Những thay đổi có thể định vị Nhật Bản như một sàn giao dịch crypto dẫn đầu ở châu Á và mở ra cơ hội cho các quỹ giao dịch Bitcoin.
Giảm thuế lớn cho nhà đầu tư Crypto
Sự thay đổi quan trọng nhất liên quan đến thuế. Hiện tại, lợi nhuận từ crypto ở Nhật Bản phải chịu mức thuế lên đến 55% khi cộng với thuế địa phương. Theo đề xuất mới, lợi nhuận từ tiền điện tử sẽ được đánh thuế ở mức cố định 20%, tương đương với cách mà cổ phiếu và trái phiếu được xử lý.
Điều này đại diện cho một sự giảm mạnh có thể tiết kiệm cho các nhà đầu tư hàng nghìn đô la mỗi năm. Hệ thống hiện tại coi tiền điện tử là "thu nhập khác" với mức thuế nặng nề khiến việc đầu tư trở nên khó khăn. Cấu trúc mới cũng sẽ cho phép các nhà đầu tư chuyển các khoản lỗ sang bù đắp cho lợi nhuận trong tương lai, một lợi ích không có sẵn hiện nay.
Cơ quan Dịch vụ Tài chính cho rằng sự thay đổi này sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ hơn và khuyến khích các tổ chức trong nước tạo ra các sản phẩm crypto. Với hơn 12 triệu tài khoản giao dịch crypto đang hoạt động nắm giữ tài sản trị giá 34 tỷ USD, thị trường crypto của Nhật Bản đã lớn hơn các khoản đầu tư bán lẻ truyền thống như giao dịch ngoại hối và trái phiếu doanh nghiệp.
Khung Chứng Khoán Mở Đường Cho Quỹ ETF
Đề xuất sẽ chuyển các loại tiền điện tử từ Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch. Luật này đã điều chỉnh cổ phiếu, trái phiếu và quỹ ETF truyền thống, mang lại cho tiền điện tử trạng thái chính thức là "sản phẩm tài chính."
Sự thay đổi quy định này tạo ra một con đường rõ ràng cho các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Nhật Bản. FSA lưu ý rằng hơn 1.200 tổ chức tài chính toàn cầu hiện đang nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ, bao gồm quỹ hưu trí và các ngân hàng lớn như Goldman Sachs. Nhật Bản muốn thu hút các dòng đầu tư thể chế tương tự trong nước.
Cơ quan này tin rằng thị trường crypto đã vượt qua khuôn khổ hiện tại và cần những quy tắc công bố thông tin, bảo vệ giao dịch nội gián, và yêu cầu lưu ký giống như áp dụng cho chứng khoán. Các thành viên thị trường kỳ vọng các quỹ ETF crypto đầu tiên của Nhật Bản sẽ ra mắt trong năm tài chính 2026 sau khi các quy định được hoàn thiện và các sàn giao dịch hoàn tất việc thử nghiệm.
Những tiến bộ trong cơ sở hạ tầng stablecoin
Ngoài ETFs, Nhật Bản đang xây dựng hạ tầng tài sản kỹ thuật số toàn diện. Các tổ chức tài chính lớn đang khám phá các cơ hội hợp tác để phát hành stablecoin được hỗ trợ bởi đô la và yên Nhật để thanh toán cho các tài sản mã hóa.
Vào tháng 3 năm 2025, SBI VC Trade trở thành công ty đầu tiên được cấp phép xử lý stablecoin offshore tại Nhật Bản, cho phép USDC của Circle gia nhập thị trường Nhật Bản. Những phát triển này cho thấy cam kết của Nhật Bản trong việc tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính của mình.
Thời gian và Quy trình Thực hiện
Đề xuất phải trải qua một số giai đoạn phê duyệt trước khi trở thành luật. Văn phòng Nội các phải trước tiên phê duyệt dự thảo, tiếp theo là xem xét từ Hội đồng Hệ thống Tài chính. Nếu thành công, một dự luật có khả năng sẽ đến Quốc hội Nhật Bản vào đầu năm 2026.
FSA sẽ làm việc với Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo để phát triển hướng dẫn niêm yết và lưu ký chi tiết cho các sản phẩm crypto trong quá trình lập pháp. Khung quy định này nhằm cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và đổi mới thị trường.
Các quỹ ETF tiền điện tử Nhật Bản có thể bắt đầu giao dịch vào một thời điểm nào đó vào năm 2026, giả sử quá trình lập pháp diễn ra suôn sẻ và cơ sở hạ tầng kỹ thuật hoàn thành đúng tiến độ.
Mục tiêu kinh tế chiến lược
Cuộc cải cách quy định hỗ trợ chương trình "Chủ nghĩa Tư bản Mới" của Thủ tướng Fumio Kishida, nhằm biến Nhật Bản thành một nền kinh tế dựa trên đầu tư. Các quan chức tin rằng việc điều chỉnh thuế tiền điện tử theo chứng khoán truyền thống sẽ ngăn chặn dòng vốn ra nước ngoài đến các đối thủ khu vực như Singapore và Hồng Kông.
Nhật Bản đã quan sát các trung tâm tài chính châu Á khác thu hút các doanh nghiệp crypto với các quy định thuận lợi. Bằng cách tạo ra một khuôn khổ toàn diện cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và đổi mới, Nhật Bản hy vọng lấy lại vị thế là dẫn đầu tài chính trong khu vực.
Những thay đổi này cũng phản ánh sự hỗ trợ chính trị ngày càng tăng đối với cryptocurrency. Các nhà lập pháp Nhật Bản đã kêu gọi đất nước xem xét việc bổ sung Bitcoin vào dự trữ ngoại hối của mình, tham gia vào cuộc thảo luận toàn cầu về vai trò của crypto trong các chiến lược tài chính quốc gia.
Điểm nhấn chính
Các quy định về tiền điện tử được đề xuất của Nhật Bản đại diện cho sự tích hợp hơn là sự hạn chế. Việc giảm thuế mạnh mẽ từ 55% xuống 20%, kết hợp với lộ trình rõ ràng cho ETFs và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư được tăng cường, báo hiệu cam kết của Nhật Bản trong việc hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính truyền thống của mình.
Nếu được thực hiện, những thay đổi này sẽ đánh dấu sự cải cách quan trọng nhất trong quy định về crypto của Nhật Bản kể từ vụ hack Coincheck năm 2018, vụ việc ban đầu đã dẫn đến việc áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn. Sự chuyển đổi từ giám sát hạn chế sang tích hợp chiến lược cho thấy cách mà bối cảnh quy định toàn cầu đang phát triển nhanh chóng theo hướng ủng hộ việc áp dụng cryptocurrency.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhật Bản Biến Đổi Quy Định Tiền Điện Tử với Sự Tích Hợp Luật Chứng Khoán và Tỷ Lệ Thuế 20% - Brave New Coin
Những thay đổi có thể định vị Nhật Bản như một sàn giao dịch crypto dẫn đầu ở châu Á và mở ra cơ hội cho các quỹ giao dịch Bitcoin.
Giảm thuế lớn cho nhà đầu tư Crypto
Sự thay đổi quan trọng nhất liên quan đến thuế. Hiện tại, lợi nhuận từ crypto ở Nhật Bản phải chịu mức thuế lên đến 55% khi cộng với thuế địa phương. Theo đề xuất mới, lợi nhuận từ tiền điện tử sẽ được đánh thuế ở mức cố định 20%, tương đương với cách mà cổ phiếu và trái phiếu được xử lý.
Điều này đại diện cho một sự giảm mạnh có thể tiết kiệm cho các nhà đầu tư hàng nghìn đô la mỗi năm. Hệ thống hiện tại coi tiền điện tử là "thu nhập khác" với mức thuế nặng nề khiến việc đầu tư trở nên khó khăn. Cấu trúc mới cũng sẽ cho phép các nhà đầu tư chuyển các khoản lỗ sang bù đắp cho lợi nhuận trong tương lai, một lợi ích không có sẵn hiện nay.
Cơ quan Dịch vụ Tài chính cho rằng sự thay đổi này sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ hơn và khuyến khích các tổ chức trong nước tạo ra các sản phẩm crypto. Với hơn 12 triệu tài khoản giao dịch crypto đang hoạt động nắm giữ tài sản trị giá 34 tỷ USD, thị trường crypto của Nhật Bản đã lớn hơn các khoản đầu tư bán lẻ truyền thống như giao dịch ngoại hối và trái phiếu doanh nghiệp.
Khung Chứng Khoán Mở Đường Cho Quỹ ETF
Đề xuất sẽ chuyển các loại tiền điện tử từ Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch. Luật này đã điều chỉnh cổ phiếu, trái phiếu và quỹ ETF truyền thống, mang lại cho tiền điện tử trạng thái chính thức là "sản phẩm tài chính."
Sự thay đổi quy định này tạo ra một con đường rõ ràng cho các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Nhật Bản. FSA lưu ý rằng hơn 1.200 tổ chức tài chính toàn cầu hiện đang nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ, bao gồm quỹ hưu trí và các ngân hàng lớn như Goldman Sachs. Nhật Bản muốn thu hút các dòng đầu tư thể chế tương tự trong nước.
Cơ quan này tin rằng thị trường crypto đã vượt qua khuôn khổ hiện tại và cần những quy tắc công bố thông tin, bảo vệ giao dịch nội gián, và yêu cầu lưu ký giống như áp dụng cho chứng khoán. Các thành viên thị trường kỳ vọng các quỹ ETF crypto đầu tiên của Nhật Bản sẽ ra mắt trong năm tài chính 2026 sau khi các quy định được hoàn thiện và các sàn giao dịch hoàn tất việc thử nghiệm.
Những tiến bộ trong cơ sở hạ tầng stablecoin
Ngoài ETFs, Nhật Bản đang xây dựng hạ tầng tài sản kỹ thuật số toàn diện. Các tổ chức tài chính lớn đang khám phá các cơ hội hợp tác để phát hành stablecoin được hỗ trợ bởi đô la và yên Nhật để thanh toán cho các tài sản mã hóa.
Vào tháng 3 năm 2025, SBI VC Trade trở thành công ty đầu tiên được cấp phép xử lý stablecoin offshore tại Nhật Bản, cho phép USDC của Circle gia nhập thị trường Nhật Bản. Những phát triển này cho thấy cam kết của Nhật Bản trong việc tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính của mình.
Thời gian và Quy trình Thực hiện
Đề xuất phải trải qua một số giai đoạn phê duyệt trước khi trở thành luật. Văn phòng Nội các phải trước tiên phê duyệt dự thảo, tiếp theo là xem xét từ Hội đồng Hệ thống Tài chính. Nếu thành công, một dự luật có khả năng sẽ đến Quốc hội Nhật Bản vào đầu năm 2026.
FSA sẽ làm việc với Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo để phát triển hướng dẫn niêm yết và lưu ký chi tiết cho các sản phẩm crypto trong quá trình lập pháp. Khung quy định này nhằm cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và đổi mới thị trường.
Các quỹ ETF tiền điện tử Nhật Bản có thể bắt đầu giao dịch vào một thời điểm nào đó vào năm 2026, giả sử quá trình lập pháp diễn ra suôn sẻ và cơ sở hạ tầng kỹ thuật hoàn thành đúng tiến độ.
Mục tiêu kinh tế chiến lược
Cuộc cải cách quy định hỗ trợ chương trình "Chủ nghĩa Tư bản Mới" của Thủ tướng Fumio Kishida, nhằm biến Nhật Bản thành một nền kinh tế dựa trên đầu tư. Các quan chức tin rằng việc điều chỉnh thuế tiền điện tử theo chứng khoán truyền thống sẽ ngăn chặn dòng vốn ra nước ngoài đến các đối thủ khu vực như Singapore và Hồng Kông.
Nhật Bản đã quan sát các trung tâm tài chính châu Á khác thu hút các doanh nghiệp crypto với các quy định thuận lợi. Bằng cách tạo ra một khuôn khổ toàn diện cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và đổi mới, Nhật Bản hy vọng lấy lại vị thế là dẫn đầu tài chính trong khu vực.
Những thay đổi này cũng phản ánh sự hỗ trợ chính trị ngày càng tăng đối với cryptocurrency. Các nhà lập pháp Nhật Bản đã kêu gọi đất nước xem xét việc bổ sung Bitcoin vào dự trữ ngoại hối của mình, tham gia vào cuộc thảo luận toàn cầu về vai trò của crypto trong các chiến lược tài chính quốc gia.
Điểm nhấn chính
Các quy định về tiền điện tử được đề xuất của Nhật Bản đại diện cho sự tích hợp hơn là sự hạn chế. Việc giảm thuế mạnh mẽ từ 55% xuống 20%, kết hợp với lộ trình rõ ràng cho ETFs và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư được tăng cường, báo hiệu cam kết của Nhật Bản trong việc hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính truyền thống của mình.
Nếu được thực hiện, những thay đổi này sẽ đánh dấu sự cải cách quan trọng nhất trong quy định về crypto của Nhật Bản kể từ vụ hack Coincheck năm 2018, vụ việc ban đầu đã dẫn đến việc áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn. Sự chuyển đổi từ giám sát hạn chế sang tích hợp chiến lược cho thấy cách mà bối cảnh quy định toàn cầu đang phát triển nhanh chóng theo hướng ủng hộ việc áp dụng cryptocurrency.