trường: Nhu cầu năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain gây ra sự lo ngại về môi trường.
Chi phí cơ sở hạ tầng: Những thay đổi cơ sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ công nghệ blockchain và mã hóa kỹ thuật số liên quan đến khoản đầu tư lớn.
Chi phí tích hợp: Chi phí kết nối hệ thống mới với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có.
Chi phí giáo dục: Chi phí cho các hoạt động giáo dục nhằm nâng cao sự hiểu biết và vượt qua sự hoài nghi.
Mã hóa kỹ thuật số đã mang lại những biến đổi cách mạng cho hệ thống tài chính, nhưng để phát huy đầy đủ lợi thế của nó, vẫn cần phải vượt qua những thách thức đa dạng này.