Thị trường vàng toàn cầu đang trải qua một bước ngoặt lịch sử, dữ liệu mới nhất cho thấy, kể từ năm 1996, dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu lần đầu tiên vượt qua lượng nợ công của Hoa Kỳ, trở thành tài sản dự trữ chính thức được ưa chuộng. Giá vàng đã vượt qua mức cao kỷ lục 3,550 USD mỗi ounce trong tuần này, trong khi Bitcoin (BTC) đã giảm từ mức cao 124,000 USD. Các chuyên gia cảnh báo rằng cuộc chiến giành tài sản "vàng vs Bitcoin" mới chỉ bắt đầu.
Ngân hàng trung ương dự trữ vàng vượt qua trái phiếu Mỹ: Lần đầu tiên sau gần 30 năm
Theo phân tích của nhà chiến lược vĩ mô Tavi Costa từ Crescat Capital, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang ở giai đoạn đầu của việc tăng cường nắm giữ vàng, với mục tiêu nâng tỷ lệ vàng trong dự trữ chính thức lên 80%.
Xu hướng này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong thị trường vàng: Ngân hàng trung ương không chỉ giảm bớt sự phụ thuộc vào trái phiếu Mỹ, mà còn sử dụng vàng để phòng ngừa rủi ro giảm giá đồng đô la và lạm phát.
Báo cáo của Ngân hàng trung ương châu Âu vào tháng 6 cũng chỉ ra rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ chính thức toàn cầu đã vượt qua euro, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các quốc gia trong bối cảnh bất ổn về địa chính trị và tiền tệ.
Áp lực đồng đô la và rủi ro lạm phát thúc đẩy cơn sốt mua vàng
Costa chỉ ra rằng, Mỹ đang đối mặt với tình trạng "thâm hụt kép về tài khoản hiện tại và ngân sách" lần đầu tiên trong lịch sử, giá trị đồng đô la đang ở mức cao, nhưng rủi ro giảm giá trong dài hạn đang gia tăng.
Trong bối cảnh này, vàng trở thành công cụ then chốt để các ngân hàng trung ương bảo vệ sức mua của đồng tiền quốc gia.
Hiện tại, dự trữ vàng của Mỹ chiếm 78% dự trữ chính thức, Đức là 77,5%, trong khi Bồ Đào Nha cao tới 84%. Tuy nhiên, lực lượng chính thúc đẩy việc gia tăng dự trữ vẫn đến từ các thị trường mới nổi, với việc đồng đô la suy yếu, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển cũng có khả năng tham gia vào việc mua vàng.
Giá vàng đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin rơi vào giai đoạn điều chỉnh
Tuần này, giá vàng đã vượt qua 3.550 USD mỗi ounce, liên tiếp hai ngày đứng vững trên 3.500 USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ.
Nhìn lại xu hướng năm nay, giá vàng đã lần đầu tiên vượt qua 3,500 đô la vào tháng 4, sau đó đã điều chỉnh về mức 3,120 đô la, rồi sau đó đi ngang cho đến cuối tháng 8, và lại bắt đầu một đợt tăng giá mới.
So với trước đây, Bitcoin đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục 124,000 USD vào tháng 8, giá gần đây đã thu hẹp biến động, vẫn cao hơn so với mức đỉnh đầu năm và tháng 5, nhưng động lực rõ rệt đã chậm lại.
Vàng VS Bitcoin: Cuộc chiến giữa tài sản phòng ngừa và tài sản rủi ro
Mặc dù Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", nhưng hai thứ này có sự khác biệt đáng kể về thuộc tính thị trường:
Vàng: Tài sản trú ẩn truyền thống, thường thể hiện nổi bật trong bối cảnh bất ổn kinh tế và áp lực lạm phát.
Bitcoin: Tài sản có rủi ro biến động cao, có thể tăng trưởng đáng kể trong thị trường bò nhưng không hoạt động tốt bằng vàng khi nhu cầu phòng ngừa rủi ro gia tăng.
Từ năm 2020 đến nay, chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (USCPI) đã tăng từ 257 điểm lên 323 điểm, giá vàng từ 1,500 USD tăng lên 3,550 USD, Bitcoin đã tăng vọt từ 7,000 USD lên 111,000 USD.
Cả hai đều tăng do sức mua của đô la Mỹ giảm, nhưng sức hấp dẫn của vàng trong bối cảnh vĩ mô hiện tại còn vượt trội hơn.
Kết luận
Ngân hàng trung ương dự trữ vàng vượt qua trái phiếu Mỹ, không chỉ là một bước ngoặt lịch sử trong việc phân bổ tài sản, mà còn có thể gây ra một đợt tái cấu trúc dòng vốn mới trong thị trường vốn toàn cầu.
Đối với các nhà đầu tư, cuộc đối đầu giữa vàng và Bitcoin không còn chỉ là một câu hỏi lựa chọn giữa việc phòng ngừa rủi ro và đầu cơ, mà là một cuộc chơi dài hạn về tương lai của tiền tệ, hệ thống dự trữ toàn cầu và việc định giá lại tài sản.
Như Costa đã nói: "Câu cá lớn bằng cách thả dây dài, trò chơi vàng mới chỉ bắt đầu."
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giá vàng tăng vọt vượt 3,550 USD! Ngân hàng trung ương toàn cầu nắm giữ vàng nhiều hơn trái phiếu Mỹ, vàng và Bitcoin đang đối đầu trực diện.
Thị trường vàng toàn cầu đang trải qua một bước ngoặt lịch sử, dữ liệu mới nhất cho thấy, kể từ năm 1996, dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu lần đầu tiên vượt qua lượng nợ công của Hoa Kỳ, trở thành tài sản dự trữ chính thức được ưa chuộng. Giá vàng đã vượt qua mức cao kỷ lục 3,550 USD mỗi ounce trong tuần này, trong khi Bitcoin (BTC) đã giảm từ mức cao 124,000 USD. Các chuyên gia cảnh báo rằng cuộc chiến giành tài sản "vàng vs Bitcoin" mới chỉ bắt đầu.
Ngân hàng trung ương dự trữ vàng vượt qua trái phiếu Mỹ: Lần đầu tiên sau gần 30 năm
Theo phân tích của nhà chiến lược vĩ mô Tavi Costa từ Crescat Capital, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang ở giai đoạn đầu của việc tăng cường nắm giữ vàng, với mục tiêu nâng tỷ lệ vàng trong dự trữ chính thức lên 80%.
Xu hướng này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong thị trường vàng: Ngân hàng trung ương không chỉ giảm bớt sự phụ thuộc vào trái phiếu Mỹ, mà còn sử dụng vàng để phòng ngừa rủi ro giảm giá đồng đô la và lạm phát.
Báo cáo của Ngân hàng trung ương châu Âu vào tháng 6 cũng chỉ ra rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ chính thức toàn cầu đã vượt qua euro, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các quốc gia trong bối cảnh bất ổn về địa chính trị và tiền tệ.
Áp lực đồng đô la và rủi ro lạm phát thúc đẩy cơn sốt mua vàng
Costa chỉ ra rằng, Mỹ đang đối mặt với tình trạng "thâm hụt kép về tài khoản hiện tại và ngân sách" lần đầu tiên trong lịch sử, giá trị đồng đô la đang ở mức cao, nhưng rủi ro giảm giá trong dài hạn đang gia tăng.
Trong bối cảnh này, vàng trở thành công cụ then chốt để các ngân hàng trung ương bảo vệ sức mua của đồng tiền quốc gia.
Hiện tại, dự trữ vàng của Mỹ chiếm 78% dự trữ chính thức, Đức là 77,5%, trong khi Bồ Đào Nha cao tới 84%. Tuy nhiên, lực lượng chính thúc đẩy việc gia tăng dự trữ vẫn đến từ các thị trường mới nổi, với việc đồng đô la suy yếu, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển cũng có khả năng tham gia vào việc mua vàng.
Giá vàng đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin rơi vào giai đoạn điều chỉnh
Tuần này, giá vàng đã vượt qua 3.550 USD mỗi ounce, liên tiếp hai ngày đứng vững trên 3.500 USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ.
Nhìn lại xu hướng năm nay, giá vàng đã lần đầu tiên vượt qua 3,500 đô la vào tháng 4, sau đó đã điều chỉnh về mức 3,120 đô la, rồi sau đó đi ngang cho đến cuối tháng 8, và lại bắt đầu một đợt tăng giá mới.
So với trước đây, Bitcoin đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục 124,000 USD vào tháng 8, giá gần đây đã thu hẹp biến động, vẫn cao hơn so với mức đỉnh đầu năm và tháng 5, nhưng động lực rõ rệt đã chậm lại.
Vàng VS Bitcoin: Cuộc chiến giữa tài sản phòng ngừa và tài sản rủi ro
Mặc dù Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", nhưng hai thứ này có sự khác biệt đáng kể về thuộc tính thị trường:
Vàng: Tài sản trú ẩn truyền thống, thường thể hiện nổi bật trong bối cảnh bất ổn kinh tế và áp lực lạm phát.
Bitcoin: Tài sản có rủi ro biến động cao, có thể tăng trưởng đáng kể trong thị trường bò nhưng không hoạt động tốt bằng vàng khi nhu cầu phòng ngừa rủi ro gia tăng.
Từ năm 2020 đến nay, chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (USCPI) đã tăng từ 257 điểm lên 323 điểm, giá vàng từ 1,500 USD tăng lên 3,550 USD, Bitcoin đã tăng vọt từ 7,000 USD lên 111,000 USD.
Cả hai đều tăng do sức mua của đô la Mỹ giảm, nhưng sức hấp dẫn của vàng trong bối cảnh vĩ mô hiện tại còn vượt trội hơn.
Kết luận
Ngân hàng trung ương dự trữ vàng vượt qua trái phiếu Mỹ, không chỉ là một bước ngoặt lịch sử trong việc phân bổ tài sản, mà còn có thể gây ra một đợt tái cấu trúc dòng vốn mới trong thị trường vốn toàn cầu.
Đối với các nhà đầu tư, cuộc đối đầu giữa vàng và Bitcoin không còn chỉ là một câu hỏi lựa chọn giữa việc phòng ngừa rủi ro và đầu cơ, mà là một cuộc chơi dài hạn về tương lai của tiền tệ, hệ thống dự trữ toàn cầu và việc định giá lại tài sản.
Như Costa đã nói: "Câu cá lớn bằng cách thả dây dài, trò chơi vàng mới chỉ bắt đầu."