Đứng ở thời điểm viết bài này, Q4 năm 2024, đây là giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá mới trong thị trường tiền điện tử.
Giá trị của Bitcoin trong ngành kinh tế tổng thể, tương tự như trái phiếu, cổ phiếu trong lịch sử tài chính, là "nhiên liệu" cho vòng phát triển công nghệ mới của loài người; ở mức trung gian, đó là tiền tệ của thế giới số và là chỉ số mà con người tương lai chắc chắn sẽ tiến vào; ở mức cơ sở, đó là vòng pháp luật quản lý mới, đưa ra quy định cho việc phát hành tiền, từ đó hút hồi nhu cầu đầu tư của toàn thế giới.
Điều này có lẽ là chu kỳ "dân thường" cuối cùng của ngành công nghiệp crypto, cũng là chu kỳ mega cuối cùng mà Bitcoin có biên độ tăng lớn. Điều này có nghĩa là sau chu kỳ này, biên độ tăng của Bitcoin sẽ giảm mạnh, nhưng không có nghĩa là thị trường phát hành token rộng rãi sẽ không còn cơ hội alpha lên đến hàng trăm lần nữa.
Đỉnh của thị trường tăng giá này trong Bitcoin sẽ xuất hiện vào quý 4 năm 2025, với mức cao 16-220.000 đô la. Trước đó, ngoài "làn sóng đầu tiên" đã xảy ra, vẫn còn hai làn sóng của một xu hướng trung hạn thị trường tăng trưởng đáng kể.
Hiện tại là năm 1999, thời đại internet, cũng có nghĩa là sau khi thị trường tăng trong 12-18 tháng tới, ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ trải qua một mùa đông dài như thời kỳ bong bóng internet năm 2000-2001. Tất nhiên, đây cũng là cơ hội để ngành công nghiệp được đổi mới. Tôi rất háo hức.
Khi tôi cảm thấy thị trường tăng giá đang đến gần, đó cũng là lúc tôi viết nhiều nhất.
Khoảng 4 năm trước, cũng là lúc bắt đầu chu kỳ tăng giá trước đó, tôi đã viết bài viết "Tiền điện tử năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?". Khi chúng ta nói về toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, không thể tránh khỏi việc phải đề cập đến giá trị và giá cả của Bitcoin trước tiên.
Nếu bạn đã tin vào giá trị của Bitcoin, hãy nhảy thẳng đến phần 5 để biết dự đoán về xu hướng giá trị Bitcoin trong tương lai.
Một
Giá trị của Bitcoin, từ khía cạnh ngành công nghiệp, tôi nghĩ sẽ chia thành ba mặt là tổng thể kinh tế, trung quan và vi mô để nói thêm. Về tổng thể kinh tế, Bitcoin đại diện cho kỳ vọng tránh rủi ro của toàn bộ thị trường tài chính của con người, và là một trong ba loại 'phương tiện tài chính' có thể hóa vốn thứ ba sau trái phiếu và cổ phiếu trong lịch sử nhân loại; Về trung quan, Bitcoin là 'chỉ số' tốt nhất của giá trị sản xuất thế giới trong thời đại số hay còn gọi là thế giới Web3 mà con người chắc chắn sẽ tiến vào trong tương lai; Về vi mô, Bitcoin đã từng bước hoàn thiện trong việc tuân thủ và quản lý, và sẽ thu hút lượng lớn 'tiền truyền thống' tại các quốc gia phổ biến như Hoa Kỳ. Ở các quốc gia thế giới thứ ba, nó đã hút hết nhu cầu đầu tư dân sự không thể được đáp ứng.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Ở cấp độ kinh tế tổng thể, chúng tôi coi Bitcoin là một tài sản tạo ra kỷ nguyên trong lịch sử tài chính con người, vì vậy điều quan trọng nhất là phải hiểu những thay đổi trong lịch sử tài chính. "Tiền kỹ thuật số năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?" Một trong bốn phần", bắt đầu từ quan điểm lịch sử của khoa học và công nghệ, tình trạng của tiền kỹ thuật số được điều chỉnh. Đằng sau mỗi cuộc cách mạng công nghệ, cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng và một "phương tiện" tài chính mới đã xuất hiện.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Đằng sau tài chính, tình hình đã thay đổi. Đứng trong hiện tại có thể là thời điểm khó hiểu nhất trong tình hình chính trị và kinh tế toàn cầu trong 30 năm qua, và đó cũng là thời điểm mà trật tự tài chính truyền thống mong manh nhất và có nhiều khả năng trải qua một cuộc cải tổ lớn. Bây giờ tôi không thể theo dõi liệu có những địa điểm tài chính tương tự như Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán New York khi bong bóng tài chính nổi tiếng như "Hoa tulip Hà Lan" xuất hiện hàng trăm năm trước hay liệu những người bán hàng rong Hà Lan đã quen với giao dịch ngoại tuyến, nhưng sự cường điệu không thiết lập các quy tắc và trật tự, để bong bóng cuối cùng trở nên vô ích. Tuy nhiên, trong dòng sông dài của lịch sử, mọi đổi mới khoa học và công nghệ được nhân loại ghi nhớ đều có sự thay đổi trong mô hình tài chính đằng sau nó, và sự thay đổi của mô hình tài chính là sản phẩm tất yếu của sự thay đổi tình hình. Đây là những nguyên nhân và kết quả của nhau, nhưng bổ sung cho nhau, và cuối cùng viết nên một nét vẽ mạnh mẽ trong lịch sử loài người. Tôi cũng không có cách nào dự đoán rằng nếu Nội chiến không mang lại một sự thay đổi mạnh mẽ trong mô hình xã hội của Hoa Kỳ, định hình lại tầng lớp xã hội và khuyến khích đổi mới khoa học và công nghệ để tham gia vào ngành công nghiệp, cuộc cách mạng công nghiệp thứ hai sẽ bắt đầu ở Anh, nhưng cuối cùng đã tiến lên ở Hoa Kỳ và trở thành một cột mốc quan trọng.
Đồng thời, tôi có một quan điểm cấp tiến hơn: khi mọi người đang nói về tình trạng bất ổn kinh tế, nói về cách tìm ra một mô hình kinh doanh khả thi - bản thân doanh nghiệp, tại sao bạn cần một mô hình kinh doanh, bản thân từ "mô hình kinh doanh" đã mất đi ý nghĩa của nó?
Ở đây có nhiều suy nghĩ của tôi, hơi phức tạp, không muốn nói thêm ở đây, sẽ được mở rộng trong một phần khác của bộ bài viết "Bản Ngoại Truyện Của Thuyết Vốn Mật Mã Bốn Phần - Một Sự Tùy Bút Triết Học Về Kinh Doanh, Đầu Tư" trong tương lai của tôi.
Đọc thêm: "Quyển một trong bốn cuốn Cryptocurrency Capital: Token issuance, mô hình tài chính mới"
Trong số giá trị sở hữu của "vốn xã hội" (hay "kinh tế tư nhân") hiện nay, doanh nghiệp cổ phần có thể chiếm 95% và các công ty niêm yết neo bằng cổ phiếu chiếm phần lớn giá trị vốn. Nhưng trong tương lai, những lượng giá trị này có thể nhiều hơn trong "kinh doanh" (tại sao quan hệ đối tác hạn chế không thể) và "mã thông báo" (nền tảng).
II
Hãy dành thêm thời gian để nói về quan điểm trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Ở cuối cuốn sách của tôi vào năm 2021, điểm đầu tiên trong tám dự đoán đã đề cập đến việc Bitcoin là không thể đánh bại. Tham khảo phần kết của phiên bản điện tử của cuốn sách của tôi "Mở khóa mã mới - Từ blockchain đến tiền điện tử" - phần tám.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Về mặt công nghệ, Web3 là xu hướng tất yếu của tương lai và Bitcoin là tài sản trung tâm của toàn bộ thế giới Web3, hoặc trong kinh tế học, có thể gọi là 'tiền tệ'. Trong thời đại trao đổi hàng hóa, vàng là 'tiền tệ' phổ biến nhất, trong thời đại hiện đại với hệ thống quốc gia và hệ thống tài chính phát triển, tiền tệ quốc gia là 'tiền tệ' phổ biến nhất. Trong tương lai, cùng với sự xuất hiện của kỷ nguyên số, tất cả cuộc sống trong thế giới số đều cần một 'tiền tệ' mới.
Vì vậy, việc nắm bắt "tại sao bạn đầu tư vào một token" không có ý nghĩa. Blockchain, crypto cần " + ", giống như bây giờ khi người khác hỏi bạn đầu tư vào lĩnh vực nào, bạn nói "Tôi muốn đầu tư vào doanh nghiệp cổ phần", "Tôi muốn đầu tư vào một doanh nghiệp mạng". Web3 là một ngành công nghiệp đặc biệt, crypto là một phương tiện thị trường mới và phương tiện tài chính, đã dần dần kết hợp với các ngành công nghiệp khác - Blockchain + AI = DeAI, Blockchain + Tài chính = DeFi, Blockchain + Giải trí / Nghệ thuật = NFT + Vũ trụ số, Blockchain + Khoa học = DeSci, Blockchain + Cơ sở hạ tầng vật lý = DePin...
Xu hướng rất rõ ràng, nhưng điều này liên quan gì đến chúng ta? Hoặc nói cách khác, làm thế nào chúng ta có thể tăng giá trị tài sản sau khi nhận thức rõ ràng về xu hướng?
Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào trí tuệ nhân tạo.
Những năm gần đây, chủ đề chính của xã hội kinh doanh có một phần sáng, một phần tối. Trí tuệ nhân tạo (AI) không nghi ngờ gì là điểm nóng mà vốn liên tục theo đuổi và có thể xuất hiện trên bàn đàm phán. Crypto lại là nơi nổi lên trong bóng tối, nơi tập trung các truyền thuyết và thần thoại về giàu có, nhưng cũng bị nhiều hạn chế, khiến nhiều người không thể tiếp cận ngay được.
Tiềm năng thị trường AI thực sự được xem là cấp độ triệu phú, đặc biệt là ngành công nghiệp AI sáng tạo, chip AI và cơ sở hạ tầng liên quan. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư, mọi người tin rằng AI là một ngành công nghiệp đầy triển vọng và sẵn lòng đầu tư tiền của mình vào đó, nhưng đầu tư vào cái gì? Hiện nay, có thể đầu tư vào quỹ chỉ số AI ETF, theo dõi toàn diện sự phát triển của ngành công nghiệp AI không?
Không. Trong năm 2024, giá cổ phiếu của NVIDIA tăng gần 3 lần, trong khi hiệu suất của hầu hết các ETF chủ đề trí tuệ nhân tạo trong cùng thời kỳ lại trông thấy là bình thường. Và nhìn xa hơn, hiệu suất giá cổ phiếu của NVIDIA không tương quan tích cực với sự tăng trưởng tổng thể của ngành trí tuệ nhân tạo - các công ty chip không thể mãi mãi chỉ có NVIDIA một mình.
Nguồn hình ảnh: Soi cầu Tin tức2024 So sánh hiệu suất của ETF trí tuệ nhân tạo chính thống năm 2024 với cổ phiếu Nvidia
AI là chủ đề chính, nhưng liệu có một sản phẩm nào đó có thể giúp định giá tương lai của ngành công nghiệp AI, khi giá trị toàn ngành công nghiệp AI tăng lên thì giá trị của ETF này cũng sẽ tăng lên không? Giống như chỉ số Dow Jones / S&P 500 ETF đại diện cho sự phát triển của Web0 (công ty cổ phần), ETF Nasdaq đại diện cho Web1, cơ hội đầu tư của web2 không được thể hiện theo cách chỉ số, thế giới Web3, hoặc giá trị của toàn bộ thế giới kỹ thuật số trong tương lai của loài người, chỉ số phù hợp nhất chính là Bitcoin.
Tại sao giá trị của thế giới Web3 phải được đo bằng Bitcoin?
Bởi vì, từ khi máy tính và Internet sinh ra, con người đã định mệnh sẽ dành thời gian ngày càng nhiều hơn trong thế giới ảo hơn là thế giới thực. Trong tương lai, khi ta đeo kính VR/AR, ta có thể ngồi ở nhà và đến công viên Yellowstone, trải nghiệm cung điện thời Đường ở Trung Quốc, tham gia phòng họp ảo mà bạn đã thiết lập và uống cà phê cùng bạn bè ở một phần của Trái Đất khác... Ranh giới giữa thực tế và ảo sẽ ngày càng mờ đi, đó chính là hình ảnh của thế giới số, hoặc cụ thể là vũ trụ ảo. Và ở đó, bạn sẽ phải trang trí không gian ảo, bạn muốn những người số hóa ở đó nhảy múa cho bạn, chắc chắn bạn sẽ phải trả tiền - điều đó không thể là đô la, nhân dân tệ, và chắc chắn không phải là tài sản vật chất. Điều duy nhất tôi có thể nghĩ đến, phù hợp nhất và cũng là duy nhất được chấp nhận bởi cả thế giới số, đó là Bitcoin.
Nhớ trong bộ phim "Cách mạng Tân Hợi", ông Tôn Trung Sơn cầm một chiếc trái phiếu trị giá 10 đồng: "Khi cách mạng thành công, chiếc trái phiếu này có thể đổi được 100 đồng".
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Tham gia
Quay lại hiện tại.
Chúng ta sống trong một quốc gia ổn định về kinh tế, đồng tiền được tin tưởng và sử dụng. Nhưng điều này không có nghĩa là toàn bộ hệ thống tài chính của thế giới đều ổn định giống như xã hội mà chúng ta sống: Việc đầu tiên mà Tổng thống mới được bầu của Argentina đã tuyên bố là hủy bỏ hệ thống tiền tệ của nước này - không ai tin tưởng đồng tiền được phát hành bởi chính phủ Argentina nữa. Tỷ lệ lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đạt +127% vào năm 2023, tương ứng với tỷ lệ sở hữu tiền điện tử của người dân nước này lên đến 52%. Đặc biệt là ở các quốc gia thế giới thứ ba, trong quá trình cải thiện cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin trong vài năm gần đây, hình thức thanh toán đồng tiền truyền thống và thanh toán tiền điện tử trên thiết bị di động gần như được phát triển đồng thời. So với thời kỳ phát triển công nghệ thông tin sôi động của Trung Quốc vào khoảng thời gian 2010 và trước đó, vượt qua thời đại thanh toán POS và thẻ ngân hàng 1.0 trực tiếp vào thời đại thanh toán trên thiết bị di động 2.0, các quốc gia thế giới thứ ba đã bắt đầu phát triển và thời đại thanh toán tiền điện tử 3.0 trực tiếp thay thế phương tiện thanh toán trên thiết bị di động 2.0, giúp thanh toán tiền điện tử trở thành một cảnh quan quen thuộc trong các khoản thanh toán hàng ngày.
Ở đây có một cuộc tranh luận thú vị, bitcoin không có người kiểm soát, nếu được coi là một loại tiền tệ hoặc 'đồng tiền', không thể thực hiện chức năng điều tiết kinh tế tổng thể của chính phủ so với tiền tệ. Trên thực tế, đô la cũng được doanh nghiệp phát hành, vì vậy việc điều tiết kinh tế tổng thể của chính phủ phải nhường chỗ cho các nhóm lợi ích đứng sau, sức mạnh vốn là động cơ của hoạt động thế giới. Nếu nói rằng tiền tệ có điều tiết kinh tế tổng thể, thì các nhóm lợi ích đào bitcoin chính là người điều tiết lớn nhất.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews. Biến động tỷ lệ lạm phát của các nền kinh tế lớn trong vài năm gần đây.
Nguồn: ForesightNews Biến động tỷ lệ lạm phát Argentina trong những năm gần đây
Từ góc độ vi mô, với tốc độ lưu thông vốn tăng nhanh, chu kỳ công nghệ và tài chính ngày càng ngắn. Trong môi trường ít chịu được sự xói mòn kinh tế, thị trường vốn truyền thống cần thời gian khóa từ 8-10 năm, đặc điểm đầu tư dài hạn này khiến nhiều người lo lắng về vấn đề thanh khoản. Trong khi đó, quyền tiền cung cấp khả năng chuyển đổi trước, không chỉ thu hút được nhiều vốn cá nhân tham gia, mà còn cung cấp kỳ vọng thoát ra linh hoạt hơn cho các nhà đầu tư sớm.
Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, vòng thiên thần hoặc nhà đầu tư sớm thường tìm kiếm cách thoát ra một phần sau khoảng 5 năm kể từ khi doanh nghiệp được thành lập, tức là khi doanh nghiệp đã đi vào giai đoạn phát triển tương đối trưởng thành nhưng vẫn còn một khoảng thời gian trước khi IPO hoặc sáp nhập và mua lại (thường là từ 8-10 năm) thông qua chuyển nhượng cổ phiếu hoặc mua lại cổ phần của công ty. Mô hình này có thể giảm thiểu chi phí thời gian đầu tư, nhưng so với tiền mã, tính thanh khoản của nó rõ ràng bị hạn chế hơn.
Sức hấp dẫn của mô hình quyền tiền đến từ việc thông qua việc phát hành hoặc lưu thông token, cho phép nhà đầu tư sớm có thể thu hồi vốn sớm hơn và đồng thời thu hút sự tham gia rộng rãi hơn của thị trường, điều linh hoạt này có thể ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc thị trường cổ phiếu truyền thống. Điều này có thể được tham khảo từ "Bộ tứ về vốn tiền mã hóa phần 2 (phần dưới): Trận chiến không có khói súng - Quỹ VC hay token fund?".
Một mặt khác, thị trường tài chính của hầu hết các quốc gia chủ quyền trên toàn cầu đều rất mảnh vụn và thiếu tính thanh khoản, trong khi đặc điểm tài chính toàn cầu của crypto đã thu hút mạnh mẽ nguồn vốn này, bao gồm Hàn Quốc, Argentina, Nga và các nước khác. Trong khi đó, việc phát triển thị trường chứng khoán ở một số quốc gia châu Á Đông Nam như Việt Nam không thể theo kịp tốc độ tích lũy tài sản của tầng lớp trung lưu, điều này đã khiến tầng lớp mới này bỏ qua giai đoạn thị trường tài chính trong nước và chuyển sang crypto. Trong bối cảnh hòa hợp tiền điện tử toàn cầu, hội nhập với thị trường tài chính chính thống, nhu cầu đầu tư tài sản của các quốc gia này không thể được đáp ứng bởi cơ sở hạ tầng tài chính yếu kém trong nước: thị trường chính của Hàn Quốc (KOSPI) và thị trường khởi nghiệp (KOSDAQ) có hơn 2.500 công ty niêm yết, nhưng 80% giá trị vốn hóa của các công ty chỉ dưới 100 triệu USD và khối lượng giao dịch hàng ngày còn có thể bỏ qua. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đã thu hút vốn từ các nhà đầu tư cá nhân trên toàn cầu, sở hữu tính thanh khoản dồi dào nhất, trở thành mục tiêu đầu tư tốt nhất cho họ.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews. Hiện tại, vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch của Samsung là .
Lưu ý: Như bạn có thể thấy từ biểu đồ, vốn hóa thị trường hiện tại của Dogecoin là khoảng 60 tỷ đô la và vốn hóa thị trường của Samsung là khoảng 234 tỷ đô la, gấp khoảng 4 lần vốn hóa thị trường của Dogecoin. Nhưng khối lượng giao dịch 24h của Dogecoin đạt 5,5 tỷ, gấp hàng chục nghìn lần so với Samsung.
Trên thị trường tiền điện tử toàn cầu - điểm chiến lược tại Hoa Kỳ, năm 2025 có khả năng chào đón sự thay đổi toàn diện về hệ thống pháp luật tiền điện tử mới, hai dự luật quan trọng nhất - FIT21 và DAMS, sẽ ảnh hưởng đến tương lai của thị trường tiền ảo. Hai dự luật này do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) chứ không phải Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) quản lý, trọng tâm là xem việc phát hành token (đồng tiền) như là giao dịch hàng hóa, chứ không phải là phát hành chứng khoán, do đó thuộc quản lý của CFTC. Xét đến hai dự luật này được đề xuất bởi Đảng Cộng hòa, và Chủ tịch SEC hiện tại Gary Gensler đại diện cho quan điểm của Đảng Dân chủ, các dự luật đang đối mặt với sự trở ngại lớn. Tuy nhiên, trong trường hợp ông Trump tái đắc cử tổng thống, do Đảng Cộng hòa kiểm soát, khả năng thông qua các dự luật tăng lên đáng kể.
Để giải thích dự luật này, theo thuật ngữ của giáo dân, đó là đồng tiền được coi là hàng hóa, được quy định bởi CFTC và được hợp pháp hóa, điều này có thể thúc đẩy rất nhiều sự nhiệt tình của tài trợ tiền xu. Các doanh nghiệp có thể huy động vốn một cách hợp pháp và tuân thủ thông qua phát hành tiền xu để thu hút thêm vốn vào vòng tròn tiền tệ. Và, với một kênh ổn định để phát triển tuân thủ lâu dài, sẽ có nhiều người vẫn còn gắn bó với ngành này sau khi kiếm tiền trong một thời gian dài. Quan trọng nhất, sau khi Hoa Kỳ đi đầu trong việc giới thiệu dự luật này, nó sẽ chính thức công bố thị trường tài chính tiền tệ kỹ thuật số công nghiệp toàn cầu, thị trường công nghệ blockchain, cạnh tranh giữa các quốc gia, "dự án grab", "grab talents", trong dòng chảy tự do toàn cầu hóa hoàn toàn của vòng tròn tiền tệ, tương lai có thể xảy ra hơn nữa. Nếu chính sách của Hoa Kỳ tử tế hơn, hoặc thậm chí nếu tiền tệ không còn là một ngành công nghiệp xám mà là một sự đổi mới tài chính tiết kiệm thể diện, những người sáng lập sống ở Singapore, Thụy Sĩ và các quốc gia khác hiện tương đối thân thiện với tiền điện tử sẽ sớm có một cuộc di cư lớn.
bốn
Nhớ lại năm 2016, thời đại mà chỉ có thể đếm được một số ít loại crypto trên toàn thế giới, Bitcoin giống như tiền game, có thể được nạp trực tiếp vào sàn giao dịch bằng RMB, thế hệ người dân bản địa trong ngành tiền mã hóa của chúng tôi hy vọng vào tương lai. (Xem chi tiết tại cuối bài viết "Tiền số năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?" từ bài viết đầu tiên của loạt bài viết)
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Đó cũng là mong ước của tôi.
Ban đầu, kế hoạch của tôi là phải mất 8-10 năm để đạt được những mục tiêu này.
Tuy nhiên, chúng tôi chỉ mất bốn năm.
Vào thời điểm đó, tôi đã có một ước mơ mới - vì Bitcoin đã được xã hội chính流 chấp nhận dần dần như một tài sản tiền tệ, vì vậy các loại tiền điện tử khác, hay nói cách khác, các token, ngoài việc là cổ phần điện tử, cũng phải đóng vai trò của hàng hóa kỹ thuật số, để trong thế giới số của con người trong tương lai, ngoài giá trị tài chính, cũng phải tạo ra tiện ích, để con người có thể bước vào thế giới số tốt hơn.
Ồ, cái này sau đó được mọi người đặt cho nó một cái tên mới - NFT.
"""Sản phẩm số trong thời đại vũ trụ số""", đây là định nghĩa của tôi về tương lai cuối cùng của NFT, cũng là bước quan trọng nhất trong việc thực hiện """hóa Web3""", số hóa hàng hóa trong thời đại Internet để đạt sự phổ biến rộng rãi."""
Chính vì vậy, tôi đã quyết định xây dựng ngành công nghiệp NFT từ đầu năm 2021. Trong loạt bài viết 'Con đường tới tương lai - Bộ năm của Web3', tôi đã mô tả về tương lai của nó.
Ngũ
Tất nhiên, điều thu hút nhất, hoặc có thể nói là làm cho nhiều người hơn muốn đọc bài viết của tôi, tự nhiên vẫn phải dựa vào sự tăng giá của Bitcoin.
Cần nói điểm chính. Cần đề cập đến dự đoán của tôi về tình hình thị trường Bitcoin: Đỉnh của chu kỳ này của Bitcoin sẽ xuất hiện vào cuối năm 2025, trong khoảng từ 16-22 vạn đô la là hợp lý, và sau đó, năm 2026, tôi khuyến nghị mọi người nên rút khỏi thị trường và nghỉ ngơi.
Trong bài báo của tôi vào ngày 1 tháng 1 năm 2019 có tiêu đề "Mô hình định giá Bitcoin dưới môi trường thị trường cân bằng của các nhà khai thác mỏ - Dựa trên lý thuyết định giá sản phẩm tài chính phái sinh", tôi đã đề cập đến đáy trong bốn chu kỳ từ 2018-2021.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Và đáy chu kỳ bốn năm 2022-2025 mà tôi đã đề cập đến vào năm 2022.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Từ góc nhìn hiện tại, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang ở ngã tư quan trọng. Ngành tiền điện tử ngày nay giống như ngành công nghiệp internet vào cuối thế kỷ, trong thời gian 1 đến 2 năm tới, sự vỡ bong bóng sẽ không còn xa. Khi các quy định và quản lý liên quan đến tài sản như quyền sở hữu tiền điện tử được thông qua, như luật FIT21 ở Mỹ và các quốc gia khác thuận lợi cho tiền điện tử, các nhà đầu tư truyền thống, trước đây không hiểu về tiền điện tử hoặc coi thường nó, sẽ bắt đầu chấp nhận Bitcoin và đầu tư từ 1% đến 10%. Nhưng sau đó, nếu blockchain và tiền điện tử không liên kết dần dần với các ngành công nghiệp truyền thống và thực hiện cuộc cách mạng 'Blockchain + Công nghiệp', tương tự như việc kết hợp và cách mạng hóa các ngành công nghiệp tiêu dùng, xã hội và truyền thông vào thời điểm đó, tôi thực sự không thấy có lý do gì để có vốn mới đổ vào ngành này và tạo ra cơ hội tăng trưởng đáng kinh ngạc. DeFi năm 2020, NFT và vũ trụ số năm 2021, đây đúng là hướng đi đúng, và đã tạo ra một làn sóng sáng tạo vào thời điểm đó. Nhưng trong suốt năm 2024, Bitcoin ghi dấu cao mới liên tục, nhưng ngành công nghiệp blockchain không có đủ sự đổi mới đáng kể để thảo luận, thị trường chỉ đầy ầm ĩ với nhiều đồ vị hơn và Layer 1&2&3 mà không có ý tưởng kinh doanh mới. Và theo tầm nhìn của tôi cho tới năm 2025, bầu không khí của cả ngành công nghiệp đã được quyết định, tôi bi quan về việc có sự đổi mới đáng kỷ niệm trong lĩnh vực 'ý tưởng kinh doanh'.
Nước lên tàu cao, hiện nay nước lũ lớn tràn ngập, thuyền gỗ như nấm mọc, hàng trăm thuyền tranh nhau chèo, các thuyền viên đang cạnh tranh xem ai chèo nhanh hơn, thậm chí chế nhạo những con tàu sắt nặng nề, sử dụng động cơ máy. Nhưng khi sóng lớn đi qua, thuyền gỗ sẽ mắc cạn, chỉ có thể đi qua cảng bằng sức mạnh động cơ kiên trì, để đến với biển lớn.
Thậm chí, việc dự đoán một cách thú vị, dấu hiệu của sự phồng toái của vũ trụ tiền điện tử đạt đến đỉnh điểm, sẽ là khi Buffet, người phản đối Bitcoin lớn nhất thế giới, bắt đầu thay đổi quan điểm, thậm chí tham gia vào ngành công nghiệp. Thắng lợi giai đoạn của cuộc cách mạng thường là lúc nguy hiểm nội tại lớn nhất.
Có thể so sánh thị trường tiền điện tử hiện tại với thời đại internet năm 1999. Sau một đợt bùng nổ nhanh chóng hướng tới đúng hướng, ngành công nghiệp tiền điện tử có thể sẽ trải qua một điều chỉnh mạnh do bong bóng lớn từ cuối năm 2025. Nhìn lại lịch sử, ngành công nghiệp internet đã chứng kiến sự ra mắt công khai lần đầu tiên của Netscape (IPO) vào tháng 12 năm 1995, sau đó vào tháng 4 năm 1996, Yahoo! đã niêm yết và gây ra cơn sốt trên thị trường. Ngày 10 tháng 3 năm 2000, chỉ số Nasdaq đạt đỉnh lịch sử 5.408,6 điểm. Tuy nhiên, sau đó bong bóng đã nhanh chóng vỡ, và vào năm 2001 thị trường đi vào mùa đông giá lạnh. Mặc dù mùa đông giá lạnh rộng rãi kéo dài đến năm 2004, nhưng đáy thực sự là vào tháng 10 năm 2002, chỉ số Nasdaq suýt chút nữa giảm xuống dưới mức 1.000 điểm, đó là nét biểu tượng của ngành công nghiệp đang trải qua giai đoạn khó khăn nhất từ góc độ tài chính.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Vào năm 2020, MicroStrategy đã tăng thành công giá trị cổ phiếu của công ty bằng cách mua Bitcoin, lần đầu tiên đạt được hiệu ứng liên kết cổ phiếu với tiền tệ đáng kể. Vào tháng 2/2021, Tesla đã thông báo mua Bitcoin, trở thành một sự kiện mang tính bước ngoặt cho sự gia nhập chính thức của gã khổng lồ. Những khoảnh khắc lịch sử này gợi nhớ đến "1995-1996" của ngành công nghiệp blockchain - sự khởi đầu của thủy triều Internet.
Nhìn vào tương lai, tôi nghĩ rằng vào cuối năm 2025, giá của Bitcoin có thể đạt đến một đỉnh cao trong một giai đoạn dài, nhưng vào đầu năm 2027, nó có thể chạm đáy mới. Và một khi dự luật FIT21 được thông qua, nó có thể mở ra một làn sóng phát hành tiền mã hóa cho mọi người, tương tự như thời kỳ 'dot-com' ngày nào.
Nếu ngưỡng tài trợ mã thông báo giảm xuống gần như bằng không và ngay cả những người bình thường cũng có thể phát hành mã thông báo của riêng họ như học sinh trung học có thể dễ dàng học cách tạo trang web, thì số vốn hạn chế trên thị trường sẽ nhanh chóng bị pha loãng bởi các mã thông báo khác nhau đổ xô vào nó. Trong một môi trường như vậy, làn sóng cuối cùng của "thị trường tăng giá dữ dội" thuộc về các nhà phát hành mã thông báo có thể không kéo dài quá ba tháng. Sau đó, do sự mất cân bằng giữa cung và cầu trên thị trường và cạn kiệt vốn, ngành công nghiệp chắc chắn sẽ mở ra một sự sụp đổ toàn diện.
Tuy nhiên, trước đó, trong 12 tháng tới, chúng ta vẫn có mức tăng beta tiềm năng gần gấp 2 lần Bitcoin và đối với những người bình thường, vì sự tích lũy thanh khoản toàn cầu, vô số cơ hội tiền xu sớm "gấp trăm và hàng nghìn" trong một khoảng thời gian rất ngắn - tại sao không tham gia?
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Và nhìn lại ngành công nghiệp mạng bị nhiều phương tiện truyền thông chỉ trích là "bong bóng" trong quá khứ, ngày nay chỉ số Nasdaq đã vượt qua mốc 20.000 điểm. Nhìn lại năm 2000, nó dường như là một ngọn núi, nhưng giờ đây chỉ là một đống đồi nhỏ. Ngay cả khi gia nhập ngành công nghiệp mạng vào năm 2000 và kiên nhẫn đến ngày hôm nay, đó vẫn là lựa chọn đúng đắn gần như tuyệt đối.
Bitcoin, một đống đồi nhỏ một sau một.
Từ ngày tôi mua Bitcoin đầu tiên của mình vào ngày 7 tháng 3 năm 2016, đã trôi qua 3.202 ngày.
Tôi vẫn nhớ, giá hiển thị khi tôi click chuột là 2.807 RMB, tương đương chưa đến 400 đô la Mỹ.
Nhiều người đã hỏi tôi, bạn nghĩ rằng giá Bitcoin có thể tăng lên bao nhiêu cao nhất?
Vấn đề này không có ý nghĩa. Giá vàng, những ngày này, những năm này, cũng liên tục lập kỷ lục mới.
Vấn đề có ý nghĩa là, giá của Bitcoin có thể tăng lên đến mức cao nhất nào trước một thời điểm nhất định?
Hãy chờ xem.
The best is yet to come.
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.
Bài viết này được phép sao chép từ: "Foresight News"
Tác giả gốc: Lăng Tử Ngạo (Tony Ling), bút danh Long Dã
"『Bây giờ là thời điểm để tham gia! Năm 2025 có phải là đợt tăng giá lớn cuối cùng của Bitcoin, sau đó là một mùa đông dài?』Bài viết này được xuất bản lần đầu trên 『Thành phố Mật mã』"
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Hãy lên xe ngay bây giờ! Năm 2025 là thị trường tăng giá lớn cuối cùng của Bitcoin, một mùa đông dài đang đến sau đó?
Tóm tắt bài viết:
Đứng ở thời điểm viết bài này, Q4 năm 2024, đây là giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá mới trong thị trường tiền điện tử.
Giá trị của Bitcoin trong ngành kinh tế tổng thể, tương tự như trái phiếu, cổ phiếu trong lịch sử tài chính, là "nhiên liệu" cho vòng phát triển công nghệ mới của loài người; ở mức trung gian, đó là tiền tệ của thế giới số và là chỉ số mà con người tương lai chắc chắn sẽ tiến vào; ở mức cơ sở, đó là vòng pháp luật quản lý mới, đưa ra quy định cho việc phát hành tiền, từ đó hút hồi nhu cầu đầu tư của toàn thế giới.
Điều này có lẽ là chu kỳ "dân thường" cuối cùng của ngành công nghiệp crypto, cũng là chu kỳ mega cuối cùng mà Bitcoin có biên độ tăng lớn. Điều này có nghĩa là sau chu kỳ này, biên độ tăng của Bitcoin sẽ giảm mạnh, nhưng không có nghĩa là thị trường phát hành token rộng rãi sẽ không còn cơ hội alpha lên đến hàng trăm lần nữa.
Đỉnh của thị trường tăng giá này trong Bitcoin sẽ xuất hiện vào quý 4 năm 2025, với mức cao 16-220.000 đô la. Trước đó, ngoài "làn sóng đầu tiên" đã xảy ra, vẫn còn hai làn sóng của một xu hướng trung hạn thị trường tăng trưởng đáng kể.
Hiện tại là năm 1999, thời đại internet, cũng có nghĩa là sau khi thị trường tăng trong 12-18 tháng tới, ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ trải qua một mùa đông dài như thời kỳ bong bóng internet năm 2000-2001. Tất nhiên, đây cũng là cơ hội để ngành công nghiệp được đổi mới. Tôi rất háo hức.
Khi tôi cảm thấy thị trường tăng giá đang đến gần, đó cũng là lúc tôi viết nhiều nhất.
Khoảng 4 năm trước, cũng là lúc bắt đầu chu kỳ tăng giá trước đó, tôi đã viết bài viết "Tiền điện tử năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?". Khi chúng ta nói về toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, không thể tránh khỏi việc phải đề cập đến giá trị và giá cả của Bitcoin trước tiên.
Nếu bạn đã tin vào giá trị của Bitcoin, hãy nhảy thẳng đến phần 5 để biết dự đoán về xu hướng giá trị Bitcoin trong tương lai.
Một
Giá trị của Bitcoin, từ khía cạnh ngành công nghiệp, tôi nghĩ sẽ chia thành ba mặt là tổng thể kinh tế, trung quan và vi mô để nói thêm. Về tổng thể kinh tế, Bitcoin đại diện cho kỳ vọng tránh rủi ro của toàn bộ thị trường tài chính của con người, và là một trong ba loại 'phương tiện tài chính' có thể hóa vốn thứ ba sau trái phiếu và cổ phiếu trong lịch sử nhân loại; Về trung quan, Bitcoin là 'chỉ số' tốt nhất của giá trị sản xuất thế giới trong thời đại số hay còn gọi là thế giới Web3 mà con người chắc chắn sẽ tiến vào trong tương lai; Về vi mô, Bitcoin đã từng bước hoàn thiện trong việc tuân thủ và quản lý, và sẽ thu hút lượng lớn 'tiền truyền thống' tại các quốc gia phổ biến như Hoa Kỳ. Ở các quốc gia thế giới thứ ba, nó đã hút hết nhu cầu đầu tư dân sự không thể được đáp ứng.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Ở cấp độ kinh tế tổng thể, chúng tôi coi Bitcoin là một tài sản tạo ra kỷ nguyên trong lịch sử tài chính con người, vì vậy điều quan trọng nhất là phải hiểu những thay đổi trong lịch sử tài chính. "Tiền kỹ thuật số năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?" Một trong bốn phần", bắt đầu từ quan điểm lịch sử của khoa học và công nghệ, tình trạng của tiền kỹ thuật số được điều chỉnh. Đằng sau mỗi cuộc cách mạng công nghệ, cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng và một "phương tiện" tài chính mới đã xuất hiện.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Đằng sau tài chính, tình hình đã thay đổi. Đứng trong hiện tại có thể là thời điểm khó hiểu nhất trong tình hình chính trị và kinh tế toàn cầu trong 30 năm qua, và đó cũng là thời điểm mà trật tự tài chính truyền thống mong manh nhất và có nhiều khả năng trải qua một cuộc cải tổ lớn. Bây giờ tôi không thể theo dõi liệu có những địa điểm tài chính tương tự như Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán New York khi bong bóng tài chính nổi tiếng như "Hoa tulip Hà Lan" xuất hiện hàng trăm năm trước hay liệu những người bán hàng rong Hà Lan đã quen với giao dịch ngoại tuyến, nhưng sự cường điệu không thiết lập các quy tắc và trật tự, để bong bóng cuối cùng trở nên vô ích. Tuy nhiên, trong dòng sông dài của lịch sử, mọi đổi mới khoa học và công nghệ được nhân loại ghi nhớ đều có sự thay đổi trong mô hình tài chính đằng sau nó, và sự thay đổi của mô hình tài chính là sản phẩm tất yếu của sự thay đổi tình hình. Đây là những nguyên nhân và kết quả của nhau, nhưng bổ sung cho nhau, và cuối cùng viết nên một nét vẽ mạnh mẽ trong lịch sử loài người. Tôi cũng không có cách nào dự đoán rằng nếu Nội chiến không mang lại một sự thay đổi mạnh mẽ trong mô hình xã hội của Hoa Kỳ, định hình lại tầng lớp xã hội và khuyến khích đổi mới khoa học và công nghệ để tham gia vào ngành công nghiệp, cuộc cách mạng công nghiệp thứ hai sẽ bắt đầu ở Anh, nhưng cuối cùng đã tiến lên ở Hoa Kỳ và trở thành một cột mốc quan trọng.
Đồng thời, tôi có một quan điểm cấp tiến hơn: khi mọi người đang nói về tình trạng bất ổn kinh tế, nói về cách tìm ra một mô hình kinh doanh khả thi - bản thân doanh nghiệp, tại sao bạn cần một mô hình kinh doanh, bản thân từ "mô hình kinh doanh" đã mất đi ý nghĩa của nó?
Ở đây có nhiều suy nghĩ của tôi, hơi phức tạp, không muốn nói thêm ở đây, sẽ được mở rộng trong một phần khác của bộ bài viết "Bản Ngoại Truyện Của Thuyết Vốn Mật Mã Bốn Phần - Một Sự Tùy Bút Triết Học Về Kinh Doanh, Đầu Tư" trong tương lai của tôi.
Đọc thêm: "Quyển một trong bốn cuốn Cryptocurrency Capital: Token issuance, mô hình tài chính mới"
Trong số giá trị sở hữu của "vốn xã hội" (hay "kinh tế tư nhân") hiện nay, doanh nghiệp cổ phần có thể chiếm 95% và các công ty niêm yết neo bằng cổ phiếu chiếm phần lớn giá trị vốn. Nhưng trong tương lai, những lượng giá trị này có thể nhiều hơn trong "kinh doanh" (tại sao quan hệ đối tác hạn chế không thể) và "mã thông báo" (nền tảng).
II
Hãy dành thêm thời gian để nói về quan điểm trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Ở cuối cuốn sách của tôi vào năm 2021, điểm đầu tiên trong tám dự đoán đã đề cập đến việc Bitcoin là không thể đánh bại. Tham khảo phần kết của phiên bản điện tử của cuốn sách của tôi "Mở khóa mã mới - Từ blockchain đến tiền điện tử" - phần tám.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Về mặt công nghệ, Web3 là xu hướng tất yếu của tương lai và Bitcoin là tài sản trung tâm của toàn bộ thế giới Web3, hoặc trong kinh tế học, có thể gọi là 'tiền tệ'. Trong thời đại trao đổi hàng hóa, vàng là 'tiền tệ' phổ biến nhất, trong thời đại hiện đại với hệ thống quốc gia và hệ thống tài chính phát triển, tiền tệ quốc gia là 'tiền tệ' phổ biến nhất. Trong tương lai, cùng với sự xuất hiện của kỷ nguyên số, tất cả cuộc sống trong thế giới số đều cần một 'tiền tệ' mới.
Vì vậy, việc nắm bắt "tại sao bạn đầu tư vào một token" không có ý nghĩa. Blockchain, crypto cần " + ", giống như bây giờ khi người khác hỏi bạn đầu tư vào lĩnh vực nào, bạn nói "Tôi muốn đầu tư vào doanh nghiệp cổ phần", "Tôi muốn đầu tư vào một doanh nghiệp mạng". Web3 là một ngành công nghiệp đặc biệt, crypto là một phương tiện thị trường mới và phương tiện tài chính, đã dần dần kết hợp với các ngành công nghiệp khác - Blockchain + AI = DeAI, Blockchain + Tài chính = DeFi, Blockchain + Giải trí / Nghệ thuật = NFT + Vũ trụ số, Blockchain + Khoa học = DeSci, Blockchain + Cơ sở hạ tầng vật lý = DePin...
Xu hướng rất rõ ràng, nhưng điều này liên quan gì đến chúng ta? Hoặc nói cách khác, làm thế nào chúng ta có thể tăng giá trị tài sản sau khi nhận thức rõ ràng về xu hướng?
Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào trí tuệ nhân tạo.
Những năm gần đây, chủ đề chính của xã hội kinh doanh có một phần sáng, một phần tối. Trí tuệ nhân tạo (AI) không nghi ngờ gì là điểm nóng mà vốn liên tục theo đuổi và có thể xuất hiện trên bàn đàm phán. Crypto lại là nơi nổi lên trong bóng tối, nơi tập trung các truyền thuyết và thần thoại về giàu có, nhưng cũng bị nhiều hạn chế, khiến nhiều người không thể tiếp cận ngay được.
Tiềm năng thị trường AI thực sự được xem là cấp độ triệu phú, đặc biệt là ngành công nghiệp AI sáng tạo, chip AI và cơ sở hạ tầng liên quan. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư, mọi người tin rằng AI là một ngành công nghiệp đầy triển vọng và sẵn lòng đầu tư tiền của mình vào đó, nhưng đầu tư vào cái gì? Hiện nay, có thể đầu tư vào quỹ chỉ số AI ETF, theo dõi toàn diện sự phát triển của ngành công nghiệp AI không?
Không. Trong năm 2024, giá cổ phiếu của NVIDIA tăng gần 3 lần, trong khi hiệu suất của hầu hết các ETF chủ đề trí tuệ nhân tạo trong cùng thời kỳ lại trông thấy là bình thường. Và nhìn xa hơn, hiệu suất giá cổ phiếu của NVIDIA không tương quan tích cực với sự tăng trưởng tổng thể của ngành trí tuệ nhân tạo - các công ty chip không thể mãi mãi chỉ có NVIDIA một mình.
Nguồn hình ảnh: Soi cầu Tin tức2024 So sánh hiệu suất của ETF trí tuệ nhân tạo chính thống năm 2024 với cổ phiếu Nvidia
AI là chủ đề chính, nhưng liệu có một sản phẩm nào đó có thể giúp định giá tương lai của ngành công nghiệp AI, khi giá trị toàn ngành công nghiệp AI tăng lên thì giá trị của ETF này cũng sẽ tăng lên không? Giống như chỉ số Dow Jones / S&P 500 ETF đại diện cho sự phát triển của Web0 (công ty cổ phần), ETF Nasdaq đại diện cho Web1, cơ hội đầu tư của web2 không được thể hiện theo cách chỉ số, thế giới Web3, hoặc giá trị của toàn bộ thế giới kỹ thuật số trong tương lai của loài người, chỉ số phù hợp nhất chính là Bitcoin.
Tại sao giá trị của thế giới Web3 phải được đo bằng Bitcoin?
Bởi vì, từ khi máy tính và Internet sinh ra, con người đã định mệnh sẽ dành thời gian ngày càng nhiều hơn trong thế giới ảo hơn là thế giới thực. Trong tương lai, khi ta đeo kính VR/AR, ta có thể ngồi ở nhà và đến công viên Yellowstone, trải nghiệm cung điện thời Đường ở Trung Quốc, tham gia phòng họp ảo mà bạn đã thiết lập và uống cà phê cùng bạn bè ở một phần của Trái Đất khác... Ranh giới giữa thực tế và ảo sẽ ngày càng mờ đi, đó chính là hình ảnh của thế giới số, hoặc cụ thể là vũ trụ ảo. Và ở đó, bạn sẽ phải trang trí không gian ảo, bạn muốn những người số hóa ở đó nhảy múa cho bạn, chắc chắn bạn sẽ phải trả tiền - điều đó không thể là đô la, nhân dân tệ, và chắc chắn không phải là tài sản vật chất. Điều duy nhất tôi có thể nghĩ đến, phù hợp nhất và cũng là duy nhất được chấp nhận bởi cả thế giới số, đó là Bitcoin.
Nhớ trong bộ phim "Cách mạng Tân Hợi", ông Tôn Trung Sơn cầm một chiếc trái phiếu trị giá 10 đồng: "Khi cách mạng thành công, chiếc trái phiếu này có thể đổi được 100 đồng".
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Tham gia
Quay lại hiện tại.
Chúng ta sống trong một quốc gia ổn định về kinh tế, đồng tiền được tin tưởng và sử dụng. Nhưng điều này không có nghĩa là toàn bộ hệ thống tài chính của thế giới đều ổn định giống như xã hội mà chúng ta sống: Việc đầu tiên mà Tổng thống mới được bầu của Argentina đã tuyên bố là hủy bỏ hệ thống tiền tệ của nước này - không ai tin tưởng đồng tiền được phát hành bởi chính phủ Argentina nữa. Tỷ lệ lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đạt +127% vào năm 2023, tương ứng với tỷ lệ sở hữu tiền điện tử của người dân nước này lên đến 52%. Đặc biệt là ở các quốc gia thế giới thứ ba, trong quá trình cải thiện cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin trong vài năm gần đây, hình thức thanh toán đồng tiền truyền thống và thanh toán tiền điện tử trên thiết bị di động gần như được phát triển đồng thời. So với thời kỳ phát triển công nghệ thông tin sôi động của Trung Quốc vào khoảng thời gian 2010 và trước đó, vượt qua thời đại thanh toán POS và thẻ ngân hàng 1.0 trực tiếp vào thời đại thanh toán trên thiết bị di động 2.0, các quốc gia thế giới thứ ba đã bắt đầu phát triển và thời đại thanh toán tiền điện tử 3.0 trực tiếp thay thế phương tiện thanh toán trên thiết bị di động 2.0, giúp thanh toán tiền điện tử trở thành một cảnh quan quen thuộc trong các khoản thanh toán hàng ngày.
Ở đây có một cuộc tranh luận thú vị, bitcoin không có người kiểm soát, nếu được coi là một loại tiền tệ hoặc 'đồng tiền', không thể thực hiện chức năng điều tiết kinh tế tổng thể của chính phủ so với tiền tệ. Trên thực tế, đô la cũng được doanh nghiệp phát hành, vì vậy việc điều tiết kinh tế tổng thể của chính phủ phải nhường chỗ cho các nhóm lợi ích đứng sau, sức mạnh vốn là động cơ của hoạt động thế giới. Nếu nói rằng tiền tệ có điều tiết kinh tế tổng thể, thì các nhóm lợi ích đào bitcoin chính là người điều tiết lớn nhất.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews. Biến động tỷ lệ lạm phát của các nền kinh tế lớn trong vài năm gần đây.
Nguồn: ForesightNews Biến động tỷ lệ lạm phát Argentina trong những năm gần đây
Từ góc độ vi mô, với tốc độ lưu thông vốn tăng nhanh, chu kỳ công nghệ và tài chính ngày càng ngắn. Trong môi trường ít chịu được sự xói mòn kinh tế, thị trường vốn truyền thống cần thời gian khóa từ 8-10 năm, đặc điểm đầu tư dài hạn này khiến nhiều người lo lắng về vấn đề thanh khoản. Trong khi đó, quyền tiền cung cấp khả năng chuyển đổi trước, không chỉ thu hút được nhiều vốn cá nhân tham gia, mà còn cung cấp kỳ vọng thoát ra linh hoạt hơn cho các nhà đầu tư sớm.
Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, vòng thiên thần hoặc nhà đầu tư sớm thường tìm kiếm cách thoát ra một phần sau khoảng 5 năm kể từ khi doanh nghiệp được thành lập, tức là khi doanh nghiệp đã đi vào giai đoạn phát triển tương đối trưởng thành nhưng vẫn còn một khoảng thời gian trước khi IPO hoặc sáp nhập và mua lại (thường là từ 8-10 năm) thông qua chuyển nhượng cổ phiếu hoặc mua lại cổ phần của công ty. Mô hình này có thể giảm thiểu chi phí thời gian đầu tư, nhưng so với tiền mã, tính thanh khoản của nó rõ ràng bị hạn chế hơn.
Sức hấp dẫn của mô hình quyền tiền đến từ việc thông qua việc phát hành hoặc lưu thông token, cho phép nhà đầu tư sớm có thể thu hồi vốn sớm hơn và đồng thời thu hút sự tham gia rộng rãi hơn của thị trường, điều linh hoạt này có thể ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc thị trường cổ phiếu truyền thống. Điều này có thể được tham khảo từ "Bộ tứ về vốn tiền mã hóa phần 2 (phần dưới): Trận chiến không có khói súng - Quỹ VC hay token fund?".
Một mặt khác, thị trường tài chính của hầu hết các quốc gia chủ quyền trên toàn cầu đều rất mảnh vụn và thiếu tính thanh khoản, trong khi đặc điểm tài chính toàn cầu của crypto đã thu hút mạnh mẽ nguồn vốn này, bao gồm Hàn Quốc, Argentina, Nga và các nước khác. Trong khi đó, việc phát triển thị trường chứng khoán ở một số quốc gia châu Á Đông Nam như Việt Nam không thể theo kịp tốc độ tích lũy tài sản của tầng lớp trung lưu, điều này đã khiến tầng lớp mới này bỏ qua giai đoạn thị trường tài chính trong nước và chuyển sang crypto. Trong bối cảnh hòa hợp tiền điện tử toàn cầu, hội nhập với thị trường tài chính chính thống, nhu cầu đầu tư tài sản của các quốc gia này không thể được đáp ứng bởi cơ sở hạ tầng tài chính yếu kém trong nước: thị trường chính của Hàn Quốc (KOSPI) và thị trường khởi nghiệp (KOSDAQ) có hơn 2.500 công ty niêm yết, nhưng 80% giá trị vốn hóa của các công ty chỉ dưới 100 triệu USD và khối lượng giao dịch hàng ngày còn có thể bỏ qua. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đã thu hút vốn từ các nhà đầu tư cá nhân trên toàn cầu, sở hữu tính thanh khoản dồi dào nhất, trở thành mục tiêu đầu tư tốt nhất cho họ.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews. Hiện tại, vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch của Samsung là .
Lưu ý: Như bạn có thể thấy từ biểu đồ, vốn hóa thị trường hiện tại của Dogecoin là khoảng 60 tỷ đô la và vốn hóa thị trường của Samsung là khoảng 234 tỷ đô la, gấp khoảng 4 lần vốn hóa thị trường của Dogecoin. Nhưng khối lượng giao dịch 24h của Dogecoin đạt 5,5 tỷ, gấp hàng chục nghìn lần so với Samsung.
Trên thị trường tiền điện tử toàn cầu - điểm chiến lược tại Hoa Kỳ, năm 2025 có khả năng chào đón sự thay đổi toàn diện về hệ thống pháp luật tiền điện tử mới, hai dự luật quan trọng nhất - FIT21 và DAMS, sẽ ảnh hưởng đến tương lai của thị trường tiền ảo. Hai dự luật này do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) chứ không phải Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) quản lý, trọng tâm là xem việc phát hành token (đồng tiền) như là giao dịch hàng hóa, chứ không phải là phát hành chứng khoán, do đó thuộc quản lý của CFTC. Xét đến hai dự luật này được đề xuất bởi Đảng Cộng hòa, và Chủ tịch SEC hiện tại Gary Gensler đại diện cho quan điểm của Đảng Dân chủ, các dự luật đang đối mặt với sự trở ngại lớn. Tuy nhiên, trong trường hợp ông Trump tái đắc cử tổng thống, do Đảng Cộng hòa kiểm soát, khả năng thông qua các dự luật tăng lên đáng kể.
Để giải thích dự luật này, theo thuật ngữ của giáo dân, đó là đồng tiền được coi là hàng hóa, được quy định bởi CFTC và được hợp pháp hóa, điều này có thể thúc đẩy rất nhiều sự nhiệt tình của tài trợ tiền xu. Các doanh nghiệp có thể huy động vốn một cách hợp pháp và tuân thủ thông qua phát hành tiền xu để thu hút thêm vốn vào vòng tròn tiền tệ. Và, với một kênh ổn định để phát triển tuân thủ lâu dài, sẽ có nhiều người vẫn còn gắn bó với ngành này sau khi kiếm tiền trong một thời gian dài. Quan trọng nhất, sau khi Hoa Kỳ đi đầu trong việc giới thiệu dự luật này, nó sẽ chính thức công bố thị trường tài chính tiền tệ kỹ thuật số công nghiệp toàn cầu, thị trường công nghệ blockchain, cạnh tranh giữa các quốc gia, "dự án grab", "grab talents", trong dòng chảy tự do toàn cầu hóa hoàn toàn của vòng tròn tiền tệ, tương lai có thể xảy ra hơn nữa. Nếu chính sách của Hoa Kỳ tử tế hơn, hoặc thậm chí nếu tiền tệ không còn là một ngành công nghiệp xám mà là một sự đổi mới tài chính tiết kiệm thể diện, những người sáng lập sống ở Singapore, Thụy Sĩ và các quốc gia khác hiện tương đối thân thiện với tiền điện tử sẽ sớm có một cuộc di cư lớn.
bốn
Nhớ lại năm 2016, thời đại mà chỉ có thể đếm được một số ít loại crypto trên toàn thế giới, Bitcoin giống như tiền game, có thể được nạp trực tiếp vào sàn giao dịch bằng RMB, thế hệ người dân bản địa trong ngành tiền mã hóa của chúng tôi hy vọng vào tương lai. (Xem chi tiết tại cuối bài viết "Tiền số năm 2021, chúng ta nên đầu tư như thế nào?" từ bài viết đầu tiên của loạt bài viết)
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Đó cũng là mong ước của tôi.
Ban đầu, kế hoạch của tôi là phải mất 8-10 năm để đạt được những mục tiêu này.
Tuy nhiên, chúng tôi chỉ mất bốn năm.
Vào thời điểm đó, tôi đã có một ước mơ mới - vì Bitcoin đã được xã hội chính流 chấp nhận dần dần như một tài sản tiền tệ, vì vậy các loại tiền điện tử khác, hay nói cách khác, các token, ngoài việc là cổ phần điện tử, cũng phải đóng vai trò của hàng hóa kỹ thuật số, để trong thế giới số của con người trong tương lai, ngoài giá trị tài chính, cũng phải tạo ra tiện ích, để con người có thể bước vào thế giới số tốt hơn.
Ồ, cái này sau đó được mọi người đặt cho nó một cái tên mới - NFT.
"""Sản phẩm số trong thời đại vũ trụ số""", đây là định nghĩa của tôi về tương lai cuối cùng của NFT, cũng là bước quan trọng nhất trong việc thực hiện """hóa Web3""", số hóa hàng hóa trong thời đại Internet để đạt sự phổ biến rộng rãi."""
Chính vì vậy, tôi đã quyết định xây dựng ngành công nghiệp NFT từ đầu năm 2021. Trong loạt bài viết 'Con đường tới tương lai - Bộ năm của Web3', tôi đã mô tả về tương lai của nó.
Ngũ
Tất nhiên, điều thu hút nhất, hoặc có thể nói là làm cho nhiều người hơn muốn đọc bài viết của tôi, tự nhiên vẫn phải dựa vào sự tăng giá của Bitcoin.
Cần nói điểm chính. Cần đề cập đến dự đoán của tôi về tình hình thị trường Bitcoin: Đỉnh của chu kỳ này của Bitcoin sẽ xuất hiện vào cuối năm 2025, trong khoảng từ 16-22 vạn đô la là hợp lý, và sau đó, năm 2026, tôi khuyến nghị mọi người nên rút khỏi thị trường và nghỉ ngơi.
Trong bài báo của tôi vào ngày 1 tháng 1 năm 2019 có tiêu đề "Mô hình định giá Bitcoin dưới môi trường thị trường cân bằng của các nhà khai thác mỏ - Dựa trên lý thuyết định giá sản phẩm tài chính phái sinh", tôi đã đề cập đến đáy trong bốn chu kỳ từ 2018-2021.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Và đáy chu kỳ bốn năm 2022-2025 mà tôi đã đề cập đến vào năm 2022.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Từ góc nhìn hiện tại, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang ở ngã tư quan trọng. Ngành tiền điện tử ngày nay giống như ngành công nghiệp internet vào cuối thế kỷ, trong thời gian 1 đến 2 năm tới, sự vỡ bong bóng sẽ không còn xa. Khi các quy định và quản lý liên quan đến tài sản như quyền sở hữu tiền điện tử được thông qua, như luật FIT21 ở Mỹ và các quốc gia khác thuận lợi cho tiền điện tử, các nhà đầu tư truyền thống, trước đây không hiểu về tiền điện tử hoặc coi thường nó, sẽ bắt đầu chấp nhận Bitcoin và đầu tư từ 1% đến 10%. Nhưng sau đó, nếu blockchain và tiền điện tử không liên kết dần dần với các ngành công nghiệp truyền thống và thực hiện cuộc cách mạng 'Blockchain + Công nghiệp', tương tự như việc kết hợp và cách mạng hóa các ngành công nghiệp tiêu dùng, xã hội và truyền thông vào thời điểm đó, tôi thực sự không thấy có lý do gì để có vốn mới đổ vào ngành này và tạo ra cơ hội tăng trưởng đáng kinh ngạc. DeFi năm 2020, NFT và vũ trụ số năm 2021, đây đúng là hướng đi đúng, và đã tạo ra một làn sóng sáng tạo vào thời điểm đó. Nhưng trong suốt năm 2024, Bitcoin ghi dấu cao mới liên tục, nhưng ngành công nghiệp blockchain không có đủ sự đổi mới đáng kể để thảo luận, thị trường chỉ đầy ầm ĩ với nhiều đồ vị hơn và Layer 1&2&3 mà không có ý tưởng kinh doanh mới. Và theo tầm nhìn của tôi cho tới năm 2025, bầu không khí của cả ngành công nghiệp đã được quyết định, tôi bi quan về việc có sự đổi mới đáng kỷ niệm trong lĩnh vực 'ý tưởng kinh doanh'.
Nước lên tàu cao, hiện nay nước lũ lớn tràn ngập, thuyền gỗ như nấm mọc, hàng trăm thuyền tranh nhau chèo, các thuyền viên đang cạnh tranh xem ai chèo nhanh hơn, thậm chí chế nhạo những con tàu sắt nặng nề, sử dụng động cơ máy. Nhưng khi sóng lớn đi qua, thuyền gỗ sẽ mắc cạn, chỉ có thể đi qua cảng bằng sức mạnh động cơ kiên trì, để đến với biển lớn.
Thậm chí, việc dự đoán một cách thú vị, dấu hiệu của sự phồng toái của vũ trụ tiền điện tử đạt đến đỉnh điểm, sẽ là khi Buffet, người phản đối Bitcoin lớn nhất thế giới, bắt đầu thay đổi quan điểm, thậm chí tham gia vào ngành công nghiệp. Thắng lợi giai đoạn của cuộc cách mạng thường là lúc nguy hiểm nội tại lớn nhất.
Có thể so sánh thị trường tiền điện tử hiện tại với thời đại internet năm 1999. Sau một đợt bùng nổ nhanh chóng hướng tới đúng hướng, ngành công nghiệp tiền điện tử có thể sẽ trải qua một điều chỉnh mạnh do bong bóng lớn từ cuối năm 2025. Nhìn lại lịch sử, ngành công nghiệp internet đã chứng kiến sự ra mắt công khai lần đầu tiên của Netscape (IPO) vào tháng 12 năm 1995, sau đó vào tháng 4 năm 1996, Yahoo! đã niêm yết và gây ra cơn sốt trên thị trường. Ngày 10 tháng 3 năm 2000, chỉ số Nasdaq đạt đỉnh lịch sử 5.408,6 điểm. Tuy nhiên, sau đó bong bóng đã nhanh chóng vỡ, và vào năm 2001 thị trường đi vào mùa đông giá lạnh. Mặc dù mùa đông giá lạnh rộng rãi kéo dài đến năm 2004, nhưng đáy thực sự là vào tháng 10 năm 2002, chỉ số Nasdaq suýt chút nữa giảm xuống dưới mức 1.000 điểm, đó là nét biểu tượng của ngành công nghiệp đang trải qua giai đoạn khó khăn nhất từ góc độ tài chính.
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Vào năm 2020, MicroStrategy đã tăng thành công giá trị cổ phiếu của công ty bằng cách mua Bitcoin, lần đầu tiên đạt được hiệu ứng liên kết cổ phiếu với tiền tệ đáng kể. Vào tháng 2/2021, Tesla đã thông báo mua Bitcoin, trở thành một sự kiện mang tính bước ngoặt cho sự gia nhập chính thức của gã khổng lồ. Những khoảnh khắc lịch sử này gợi nhớ đến "1995-1996" của ngành công nghiệp blockchain - sự khởi đầu của thủy triều Internet.
Nhìn vào tương lai, tôi nghĩ rằng vào cuối năm 2025, giá của Bitcoin có thể đạt đến một đỉnh cao trong một giai đoạn dài, nhưng vào đầu năm 2027, nó có thể chạm đáy mới. Và một khi dự luật FIT21 được thông qua, nó có thể mở ra một làn sóng phát hành tiền mã hóa cho mọi người, tương tự như thời kỳ 'dot-com' ngày nào.
Nếu ngưỡng tài trợ mã thông báo giảm xuống gần như bằng không và ngay cả những người bình thường cũng có thể phát hành mã thông báo của riêng họ như học sinh trung học có thể dễ dàng học cách tạo trang web, thì số vốn hạn chế trên thị trường sẽ nhanh chóng bị pha loãng bởi các mã thông báo khác nhau đổ xô vào nó. Trong một môi trường như vậy, làn sóng cuối cùng của "thị trường tăng giá dữ dội" thuộc về các nhà phát hành mã thông báo có thể không kéo dài quá ba tháng. Sau đó, do sự mất cân bằng giữa cung và cầu trên thị trường và cạn kiệt vốn, ngành công nghiệp chắc chắn sẽ mở ra một sự sụp đổ toàn diện.
Tuy nhiên, trước đó, trong 12 tháng tới, chúng ta vẫn có mức tăng beta tiềm năng gần gấp 2 lần Bitcoin và đối với những người bình thường, vì sự tích lũy thanh khoản toàn cầu, vô số cơ hội tiền xu sớm "gấp trăm và hàng nghìn" trong một khoảng thời gian rất ngắn - tại sao không tham gia?
Nguồn hình ảnh: ForesightNews
Và nhìn lại ngành công nghiệp mạng bị nhiều phương tiện truyền thông chỉ trích là "bong bóng" trong quá khứ, ngày nay chỉ số Nasdaq đã vượt qua mốc 20.000 điểm. Nhìn lại năm 2000, nó dường như là một ngọn núi, nhưng giờ đây chỉ là một đống đồi nhỏ. Ngay cả khi gia nhập ngành công nghiệp mạng vào năm 2000 và kiên nhẫn đến ngày hôm nay, đó vẫn là lựa chọn đúng đắn gần như tuyệt đối.
Bitcoin, một đống đồi nhỏ một sau một.
Từ ngày tôi mua Bitcoin đầu tiên của mình vào ngày 7 tháng 3 năm 2016, đã trôi qua 3.202 ngày.
Tôi vẫn nhớ, giá hiển thị khi tôi click chuột là 2.807 RMB, tương đương chưa đến 400 đô la Mỹ.
Nhiều người đã hỏi tôi, bạn nghĩ rằng giá Bitcoin có thể tăng lên bao nhiêu cao nhất?
Vấn đề này không có ý nghĩa. Giá vàng, những ngày này, những năm này, cũng liên tục lập kỷ lục mới.
Vấn đề có ý nghĩa là, giá của Bitcoin có thể tăng lên đến mức cao nhất nào trước một thời điểm nhất định?
Hãy chờ xem.
The best is yet to come.
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.
Bài viết này được phép sao chép từ: "Foresight News"
Tác giả gốc: Lăng Tử Ngạo (Tony Ling), bút danh Long Dã
"『Bây giờ là thời điểm để tham gia! Năm 2025 có phải là đợt tăng giá lớn cuối cùng của Bitcoin, sau đó là một mùa đông dài?』Bài viết này được xuất bản lần đầu trên 『Thành phố Mật mã』"