Ethena: Liên bang mới trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử
Một, Nền tảng đội ngũ Ethena
Các thành viên trong đội ngũ Ethena có kinh nghiệm chuyên môn và thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập G trước đây từng làm việc tại một quỹ phòng hộ lớn, đã thành lập Ethena sau sự cố sập của Luna. COO từng là quản lý sản phẩm tại một tổ chức đầu tư nổi tiếng, cũng đã làm việc tại một nền tảng giao dịch phái sinh. Giám đốc tăng trưởng tổ chức khu vực Châu Á - Thái Bình Dương từng đảm nhiệm các vị trí như giám đốc nghiên cứu đầu tư và người phụ trách quan hệ hợp tác với các tổ chức.
Hai, tình hình tài chính
Theo dữ liệu từ nền tảng, Ethena đã thực hiện tổng cộng ba vòng gọi vốn, với tổng số tiền huy động là 119,5 triệu USD. Các nhà đầu tư chính bao gồm nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Các nhà đầu tư của Ethena bao gồm sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, và các tổ chức đầu tư có nền tảng tài chính truyền thống, cung cấp hỗ trợ tài chính và nguồn lực ngành cho sự phát triển của nó.
Ba, Vị trí và sản phẩm của Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin đô la Mỹ USDe và tài sản tiết kiệm đô la sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và các vị thế hedging Delta trung tính tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn giữa ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất giữa các lĩnh vực này, nhằm cung cấp lợi suất cao hơn cho người dùng. Nếu quy mô của USDe đủ lớn, nó có khả năng thúc đẩy sự đồng nhất về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe chỉ giới hạn cho hai thực thể pháp lý độc lập trong danh sách trắng. Người đúc cần tương tác với hợp đồng thông minh bằng cách sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Giá của Tài sản Bảo đảm được lấy từ nhiều kênh, bao gồm sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, thị trường OTC và oracle.
Để đảm bảo sự ổn định của USDe, Ethena áp dụng chiến lược Delta trung tính tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp.
Lợi nhuận của sUSDe đến từ việc xử lý tài sản thế chấp của Ethena, bao gồm lãi suất gửi tiền, thu nhập từ tỷ lệ phí vốn của các vị thế hedging hợp đồng tương lai, cũng như lợi nhuận từ việc staking ETH.
Bốn, Điểm đổi mới của Ethena
Đầu tiên sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp, nâng cao tính ổn định.
Hiệu quả vốn cao hơn nhiều so với hầu hết các dự án stablecoin, tỷ lệ thế chấp gần 1:1.
Áp dụng chế độ lưu ký OES để đảm bảo an toàn tài sản, giảm thiểu rủi ro điểm đơn.
Kết nối ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi, nắm bắt chênh lệch lãi suất.
Thông qua sản phẩm iUSDe để đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản của khách hàng tài chính truyền thống trong môi trường lãi suất thấp.
V. Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành đồng stablecoin đô la Mỹ lớn thứ ba, với tổng phát hành vượt 5,5 tỷ đô la. Doanh thu của Ethena tăng trưởng nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp mã hóa thứ hai đạt doanh thu 100 triệu đô la nhanh nhất.
Ethena đã trở thành một phần quan trọng của nhiều giao thức DeFi, chẳng hạn như Pendle, Sky, Morpho, v.v. Đồng thời đang xây dựng hệ sinh thái xung quanh USDe, dự định ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Ethena cũng hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như đã ra mắt sản phẩm USDtb với một công ty quản lý tài sản lớn.
Sáu, Rủi ro tiềm ẩn
Nguồn lợi nhuận cốt lõi không ổn định, có thể xảy ra lợi nhuận âm liên tục trong thị trường gấu.
Cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến chiến lược trung lập Delta.
Đối tác có thể mang lại rủi ro thanh khoản, chẳng hạn như việc rút tiền quy mô lớn đột xuất.
Bảy, Phân tích giá trị đầu tư của mã thông báo ENA
ENA hiện tại có FDV 5.6B, giá trị thị trường lưu thông 2B. Hai vòng gọi vốn trước đó có định giá 300 triệu đô la, hiện tại giá coin vẫn có lợi nhuận trên 18 lần.
Kế hoạch mở khóa Token:
Trước ngày 5 tháng 5 chủ yếu là 2% phần phát hành của sàn giao dịch và một phần tỷ lệ mở khóa tuyến tính của đội ngũ.
Bắt đầu từ tháng 4, một phần OTC sẽ được mở khóa, chi phí khoảng 0.25U
Từ ngày 5 tháng 5, mỗi tháng tăng 78 triệu + ENA mở khóa phần của các tổ chức đầu tư.
Gần đây, ENA đã giảm giá mạnh, quay về khoảng 70% so với đỉnh cao. Trong ngắn hạn, áp lực mở khóa khá lớn, nhưng về lâu dài, dự án vẫn có tiềm năng phát triển.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeadTrades_Walking
· 22giờ trước
Dự án ra từ luna sao còn dám chạm vào.
Xem bản gốcTrả lời0
LonelyAnchorman
· 22giờ trước
Đây lại là một dự án tự xưng là ngân hàng trung ương, tôi không tin bạn đâu.
Ethena: Sự trỗi dậy của Stablecoin USDe và hệ sinh thái tài chính đổi mới
Ethena: Liên bang mới trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử
Một, Nền tảng đội ngũ Ethena
Các thành viên trong đội ngũ Ethena có kinh nghiệm chuyên môn và thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập G trước đây từng làm việc tại một quỹ phòng hộ lớn, đã thành lập Ethena sau sự cố sập của Luna. COO từng là quản lý sản phẩm tại một tổ chức đầu tư nổi tiếng, cũng đã làm việc tại một nền tảng giao dịch phái sinh. Giám đốc tăng trưởng tổ chức khu vực Châu Á - Thái Bình Dương từng đảm nhiệm các vị trí như giám đốc nghiên cứu đầu tư và người phụ trách quan hệ hợp tác với các tổ chức.
Hai, tình hình tài chính
Theo dữ liệu từ nền tảng, Ethena đã thực hiện tổng cộng ba vòng gọi vốn, với tổng số tiền huy động là 119,5 triệu USD. Các nhà đầu tư chính bao gồm nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Các nhà đầu tư của Ethena bao gồm sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, và các tổ chức đầu tư có nền tảng tài chính truyền thống, cung cấp hỗ trợ tài chính và nguồn lực ngành cho sự phát triển của nó.
Ba, Vị trí và sản phẩm của Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin đô la Mỹ USDe và tài sản tiết kiệm đô la sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và các vị thế hedging Delta trung tính tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn giữa ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất giữa các lĩnh vực này, nhằm cung cấp lợi suất cao hơn cho người dùng. Nếu quy mô của USDe đủ lớn, nó có khả năng thúc đẩy sự đồng nhất về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe chỉ giới hạn cho hai thực thể pháp lý độc lập trong danh sách trắng. Người đúc cần tương tác với hợp đồng thông minh bằng cách sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Giá của Tài sản Bảo đảm được lấy từ nhiều kênh, bao gồm sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, thị trường OTC và oracle.
Để đảm bảo sự ổn định của USDe, Ethena áp dụng chiến lược Delta trung tính tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp.
Lợi nhuận của sUSDe đến từ việc xử lý tài sản thế chấp của Ethena, bao gồm lãi suất gửi tiền, thu nhập từ tỷ lệ phí vốn của các vị thế hedging hợp đồng tương lai, cũng như lợi nhuận từ việc staking ETH.
Bốn, Điểm đổi mới của Ethena
Đầu tiên sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp, nâng cao tính ổn định.
Hiệu quả vốn cao hơn nhiều so với hầu hết các dự án stablecoin, tỷ lệ thế chấp gần 1:1.
Áp dụng chế độ lưu ký OES để đảm bảo an toàn tài sản, giảm thiểu rủi ro điểm đơn.
Kết nối ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi, nắm bắt chênh lệch lãi suất.
Thông qua sản phẩm iUSDe để đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản của khách hàng tài chính truyền thống trong môi trường lãi suất thấp.
V. Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành đồng stablecoin đô la Mỹ lớn thứ ba, với tổng phát hành vượt 5,5 tỷ đô la. Doanh thu của Ethena tăng trưởng nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp mã hóa thứ hai đạt doanh thu 100 triệu đô la nhanh nhất.
Ethena đã trở thành một phần quan trọng của nhiều giao thức DeFi, chẳng hạn như Pendle, Sky, Morpho, v.v. Đồng thời đang xây dựng hệ sinh thái xung quanh USDe, dự định ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Ethena cũng hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như đã ra mắt sản phẩm USDtb với một công ty quản lý tài sản lớn.
Sáu, Rủi ro tiềm ẩn
Nguồn lợi nhuận cốt lõi không ổn định, có thể xảy ra lợi nhuận âm liên tục trong thị trường gấu.
Cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến chiến lược trung lập Delta.
Đối tác có thể mang lại rủi ro thanh khoản, chẳng hạn như việc rút tiền quy mô lớn đột xuất.
Bảy, Phân tích giá trị đầu tư của mã thông báo ENA
ENA hiện tại có FDV 5.6B, giá trị thị trường lưu thông 2B. Hai vòng gọi vốn trước đó có định giá 300 triệu đô la, hiện tại giá coin vẫn có lợi nhuận trên 18 lần.
Kế hoạch mở khóa Token:
Gần đây, ENA đã giảm giá mạnh, quay về khoảng 70% so với đỉnh cao. Trong ngắn hạn, áp lực mở khóa khá lớn, nhưng về lâu dài, dự án vẫn có tiềm năng phát triển.