Dữ liệu từ công ty phân tích on-chain Glassnode cho thấy, lượng nắm giữ trung bình của "cá voi" Bitcoin (các thực thể nắm giữ từ 100 đến 10,000 đồng Bitcoin) đã giảm xuống còn 488 đồng Bitcoin, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018. Xu hướng này cho thấy, mặc dù thị trường gần đây có sự bật lại, nhưng các nhà đầu tư khổng lồ với nguồn vốn dồi dào không hỗ trợ cho đà tăng, mà ngược lại đã tăng tốc bán phá giá. Hành vi này có thể tạo ra thông tin không tốt tiềm năng cho giá Bitcoin trong tương lai. Ngược lại, "siêu cá voi" Ethereum đã ngừng gia tăng nắm giữ trong thời gian gần đây khi giá tăng vọt, và sự thay đổi số dư trong 30 ngày đã giảm xuống còn bằng không.
Cá voi trung bình nắm giữ chỉ 488 đồng Bitcoin
Công ty phân tích on-chain Glassnode đã thảo luận về xu hướng mới nhất của số lượng nắm giữ trung bình của "Cá voi" trong một bài viết mới trên nền tảng X. Glassnode định nghĩa "Cá voi" là những thực thể nắm giữ từ 100 đến 10,000 đồng Bitcoin. Theo tỷ giá hiện tại, giới hạn dưới của phạm vi này là 11.2 triệu USD, và giới hạn trên là 1.1 tỷ USD.
Do đó, chỉ những nhà giao dịch có nguồn vốn dồi dào mới đủ điều kiện được đưa vào danh mục "Cá voi". Những người nắm giữ này có một mức độ ảnh hưởng nhất định trên thị trường, vì vậy hành vi của họ đáng để chú ý.
Tuy nhiên, thường thì việc đo lường hành vi của cá voi dựa trên tổng lãi suất mở của chúng có thể làm sai lệch cảm xúc của chúng, vì những nhà đầu tư có quy mô nắm giữ lớn hơn có trọng số lớn hơn trong nhóm cá voi.
Một cách để hiểu lãi suất mở trung bình của nhóm cá voi là quan sát quy mô nắm giữ trung bình của các thành viên trong nhóm đó. Hình dưới đây là biểu đồ được Glassnode chia sẻ, cho thấy xu hướng thay đổi của lãi suất mở Bitcoin trong vài năm qua.
（Nguồn: Glassnode）
Từ hình ảnh có thể thấy, lượng cung Bitcoin trung bình của nhóm cá voi đạt đỉnh vào đầu năm 2022, nhưng khi thị trường gấu bao trùm ngành, lượng cung bắt đầu giảm. Điều này cho thấy nhóm cá voi đã giảm nắm giữ Bitcoin trong thời gian này.
Cá voi tiếp tục điều chỉnh vị trí vì sao?
Khi BTC bắt đầu phục hồi vào năm 2023, nhóm cá voi trung bình bắt đầu nắm giữ trở lại, mặc dù tốc độ chậm hơn so với chu kỳ trước. Sự nắm giữ này sẽ kéo dài đến giữa năm 2024, thời điểm đó sẽ xảy ra sự đảo ngược một lần nữa.
Thú vị là, Cá voi không chỉ không hỗ trợ cho đà tăng giá từ trước đến nay, mà còn tăng tốc bán phá giá. Đặc biệt trong đợt tăng giá cuối năm 2024, những nhà đầu tư khổng lồ này đã nhanh chóng giảm nắm giữ.
Hiện nay, lượng cung Bitcoin trung bình mà mỗi cá voi nắm giữ chỉ là 488, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018 (gần bảy năm trước).
Trong một bài viết X khác, công ty phân tích này cũng đã đề cập đến hiệu suất gần đây của cá voi Ethereum. Glassnode đặc biệt chia sẻ xu hướng nắm giữ của "cá voi siêu" này, những "cá voi siêu" nắm giữ hơn 10,000 ETH (44.6 triệu USD).
(Nguồn: Glassnode)
Như hình trên, cá voi Ether đã tham gia mua vào trong giai đoạn giá tăng vọt gần đây, nhưng việc nắm giữ của họ hiện đã dừng lại, và sự thay đổi số dư 30 ngày của họ đã giảm xuống còn không.
Kết luận
Dữ liệu on-chain từ Glassnode tiết lộ một xu hướng đáng lo ngại trên thị trường Bitcoin và Ethereum: mặc dù giá gần đây có sự biến động, nhưng lãi suất mở trung bình của các nhà đầu tư lớn đang giảm hoặc ngừng tăng. Lãi suất mở của cá voi Bitcoin thậm chí đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, điều này có thể có nghĩa là đà tăng hiện tại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ phía các tổ chức, và thị trường có thể phải đối mặt với thách thức trong tương lai. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những biến động giá ngắn hạn trong khi cũng nên theo dõi chặt chẽ những dữ liệu on-chain phản ánh xu hướng dài hạn này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chỉ số nắm giữ cá voi Bitcoin đã đạt mức thấp nhất trong 7 năm, có thể tạo ra thông tin không tốt tiềm ẩn cho giá BTC trong tương lai.
Dữ liệu từ công ty phân tích on-chain Glassnode cho thấy, lượng nắm giữ trung bình của "cá voi" Bitcoin (các thực thể nắm giữ từ 100 đến 10,000 đồng Bitcoin) đã giảm xuống còn 488 đồng Bitcoin, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018. Xu hướng này cho thấy, mặc dù thị trường gần đây có sự bật lại, nhưng các nhà đầu tư khổng lồ với nguồn vốn dồi dào không hỗ trợ cho đà tăng, mà ngược lại đã tăng tốc bán phá giá. Hành vi này có thể tạo ra thông tin không tốt tiềm năng cho giá Bitcoin trong tương lai. Ngược lại, "siêu cá voi" Ethereum đã ngừng gia tăng nắm giữ trong thời gian gần đây khi giá tăng vọt, và sự thay đổi số dư trong 30 ngày đã giảm xuống còn bằng không.
Cá voi trung bình nắm giữ chỉ 488 đồng Bitcoin
Công ty phân tích on-chain Glassnode đã thảo luận về xu hướng mới nhất của số lượng nắm giữ trung bình của "Cá voi" trong một bài viết mới trên nền tảng X. Glassnode định nghĩa "Cá voi" là những thực thể nắm giữ từ 100 đến 10,000 đồng Bitcoin. Theo tỷ giá hiện tại, giới hạn dưới của phạm vi này là 11.2 triệu USD, và giới hạn trên là 1.1 tỷ USD.
Do đó, chỉ những nhà giao dịch có nguồn vốn dồi dào mới đủ điều kiện được đưa vào danh mục "Cá voi". Những người nắm giữ này có một mức độ ảnh hưởng nhất định trên thị trường, vì vậy hành vi của họ đáng để chú ý.
Tuy nhiên, thường thì việc đo lường hành vi của cá voi dựa trên tổng lãi suất mở của chúng có thể làm sai lệch cảm xúc của chúng, vì những nhà đầu tư có quy mô nắm giữ lớn hơn có trọng số lớn hơn trong nhóm cá voi.
Một cách để hiểu lãi suất mở trung bình của nhóm cá voi là quan sát quy mô nắm giữ trung bình của các thành viên trong nhóm đó. Hình dưới đây là biểu đồ được Glassnode chia sẻ, cho thấy xu hướng thay đổi của lãi suất mở Bitcoin trong vài năm qua.
（Nguồn: Glassnode）
Từ hình ảnh có thể thấy, lượng cung Bitcoin trung bình của nhóm cá voi đạt đỉnh vào đầu năm 2022, nhưng khi thị trường gấu bao trùm ngành, lượng cung bắt đầu giảm. Điều này cho thấy nhóm cá voi đã giảm nắm giữ Bitcoin trong thời gian này.
Cá voi tiếp tục điều chỉnh vị trí vì sao?
Khi BTC bắt đầu phục hồi vào năm 2023, nhóm cá voi trung bình bắt đầu nắm giữ trở lại, mặc dù tốc độ chậm hơn so với chu kỳ trước. Sự nắm giữ này sẽ kéo dài đến giữa năm 2024, thời điểm đó sẽ xảy ra sự đảo ngược một lần nữa.
Thú vị là, Cá voi không chỉ không hỗ trợ cho đà tăng giá từ trước đến nay, mà còn tăng tốc bán phá giá. Đặc biệt trong đợt tăng giá cuối năm 2024, những nhà đầu tư khổng lồ này đã nhanh chóng giảm nắm giữ.
Hiện nay, lượng cung Bitcoin trung bình mà mỗi cá voi nắm giữ chỉ là 488, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018 (gần bảy năm trước).
Trong một bài viết X khác, công ty phân tích này cũng đã đề cập đến hiệu suất gần đây của cá voi Ethereum. Glassnode đặc biệt chia sẻ xu hướng nắm giữ của "cá voi siêu" này, những "cá voi siêu" nắm giữ hơn 10,000 ETH (44.6 triệu USD).
(Nguồn: Glassnode)
Như hình trên, cá voi Ether đã tham gia mua vào trong giai đoạn giá tăng vọt gần đây, nhưng việc nắm giữ của họ hiện đã dừng lại, và sự thay đổi số dư 30 ngày của họ đã giảm xuống còn không.
Kết luận
Dữ liệu on-chain từ Glassnode tiết lộ một xu hướng đáng lo ngại trên thị trường Bitcoin và Ethereum: mặc dù giá gần đây có sự biến động, nhưng lãi suất mở trung bình của các nhà đầu tư lớn đang giảm hoặc ngừng tăng. Lãi suất mở của cá voi Bitcoin thậm chí đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, điều này có thể có nghĩa là đà tăng hiện tại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ phía các tổ chức, và thị trường có thể phải đối mặt với thách thức trong tương lai. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những biến động giá ngắn hạn trong khi cũng nên theo dõi chặt chẽ những dữ liệu on-chain phản ánh xu hướng dài hạn này.