Gần đây, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 9 đã trở thành nhận thức chung của thị trường, nhưng kỳ vọng này đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng từ dữ liệu lạm phát. Các nhà đầu tư cho rằng, dữ liệu việc làm yếu sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện các biện pháp giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới. Tuy nhiên, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp công bố có thể mang đến cú sốc bất ngờ cho kỳ vọng này.
Thị trường tài chính hiện đang ở trong một trạng thái tương đối yên tĩnh. Chỉ số S&P 500 dao động rất ít, chỉ số biến động Cboe (VIX) cũng duy trì ở mức thấp. Các nhà giao dịch quyền chọn dự đoán rằng, sau khi dữ liệu CPI được công bố, mức độ biến động của thị trường chứng khoán sẽ thấp hơn nhiều so với mức trung bình của năm ngoái. Đằng sau tâm lý lạc quan này là nhận thức chung của thị trường về việc nền kinh tế Mỹ cần được kích thích.
Tuy nhiên, logic thị trường có vẻ hợp lý này có thể bỏ qua một rủi ro then chốt: Nếu dữ liệu lạm phát vượt quá kỳ vọng, điều đó sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng hiện tại của thị trường như thế nào? Rủi ro tiềm ẩn này có thể gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường, thậm chí dẫn đến sự điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán.
Các nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác vào lúc này và theo dõi chặt chẽ các dữ liệu CPI sắp được công bố. Nếu áp lực lạm phát xuất hiện trở lại, các lựa chọn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể gặp khó khăn: là tiếp tục chú ý đến thị trường lao động yếu kém và cắt giảm lãi suất, hay giữ nguyên lãi suất do áp lực lạm phát? Quyết định này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng thị trường và có thể gây ra một đợt biến động giá tài sản mới.
Trong bối cảnh không chắc chắn này, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tốt cho việc quản lý rủi ro, cân bằng danh mục đầu tư để đối phó với những biến động thị trường có thể xảy ra. Đồng thời, cũng cần theo dõi chặt chẽ các phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) và các chỉ số kinh tế khác, đánh giá toàn diện tình hình kinh tế, chứ không chỉ dựa vào kỳ vọng giảm lãi suất đơn lẻ.
Diễn biến tương lai của Phố Wall sẽ phụ thuộc vào cuộc cạnh tranh giữa dữ liệu lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất. Dù kết quả ra sao, các nhà đầu tư trên thị trường cần giữ sự linh hoạt, sẵn sàng điều chỉnh chiến lược để ứng phó với các tình huống có thể xảy ra.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gần đây, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 9 đã trở thành nhận thức chung của thị trường, nhưng kỳ vọng này đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng từ dữ liệu lạm phát. Các nhà đầu tư cho rằng, dữ liệu việc làm yếu sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện các biện pháp giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới. Tuy nhiên, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp công bố có thể mang đến cú sốc bất ngờ cho kỳ vọng này.
Thị trường tài chính hiện đang ở trong một trạng thái tương đối yên tĩnh. Chỉ số S&P 500 dao động rất ít, chỉ số biến động Cboe (VIX) cũng duy trì ở mức thấp. Các nhà giao dịch quyền chọn dự đoán rằng, sau khi dữ liệu CPI được công bố, mức độ biến động của thị trường chứng khoán sẽ thấp hơn nhiều so với mức trung bình của năm ngoái. Đằng sau tâm lý lạc quan này là nhận thức chung của thị trường về việc nền kinh tế Mỹ cần được kích thích.
Tuy nhiên, logic thị trường có vẻ hợp lý này có thể bỏ qua một rủi ro then chốt: Nếu dữ liệu lạm phát vượt quá kỳ vọng, điều đó sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng hiện tại của thị trường như thế nào? Rủi ro tiềm ẩn này có thể gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường, thậm chí dẫn đến sự điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán.
Các nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác vào lúc này và theo dõi chặt chẽ các dữ liệu CPI sắp được công bố. Nếu áp lực lạm phát xuất hiện trở lại, các lựa chọn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể gặp khó khăn: là tiếp tục chú ý đến thị trường lao động yếu kém và cắt giảm lãi suất, hay giữ nguyên lãi suất do áp lực lạm phát? Quyết định này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng thị trường và có thể gây ra một đợt biến động giá tài sản mới.
Trong bối cảnh không chắc chắn này, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tốt cho việc quản lý rủi ro, cân bằng danh mục đầu tư để đối phó với những biến động thị trường có thể xảy ra. Đồng thời, cũng cần theo dõi chặt chẽ các phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) và các chỉ số kinh tế khác, đánh giá toàn diện tình hình kinh tế, chứ không chỉ dựa vào kỳ vọng giảm lãi suất đơn lẻ.
Diễn biến tương lai của Phố Wall sẽ phụ thuộc vào cuộc cạnh tranh giữa dữ liệu lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất. Dù kết quả ra sao, các nhà đầu tư trên thị trường cần giữ sự linh hoạt, sẵn sàng điều chỉnh chiến lược để ứng phó với các tình huống có thể xảy ra.