CoinMarketCap Research và Footprint Analytics đã nghiên cứu về sự gia tăng của BTCFi (Bitcoin Tài chính phi tập trung), và tiến hành phân tích toàn diện về tình hình hiện tại và triển vọng trong tương lai bằng dữ liệu on-chain.
BTC đang trải qua sự thay đổi đáng kể về vai trò trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi). Từng chỉ giới hạn trong việc chuyển tiền từ điểm này đến điểm khác, Bitcoin - thứ tiền điện tử đầu tiên trên thế giới - hiện đang trở thành một nhà cung cấp quan trọng trong lĩnh vực DeFi, đe dọa sự thống trị của Ethereum trong thời gian dài.
Báo cáo này nghiên cứu về sự xuất hiện của BTC Tài chính phi tập trung (BTCFi), sử dụng dữ liệu on-chain để phân tích toàn diện tình trạng hiện tại, quỹ đạo tăng lên và tiềm năng ảnh hưởng đến hệ sinh thái mã hóa rộng hơn. Chúng tôi sẽ thảo luận về:
Công nghệ đổi mới đã làm cho các chức năng Tài chính phi tập trung trên BTC trở thành khả thi.
BTCFi là một chỉ số chính về tỷ lệ áp dụng và tầm ảnh hưởng trên thị trường.
So sánh và phân tích Tài chính phi tập trung BTC nguyên bản với Tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum.
Thách thức và cơ hội trong tương lai của BTCFi.
Khi chúng ta nghiên cứu sâu về dữ liệu, một bức tranh rõ ràng hiện ra: BTCFi không chỉ đại diện cho sự thay đổi công nghệ, mà còn đại diện cho một sự thay đổi tiềm năng về vai trò của BTC trong DeFi. Như chúng ta sẽ thảo luận, tác động của sự thay đổi này có thể định nghĩa lại động lực của toàn bộ lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Sự xuất hiện của Bitcoin Tài chính phi tập trung
Bitcoin được đề xuất bởi Satoshi Nakamoto vào năm 2008, được thiết kế chủ yếu là một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc ban đầu của nó có tính cách mạng đối với Tiền kỹ thuật số, nhưng lại có các hạn chế lớn đối với các ứng dụng tài chính phức tạp như Tài chính phi tập trung.
Thiết kế ban đầu của Bitcoin và giới hạn của Tài chính phi tập trung
Các yếu tố thiết kế cốt lõi và hạn chế của chúng:
Mô hình UTXO: BTC sử dụng mô hình đầu ra giao dịch chưa được sử dụng (UTXO), mô hình này rất hiệu quả cho việc chuyển giao đơn giản, nhưng thiếu tính linh hoạt cần thiết cho các hợp đồng thông minh phức tạp.
Tập lệnh hạn chế: Ngôn ngữ kịch bản dựa trên ngăn xếp độc đáo của Bitcoin bị giới hạn có chủ ý để ngăn chặn các vi phạm bảo mật tiềm ẩn, nhưng nó cũng hạn chế khả năng hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp do bộ mã hoạt động (opcode) hạn chế có thể được thực thi.
缺乏Turing hoàn thành性： 与Bitcoin坊不同，BTC的脚本不是Turing hoàn thành的，这使得实现许多 Tài chính phi tập trung giao thức所必需的复杂的、依赖于状态的hợp đồng thông minh具有挑战性。
Khối kích thước và tốc độ giao dịch: So với Blockchain tập trung vào Tài chính phi tập trung, giới hạn kích thước khối 1MB của Bitcoin và thời gian khối 10 phút dẫn đến lượng giao dịch thấp hơn.
Những lựa chọn thiết kế này đã tạo ra rào cản cho việc triển khai các tính năng Tài chính phi tập trung trực tiếp trên chuỗi BTCKhối, đồng thời tăng cường tính bảo mật và tính Phi tập trung. Do thiếu hỗ trợ nguyên bản cho các tính năng như vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái, việc xây dựng trực tiếp các ứng dụng như sàn giao dịchPhi tập trung, nền tảng cho vay hoặc giao thứcThanh khoảnKhai thác trên BTC trở nên thách thức.
Những nỗ lực và tiến bộ đầu tiên của Tài chính phi tập trung trên Bitcoin
Mặc dù có những hạn chế này, mô hình bảo mật mạnh mẽ của BTC và sự thông dụng rộng rãi vẫn thúc đẩy các nhà phát triển tìm kiếm các giải pháp sáng tạo:
Đồng xu màu (2012-2013): Đồng xu màu là một trong những nỗ lực sớm nhất để mở rộng chức năng của BTC, nhằm mục đích đại diện và chuyển giao tài sản trong thế giới thực bằng cách "tô màu" BTC cụ thể bằng Siêu dữ liệu duy nhất. Mặc dù không hoàn toàn là Tài chính phi tập trung, nhưng điều này tạo tiền đề cho các ứng dụng tài chính phức tạp hơn trên BTC.
Đối tác giao dịch (2014): Giao thức này giới thiệu khả năng tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh trên BTCKhối-chain, bao gồm cả Token không thể thay thế đầu tiên. Counterparty cho thấy tiềm năng của các công cụ tài chính phức tạp hơn trên BTC.
Mạng Lighting (từ năm 2015 đến nay): Mặc dù Mạng Lighting chủ yếu được thiết kế để mở rộng khả năng của giao thức tầng 2, nhưng việc giới thiệu kênh thanh toán đã mở ra khả năng cho các tương tác tài chính phức tạp hơn (bao gồm cả ứng dụng tài chính phi tập trung cơ bản).
DLC（离散日志合约）（2017 年至今）： 由 Tadge Dryja 提出，DLC 允许在BTC上执行复杂的金融合约，而无需更改基础层，从而为sản phẩm phái sinh和其他 Tài chính phi tập trung 工具开辟了可能性。
Mạng Liquid (từ năm 2018 đến nay): Liquid được phát triển bởi Blockstream, là một mạng Thanh toán dựa trên sidechains, có thể thực hiện việc phát hành tài sản kỹ thuật số và giao dịch BTC phức tạp hơn, mở đường cho các ứng dụng giống như Tài chính phi tập trung.
Nâng cấp Taproot (2021): Thông qua Merklized Alternative Script Trees (MAST), Taproot nén các giao dịch phức tạp thành một hàm băm duy nhất, từ đó giảm Rửa tiền và giảm bộ nhớ tối đa. Mặc dù Taproot không phải là một giải pháp Tài chính phi tập trung, nhưng việc nâng cấp Taproot nâng cao khả năng Hợp đồng thông minh cho BTC, làm cho việc thực hiện giao dịch phức tạp trở nên đơn giản, hiệu quả hơn, và đặt nền móng cho sự phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung.
Những sự phát triển sớm này đã đặt nền móng để mở rộng chức năng của Bitcoin ra khỏi giao dịch đơn giản. Chúng đã vừa đề cao thách thức đưa Tài chính phi tập trung vào Bitcoin, vừa thể hiện tiềm năng đổi mới của hệ sinh thái này. Công việc cơ bản này đã đặt nền tảng cho các giải pháp Layer-2 và sidechain, cũng như cho làn sóng đổi mới Tài chính phi tập trung của Bitcoin hiện nay, chúng ta sẽ tiếp tục thảo luận về điều này sau.
关键创新：在Bitcoin上启用hợp đồng thông minh
Hệ sinh thái BTC chứng kiến sự bùng nổ của giao thức nhằm mang đến tính năng hợp đồng thông minh và Tài chính phi tập trung đầu tiên trên thế giới cho Bitcoin. Những đổi mới này đang tái tạo tính thực tiễn của BTC và mở rộng vai trò của nó ra khỏi việc lưu trữ giá trị đơn giản hoặc trung gian trao đổi. Dưới đây là một số giao thức hỗ trợ cho hợp đồng thông minh của BTC:
Rootstock: Là một trong những người tiên phong trong việc triển khai Hợp đồng thông minh dựa trên BTC, Rootstock là Sidechain BTC lâu đời nhất trong lịch sử và đã trở thành nền tảng cốt lõi của hệ sinh thái BTCFi. Nó sử dụng 60% khả năng hàm băm BTC để cung cấp khả năng khai thác đồng thời và tương thích với EVM cho việc triển khai Hợp đồng thông minh ETH. Cơ chế Powpeg độc đáo của nó đảm bảo chuyển đổi mượt mà từ BTC sang RBTC, và mô hình bảo mật 'Độ sâu防御' của nó ưu tiên đơn giản và ổn định. Theo Footprint Analytics, kể từ khi ra mắt mainnet vào năm 2018, hoạt động on-chain của Rootstock đã cho thấy sự ổn định và củng cố vị trí của nó như là một giải pháp ổn định và có khả năng mở rộng trong hệ sinh thái BTC.
CORE： Core là một blockchain tầng 1 “được động viên bởi BTC, tương thích với BTC và EVM”, và đã trở thành một người tham gia mạnh mẽ nhờ mô hình thế chấp kép sáng tạo kết hợp giữa BTC và CORE. Phương pháp này thông qua việc xây dựng thế chấp BTC phi phủ quản để tạo ra Lãi suất không rủi ro cho BTC, hiệu quả chuyển đổi BTC thành tài sản sinh lời. Báo cáo của Core cho biết, 55% lực lượng Khai thác Bitcoin đã được ủy quyền cho mạng của họ, điều này có thể giúp mô hình an ninh của các ứng dụng Tài chính phi tập trung của họ.
Merlin Chain: Là một thành viên tương đối mới, Merlin Chain là tầng 2 của BTC, tập trung vào việc giải phóng tiềm năng Tài chính phi tập trung của BTC và đang gây ra sự chú ý. Bằng cách tích hợp công nghệ ZK-Rollup, máy Oracle phi tập trung và module chống gian lận BTC on-chain, Merlin cung cấp một bộ tính năng Tài chính phi tập trung đầy đủ cho các holder BTC. Việc ra mắt M-BTC (một tài sản BTC được đóng gói có thể kiếm được phần thưởng thế chấp) mở ra cơ hội mới để tạo ra thu nhập và tham gia vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
BEVM: BEVM đại diện cho một bước tiến lớn của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethereum khi trực tiếp đưa vào BTC. Là lớp 2 hoàn toàn Phi tập trung sử dụng BTC làm gas đầu tiên, BEVM cho phép triển khai DApp của Ethereum trên BTC một cách liền mạch. Với sự hỗ trợ từ Bit大陆, BEVM đang mở đầu cho khái niệm "Khả năng tính toán RWA", có thể giải phóng các chiều giá trị mới trong hệ sinh thái BTC.
BTC第 2 层和Sidechain的关键创新
Tài sản BTC đã đóng gói
Hợp đồng thông minh和EVM兼容性
BTC có lợi nhuận
Tính mở rộng và tăng cường quyền riêng tư
Những giao thức này không chỉ đơn giản là sao chép kịch bản Tài chính phi tập trung từ Ethereum sang BTC; họ đang tận dụng các đặc tính độc đáo của BTC để mở ra những con đường mới. Từ phương pháp phòng thủ Độ sâu của Rootstock đến mô hình thế chấp kép của Core, bộ công cụ Tài chính phi tập trung toàn diện của Merlin và sáng tạo RWA tính toán của Khả năng tính toán BEVM, lĩnh vực BTCFi đang phát triển nhanh chóng.
截至 2024 年 9 月 8 日，BTC Layer-2 解决方案和Sidechain的Tổng giá trị đã khóa (TVL) đạt 10.7 tỷ đô la Mỹ, tăng lên 5.7 lần từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và tăng lên 18.4 lần từ ngày 1 tháng 1 năm 2023.
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC, một số dự án quan trọng đã trở thành những người tham gia quan trọng, thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng. Những dự án này được xây dựng trên nền tảng mạnh mẽ của giải pháp lớp 2 của BTC và các Sidechain, cung cấp các Dịch vụ tài chính phi tập trung đa dạng:
Dự án BTCFi chính
Pell Network (đa chuỗi)
Pell Network là một giao thức thế chấp đa tầng nhằm tăng cường tính an toàn và tối ưu hóa lợi nhuận trong hệ sinh thái BTC. Người dùng có thể nhận được lợi nhuận thông qua thế chấp BTC hoặc sản phẩm phái sinh với thanh khoản thế chấp (LSD), đồng thời các nhà điều hành phi tập trung chạy nút xác minh để đảm bảo an ninh mạng. Pell cung cấp các dịch vụ đã được xác minh tích cực như Máy Oracle, cầu nối Cross-chain và khả năng sử dụng dữ liệu, hỗ trợ cho hệ sinh thái BTC tầng 2 rộng hơn. Với cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của mình, Pell nhắm đến trở thành một nhà tham gia quan trọng cung cấp thanh khoản và an ninh mã hóa, thúc đẩy sự phát triển bền vững của toàn bộ nền kinh tế BTC.
Avalon Finance (đa chuỗi)
Avalon Finance là một nền tảng Tài chính phi tập trung đa chuỗi hoạt động trên Bitlayer, Core và Merlin Chain, nổi tiếng với dịch vụ cho vay và giao dịch toàn diện trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC. Các sản phẩm chính của Avalon bao gồm các khoản vay thế chấp quá mức và các hồ bơi cách ly chuyên dụng cho tài sản chính và tài sản thanh khoản thấp. Nền tảng này cũng tích hợp giao dịch phái sinh, tăng cường tính năng cho vay của nó. Ngoài ra, Avalon còn có thuật toán ổn định tiền tệ nhằm tối ưu hóa hiệu suất vốn, định vị nó là một giải pháp Tài chính phi tập trung đa chức năng và an toàn trong hệ sinh thái BTC. Token quản trị của nó, AVAF, tuân thủ mô hình ES Token, khuyến khích cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.
Giao thức Colend（CORE）
Colend Protocol là một nền tảng vay và cho vay Phi tập trung xây dựng trên Core Khốion-chain, cho phép người dùng vay và cho vay BTC và các tài sản khác một cách an toàn. Bằng cách sử dụng mô hình thế chấp hai lớp của Core, Colend tích hợp một cách mượt mà vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung rộng lớn hơn, tăng cường tiện ích của BTC trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Các tính năng chính bao gồm Phi tập trung, giao dịch không thể sửa đổi, nhiều hồ bơi thanh khoản với lãi suất linh hoạt và hệ thống thế chấp linh hoạt.
MoneyOnChain（Rootstock）
MoneyOnChain là một giao thức tài chính phi tập trung toàn diện dựa trên Rootstock, cho phép người nắm giữ BTCholder nâng cao hiệu suất tài sản của họ trong khi vẫn giữ hoàn toàn quyền kiểm soát Khóa riêng của mình. Giao thức này tập trung vào việc phát hành Dollar on Chain (DoC), đây là một loại stablecoin hoàn toàn được bảo đảm bằng BTC, được thiết kế đặc biệt dành cho người dùng muốn giữ giá trị BTC của mình dưới dạng đô la. Ngoài ra, MoneyOnChain còn cung cấp BPRO, đây là một loại Token cho phép tham gia vào lợi nhuận ch passiv từ việc sử dụng margin BTC.
Kiến trúc của giao thức này dựa trên cơ chế chia sẻ rủi ro, sử dụng mô hình tài chính độc quyền nhằm chịu đựng biến động thị trường cực đoan. Nó cũng có các giao thức giao dịch Token phi tập trung (TEX), Máy Oracle phi tập trung (OMoC) và Token quản trị (MoC), cho phép người dùng tham gia vào quyết định giao thức, thế chấp và phần thưởng.
Sovryn（đa chuỗi）
Sovryn là một sàn giao dịch Phi tập trung, cũng là một trong những nền tảng Tài chính phi tập trung phong phú nhất dựa trên BTC, nhằm mục đích cho phép người dùng thực hiện giao dịch, vay và kiếm thu nhập bằng BTC. Sovryn hoạt động trên BOB và Rootstock, cung cấp đa dạng các dịch vụ Tài chính phi tập trung, bao gồm giao dịch, trao đổi, cung cấp thanh khoản, thế chấp và vay vốn. Sovryn tập trung vào việc tạo lập một lớp tài chính phi tập trung không cần phép và tích hợp với các blockchain khác cho BTC, biến nó trở thành một nền tảng đa chuỗi độc đáo trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của BTC. Token quản trị của nền tảng này, SOV，trong việc quản lý giao thức Phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy của mình, đóng vai trò quan trọng trong việc đại diện cho quyền phiếu bầu và thưởng cho những người tham gia tích cực.
Solvgiao thức (Merlin chain)
Solv Protocol đang ở vị trí hàng đầu của mã hóa kỹ thuật số tài chính, không thể thay thế, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý các chứng chỉ on-chain. Giao thức này nhằm mục đích mã hóa và tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức Tài chính phi tập trung khác nhau trong hệ sinh thái chuỗi Merlin. Sản phẩm mẫu của nó, SolvBTC, là một loại Token lợi nhuận, cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm lợi nhuận mà vẫn duy trì thanh khoản. Solv Protocol nhằm tạo ra một lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua thế chấp và các hoạt động tạo lợi nhuận khác. Tính linh hoạt này khiến nó trở thành một dự án Tài chính phi tập trung quan trọng trên chuỗi Merlin, giúp mở ra cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.
Các dự án này nhấn mạnh xu hướng phát triển động đậm của Bitcoin và DeFi, mỗi dự án đều đóng góp cho một tính năng độc đáo, mở rộng phạm vi ảnh hưởng của hệ sinh thái.
截至 2024 年 9 月 8 日，CORE 在基于其构建的项目数量方面领先BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 领域，托管着 25.2% 的活跃项目，这强化了其在生态系统中的核心作用。 Rootstock 和 Bitlayer 都是重要参与者，各自支持 13.0% 的项目，反映了它们在提高BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 领域的Thanh khoản和资本效率方面的重要性。拥有 9.9% 项目的 Merlin Chain 在扩展BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 功能方面也发挥着关键作用。 BOB (8.4%)、BSquared (6.9%) 和 Stacks (6.1%) 等其他平台为生态系统的多样性做出了贡献，而 BEVM (5.3%)、BounceBit (3.1%) 和 MAP Protocol (3.1%) 则增加了生态系统的多样性。凭借其专业的解决方案实现整体tăng lên。
Mạng Pell (trên 7 chuỗi on-chain) đã trở thành dự án Tài chính phi tập trung xếp hạng hàng đầu theo Giá trị Tổng cố định (TVL), đạt 2.608 tỷ USD, nhấn mạnh vị thế lãnh đạo của nó trong lĩnh vực Token tài chính không thể thay thế. Avalon Finance (trên ba chuỗi on-chain) và Giao thức Colend (chuỗi Core) có TVL lần lượt là 2.062 tỷ USD và 1.155 tỷ USD, cũng là những người đóng góp quan trọng. Các dự án đáng chú ý khác bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, phản ánh các lĩnh vực chính khác nhau trong lĩnh vực BTCFi - từ Khai thác thanh khoản đến stablecoin.
An toàn và Phi tập trung đầu tiên: BTC Tài chính phi tập trung hệ sinh thái được xây dựng trên nguyên tắc an toàn và Phi tập trung không bao giờ được vi phạm. Khung cảnh an toàn không đối thủ của BTC là nền tảng của hệ sinh thái BTCFi, đảm bảo rằng tất cả các phát triển đều tuân theo những giá trị cốt lõi này.
BTC như một Đồng tiền có khả năng lập trình: BTCFi đang thay đổi hoàn toàn vai trò của BTC, chuyển từ phương tiện lưu trữ giá trị thành một đồng tiền có khả năng lập trình. Sự chuyển đổi này được thực hiện thông qua triển khai Hợp đồng thông minh cho các ứng dụng tài chính phức tạp thế hệ mới. Ví dụ, SolvBTC của Solv Protocol được tuyên bố là 'BTC đầu tiên trong lịch sử tạo ra lợi nhuận', cung cấp lợi nhuận thông qua nguồn thu từ chiến lược giao dịch Delta trung lập và giao thức tài chính phi tập trung trên Ethereum, Arbitrum, chuỗi Merlin và các nền tảng khác.
Tương tác với Ethereum: Bằng cách tận dụng hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethereum thông qua các giải pháp tương thích với EVM, BTCFi hoàn toàn khai thác lợi thế của cả hai mạng. Tương tác này tạo ra sự kết hợp mạnh mẽ, kết hợp tính an toàn của BTC với tính linh hoạt của các chức năng Hợp đồng thông minh của Ethereum. Ví dụ, Core sử dụng EVM để thực thi Hợp đồng thông minh, điều này có nghĩa là các ứng dụng phân quyền được phát triển cho Ethereum có thể dễ dàng chuyển sang blockchain Core mà không cần phải thực hiện các sửa đổi lớn.
Giải phóng vốn cho BTC: Hệ sinh thái BTCFi đang cung cấp cơ hội sinh lời và giải phóng lượng vốn lớn cho Tài chính phi tập trung, đồng thời cho phép người dùng giữ nguyên lượng BTC sở hữu, mở rộng hiệu quả và sức hấp dẫn của BTC trong DeFi.
So sánh và phân tích với Tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum
Với sự theo dõi ngày càng tăng đối với Bitcoin trong tài chính phi tập trung, việc so sánh phát triển của nó với tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum là rất quan trọng, đặc biệt là theo dõi cách mà Bitcoin được đại diện trong hệ sinh thái của Ethereum thông qua các tài sản đóng gói như wBTC và renBTC, cũng như những bài học kinh nghiệm nào có thể được rút ra từ lịch sử của Ethereum.
Bitcoin trên DeFi ETH và Bitcoin truyền thống
Sự tích hợp của BTC và ETH vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung chủ yếu thông qua việc đóng gói tài sản (như BTC và renBTC。 Các mã thông báo này cho phép chủ sở hữu BTC truy cập vào vũ trụ Tài chính phi tập trung rộng lớn của ETHFANG bằng cách chuyển đổi BTC thành mã thông báo ERC-20 có thể được sử dụng trên các nền tảng dựa trên ETHFANG như MakerDAO, Aave và Uniswap.
Sự sử dụng BTC giữa các hệ sinh thái này có sự khác biệt đáng kể. Vào ngày 8 tháng 9, số lượng BTC đã bị khóa trong giao thức Tài chính phi tập trung của Ethereum là 15.34 nghìn, vượt xa 8.97 nghìn trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung gốc của BTC. Xu hướng này được thúc đẩy bởi cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung của Ethereum đã trưởng thành và đa dạng hóa, cung cấp sản phẩm tài chính rộng rãi hơn, bao gồm cho vay, giao dịch và Khai thác thanh khoản.
Mặc dù các Token BTC gói như wBTC cung cấp thanh khoản và truy cập vào các tính năng Tài chính phi tập trung cao cấp, nhưng chúng cũng đưa ra sự phụ thuộc vào người giữ tiền và cầu nối chuỗi chéo, điều này có thể tăng thêm lớp rủi ro. Ngược lại, dự án Tài chính phi tập trung BTC gốc mặc dù quy mô nhỏ hơn, nhưng hoạt động trong khung an ninh của BTC chính nó, tránh một số rủi ro liên quan đến việc chuyển giao chuỗi chéo. Tuy nhiên, trạng thái mới của BTC Tài chính phi tập trung có nghĩa là phạm vi Dịch vụ tài chính có sẵn vẫn còn hạn chế so với Ethereum.
Sự phát triển của Ethereum mang lại bài học cho Bitcoin, và ngược lại
Bitcoin có thể học được gì từ Ethereum:
Đa dạng sản phẩm: Sự thành công của Ethereum trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đến một mức đáng kể là do sự hỗ trợ của nó cho các sản phẩm và dịch vụ tài chính rộng lớn, từ sàn giao dịch phi tập trung đến tài sản tổng hợp. Để phát triển Tài chính phi tập trung của BTC, nó cần mở rộng sản phẩm của mình ra khỏi dịch vụ vay mượn và đồng tiền ổn định hiện tại. Việc phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn và các giải pháp tương tác có thể giúp thu hút một lượng người dùng rộng lớn hơn.
开发者生态系统： Ethereum坊培养了一个充满活力的开发者社区，在其平台上不断创新和构建。Bitcoin Tài chính phi tập trung 项目可以受益于培育更具参与性的开发者生态系统，鼓励创建适合BTC优势的新giao thức和应用程序。
Tính tương tác: Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethereum phát triển mạnh mẽ nhờ tính tương tác nội bộ và giữa các blockchain khác. Nâng cao tính tương tác giữa BTC Tài chính phi tập trung và các chuỗi khác bao gồm Ethereum có thể giải phóng cơ hội mới cho người dùng để tận dụng lợi thế của hai hệ sinh thái.
Bạn có thể học được gì từ Bitcoin về Ethereum?
Sự an toàn và Phi tập trung: Sự quan tâm của BTC đối với sự an toàn và Phi tập trung vẫn không thể so sánh được. Dự án ETH có thể học cách bảo đảm an toàn theo cách thận trọng của BTC, đảm bảo rằng sự đổi mới nhanh chóng sẽ không phải là một sự hy sinh cho những nguyên tắc cốt lõi này. Điều này đặc biệt quan trọng khi ETH chuyển sang các giải pháp có khả năng mở rộng hơn như lớp thứ 2, trong đó quản lý cân nhắc an toàn là điều cần thiết.
Tính đơn giản và ổn định: So với Hợp đồng thông minh phức tạp trên ETH, BTC có tính đơn giản hơn và tính năng kịch bản mạnh mẽ hơn, mặc dù linh hoạt hơn nhưng ít lỗ hơn. Nhà phát triển ETH có thể lợi từ việc ưu tiên tính đơn giản và ổn định trong thiết kế Hợp đồng thông minh để giảm thiểu rủi ro an ninh tối đa.
Tập trung vào lưu trữ giá trị: Mặc dù Ethereum được biết đến với tính năng Hợp đồng thông minh của nó, nhưng vị trí dẫn đầu trong việc lưu trữ giá trị vẫn mạnh mẽ là Bitcoin. Hệ sinh thái của Ethereum có thể tirrường từ việc khám phá các phương pháp cải thiện khả năng lưu trữ giá trị của nó, có thể tích hợp thêm nhiều tài sản dựa trên Bitcoin để thu hút người dùng ưu tiên sự an toàn và giữ giá trị.
Mặc dù Bitcoin DeFi vẫn đang ở giai đoạn sớm, nhưng thông qua việc học hỏi từ kinh nghiệm của hệ sinh thái Ethereum đã thành một mô hình chín, nó có tiềm năng tăng lên rất lớn. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học hỏi từ ưu điểm về an ninh và tính Phi tập trung của Bitcoin, từ đó củng cố thêm sản phẩm DeFi của mình. Khi hai hệ sinh thái phát triển, sự hợp tác và học hỏi lẫn nhau giữa chúng có thể thúc đẩy sự tăng lên của tài chính phi tập trung vào giai đoạn tiếp theo.
Thách thức và cơ hội
Với sự phát triển không ngừng của ngành công nghiệp này, cần phải vượt qua các rào cản về công nghệ và quản lý, trong khi sự tiến bộ về công nghệ và sự nổi lên của các lĩnh vực mới tăng lên đã mang lại cơ hội mở rộng to lớn.
Thách thức về công nghệ và quản lý
Sự cố kỹ thuật
Trên BTC, việc triển khai Tài chính phi tập trung đang đối mặt với một số thách thức về công nghệ. Khả năng mở rộng là một vấn đề chính, vì tầng cơ bản của BTC bị hạn chế về lưu lượng giao dịch do kích thước khối và thời gian khối. Khác với Ethereum, đã phát triển nhiều giải pháp Layer 2, hệ sinh thái Layer 2 và sidechains của BTC vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, hạn chế phạm vi ứng dụng Tài chính phi tập trung mà nó có thể hỗ trợ hiệu quả. Ngoài ra, tính tương tác vẫn là một thách thức lớn. Kết nối BTC với các hệ sinh thái blockchain khác một cách không ảnh hưởng đến tính bảo mật hoặc Phi tập trung là phức tạp và đòi hỏi các giải pháp sáng tạo.
Vấn đề quản lý
Với sự tăng lên liên tục của Bitcoin DeFi, dự kiến sự kiểm tra quản lý sẽ được tăng cường. Có thể có sự kiểm soát nghiêm ngặt hơn từ phía chính phủ và cơ quan quản lý tài chính đối với Dịch vụ tài chính phi tập trung, đặc biệt là liên quan đến yêu cầu chống rửa tiền (AML) và biết khách hàng của bạn (KYC). Sự phi tập trung và ẩn danh của Bitcoin đã đưa ra thách thức về tuân thủ, có thể làm chậm quá trình áp dụng và phát triển của Bitcoin DeFi. Việc đối phó với môi trường quản lý này là vô cùng quan trọng đối với sự tăng lên bền vững của Bitcoin DeFi.
Cơ hội trong tương lai
Tiến bộ công nghệ
Có cơ hội lớn trong sự tiến bộ công nghệ có thể thúc đẩy phát triển Tài chính phi tập trung BTC. Sự cải tiến của các giải pháp Layer 2, như Sidechain hiệu quả hơn, an toàn hơn và việc phát triển các khung công nghệ có khả năng mở rộng và tương tác có thể đáng kể tăng cường chức năng hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC. Tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư như Hợp đồng nhật ký rời rạc (DLC) và các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư khác như Bằng chứng không kiến thức có thể thực hiện các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn.
Dự đoán về lĩnh vực tương lai tăng lên
Với sự trưởng thành của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của BTC, nhiều lĩnh vực đã cho thấy tiềm năng tăng lên lớn. Các sản phẩm tạo ra lợi nhuận, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các hồ bơi thanh khoản giao dịch chuỗi chéo dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm lớn. Ngoài ra, với sự tăng lên quan tâm của các tổ chức đối với BTC, nhu cầu về các sản phẩm Tài chính phi tập trung phục vụ nhu cầu của các tổ chức (như các giải pháp quản lý, các công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được hỗ trợ bởi BTC) có thể tăng lên. Những phát triển này cung cấp cơ hội sinh lợi cao về mức đầu tư cho những người tiên phong và nhà sáng tạo trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung của BTC.
Kết luận
Nhìn vào tương lai, dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ và sự quan tâm gia tăng của các tổ chức, hệ sinh thái DeFi của Bitcoin sẽ tiếp tục tăng lên. Việc phát triển các giải pháp lớp 2 có khả năng mở rộng hơn, nâng cao khả năng tương tác và giới thiệu các sản phẩm tài chính phức tạp hơn là cần thiết để mở rộng này. Khi hệ sinh thái trưởng thành, dự kiến cơ hội về các sản phẩm sinh lợi, sàn giao dịch phi tập trung và dịch vụ tài chính phi tập trung cấp tổ chức sẽ thu hút sự quan tâm và vốn đầu tư lớn.
Tuy nhiên, tăng lên này sẽ đi kèm với những thách thức, đặc biệt là trong việc đối phó với môi trường quản lý thay đổi liên tục cũng như vượt qua các rào cản công nghệ liên quan đến khả năng mở rộng và an ninh. Giải quyết những thách thức này là rất quan trọng để duy trì đà tăng BTC Tài chính phi tập trung và đảm bảo thành công lâu dài của nó.
Nhìn chung, tương lai của DeFi Bitcoin có vẻ rất đầy hứa hẹn, với nhiều cơ hội tăng lên và sự đổi mới đáng kể. Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái, nó có thể thay đổi đáng kể cảnh quan Tài chính phi tập trung rộng hơn và định vị Bitcoin là một nhà tham gia chính của Tài chính phi tập trung.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản đã dịch mà không đề cập đến [Gate.io](http://Gate.io].
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích dữ liệu BTCFi trên chuỗi
CoinMarketCap Research và Footprint Analytics đã nghiên cứu về sự gia tăng của BTCFi (Bitcoin Tài chính phi tập trung), và tiến hành phân tích toàn diện về tình hình hiện tại và triển vọng trong tương lai bằng dữ liệu on-chain.
BTC đang trải qua sự thay đổi đáng kể về vai trò trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi). Từng chỉ giới hạn trong việc chuyển tiền từ điểm này đến điểm khác, Bitcoin - thứ tiền điện tử đầu tiên trên thế giới - hiện đang trở thành một nhà cung cấp quan trọng trong lĩnh vực DeFi, đe dọa sự thống trị của Ethereum trong thời gian dài.
Báo cáo này nghiên cứu về sự xuất hiện của BTC Tài chính phi tập trung (BTCFi), sử dụng dữ liệu on-chain để phân tích toàn diện tình trạng hiện tại, quỹ đạo tăng lên và tiềm năng ảnh hưởng đến hệ sinh thái mã hóa rộng hơn. Chúng tôi sẽ thảo luận về:
Khi chúng ta nghiên cứu sâu về dữ liệu, một bức tranh rõ ràng hiện ra: BTCFi không chỉ đại diện cho sự thay đổi công nghệ, mà còn đại diện cho một sự thay đổi tiềm năng về vai trò của BTC trong DeFi. Như chúng ta sẽ thảo luận, tác động của sự thay đổi này có thể định nghĩa lại động lực của toàn bộ lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Sự xuất hiện của Bitcoin Tài chính phi tập trung
Bitcoin được đề xuất bởi Satoshi Nakamoto vào năm 2008, được thiết kế chủ yếu là một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc ban đầu của nó có tính cách mạng đối với Tiền kỹ thuật số, nhưng lại có các hạn chế lớn đối với các ứng dụng tài chính phức tạp như Tài chính phi tập trung.
Thiết kế ban đầu của Bitcoin và giới hạn của Tài chính phi tập trung
Các yếu tố thiết kế cốt lõi và hạn chế của chúng:
Những lựa chọn thiết kế này đã tạo ra rào cản cho việc triển khai các tính năng Tài chính phi tập trung trực tiếp trên chuỗi BTCKhối, đồng thời tăng cường tính bảo mật và tính Phi tập trung. Do thiếu hỗ trợ nguyên bản cho các tính năng như vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái, việc xây dựng trực tiếp các ứng dụng như sàn giao dịchPhi tập trung, nền tảng cho vay hoặc giao thứcThanh khoảnKhai thác trên BTC trở nên thách thức.
Những nỗ lực và tiến bộ đầu tiên của Tài chính phi tập trung trên Bitcoin
Mặc dù có những hạn chế này, mô hình bảo mật mạnh mẽ của BTC và sự thông dụng rộng rãi vẫn thúc đẩy các nhà phát triển tìm kiếm các giải pháp sáng tạo:
Những sự phát triển sớm này đã đặt nền móng để mở rộng chức năng của Bitcoin ra khỏi giao dịch đơn giản. Chúng đã vừa đề cao thách thức đưa Tài chính phi tập trung vào Bitcoin, vừa thể hiện tiềm năng đổi mới của hệ sinh thái này. Công việc cơ bản này đã đặt nền tảng cho các giải pháp Layer-2 và sidechain, cũng như cho làn sóng đổi mới Tài chính phi tập trung của Bitcoin hiện nay, chúng ta sẽ tiếp tục thảo luận về điều này sau.
关键创新：在Bitcoin上启用hợp đồng thông minh
Hệ sinh thái BTC chứng kiến sự bùng nổ của giao thức nhằm mang đến tính năng hợp đồng thông minh và Tài chính phi tập trung đầu tiên trên thế giới cho Bitcoin. Những đổi mới này đang tái tạo tính thực tiễn của BTC và mở rộng vai trò của nó ra khỏi việc lưu trữ giá trị đơn giản hoặc trung gian trao đổi. Dưới đây là một số giao thức hỗ trợ cho hợp đồng thông minh của BTC:
Nguồn: Footprint Analytics - Tổng quan về Rootstock
BTC第 2 层和Sidechain的关键创新
Những giao thức này không chỉ đơn giản là sao chép kịch bản Tài chính phi tập trung từ Ethereum sang BTC; họ đang tận dụng các đặc tính độc đáo của BTC để mở ra những con đường mới. Từ phương pháp phòng thủ Độ sâu của Rootstock đến mô hình thế chấp kép của Core, bộ công cụ Tài chính phi tập trung toàn diện của Merlin và sáng tạo RWA tính toán của Khả năng tính toán BEVM, lĩnh vực BTCFi đang phát triển nhanh chóng.
截至 2024 年 9 月 8 日，BTC Layer-2 解决方案和Sidechain的Tổng giá trị đã khóa (TVL) đạt 10.7 tỷ đô la Mỹ, tăng lên 5.7 lần từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và tăng lên 18.4 lần từ ngày 1 tháng 1 năm 2023.
Nguồn: Footprint Analytics - BTCgiải pháp mở rộng TVL
Core nắm giữ 27,6% TVL, Bitlayer (25,6%), Rootstock (13,8%) và Merlin Chain (11,0%) đứng ở vị trí hàng đầu.
Nguồn: Footprint Analytics - BTCgiải pháp mở rộng TVL
Tình trạng của Bitcoin Tài chính phi tập trung
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC, một số dự án quan trọng đã trở thành những người tham gia quan trọng, thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng. Những dự án này được xây dựng trên nền tảng mạnh mẽ của giải pháp lớp 2 của BTC và các Sidechain, cung cấp các Dịch vụ tài chính phi tập trung đa dạng:
Dự án BTCFi chính
Pell Network (đa chuỗi)
Pell Network là một giao thức thế chấp đa tầng nhằm tăng cường tính an toàn và tối ưu hóa lợi nhuận trong hệ sinh thái BTC. Người dùng có thể nhận được lợi nhuận thông qua thế chấp BTC hoặc sản phẩm phái sinh với thanh khoản thế chấp (LSD), đồng thời các nhà điều hành phi tập trung chạy nút xác minh để đảm bảo an ninh mạng. Pell cung cấp các dịch vụ đã được xác minh tích cực như Máy Oracle, cầu nối Cross-chain và khả năng sử dụng dữ liệu, hỗ trợ cho hệ sinh thái BTC tầng 2 rộng hơn. Với cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của mình, Pell nhắm đến trở thành một nhà tham gia quan trọng cung cấp thanh khoản và an ninh mã hóa, thúc đẩy sự phát triển bền vững của toàn bộ nền kinh tế BTC.
Avalon Finance (đa chuỗi)
Avalon Finance là một nền tảng Tài chính phi tập trung đa chuỗi hoạt động trên Bitlayer, Core và Merlin Chain, nổi tiếng với dịch vụ cho vay và giao dịch toàn diện trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC. Các sản phẩm chính của Avalon bao gồm các khoản vay thế chấp quá mức và các hồ bơi cách ly chuyên dụng cho tài sản chính và tài sản thanh khoản thấp. Nền tảng này cũng tích hợp giao dịch phái sinh, tăng cường tính năng cho vay của nó. Ngoài ra, Avalon còn có thuật toán ổn định tiền tệ nhằm tối ưu hóa hiệu suất vốn, định vị nó là một giải pháp Tài chính phi tập trung đa chức năng và an toàn trong hệ sinh thái BTC. Token quản trị của nó, AVAF, tuân thủ mô hình ES Token, khuyến khích cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.
Giao thức Colend（CORE）
Colend Protocol là một nền tảng vay và cho vay Phi tập trung xây dựng trên Core Khốion-chain, cho phép người dùng vay và cho vay BTC và các tài sản khác một cách an toàn. Bằng cách sử dụng mô hình thế chấp hai lớp của Core, Colend tích hợp một cách mượt mà vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung rộng lớn hơn, tăng cường tiện ích của BTC trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Các tính năng chính bao gồm Phi tập trung, giao dịch không thể sửa đổi, nhiều hồ bơi thanh khoản với lãi suất linh hoạt và hệ thống thế chấp linh hoạt.
MoneyOnChain（Rootstock）
MoneyOnChain là một giao thức tài chính phi tập trung toàn diện dựa trên Rootstock, cho phép người nắm giữ BTCholder nâng cao hiệu suất tài sản của họ trong khi vẫn giữ hoàn toàn quyền kiểm soát Khóa riêng của mình. Giao thức này tập trung vào việc phát hành Dollar on Chain (DoC), đây là một loại stablecoin hoàn toàn được bảo đảm bằng BTC, được thiết kế đặc biệt dành cho người dùng muốn giữ giá trị BTC của mình dưới dạng đô la. Ngoài ra, MoneyOnChain còn cung cấp BPRO, đây là một loại Token cho phép tham gia vào lợi nhuận ch passiv từ việc sử dụng margin BTC.
Kiến trúc của giao thức này dựa trên cơ chế chia sẻ rủi ro, sử dụng mô hình tài chính độc quyền nhằm chịu đựng biến động thị trường cực đoan. Nó cũng có các giao thức giao dịch Token phi tập trung (TEX), Máy Oracle phi tập trung (OMoC) và Token quản trị (MoC), cho phép người dùng tham gia vào quyết định giao thức, thế chấp và phần thưởng.
Sovryn（đa chuỗi）
Sovryn là một sàn giao dịch Phi tập trung, cũng là một trong những nền tảng Tài chính phi tập trung phong phú nhất dựa trên BTC, nhằm mục đích cho phép người dùng thực hiện giao dịch, vay và kiếm thu nhập bằng BTC. Sovryn hoạt động trên BOB và Rootstock, cung cấp đa dạng các dịch vụ Tài chính phi tập trung, bao gồm giao dịch, trao đổi, cung cấp thanh khoản, thế chấp và vay vốn. Sovryn tập trung vào việc tạo lập một lớp tài chính phi tập trung không cần phép và tích hợp với các blockchain khác cho BTC, biến nó trở thành một nền tảng đa chuỗi độc đáo trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của BTC. Token quản trị của nền tảng này, SOV，trong việc quản lý giao thức Phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy của mình, đóng vai trò quan trọng trong việc đại diện cho quyền phiếu bầu và thưởng cho những người tham gia tích cực.
Solvgiao thức (Merlin chain)
Solv Protocol đang ở vị trí hàng đầu của mã hóa kỹ thuật số tài chính, không thể thay thế, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý các chứng chỉ on-chain. Giao thức này nhằm mục đích mã hóa và tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức Tài chính phi tập trung khác nhau trong hệ sinh thái chuỗi Merlin. Sản phẩm mẫu của nó, SolvBTC, là một loại Token lợi nhuận, cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm lợi nhuận mà vẫn duy trì thanh khoản. Solv Protocol nhằm tạo ra một lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua thế chấp và các hoạt động tạo lợi nhuận khác. Tính linh hoạt này khiến nó trở thành một dự án Tài chính phi tập trung quan trọng trên chuỗi Merlin, giúp mở ra cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.
Các dự án này nhấn mạnh xu hướng phát triển động đậm của Bitcoin và DeFi, mỗi dự án đều đóng góp cho một tính năng độc đáo, mở rộng phạm vi ảnh hưởng của hệ sinh thái.
截至 2024 年 9 月 8 日，CORE 在基于其构建的项目数量方面领先BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 领域，托管着 25.2% 的活跃项目，这强化了其在生态系统中的核心作用。 Rootstock 和 Bitlayer 都是重要参与者，各自支持 13.0% 的项目，反映了它们在提高BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 领域的Thanh khoản和资本效率方面的重要性。拥有 9.9% 项目的 Merlin Chain 在扩展BIT Bitcoin Tài chính phi tập trung 功能方面也发挥着关键作用。 BOB (8.4%)、BSquared (6.9%) 和 Stacks (6.1%) 等其他平台为生态系统的多样性做出了贡献，而 BEVM (5.3%)、BounceBit (3.1%) 和 MAP Protocol (3.1%) 则增加了生态系统的多样性。凭借其专业的解决方案实现整体tăng lên。
Nguồn: Footprint Analytics - BTCgiải pháp mở rộng TVL
Mạng Pell (trên 7 chuỗi on-chain) đã trở thành dự án Tài chính phi tập trung xếp hạng hàng đầu theo Giá trị Tổng cố định (TVL), đạt 2.608 tỷ USD, nhấn mạnh vị thế lãnh đạo của nó trong lĩnh vực Token tài chính không thể thay thế. Avalon Finance (trên ba chuỗi on-chain) và Giao thức Colend (chuỗi Core) có TVL lần lượt là 2.062 tỷ USD và 1.155 tỷ USD, cũng là những người đóng góp quan trọng. Các dự án đáng chú ý khác bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, phản ánh các lĩnh vực chính khác nhau trong lĩnh vực BTCFi - từ Khai thác thanh khoản đến stablecoin.
Nguồn: Footprint Analytics - BTC Tài chính phi tập trung 项目Tương tác chuỗi chéo TVL
Mô tả chính của các dự án BTCFi
So sánh và phân tích với Tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum
Với sự theo dõi ngày càng tăng đối với Bitcoin trong tài chính phi tập trung, việc so sánh phát triển của nó với tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum là rất quan trọng, đặc biệt là theo dõi cách mà Bitcoin được đại diện trong hệ sinh thái của Ethereum thông qua các tài sản đóng gói như wBTC và renBTC, cũng như những bài học kinh nghiệm nào có thể được rút ra từ lịch sử của Ethereum.
Bitcoin trên DeFi ETH và Bitcoin truyền thống
Sự tích hợp của BTC và ETH vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung chủ yếu thông qua việc đóng gói tài sản (như BTC và renBTC。 Các mã thông báo này cho phép chủ sở hữu BTC truy cập vào vũ trụ Tài chính phi tập trung rộng lớn của ETHFANG bằng cách chuyển đổi BTC thành mã thông báo ERC-20 có thể được sử dụng trên các nền tảng dựa trên ETHFANG như MakerDAO, Aave và Uniswap.
Sự sử dụng BTC giữa các hệ sinh thái này có sự khác biệt đáng kể. Vào ngày 8 tháng 9, số lượng BTC đã bị khóa trong giao thức Tài chính phi tập trung của Ethereum là 15.34 nghìn, vượt xa 8.97 nghìn trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung gốc của BTC. Xu hướng này được thúc đẩy bởi cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung của Ethereum đã trưởng thành và đa dạng hóa, cung cấp sản phẩm tài chính rộng rãi hơn, bao gồm cho vay, giao dịch và Khai thác thanh khoản.
Nguồn: Footprint Analytics- Bitcoin Bridge BTC đến Ethereum WBTC
Mặc dù các Token BTC gói như wBTC cung cấp thanh khoản và truy cập vào các tính năng Tài chính phi tập trung cao cấp, nhưng chúng cũng đưa ra sự phụ thuộc vào người giữ tiền và cầu nối chuỗi chéo, điều này có thể tăng thêm lớp rủi ro. Ngược lại, dự án Tài chính phi tập trung BTC gốc mặc dù quy mô nhỏ hơn, nhưng hoạt động trong khung an ninh của BTC chính nó, tránh một số rủi ro liên quan đến việc chuyển giao chuỗi chéo. Tuy nhiên, trạng thái mới của BTC Tài chính phi tập trung có nghĩa là phạm vi Dịch vụ tài chính có sẵn vẫn còn hạn chế so với Ethereum.
Sự phát triển của Ethereum mang lại bài học cho Bitcoin, và ngược lại
Bitcoin có thể học được gì từ Ethereum:
Bạn có thể học được gì từ Bitcoin về Ethereum?
Mặc dù Bitcoin DeFi vẫn đang ở giai đoạn sớm, nhưng thông qua việc học hỏi từ kinh nghiệm của hệ sinh thái Ethereum đã thành một mô hình chín, nó có tiềm năng tăng lên rất lớn. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học hỏi từ ưu điểm về an ninh và tính Phi tập trung của Bitcoin, từ đó củng cố thêm sản phẩm DeFi của mình. Khi hai hệ sinh thái phát triển, sự hợp tác và học hỏi lẫn nhau giữa chúng có thể thúc đẩy sự tăng lên của tài chính phi tập trung vào giai đoạn tiếp theo.
Thách thức và cơ hội
Với sự phát triển không ngừng của ngành công nghiệp này, cần phải vượt qua các rào cản về công nghệ và quản lý, trong khi sự tiến bộ về công nghệ và sự nổi lên của các lĩnh vực mới tăng lên đã mang lại cơ hội mở rộng to lớn.
Thách thức về công nghệ và quản lý
Sự cố kỹ thuật
Trên BTC, việc triển khai Tài chính phi tập trung đang đối mặt với một số thách thức về công nghệ. Khả năng mở rộng là một vấn đề chính, vì tầng cơ bản của BTC bị hạn chế về lưu lượng giao dịch do kích thước khối và thời gian khối. Khác với Ethereum, đã phát triển nhiều giải pháp Layer 2, hệ sinh thái Layer 2 và sidechains của BTC vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, hạn chế phạm vi ứng dụng Tài chính phi tập trung mà nó có thể hỗ trợ hiệu quả. Ngoài ra, tính tương tác vẫn là một thách thức lớn. Kết nối BTC với các hệ sinh thái blockchain khác một cách không ảnh hưởng đến tính bảo mật hoặc Phi tập trung là phức tạp và đòi hỏi các giải pháp sáng tạo.
Vấn đề quản lý
Với sự tăng lên liên tục của Bitcoin DeFi, dự kiến sự kiểm tra quản lý sẽ được tăng cường. Có thể có sự kiểm soát nghiêm ngặt hơn từ phía chính phủ và cơ quan quản lý tài chính đối với Dịch vụ tài chính phi tập trung, đặc biệt là liên quan đến yêu cầu chống rửa tiền (AML) và biết khách hàng của bạn (KYC). Sự phi tập trung và ẩn danh của Bitcoin đã đưa ra thách thức về tuân thủ, có thể làm chậm quá trình áp dụng và phát triển của Bitcoin DeFi. Việc đối phó với môi trường quản lý này là vô cùng quan trọng đối với sự tăng lên bền vững của Bitcoin DeFi.
Cơ hội trong tương lai
Tiến bộ công nghệ
Có cơ hội lớn trong sự tiến bộ công nghệ có thể thúc đẩy phát triển Tài chính phi tập trung BTC. Sự cải tiến của các giải pháp Layer 2, như Sidechain hiệu quả hơn, an toàn hơn và việc phát triển các khung công nghệ có khả năng mở rộng và tương tác có thể đáng kể tăng cường chức năng hệ sinh thái Tài chính phi tập trung BTC. Tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư như Hợp đồng nhật ký rời rạc (DLC) và các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư khác như Bằng chứng không kiến thức có thể thực hiện các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn.
Dự đoán về lĩnh vực tương lai tăng lên
Với sự trưởng thành của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của BTC, nhiều lĩnh vực đã cho thấy tiềm năng tăng lên lớn. Các sản phẩm tạo ra lợi nhuận, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các hồ bơi thanh khoản giao dịch chuỗi chéo dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm lớn. Ngoài ra, với sự tăng lên quan tâm của các tổ chức đối với BTC, nhu cầu về các sản phẩm Tài chính phi tập trung phục vụ nhu cầu của các tổ chức (như các giải pháp quản lý, các công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được hỗ trợ bởi BTC) có thể tăng lên. Những phát triển này cung cấp cơ hội sinh lợi cao về mức đầu tư cho những người tiên phong và nhà sáng tạo trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung của BTC.
Kết luận
Nhìn vào tương lai, dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ và sự quan tâm gia tăng của các tổ chức, hệ sinh thái DeFi của Bitcoin sẽ tiếp tục tăng lên. Việc phát triển các giải pháp lớp 2 có khả năng mở rộng hơn, nâng cao khả năng tương tác và giới thiệu các sản phẩm tài chính phức tạp hơn là cần thiết để mở rộng này. Khi hệ sinh thái trưởng thành, dự kiến cơ hội về các sản phẩm sinh lợi, sàn giao dịch phi tập trung và dịch vụ tài chính phi tập trung cấp tổ chức sẽ thu hút sự quan tâm và vốn đầu tư lớn.
Tuy nhiên, tăng lên này sẽ đi kèm với những thách thức, đặc biệt là trong việc đối phó với môi trường quản lý thay đổi liên tục cũng như vượt qua các rào cản công nghệ liên quan đến khả năng mở rộng và an ninh. Giải quyết những thách thức này là rất quan trọng để duy trì đà tăng BTC Tài chính phi tập trung và đảm bảo thành công lâu dài của nó.
Nhìn chung, tương lai của DeFi Bitcoin có vẻ rất đầy hứa hẹn, với nhiều cơ hội tăng lên và sự đổi mới đáng kể. Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái, nó có thể thay đổi đáng kể cảnh quan Tài chính phi tập trung rộng hơn và định vị Bitcoin là một nhà tham gia chính của Tài chính phi tập trung.
Thông báo:
Bài viết này được sao chép từ [coinmarketcap]，版权归原文所有作者 [足迹分析]，如对转载有异议，请联系[Gate Learn团队](https://www.gate.io/questionnaire/3967，团队将尽快按照相关流程处理。
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản đã dịch mà không đề cập đến [Gate.io](http://Gate.io].