Sự thay đổi của tâm lý thị trường luôn thật hấp dẫn. Ngay khi tất cả mọi người trên Crypto Twitter vẫn đang nhiệt tình dự đoán ETH sẽ tăng, thì qua đêm có rất nhiều người đột nhiên chuyển sang dự đoán giảm. Tôi muốn chia sẻ một số suy nghĩ về thị trường, nói về những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Hãy mở rộng góc nhìn, cùng xem dữ liệu.
Bối cảnh lịch sử
Dưới đây là biểu đồ thể hiện giá BTC trong chu kỳ tăng giá trước đó:
Bằng cách nghiên cứu các chu kỳ trong quá khứ, bạn sẽ thấy thời điểm đỉnh chu kỳ BTC rất nhất quán:
Năm 2021, BTC đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2021
Năm 2017, BTC đạt đỉnh vào tháng 12 năm 2017
Năm 2013, BTC đạt đỉnh vào tháng 12 năm 2013
Mỗi đỉnh của chu kỳ đều xuất hiện vào quý 4 sau khi giảm một nửa (Q4), vào các năm 2013, 2017, 2021, và bây giờ là năm 2025 (.
Một quan sát thú vị khác là, mặc dù tháng 9 thường là một trong những tháng có hiệu suất kém nhất của Bitcoin, nhưng tháng 10 lịch sử lại là một trong những tháng có hiệu suất tốt nhất.
Mặc dù bây giờ nhiều người đang hoảng sợ vì sự sụt giảm gần đây, nhưng việc điều chỉnh thị trường vào cuối Q3 ) tháng ( là điều không hiếm, thậm chí còn phù hợp với các trường hợp trong quá khứ. Điều này có nghĩa là chu kỳ lần này sẽ hoàn toàn giống như trước đây? Tất nhiên là không. Nhưng mặc dù lịch sử không lặp lại, nó thường có những điểm tương đồng.
Đối với tháng 9, tôi có tâm trạng phức tạp, vì tháng 9 trong lịch sử thường表现 không tốt, nhưng dựa trên kinh nghiệm từ các chu kỳ trước, tôi nghĩ rằng Q4 sẽ là một quý tốt cho thị trường tiền điện tử, vì giai đoạn cuối của chu kỳ bò thường có sự tăng giá đáng kể.
Ngoài các yếu tố theo mùa, dưới đây là một số yếu tố khác khiến tôi tin rằng Q4 sẽ tăng giá:
1. Giảm lãi suất sắp đến ) lần này là thật (
Hãy tạm thời rời khỏi tiền điện tử và xem xét kinh tế vĩ mô. Theo dữ liệu của Polymarket, khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 9 là 64%. Tại sao điều này lại quan trọng?
Bởi vì khi ngân hàng trung ương giảm lãi suất, chi phí vay sẽ giảm, và việc giảm lợi suất trái phiếu sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản có rủi ro cao hơn, như tiền điện tử. Trong lịch sử, việc cắt giảm lãi suất lớn có lợi cho các tài sản rủi ro ) như tiền điện tử (.
2. Các doanh nghiệp tiền điện tử tiếp tục mua vào với số lượng lớn
Dữ liệu thật đáng kinh ngạc. Theo dữ liệu, chỉ trong tuần trước đã có hơn 532.000 ETH) hiện có giá trị hơn 2 tỷ đô la Mỹ( được các doanh nghiệp tiền điện tử mua vào thông qua dự trữ tài sản của họ.
Cần lưu ý rằng ETF Ethereum dạng staking vẫn chưa được phê duyệt.
Áp lực mua vào 2 tỷ USD mỗi tuần là một lợi thế lớn cho ETH và các Token khác. Mặc dù những doanh nghiệp này cuối cùng có thể cạn kiệt vốn, nhưng tôi nghĩ rằng, xét đến lượng vốn chảy vào hiện tại, đỉnh của đợt bull run này vẫn chưa đến.
3. Tín hiệu hàng đầu chưa hoàn toàn xuất hiện
Gần đây, lượng tìm kiếm “crypto” đạt mức cao nhất trong bốn năm, Jim Cramer cũng đã chuyển sang lạc quan, điều này đã giúp tôi chốt lời nhẹ vào đầu tuần này. Nhưng ngoài ra, các “dấu hiệu đỉnh” khác mà tôi đã đề cập vào tuần trước vẫn chưa xuất hiện. Ví dụ:
Xếp hạng App Store của Coinbase hiện vẫn nằm ngoài 200, trong khi ở chu kỳ trước, nó đã đứng đầu App Store.
Chỉ số sợ hãi và tham lam có vẻ vẫn còn khỏe mạnh. Mặc dù thị trường gần đây đã tăng lên, nhưng vẫn chưa đạt đến mức cuồng nhiệt cực đoan.
Mặc dù ETH đã tăng mạnh trong vài tuần qua, nhưng việc điều chỉnh ngắn hạn là điều bình thường, nhưng trừ khi đây là chu kỳ tồi tệ nhất từ trước đến nay, nếu không tôi nghĩ rằng màn hay vẫn chưa kết thúc.
Chiến lược định vị của tôi
Như đã đề cập ở trên, thời điểm mua tốt nhất sau khi giảm một nửa thường là vào cuối tháng 9 của năm thứ hai sau khi giảm một nửa ) lần giảm một nửa trước đó diễn ra vào năm 2024 (, vì tháng 10 thường là tháng mạnh của BTC.
Theo câu chuyện phổ biến vào cuối tháng 9, tôi sẽ chọn một số Token phổ biến vào thời điểm đó, tận dụng sự sụt giảm lớn để gia tăng vị thế, chuẩn bị cho quý 4. Nếu không có sự điều chỉnh lớn, tôi sẽ tiếp tục nắm giữ vị thế hiện tại. Sau đó, tôi dự định sẽ dần dần chốt lời trong quý 4 và giảm đáng kể exposure vào tiền điện tử vào cuối năm ) nếu mọi thứ diễn ra như mong đợi (.
Đây là kế hoạch của tôi hiện tại.
Nhưng hãy nhớ rằng, đây là một trò chơi xác suất, và tình hình có thể thay đổi rất nhiều sau vài tháng. Là nhà đầu tư/nhà giao dịch, nhiệm vụ của chúng ta là điều chỉnh chiến lược liên tục dựa trên thông tin mới.
Đề xuất của tôi là: Xây dựng logic đầu tư của riêng bạn dựa trên kỳ vọng của bạn. Nhưng bất kể bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra trong vài tháng tới, quản lý rủi ro luôn là điều quan trọng nhất.
Tôi đã nhiều lần nói rằng: Cái khó nhất không phải là kiếm được tiền, mà là giữ được số tiền bạn đã kiếm được.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ?
Biên dịch: Ngôn ngữ bình dân Blockchain
Sự thay đổi của tâm lý thị trường luôn thật hấp dẫn. Ngay khi tất cả mọi người trên Crypto Twitter vẫn đang nhiệt tình dự đoán ETH sẽ tăng, thì qua đêm có rất nhiều người đột nhiên chuyển sang dự đoán giảm. Tôi muốn chia sẻ một số suy nghĩ về thị trường, nói về những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Hãy mở rộng góc nhìn, cùng xem dữ liệu.
Bối cảnh lịch sử
Dưới đây là biểu đồ thể hiện giá BTC trong chu kỳ tăng giá trước đó:
Bằng cách nghiên cứu các chu kỳ trong quá khứ, bạn sẽ thấy thời điểm đỉnh chu kỳ BTC rất nhất quán:
Mỗi đỉnh của chu kỳ đều xuất hiện vào quý 4 sau khi giảm một nửa (Q4), vào các năm 2013, 2017, 2021, và bây giờ là năm 2025 (.
Một quan sát thú vị khác là, mặc dù tháng 9 thường là một trong những tháng có hiệu suất kém nhất của Bitcoin, nhưng tháng 10 lịch sử lại là một trong những tháng có hiệu suất tốt nhất.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7df60fe43134c47874b3324663ea8a21.webp(
Mặc dù bây giờ nhiều người đang hoảng sợ vì sự sụt giảm gần đây, nhưng việc điều chỉnh thị trường vào cuối Q3 ) tháng ( là điều không hiếm, thậm chí còn phù hợp với các trường hợp trong quá khứ. Điều này có nghĩa là chu kỳ lần này sẽ hoàn toàn giống như trước đây? Tất nhiên là không. Nhưng mặc dù lịch sử không lặp lại, nó thường có những điểm tương đồng.
Đối với tháng 9, tôi có tâm trạng phức tạp, vì tháng 9 trong lịch sử thường表现 không tốt, nhưng dựa trên kinh nghiệm từ các chu kỳ trước, tôi nghĩ rằng Q4 sẽ là một quý tốt cho thị trường tiền điện tử, vì giai đoạn cuối của chu kỳ bò thường có sự tăng giá đáng kể.
Ngoài các yếu tố theo mùa, dưới đây là một số yếu tố khác khiến tôi tin rằng Q4 sẽ tăng giá:
1. Giảm lãi suất sắp đến ) lần này là thật (
Hãy tạm thời rời khỏi tiền điện tử và xem xét kinh tế vĩ mô. Theo dữ liệu của Polymarket, khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 9 là 64%. Tại sao điều này lại quan trọng?
Bởi vì khi ngân hàng trung ương giảm lãi suất, chi phí vay sẽ giảm, và việc giảm lợi suất trái phiếu sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản có rủi ro cao hơn, như tiền điện tử. Trong lịch sử, việc cắt giảm lãi suất lớn có lợi cho các tài sản rủi ro ) như tiền điện tử (.
2. Các doanh nghiệp tiền điện tử tiếp tục mua vào với số lượng lớn
Dữ liệu thật đáng kinh ngạc. Theo dữ liệu, chỉ trong tuần trước đã có hơn 532.000 ETH) hiện có giá trị hơn 2 tỷ đô la Mỹ( được các doanh nghiệp tiền điện tử mua vào thông qua dự trữ tài sản của họ.
Cần lưu ý rằng ETF Ethereum dạng staking vẫn chưa được phê duyệt.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88032c2bfb5b3369c2460f4f219a5e15.webp(
Áp lực mua vào 2 tỷ USD mỗi tuần là một lợi thế lớn cho ETH và các Token khác. Mặc dù những doanh nghiệp này cuối cùng có thể cạn kiệt vốn, nhưng tôi nghĩ rằng, xét đến lượng vốn chảy vào hiện tại, đỉnh của đợt bull run này vẫn chưa đến.
3. Tín hiệu hàng đầu chưa hoàn toàn xuất hiện
Gần đây, lượng tìm kiếm “crypto” đạt mức cao nhất trong bốn năm, Jim Cramer cũng đã chuyển sang lạc quan, điều này đã giúp tôi chốt lời nhẹ vào đầu tuần này. Nhưng ngoài ra, các “dấu hiệu đỉnh” khác mà tôi đã đề cập vào tuần trước vẫn chưa xuất hiện. Ví dụ:
Xếp hạng App Store của Coinbase hiện vẫn nằm ngoài 200, trong khi ở chu kỳ trước, nó đã đứng đầu App Store.
Chỉ số sợ hãi và tham lam có vẻ vẫn còn khỏe mạnh. Mặc dù thị trường gần đây đã tăng lên, nhưng vẫn chưa đạt đến mức cuồng nhiệt cực đoan.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e41549e77990f7a5c508a4fb109cb13.webp(
Mặc dù ETH đã tăng mạnh trong vài tuần qua, nhưng việc điều chỉnh ngắn hạn là điều bình thường, nhưng trừ khi đây là chu kỳ tồi tệ nhất từ trước đến nay, nếu không tôi nghĩ rằng màn hay vẫn chưa kết thúc.
Chiến lược định vị của tôi
Như đã đề cập ở trên, thời điểm mua tốt nhất sau khi giảm một nửa thường là vào cuối tháng 9 của năm thứ hai sau khi giảm một nửa ) lần giảm một nửa trước đó diễn ra vào năm 2024 (, vì tháng 10 thường là tháng mạnh của BTC.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303ac27f405f09d18879e991456d485e.webp(
Đây chính là kế hoạch của tôi.
Theo câu chuyện phổ biến vào cuối tháng 9, tôi sẽ chọn một số Token phổ biến vào thời điểm đó, tận dụng sự sụt giảm lớn để gia tăng vị thế, chuẩn bị cho quý 4. Nếu không có sự điều chỉnh lớn, tôi sẽ tiếp tục nắm giữ vị thế hiện tại. Sau đó, tôi dự định sẽ dần dần chốt lời trong quý 4 và giảm đáng kể exposure vào tiền điện tử vào cuối năm ) nếu mọi thứ diễn ra như mong đợi (.
Đây là kế hoạch của tôi hiện tại.
Nhưng hãy nhớ rằng, đây là một trò chơi xác suất, và tình hình có thể thay đổi rất nhiều sau vài tháng. Là nhà đầu tư/nhà giao dịch, nhiệm vụ của chúng ta là điều chỉnh chiến lược liên tục dựa trên thông tin mới.
Đề xuất của tôi là: Xây dựng logic đầu tư của riêng bạn dựa trên kỳ vọng của bạn. Nhưng bất kể bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra trong vài tháng tới, quản lý rủi ro luôn là điều quan trọng nhất.
Tôi đã nhiều lần nói rằng: Cái khó nhất không phải là kiếm được tiền, mà là giữ được số tiền bạn đã kiếm được.
Liên kết bài viết:
Nguồn：