Quan điểm diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang dẫn đến sự sụt giảm 12% trong thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự suy giảm đáng kể sau lập trường chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự sụt giảm 12% trong tổng vốn hóa thị trường. Tâm lý giảm giá này đặc biệt rõ ràng ngay sau thông báo của Fed về việc cắt giảm lãi suất nhẹ 25 điểm cơ bản, cùng với tín hiệu về chính sách tiền tệ chặt chẽ kéo dài để chống lại những lo ngại về lạm phát dai dẳng.
Phản ứng của thị trường càng trở nên nghiêm trọng hơn bởi sự rút vốn đáng kể từ các phương tiện đầu tư tiền điện tử. Các quỹ tiền điện tử ghi nhận lượng rút lên tới 223 triệu đô la, đánh dấu sự kết thúc của chuỗi inflow liên tiếp 15 tuần trước đó đã từng củng cố niềm tin của thị trường.
| Tác động thị trường sau thông báo của Fed | Thay đổi phần trăm |
|----------------------------------------|------------------|
| Giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | 12% |
| Dòng tiền ra | $223M |
| Biến động giá Bitcoin | Dưới 98,000 đô la |
| Các Altcoin Chính (XRP, SOL, DOGE) | Gần 10% thua lỗ |
Bitcoin, đồng tiền điện tử chủ chốt của thị trường, đã giảm xuống dưới ngưỡng 98.000 đô la, trong khi các altcoin nổi bật ghi nhận mức thua lỗ gần chục phần trăm. Cách tiếp cận thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc nới lỏng tiền tệ, bao gồm các dự báo chỉ có hai đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng vào năm 2025, đã tạo ra một môi trường thách thức cho các tài sản rủi ro nói chung và thị trường tiền điện tử nói riêng. Hướng đi chính sách này cho thấy áp lực tiếp tục lên các định giá tài sản kỹ thuật số khi các nhà đầu tư điều chỉnh theo thực tế của lãi suất cao trong thời gian dài.
Tỷ lệ lạm phát 3.8% thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới tài sản kỹ thuật số như một biện pháp phòng ngừa
Với lạm phát duy trì ở mức 3.8%, các nhà đầu tư ngày càng chuyển sang tài sản kỹ thuật số như một hàng rào tiềm năng chống lại giá trị đang bị xói mòn của các loại tiền tệ truyền thống. Sự chuyển dịch này chủ yếu được thúc đẩy bởi các đặc tính vốn có của tiền điện tử, phân biệt nó với các công cụ tài chính thông thường. [Bitcoin], với giới hạn cung cố định và tính phi tập trung của nó, đại diện cho một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế hoạt động độc lập với các chính sách của ngân hàng trung ương.
Mối quan hệ giữa tài sản số và bảo vệ lạm phát cho thấy hiệu quả khác nhau trong các điều kiện thị trường khác nhau:
| Khía cạnh | Tài sản kỹ thuật số | Các công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống |
|--------|---------------|---------------------------|
| Mối tương quan với Lạm phát | -0.02 đến 0.03 (không đáng kể) | Thường là dương |
| Động lực cung ứng | Cố định hoặc đã xác định | Biến đổi |
| Độc lập Ngân hàng Trung ương | Hoàn toàn | Hạn chế hoặc không có |
| Hiệu suất Lịch sử | Theo ngữ cảnh cụ thể | Hồ sơ đã được thiết lập rõ ràng hơn |
Nghiên cứu chỉ ra rằng khả năng phòng ngừa lạm phát của các loại tiền điện tử vẫn "cụ thể theo ngữ cảnh" và bằng chứng thực nghiệm vẫn còn chưa rõ ràng. Như đã được lưu ý trong các nghiên cứu gần đây, hiệu quả của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát có thể thực sự giảm khi việc chấp nhận tăng lên. Mặc dù có những hạn chế này, các nhà đầu tư tổ chức vẫn có kế hoạch tăng cường phân bổ tài sản kỹ thuật số của họ vào năm 2025, kỳ vọng sẽ có lợi nhuận cao hơn so với các loại tài sản khác, đặc biệt trong các môi trường lạm phát cao nơi mà các tài sản truyền thống có thể hoạt động kém.
S&P 500 giảm 2,5% tương quan với mức giảm 5% của giá Bitcoin
Mối quan hệ giữa Bitcoin và S&P 500 phức tạp hơn so với tỷ lệ 1:2 đơn giản, nơi mà sự giảm 2.5% của S&P 500 tự động tương quan với sự giảm 5% của Bitcoin. Dữ liệu lịch sử tiết lộ các mẫu tương quan khác nhau giữa các loại tài sản này. Ví dụ, phân tích thị trường cho thấy trong khi Bitcoin đã trải qua sự giảm 65% vào năm 2022, S&P 500 chỉ giảm 19% trong cùng thời gian, cho thấy tính biến động cao hơn nhiều của thị trường tiền điện tử.
Các nghiên cứu tương quan chứng minh rằng mối quan hệ này dao động theo thời gian:
| Thời gian | Hiệu suất S&P 500 | Hiệu suất Bitcoin | Độ mạnh tương quan |
|--------|---------------------|---------------------|----------------------|
| Tháng 3 năm 2023 | +5% | +20.5% | Tích cực mạnh mẽ |
| 2022 (Toàn bộ năm) | -19% | -65% | Tích cực mạnh nhưng độ lớn cao |
| Giai đoạn gần đây | Khác nhau | Khác nhau | 64% tương quan được báo cáo |
Các con số này minh họa rằng mặc dù có sự tương quan, nhưng mức độ biến động giá của Bitcoin thường vượt quá những biến động của các thị trường truyền thống. Nghiên cứu cho thấy rằng giá tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi những yếu tố độc đáo ngoài kinh tế vĩ mô, bao gồm sự tự tin của thị trường, tỷ lệ áp dụng, phát triển công nghệ và điều kiện thanh khoản. Ngược lại, các tài sản tài chính truyền thống như S&P 500 phản ứng một cách dự đoán hơn với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất và lạm phát. Điều này giải thích tại sao Bitcoin thường trải qua những biến động giá mạnh mẽ hơn ngay cả khi di chuyển theo cùng một hướng tổng quát với các thị trường chứng khoán.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến giá tiền điện tử vào năm 2025?
Quan điểm diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang dẫn đến sự sụt giảm 12% trong thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự suy giảm đáng kể sau lập trường chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự sụt giảm 12% trong tổng vốn hóa thị trường. Tâm lý giảm giá này đặc biệt rõ ràng ngay sau thông báo của Fed về việc cắt giảm lãi suất nhẹ 25 điểm cơ bản, cùng với tín hiệu về chính sách tiền tệ chặt chẽ kéo dài để chống lại những lo ngại về lạm phát dai dẳng.
Phản ứng của thị trường càng trở nên nghiêm trọng hơn bởi sự rút vốn đáng kể từ các phương tiện đầu tư tiền điện tử. Các quỹ tiền điện tử ghi nhận lượng rút lên tới 223 triệu đô la, đánh dấu sự kết thúc của chuỗi inflow liên tiếp 15 tuần trước đó đã từng củng cố niềm tin của thị trường.
| Tác động thị trường sau thông báo của Fed | Thay đổi phần trăm | |----------------------------------------|------------------| | Giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | 12% | | Dòng tiền ra | $223M | | Biến động giá Bitcoin | Dưới 98,000 đô la | | Các Altcoin Chính (XRP, SOL, DOGE) | Gần 10% thua lỗ |
Bitcoin, đồng tiền điện tử chủ chốt của thị trường, đã giảm xuống dưới ngưỡng 98.000 đô la, trong khi các altcoin nổi bật ghi nhận mức thua lỗ gần chục phần trăm. Cách tiếp cận thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc nới lỏng tiền tệ, bao gồm các dự báo chỉ có hai đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng vào năm 2025, đã tạo ra một môi trường thách thức cho các tài sản rủi ro nói chung và thị trường tiền điện tử nói riêng. Hướng đi chính sách này cho thấy áp lực tiếp tục lên các định giá tài sản kỹ thuật số khi các nhà đầu tư điều chỉnh theo thực tế của lãi suất cao trong thời gian dài.
Tỷ lệ lạm phát 3.8% thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới tài sản kỹ thuật số như một biện pháp phòng ngừa
Với lạm phát duy trì ở mức 3.8%, các nhà đầu tư ngày càng chuyển sang tài sản kỹ thuật số như một hàng rào tiềm năng chống lại giá trị đang bị xói mòn của các loại tiền tệ truyền thống. Sự chuyển dịch này chủ yếu được thúc đẩy bởi các đặc tính vốn có của tiền điện tử, phân biệt nó với các công cụ tài chính thông thường. [Bitcoin], với giới hạn cung cố định và tính phi tập trung của nó, đại diện cho một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế hoạt động độc lập với các chính sách của ngân hàng trung ương.
Mối quan hệ giữa tài sản số và bảo vệ lạm phát cho thấy hiệu quả khác nhau trong các điều kiện thị trường khác nhau:
| Khía cạnh | Tài sản kỹ thuật số | Các công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống | |--------|---------------|---------------------------| | Mối tương quan với Lạm phát | -0.02 đến 0.03 (không đáng kể) | Thường là dương | | Động lực cung ứng | Cố định hoặc đã xác định | Biến đổi | | Độc lập Ngân hàng Trung ương | Hoàn toàn | Hạn chế hoặc không có | | Hiệu suất Lịch sử | Theo ngữ cảnh cụ thể | Hồ sơ đã được thiết lập rõ ràng hơn |
Nghiên cứu chỉ ra rằng khả năng phòng ngừa lạm phát của các loại tiền điện tử vẫn "cụ thể theo ngữ cảnh" và bằng chứng thực nghiệm vẫn còn chưa rõ ràng. Như đã được lưu ý trong các nghiên cứu gần đây, hiệu quả của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát có thể thực sự giảm khi việc chấp nhận tăng lên. Mặc dù có những hạn chế này, các nhà đầu tư tổ chức vẫn có kế hoạch tăng cường phân bổ tài sản kỹ thuật số của họ vào năm 2025, kỳ vọng sẽ có lợi nhuận cao hơn so với các loại tài sản khác, đặc biệt trong các môi trường lạm phát cao nơi mà các tài sản truyền thống có thể hoạt động kém.
S&P 500 giảm 2,5% tương quan với mức giảm 5% của giá Bitcoin
Mối quan hệ giữa Bitcoin và S&P 500 phức tạp hơn so với tỷ lệ 1:2 đơn giản, nơi mà sự giảm 2.5% của S&P 500 tự động tương quan với sự giảm 5% của Bitcoin. Dữ liệu lịch sử tiết lộ các mẫu tương quan khác nhau giữa các loại tài sản này. Ví dụ, phân tích thị trường cho thấy trong khi Bitcoin đã trải qua sự giảm 65% vào năm 2022, S&P 500 chỉ giảm 19% trong cùng thời gian, cho thấy tính biến động cao hơn nhiều của thị trường tiền điện tử.
Các nghiên cứu tương quan chứng minh rằng mối quan hệ này dao động theo thời gian:
| Thời gian | Hiệu suất S&P 500 | Hiệu suất Bitcoin | Độ mạnh tương quan | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| | Tháng 3 năm 2023 | +5% | +20.5% | Tích cực mạnh mẽ | | 2022 (Toàn bộ năm) | -19% | -65% | Tích cực mạnh nhưng độ lớn cao | | Giai đoạn gần đây | Khác nhau | Khác nhau | 64% tương quan được báo cáo |
Các con số này minh họa rằng mặc dù có sự tương quan, nhưng mức độ biến động giá của Bitcoin thường vượt quá những biến động của các thị trường truyền thống. Nghiên cứu cho thấy rằng giá tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi những yếu tố độc đáo ngoài kinh tế vĩ mô, bao gồm sự tự tin của thị trường, tỷ lệ áp dụng, phát triển công nghệ và điều kiện thanh khoản. Ngược lại, các tài sản tài chính truyền thống như S&P 500 phản ứng một cách dự đoán hơn với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất và lạm phát. Điều này giải thích tại sao Bitcoin thường trải qua những biến động giá mạnh mẽ hơn ngay cả khi di chuyển theo cùng một hướng tổng quát với các thị trường chứng khoán.