Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực: Tình hình ngành và triển vọng tương lai
Tài sản thực ( RWA ) mã hóa kỹ thuật số luôn được coi là cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, nhưng hiện tại quy mô của nó vẫn còn tương đối hạn chế. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của lĩnh vực RWA chỉ mới bắt đầu, trong tương lai, khi nhiều loại tài sản hơn được mã hóa kỹ thuật số, lĩnh vực này có khả năng sẽ đón nhận những cơ hội tăng trưởng mới.
Gần đây, một chuỗi công khai mới nổi đã nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi này đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với sự tham gia của các giao thức DeFi lớn, lợi thế cạnh tranh của chuỗi công khai này trong lĩnh vực RWA có thể càng được củng cố.
Tín dụng tư nhân: Loại tài sản RWA chính
Hiện tại, tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi, nhưng phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch. Ngược lại, trái phiếu kho bạc Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin có lãi suất, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ là khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và tỷ suất lợi nhuận cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và những hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận tài chính do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của hồ bơi cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình mã hóa kỹ thuật số tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản có trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận vay, xác định tài sản đảm bảo, xây dựng kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình trạng tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa kỹ thuật số sau này.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành Token trên chuỗi. Dạng Token bao gồm: NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của Token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý mặc định. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và quyền mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa kỹ thuật số cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý cụ thể với tư cách là bên lưu ký hợp pháp. Tất cả các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định cụ thể. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành Token và tài chính
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử cụ thể để đầu tư, nhận RWA token làm chứng từ và thu hồi vốn gốc cùng lãi suất hàng tháng hoặc hàng quý.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu vào sau đó chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường RWA chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng trực tiếp.
Lợi thế cạnh tranh của các chuỗi công cộng mới nổi trong lĩnh vực RWA
Ưu điểm kỹ thuật: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Một chuỗi công khai mới nổi, với tư cách là một thế hệ mới của blockchain Layer 1, kiến trúc công nghệ của nó trở thành lợi thế độc đáo của nó trong lĩnh vực RWA, đặc biệt là trong bối cảnh mã hóa kỹ thuật số tín dụng tư nhân.
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp
Chuỗi công khai này sử dụng động cơ thực thi song song tiên tiến, đạt được hiệu suất xử lý giao dịch cao. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Trong bối cảnh tín dụng tư, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối hoàn trả theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Ngoài ra, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của chuỗi công khai này chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với các tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên chuỗi công khai này, so với T+2 hoặc T+3 của tài chính truyền thống, làm giảm đáng kể chi phí chiếm dụng vốn.
Chi phí giao dịch thấp
Chi phí giao dịch của blockchain công cộng này trung bình dưới 0,01 đô la. Đặc tính chi phí thấp đặc biệt quan trọng trong các tình huống RWA, vì các tài sản mã hóa kỹ thuật số liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Lấy một giao thức làm ví dụ, việc quản lý khoản vay trên chuỗi của nó cần cập nhật trạng thái thanh toán theo thời gian thực, chi phí thấp đảm bảo khả năng kiểm soát chi phí hoạt động.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của chuỗi công cộng này tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép mỗi lớp tối ưu hóa độc lập. Điều này rất quan trọng đối với quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến dữ liệu siêu phức tạp.
Bố trí sinh thái: Được các tổ chức chứng thực và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của blockchain công khai này trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể tính cạnh tranh của nó thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và bảo chứng của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị khóa RWA của chuỗi công cộng này đạt 540 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công cộng. Thành tựu này có được nhờ sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm hợp tác chiến lược với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng.
Những hợp tác này không chỉ mang lại hỗ trợ tài chính và công nghệ cho chuỗi công khai này mà còn tăng cường độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định
Mã hóa kỹ thuật số tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Chuỗi công khai này hợp tác với các nền tảng tuân thủ, tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản. Ví dụ, một giao thức lưu trữ thông tin danh tính cá nhân bằng mã hóa ngoài chuỗi và kết hợp với xác thực băm trên chuỗi, đảm bảo tính hợp pháp của token cho vay.
Năm 2025, môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Các đặc điểm phí thấp và xác nhận nhanh chóng của chuỗi công khai này khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho chuỗi công khai thân thiện với quy định. Ví dụ, chuỗi công khai này đã được một tiểu bang chọn làm chuỗi ứng cử viên cho điểm kỹ thuật cao nhất của dự án stablecoin, và dự kiến sẽ sử dụng để phát hành stablecoin và token cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ tài sản 100 triệu USD vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của chuỗi công khai này tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có sự bao gồm tài chính kém. Một giao thức đóng vai trò là nhà phát hành tài sản chính trên chuỗi công khai này, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số các sản phẩm cho vay tư nhân, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của nó một cách đáng kể.
Các sản phẩm của họ bao gồm nhiều khu vực và thị trường, bao gồm các khoản vay ngắn hạn cho người tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ tại các thị trường mới nổi, cho vay thế chấp bất động sản dân cư tại Canada, cho vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE và thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya, v.v. Những sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng trên chuỗi, góp phần vào 77% RWA TVL của chuỗi công khai (khoảng 420 triệu USD).
Tóm tắt và triển vọng
Sự nổi lên nhanh chóng của một chuỗi công cộng mới trong lĩnh vực RWA là nhờ vào lợi thế công nghệ và bố trí hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các chứng khoán tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và hồ thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận hàng năm đáng kể. So với trái phiếu chính phủ, tín dụng tư nhân được thị trường ưa chuộng hơn nhờ vào lợi suất cao và dòng tiền rõ ràng.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, chuỗi công cộng này đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quy định và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, chuỗi công cộng này có khả năng đạt thêm 500 triệu đô la TVL RWA vào năm 2026. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, chuỗi công cộng này đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Một chuỗi mới nổi bật trong việc mã hóa kỹ thuật số tài sản vật chất, tín dụng bán riêng tư trở thành động lực tăng lên của RWA
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực: Tình hình ngành và triển vọng tương lai
Tài sản thực ( RWA ) mã hóa kỹ thuật số luôn được coi là cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, nhưng hiện tại quy mô của nó vẫn còn tương đối hạn chế. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của lĩnh vực RWA chỉ mới bắt đầu, trong tương lai, khi nhiều loại tài sản hơn được mã hóa kỹ thuật số, lĩnh vực này có khả năng sẽ đón nhận những cơ hội tăng trưởng mới.
Gần đây, một chuỗi công khai mới nổi đã nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi này đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với sự tham gia của các giao thức DeFi lớn, lợi thế cạnh tranh của chuỗi công khai này trong lĩnh vực RWA có thể càng được củng cố.
Tín dụng tư nhân: Loại tài sản RWA chính
Hiện tại, tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi, nhưng phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch. Ngược lại, trái phiếu kho bạc Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin có lãi suất, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ là khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và tỷ suất lợi nhuận cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và những hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận tài chính do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của hồ bơi cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình mã hóa kỹ thuật số tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản có trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận vay, xác định tài sản đảm bảo, xây dựng kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình trạng tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa kỹ thuật số sau này.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành Token trên chuỗi. Dạng Token bao gồm: NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của Token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý mặc định. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và quyền mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa kỹ thuật số cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý cụ thể với tư cách là bên lưu ký hợp pháp. Tất cả các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định cụ thể. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành Token và tài chính
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử cụ thể để đầu tư, nhận RWA token làm chứng từ và thu hồi vốn gốc cùng lãi suất hàng tháng hoặc hàng quý.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu vào sau đó chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường RWA chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng trực tiếp.
Lợi thế cạnh tranh của các chuỗi công cộng mới nổi trong lĩnh vực RWA
Ưu điểm kỹ thuật: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Một chuỗi công khai mới nổi, với tư cách là một thế hệ mới của blockchain Layer 1, kiến trúc công nghệ của nó trở thành lợi thế độc đáo của nó trong lĩnh vực RWA, đặc biệt là trong bối cảnh mã hóa kỹ thuật số tín dụng tư nhân.
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp
Chuỗi công khai này sử dụng động cơ thực thi song song tiên tiến, đạt được hiệu suất xử lý giao dịch cao. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Trong bối cảnh tín dụng tư, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối hoàn trả theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Ngoài ra, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của chuỗi công khai này chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với các tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên chuỗi công khai này, so với T+2 hoặc T+3 của tài chính truyền thống, làm giảm đáng kể chi phí chiếm dụng vốn.
Chi phí giao dịch thấp
Chi phí giao dịch của blockchain công cộng này trung bình dưới 0,01 đô la. Đặc tính chi phí thấp đặc biệt quan trọng trong các tình huống RWA, vì các tài sản mã hóa kỹ thuật số liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Lấy một giao thức làm ví dụ, việc quản lý khoản vay trên chuỗi của nó cần cập nhật trạng thái thanh toán theo thời gian thực, chi phí thấp đảm bảo khả năng kiểm soát chi phí hoạt động.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của chuỗi công cộng này tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép mỗi lớp tối ưu hóa độc lập. Điều này rất quan trọng đối với quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến dữ liệu siêu phức tạp.
Bố trí sinh thái: Được các tổ chức chứng thực và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của blockchain công khai này trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể tính cạnh tranh của nó thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và bảo chứng của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị khóa RWA của chuỗi công cộng này đạt 540 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công cộng. Thành tựu này có được nhờ sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm hợp tác chiến lược với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng.
Những hợp tác này không chỉ mang lại hỗ trợ tài chính và công nghệ cho chuỗi công khai này mà còn tăng cường độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định
Mã hóa kỹ thuật số tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Chuỗi công khai này hợp tác với các nền tảng tuân thủ, tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản. Ví dụ, một giao thức lưu trữ thông tin danh tính cá nhân bằng mã hóa ngoài chuỗi và kết hợp với xác thực băm trên chuỗi, đảm bảo tính hợp pháp của token cho vay.
Năm 2025, môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Các đặc điểm phí thấp và xác nhận nhanh chóng của chuỗi công khai này khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho chuỗi công khai thân thiện với quy định. Ví dụ, chuỗi công khai này đã được một tiểu bang chọn làm chuỗi ứng cử viên cho điểm kỹ thuật cao nhất của dự án stablecoin, và dự kiến sẽ sử dụng để phát hành stablecoin và token cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ tài sản 100 triệu USD vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của chuỗi công khai này tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có sự bao gồm tài chính kém. Một giao thức đóng vai trò là nhà phát hành tài sản chính trên chuỗi công khai này, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số các sản phẩm cho vay tư nhân, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của nó một cách đáng kể.
Các sản phẩm của họ bao gồm nhiều khu vực và thị trường, bao gồm các khoản vay ngắn hạn cho người tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ tại các thị trường mới nổi, cho vay thế chấp bất động sản dân cư tại Canada, cho vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE và thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya, v.v. Những sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng trên chuỗi, góp phần vào 77% RWA TVL của chuỗi công khai (khoảng 420 triệu USD).
Tóm tắt và triển vọng
Sự nổi lên nhanh chóng của một chuỗi công cộng mới trong lĩnh vực RWA là nhờ vào lợi thế công nghệ và bố trí hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các chứng khoán tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và hồ thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận hàng năm đáng kể. So với trái phiếu chính phủ, tín dụng tư nhân được thị trường ưa chuộng hơn nhờ vào lợi suất cao và dòng tiền rõ ràng.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, chuỗi công cộng này đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quy định và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, chuỗi công cộng này có khả năng đạt thêm 500 triệu đô la TVL RWA vào năm 2026. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, chuỗi công cộng này đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.