Các quỹ phòng hộ tích cực bố trí tăng giá đồng yên trên thị trường quyền chọn, sự khác biệt chính trị và chính sách tiền tệ thúc đẩy chênh lệch USD/JPY giao dịch mạnh (Tóm tắt: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cực kỳ diều hâu: lãi suất nên được tăng lên ít nhất 1% vào năm 2025 và đồng yên đã tăng trên 152 lên mức cao nhất trong hai tháng) (Bổ sung cơ bản: Tập đoàn tài chính Nhật Bản Monex Group có kế hoạch phát hành stablecoin đồng yên, sẽ được FSA phê duyệt ngay từ mùa thu này) Trong bối cảnh thị trường đồng thuận dài hạn "đồng đô la mạnh", đồng yên so với tỷ giá hối đoái đô la gần đây đã bất ngờ mở ra một bước ngoặt mạnh. Theo dữ liệu trọng số ngày 26 tháng 8 của CM (CME) E, quyền chọn bán USD/JPY giao dịch nhiều hơn bốn lần so với quyền chọn mua, cho thấy các quỹ phòng hộ đang đặt cược vào sự tăng giá của đồng yên thông qua thị trường quyền chọn. Quyền chọn bán đình công nóng nhất hết hạn vào tháng 9 ở mức 144,93 thấp hơn nhiều so với mức giao ngay 147,05 vào thời điểm đó, nhấn mạnh niềm tin mạnh mẽ của thị trường vào đồng đô la Mỹ yếu hơn. Thị trường quyền chọn công bố tín hiệu giảm giá hiếm hoi Mukund Daga, người đứng đầu bộ phận quyền chọn ngoại hối tại Ngân hàng Standard Chartered Châu Á, nói rằng sự gia tăng sự quan tâm đến "quyền chọn giảm giá USD/JPY" của các quỹ phòng hộ không phải là đầu cơ ngắn hạn, mà là phân bổ lại tài sản có hệ thống. Graham Smallshaw, một nhà giao dịch cấp cao tại Nomura Securities, cũng quan sát thấy rằng sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole, "có rất nhiều sự quan tâm đến sự giảm giá của đồng đô la so với đồng yên". Quỹ không chỉ mua quyền chọn bán thuần túy mà còn tăng cường đòn bẩy thông qua các quyền chọn kỹ thuật số và chiến lược chênh lệch thị trường gấu, điều này đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. "Đây là một dòng chảy một chiều hiếm hoi cho thấy tiền thông minh đang chuẩn bị cuối cùng cho đồng yên thoát khỏi suy thoái dài hạn". —Daga Lời xì xào chính trị ở Washington và Paris làm suy yếu đồng đô la Lực đầu tiên thúc đẩy sự tăng giá của đồng yên đến từ sự không chắc chắn ở Washington. Cựu Tổng thống Trump đã cố gắng gây ảnh hưởng đến sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, và thậm chí còn báo cáo việc loại bỏ Lisa Cook, khiến thị trường nghi ngờ về độ tin cậy của đồng đô la, CME FedWatch Tool cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã vượt quá 80%, điều này đã thu hẹp đáng kể lợi thế lãi suất của đồng đô la. Nasdaq báo cáo rằng những lo ngại về tính độc lập của Fed đang tiếp tục đè nặng lên đồng đô la. Lực lượng thứ hai đến từ châu Âu. Các chuyên gia tin rằng nếu có khoảng trống chính trị ở Pháp, tài sản châu Âu có thể chảy ra ngoài, vì vậy các nhà đầu tư sẽ tăng lượng nắm giữ các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yên và vàng. Sự khác biệt chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ-Nhật định hình lại chênh lệch Trong khi đồng đô la chịu áp lực cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang có dấu hiệu thắt chặt. Chủ tịch Kazuo Ueda đã chỉ ra tại Jackson Hall vào ngày 23 tháng 8 rằng thị trường lao động thắt chặt đang đẩy tiền lương tăng đều đặn, cho thấy rằng việc tăng lãi suất hơn nữa không nằm ngoài tầm với, có nghĩa là logic giao dịch chênh lệch lãi suất đã hỗ trợ USD/JPY trong nhiều năm đang nới lỏng và áp lực đóng các vị thế có thể đẩy nhanh sự tăng giá của đồng yên. Thị trường tiếp theo tập trung vào thu nhập tiền mặt của lao động Nhật Bản vào ngày 5 tháng 9 và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cùng ngày. Nếu dữ liệu Nhật Bản mạnh và dữ liệu Mỹ yếu thì cũng sẽ củng cố so sánh chính sách "tăng giảm". Về mặt kỹ thuật, một số nhà phân tích đang tập trung vào số nguyên USDJPY 145 và nếu nó thua, mục tiêu tiếp theo có thể giảm trong phạm vi 142–144. VT Markets trích dẫn Goldman Sachs đề xuất giá mục tiêu ngắn hạn là USDJPY ở mức 142. Ý nghĩa đối với việc hiệu chỉnh lại danh mục đầu tư Một khi đồng yên đi vào kênh tăng giá, các nhà đầu tư từ lâu đã dựa vào chênh lệch lãi suất có thể phải đối mặt với tổn thất đáng kể và buộc phải điều chỉnh vị thế của họ. Đối với các doanh nghiệp Nhật Bản, sự phục hồi của tỷ giá hối đoái sẽ làm giảm chi phí nhập khẩu, có lợi cho các kho có nhu cầu trong nước như bán lẻ và thực phẩm; Các quỹ nước ngoài có thể đánh giá lại trọng số của chứng khoán Nhật Bản trong danh mục đầu tư toàn cầu. Rộng hơn, vốn toàn cầu có thể chuyển từ các loại tiền tệ có lãi suất cao sang một sự cân bằng mới giữa tâm lý e ngại rủi ro và ổn định vĩ mô. Sự "thức tỉnh" của đồng yên là kết quả của sự hội tụ nhiều rủi ro chính trị, sự phân kỳ chính sách và động lực của thị trường quyền chọn, đồng thời nó cũng là một hồi chuông cảnh tỉnh cho tư duy "đơn phương theo đuổi lợi nhuận đồng đô la Mỹ" trong quá khứ. Trong những tuần tới, các diễn biến của các ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản và các dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ quyết định liệu xu hướng này có thể tiếp tục hay không; Bất kể kết quả như thế nào, bản đồ quyền lực của thị trường ngoại hối đã bắt đầu thay đổi và các nhà đầu tư phải nhanh chóng hiệu chỉnh la bàn để đối phó với sự thay đổi cơ cấu này. Các báo cáo liên quan Bạn không tin vào Ethereum ở mức 15.000 đô la vào cuối năm? Phân tích lịch sử dự đoán của Tom Lee: Thực sự có thể trong ba năm Ngân hàng Standard Chartered nhắc lại rằng Ethereum đã tăng vọt lên 7.500 USD vào cuối năm: Mua ETH vẫn bị định giá thấp và giá coin nên được lùi lại Phân tích xu hướng "Ethereum ETH có thể dẫn đầu Bitcoin trong chu kỳ này? Quan điểm của SharpLink rất lạc quan: "Đồng yên cuối cùng cũng sẽ tăng khi nó chạm đáy? Quỹ phòng hộ Phố Wall "một số lượng lớn đồng yên săn đáy" đánh cược vào việc tăng giá hối đoái" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Yên Nhật thấy đáy cuối cùng sẽ pump? Quỹ phòng hộ Phố Wall "mua đáy yên Nhật" đặt cược lớn vào Tỷ giá tăng giá
Các quỹ phòng hộ tích cực bố trí tăng giá đồng yên trên thị trường quyền chọn, sự khác biệt chính trị và chính sách tiền tệ thúc đẩy chênh lệch USD/JPY giao dịch mạnh (Tóm tắt: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cực kỳ diều hâu: lãi suất nên được tăng lên ít nhất 1% vào năm 2025 và đồng yên đã tăng trên 152 lên mức cao nhất trong hai tháng) (Bổ sung cơ bản: Tập đoàn tài chính Nhật Bản Monex Group có kế hoạch phát hành stablecoin đồng yên, sẽ được FSA phê duyệt ngay từ mùa thu này) Trong bối cảnh thị trường đồng thuận dài hạn "đồng đô la mạnh", đồng yên so với tỷ giá hối đoái đô la gần đây đã bất ngờ mở ra một bước ngoặt mạnh. Theo dữ liệu trọng số ngày 26 tháng 8 của CM (CME) E, quyền chọn bán USD/JPY giao dịch nhiều hơn bốn lần so với quyền chọn mua, cho thấy các quỹ phòng hộ đang đặt cược vào sự tăng giá của đồng yên thông qua thị trường quyền chọn. Quyền chọn bán đình công nóng nhất hết hạn vào tháng 9 ở mức 144,93 thấp hơn nhiều so với mức giao ngay 147,05 vào thời điểm đó, nhấn mạnh niềm tin mạnh mẽ của thị trường vào đồng đô la Mỹ yếu hơn. Thị trường quyền chọn công bố tín hiệu giảm giá hiếm hoi Mukund Daga, người đứng đầu bộ phận quyền chọn ngoại hối tại Ngân hàng Standard Chartered Châu Á, nói rằng sự gia tăng sự quan tâm đến "quyền chọn giảm giá USD/JPY" của các quỹ phòng hộ không phải là đầu cơ ngắn hạn, mà là phân bổ lại tài sản có hệ thống. Graham Smallshaw, một nhà giao dịch cấp cao tại Nomura Securities, cũng quan sát thấy rằng sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole, "có rất nhiều sự quan tâm đến sự giảm giá của đồng đô la so với đồng yên". Quỹ không chỉ mua quyền chọn bán thuần túy mà còn tăng cường đòn bẩy thông qua các quyền chọn kỹ thuật số và chiến lược chênh lệch thị trường gấu, điều này đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. "Đây là một dòng chảy một chiều hiếm hoi cho thấy tiền thông minh đang chuẩn bị cuối cùng cho đồng yên thoát khỏi suy thoái dài hạn". —Daga Lời xì xào chính trị ở Washington và Paris làm suy yếu đồng đô la Lực đầu tiên thúc đẩy sự tăng giá của đồng yên đến từ sự không chắc chắn ở Washington. Cựu Tổng thống Trump đã cố gắng gây ảnh hưởng đến sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, và thậm chí còn báo cáo việc loại bỏ Lisa Cook, khiến thị trường nghi ngờ về độ tin cậy của đồng đô la, CME FedWatch Tool cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã vượt quá 80%, điều này đã thu hẹp đáng kể lợi thế lãi suất của đồng đô la. Nasdaq báo cáo rằng những lo ngại về tính độc lập của Fed đang tiếp tục đè nặng lên đồng đô la. Lực lượng thứ hai đến từ châu Âu. Các chuyên gia tin rằng nếu có khoảng trống chính trị ở Pháp, tài sản châu Âu có thể chảy ra ngoài, vì vậy các nhà đầu tư sẽ tăng lượng nắm giữ các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yên và vàng. Sự khác biệt chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ-Nhật định hình lại chênh lệch Trong khi đồng đô la chịu áp lực cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang có dấu hiệu thắt chặt. Chủ tịch Kazuo Ueda đã chỉ ra tại Jackson Hall vào ngày 23 tháng 8 rằng thị trường lao động thắt chặt đang đẩy tiền lương tăng đều đặn, cho thấy rằng việc tăng lãi suất hơn nữa không nằm ngoài tầm với, có nghĩa là logic giao dịch chênh lệch lãi suất đã hỗ trợ USD/JPY trong nhiều năm đang nới lỏng và áp lực đóng các vị thế có thể đẩy nhanh sự tăng giá của đồng yên. Thị trường tiếp theo tập trung vào thu nhập tiền mặt của lao động Nhật Bản vào ngày 5 tháng 9 và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cùng ngày. Nếu dữ liệu Nhật Bản mạnh và dữ liệu Mỹ yếu thì cũng sẽ củng cố so sánh chính sách "tăng giảm". Về mặt kỹ thuật, một số nhà phân tích đang tập trung vào số nguyên USDJPY 145 và nếu nó thua, mục tiêu tiếp theo có thể giảm trong phạm vi 142–144. VT Markets trích dẫn Goldman Sachs đề xuất giá mục tiêu ngắn hạn là USDJPY ở mức 142. Ý nghĩa đối với việc hiệu chỉnh lại danh mục đầu tư Một khi đồng yên đi vào kênh tăng giá, các nhà đầu tư từ lâu đã dựa vào chênh lệch lãi suất có thể phải đối mặt với tổn thất đáng kể và buộc phải điều chỉnh vị thế của họ. Đối với các doanh nghiệp Nhật Bản, sự phục hồi của tỷ giá hối đoái sẽ làm giảm chi phí nhập khẩu, có lợi cho các kho có nhu cầu trong nước như bán lẻ và thực phẩm; Các quỹ nước ngoài có thể đánh giá lại trọng số của chứng khoán Nhật Bản trong danh mục đầu tư toàn cầu. Rộng hơn, vốn toàn cầu có thể chuyển từ các loại tiền tệ có lãi suất cao sang một sự cân bằng mới giữa tâm lý e ngại rủi ro và ổn định vĩ mô. Sự "thức tỉnh" của đồng yên là kết quả của sự hội tụ nhiều rủi ro chính trị, sự phân kỳ chính sách và động lực của thị trường quyền chọn, đồng thời nó cũng là một hồi chuông cảnh tỉnh cho tư duy "đơn phương theo đuổi lợi nhuận đồng đô la Mỹ" trong quá khứ. Trong những tuần tới, các diễn biến của các ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản và các dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ quyết định liệu xu hướng này có thể tiếp tục hay không; Bất kể kết quả như thế nào, bản đồ quyền lực của thị trường ngoại hối đã bắt đầu thay đổi và các nhà đầu tư phải nhanh chóng hiệu chỉnh la bàn để đối phó với sự thay đổi cơ cấu này. Các báo cáo liên quan Bạn không tin vào Ethereum ở mức 15.000 đô la vào cuối năm? Phân tích lịch sử dự đoán của Tom Lee: Thực sự có thể trong ba năm Ngân hàng Standard Chartered nhắc lại rằng Ethereum đã tăng vọt lên 7.500 USD vào cuối năm: Mua ETH vẫn bị định giá thấp và giá coin nên được lùi lại Phân tích xu hướng "Ethereum ETH có thể dẫn đầu Bitcoin trong chu kỳ này? Quan điểm của SharpLink rất lạc quan: "Đồng yên cuối cùng cũng sẽ tăng khi nó chạm đáy? Quỹ phòng hộ Phố Wall "một số lượng lớn đồng yên săn đáy" đánh cược vào việc tăng giá hối đoái" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.