Sự bùng nổ của cơn sốt khai thác ETF alts

Lời giới thiệu

Vào tháng 1 năm 2024, ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch trên Phố Wall. Sau nửa năm, ETF Ethereum giao ngay lần đầu tiên ra mắt. Hiện nay, các cơ quan quản lý đang đối mặt với 72 đơn xin ETF tiền điện tử, và số lượng này vẫn đang tăng lên.

Từ Solana đến Dogecoin, XRP thậm chí là PENGU, các công ty quản lý tài sản đang cạnh tranh để đóng gói nhiều loại tài sản kỹ thuật số thành các sản phẩm được quản lý. Các nhà phân tích đã tăng xác suất phê duyệt cho hầu hết các đơn đăng ký lên trên 90%, gợi ý rằng chúng ta sắp chứng kiến sự mở rộng lớn nhất trong lịch sử của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử.

Năm 2024 hoàn toàn khác so với năm 2025 hiện tại. Từ việc giành lấy sự công nhận đến việc cạnh tranh giành thị phần, ngành công nghiệp tiền mã hóa đã trải qua những thay đổi to lớn.

thành công lớn của Bitcoin ETF

Để hiểu tầm quan trọng của alts ETF, trước tiên cần hiểu rằng sự thành công của ETF Bitcoin giao ngay đã vượt quá mong đợi. Chúng đã định nghĩa lại các quy tắc quản lý tài sản.

Trong vòng một năm, Bitcoin ETF đã thu hút 107 tỷ USD, trở thành đợt phát hành ETF thành công nhất từ trước đến nay. Sau 18 tháng, quy mô tài sản đã đạt 133 tỷ USD.

Một công ty quản lý tài sản lớn đang nắm giữ 694,400 Bitcoin của quỹ ETF trị giá hơn 74 tỷ USD. Tổng cộng, tất cả các quỹ ETF kiểm soát 1,230,000 Bitcoin, chiếm khoảng 6.2% tổng nguồn cung lưu thông.

Thành công này chứng minh rằng nhu cầu tiếp cận tài sản tiền điện tử thông qua các công cụ đầu tư truyền thống là có thật và rất lớn. Các tổ chức, nhà đầu tư nhỏ lẻ, hầu như tất cả mọi người đều đang xếp hàng tham gia.

sự cần thiết của ETF

Mặc dù có thể mua alts trên sàn giao dịch tiền điện tử, ETF vẫn có giá trị độc đáo. ETF mang lại sự công nhận và tính hợp pháp cho tiền điện tử.

ETF cho phép nhà đầu tư mua và bán tài sản kỹ thuật số giống như giao dịch cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới thông thường. Đây là một lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư cá nhân không quen thuộc với cách hoạt động của tiền điện tử. Không cần thiết lập ví, bảo vệ khóa riêng hoặc xử lý các chi tiết kỹ thuật của blockchain. Việc lưu trữ và an toàn của ETF được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp, cung cấp tài sản có tính thanh khoản cao được giao dịch trên các sàn giao dịch chính.

cơn sốt đăng ký ETF altcoin

Nhiều tổ chức đã nộp đơn xin ETF Solana, khả năng được phê duyệt lên tới 90%. Chín cơ quan phát hành độc lập cũng mong muốn tham gia vào cuộc cạnh tranh SOL.

Đơn xin ETF của XRP, Cardano, Litecoin và Avalanche cũng đang trong quá trình xem xét. Ngay cả meme coin cũng không phải là ngoại lệ, đã có đơn xin ETF của Dogecoin và PENGU.

Cơn sốt này là kết quả của nhiều yếu tố tác động đồng thời. Sự thay đổi trong môi trường quản lý, sự công nhận của các tổ chức đối với tiền điện tử, sự gia tăng dự trữ tiền điện tử của các doanh nghiệp, cũng như sự chuyển biến trong thái độ của các cố vấn tài chính đối với việc phân bổ tài sản tiền điện tử, tất cả đã tạo ra nhu cầu lớn về sự đa dạng hóa trong tiếp cận tiền điện tử.

thực tế kinh tế

Mặc dù Bitcoin ETF đã chứng minh rằng có nhu cầu lớn từ các tổ chức, nhưng mức độ chấp nhận của altcoin ETF có thể sẽ khác.

Dự kiến tổng lượng dòng vốn vào ETF altcoin sẽ đạt "hàng trăm triệu đến 1 tỷ đô la", thấp hơn nhiều so với thành tựu 107 tỷ đô la của Bitcoin. Hiệu suất của ETF Ethereum càng làm nổi bật sự chênh lệch này, chỉ thu hút khoảng 4 tỷ đô la dòng vốn ròng trong 231 ngày giao dịch.

Bitcoin hưởng lợi từ lợi thế tiên phong, sự rõ ràng trong quy định và câu chuyện "vàng kỹ thuật số" dễ hiểu. Hiện tại, 72 đơn đăng ký đang cạnh tranh trong một thị trường có thể chỉ hỗ trợ một số ít người chiến thắng.

Đặt cọc: Người thay đổi quy tắc trò chơi

Sự khác biệt chính giữa ETF altcoin và ETF Bitcoin là khả năng kiếm lợi nhuận thông qua việc staking. Sự phê duyệt staking của cơ quan quản lý đã mở ra cánh cửa cho các ETF staking tài sản mà họ nắm giữ và phân phối lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Việc staking Ethereum và Solana đã tạo ra cơ hội thu nhập mới. Điều này tạo ra mô hình doanh thu mới cho các nhà phát hành ETF, đồng thời cung cấp giá trị mới cho các nhà đầu tư. ETF staking không còn chỉ cung cấp tiếp xúc về giá mà đã trở thành tài sản có thể tạo ra thu nhập.

Tuy nhiên, các nhà quản lý ETF quản lý tài sản tiền điện tử được đặt cọc phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm cân bằng nhu cầu thanh khoản, quản lý rủi ro và đảm bảo an toàn công nghệ.

Cạnh tranh phí

Số lượng đơn đăng ký lớn gần như đảm bảo việc giảm chi phí. Khi 72 sản phẩm cạnh tranh với nguồn vốn hạn chế từ các tổ chức, định giá trở thành yếu tố phân biệt chính.

Một số nhà phát hành thậm chí có thể sử dụng lợi nhuận từ việc staking để trợ cấp chi phí quản lý, phát hành các sản phẩm miễn phí hoặc phí âm để thu hút tài sản. Việc giảm phí này có lợi cho nhà đầu tư, nhưng cũng tạo áp lực lên khả năng sinh lời của nhà phát hành.

Kết luận

Cơn sốt ETF alts đang thay đổi cách mọi người nhìn nhận về đầu tư tiền điện tử. Các loại tiền điện tử khác nhau được coi là lựa chọn đầu tư có các mục đích và đặc điểm rủi ro khác nhau.

Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy mức độ lệch lạc của tiền điện tử so với nguồn gốc của nó. Khi meme coin nhận được đơn xin ETF, khi nhiều sản phẩm tranh giành sự chú ý, khi chi phí bị ép xuống, chúng ta đang chứng kiến sự chính thống hoàn toàn của một ngành công nghiệp.

Thị trường sẽ quyết định liệu sự chuyển biến này tạo ra giá trị thực sự hay chỉ đơn giản là đóng gói đầu cơ thành một lớp vỏ được công nhận bởi quy định. Dù sao đi nữa, bức tranh đầu tư vào tiền điện tử đang thay đổi sâu sắc.