RWA Phi tập trung Stablecoin: usual.money Độ sâu phân tích

Stablecoin là nền tảng của ngành công nghiệp tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong thanh toán quy mô lớn và sự phổ biến trong ngành. Tính đến cuối tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 16.8 tỷ USD, trong đó hai stablecoin tập trung lớn nhất là USDT và USDC chiếm khoảng 90% thị phần.

Kinh doanh stablecoin có lợi nhuận cao, trong năm 2023, hai gã khổng lồ đã tạo ra hơn 10 tỷ USD doanh thu, với định giá vượt quá 200 tỷ USD. Trong đó, một công ty đã ghi nhận lợi nhuận kỷ lục 4,52 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024. Lợi nhuận khổng lồ này mâu thuẫn với tinh thần của tiền điện tử, do đó các loại dự án stablecoin phi tập trung liên tục xuất hiện.

Phi tập trung Stablecoin虽有成功案例，但普遍使用加rypto资产作为抵押物，需要复杂机制来应对 coin价波动。引入现实世界资产（RWA）可以有效解决这一问题。2023年区块链上的RWA增长超过800%，前景广阔。

Dự án usual.money đưa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ làm tài sản thế chấp, kết hợp với hợp đồng thông minh Ethereum để cung cấp tính minh bạch và an toàn, và trả lại lợi nhuận cho cộng đồng và những người đóng góp. Thiết kế này có thể được coi là phiên bản trên chuỗi của giao thức stablecoin phi tập trung, kết hợp các đặc tính RWA 1:1 cũng như những lợi thế về an toàn và minh bạch trên chuỗi.

Bối cảnh dự án

Vào tháng 4 năm 2024, Usual Labs hoàn thành vòng gọi vốn 7 triệu USD với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Người sáng lập Pierre Person từng là đại biểu Quốc hội Pháp, thúc đẩy lập pháp về tài sản tiền điện tử tại đất nước này.

Vào ngày 10 tháng 7, mạng chính Usual đã được khởi động. Tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị khóa (TVL) của dự án đạt 146 triệu USD. Stablecoin USD0 chủ yếu được giao dịch trong bể USD0/USDC của một DEX, với tính thanh khoản khoảng 11,33 triệu USD. Tại một DEX khác, USD0 cũng đã hình thành bể thanh khoản với GHO.

USD0 có một kho lưu trữ được MEV Capital lên kế hoạch trên một nền tảng cho vay, tổng tài sản thế chấp của các pool thanh khoản USD0/USDC và USD0++/USDC gần 30 triệu đô la. Thông qua các pool này, có thể nhận được phần thưởng Pills của Usual và phần thưởng token của nền tảng.

USUAL coin dự kiến phát hành vào quý 4 năm 2024, 90% sẽ được phân bổ cho cộng đồng.

Phân tích cơ chế

Cầm cố và đúc tiền

USD0 là stablecoin RWA đầu tiên tổng hợp các token trái phiếu kho bạc Mỹ, có thể được mint theo hai cách:

1. Gửi RWA trực tiếp: Người dùng gửi RWA đủ điều kiện với tỷ lệ 1:1 để nhận USD0.
2. Gửi USDC/USDT gián tiếp: Người dùng gửi USDC/USDT, được đảm bảo bởi tài sản RWA từ bên thứ ba, để đúc USD0 theo tỷ lệ 1:1.

Thông qua USD0, Usual có thể tích hợp tính thanh khoản RWA token từ nhiều nền tảng, giải quyết vấn đề thanh toán RWA trên thị trường thứ cấp và việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận được lợi nhuận.

Cơ chế lợi nhuận

USD0++ là phiên bản trái phiếu kho bạc gia tăng của USD0. USUAL là token quản trị và phần thưởng của giao thức. Người dùng có thể kiếm lợi nhuận qua các cách sau:

1. Đặt cọc USD0 được khóa thành USD0++, chọn hình thức token USUAL để nhận lợi nhuận hàng ngày.
2. Chọn bảo đảm lãi suất cơ bản, thời gian khóa là 6 tháng, đảm bảo nhận được ít nhất lợi suất tương đương với tài sản thế chấp USD0.

Bất kể có được USD0++ thông qua phát hành cấp một hay thị trường cấp hai, người nắm giữ đều có quyền nhận token USUAL.

Hướng dẫn tương tác

Tổng quan về hoạt động Pills

• Giai đoạn tiền khởi động bắt đầu từ ngày 10 tháng 7 và kéo dài trong 4 tháng
• Airdrop 7.5% tổng cung USUAL
• Đạt đủ điều kiện nhận airdrop thông qua việc giới thiệu và đóng góp TVL
• Phân phối tuyến tính: Cống hiến càng nhiều, nhận càng nhiều

Các bước thao tác chi tiết

1. Truy cập dApp Usual Money, nhập mã truy cập sớm

2. Gửi USDC, USDT hoặc ETH để đúc USD0 (mạng chính Ethereum)

3. Cách kiếm Pills:

   • Đúc: Mỗi lần khóa USD0 để nhận USD0++ và 5 hạt.
   • Giữ: Mỗi ngày giữ USD0++ nhận 3 hạt
   • Cung cấp thanh khoản: Nhận 1-3 đồng mỗi ngày trong các bể cụ thể
   • Thời gian nhân: Tăng 2% mỗi ngày, vị trí thoát sẽ được đặt lại

4. Trên trang thanh khoản, chọn tùy chọn USD0/USD0++, nhập số lượng USD0 để thêm thanh khoản.

Pills hoạt động giai đoạn hai

Khởi động vào ngày 4 tháng 8, nhận Pills bằng cách hoàn thành các nhiệm vụ trên Galxe.