Bitcoin vượt qua mức 100.000 đô la tuần trước, đó không thể phủ nhận là một cột mốc có ý nghĩa lịch sử. Tuy nhiên, trong khi loại tiền điện tử hàng đầu này đang ăn mừng thành công, nhiều loại tiền tưởng chừng như bị lạm phát đã bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin, báo hiệu sự đến của mùa altcoin.
Từ đầu năm đến nay, trong số 50 loại tài sản mã hóa có vốn hóa thị trường hàng đầu, tăng giá của 20 loại đã vượt qua mức tăng giá đáng kinh ngạc của Bitcoin là 124%. Sự tăng giá của tiền điện tử nhái, sự tăng cường sự chú ý của truyền thông và sự tăng trưởng của chỉ số mùa tiền điện tử nhái đã tiếp tục xác nhận xu hướng này. Ngoài ra, một báo cáo gần đây của CCData cho thấy khối lượng giao dịch trong tháng 11 đạt đỉnh mới trong năm, và hợp đồng chưa giải quyết cũng lập kỷ lục lịch sử. Những dấu hiệu này cho thấy yêu thích rủi ro của thị trường đang tăng lên. Và thay đổi này thường có lợi cho tiền điện tử nhái hơn, vì chúng có khả năng sinh lời tiềm năng cao hơn.
Xem sâu hơn, việc đầu tư vào tiền điện tử là thực tế đầu tư vào ngành công nghiệp Web3 và blockchain khác. Ngành công nghiệp này phụ thuộc rất nhiều vào sự rõ ràng về quy định, và sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, thị trường trở nên lạc quan hơn. Ngoài ra, theo dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant, khối lượng giao dịch tiền điện tử không phụ thuộc vào cặp giao dịch Bitcoin. Điều này có nghĩa là thị trường đang trải qua sự phát triển thực sự, không chỉ là sự chuyển động tài sản từ Bitcoin sang tiền điện tử. Điều này cũng có thể đồng nghĩa với việc mùa tiền điện tử lần này không đợi sự ổn định giá Bitcoin mà có thể thấy cả hai loại tài sản mã hóa tăng cùng lúc.
Sự phục hồi của tiền ảo từ tháng 11 dường như báo hiệu cho một mùa tiền ảo lớn hơn vào năm 2025. Các xu hướng và công nghệ tiền mã hóa mới có thể thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức và vốn rủi ro. Dưới đây là dự đoán về tiềm năng và câu chuyện chính của mùa tiền ảo tiếp theo dựa trên dữ liệu trên chuỗi và các xu hướng khác.
1、Đồng tiền Shan Zhai không chỉ liên quan đến giá cả
Mùa altcoin thường được xác định là giai đoạn mà altcoin tiếp tục vượt trội so với Bitcoin. Giai đoạn này thường xuất hiện vào năm cuối của chu kỳ bốn năm của Bitcoin, khi sự nhiệt huyết của thị trường lan rộng từ Bitcoin sang các loại tiền khác, altcoin có vốn hóa lớn sẽ tiếp tục tiến gần hoặc vượt qua mức cao nhất lịch sử, và câu chuyện mới sẽ đẩy các loại tiền vốn hóa nhỏ và trung bình vượt qua mức cao chưa biết. Cuối cùng, giai đoạn này sẽ đạt đến cao điểm với cảm xúc FOMO (sợ lỡ cơ hội) lan rộng, đẩy toàn bộ thị trường tiền điện tử vào tình trạng quá nóng. Sự quá nóng này thường báo hiệu thị trường sẽ điều chỉnh và cuối cùng vào chu kỳ thị trường gấu.
Tuy nhiên, mùa tiền ảo không chỉ liên quan đến giá cả, mà còn đại diện cho sự phát triển toàn diện của hoạt động thị trường, ứng dụng và sáng tạo. Cho đến nay, mỗi mùa tiền ảo đã phản ánh xu hướng công nghệ và thị trường độc đáo.
Mùa đầu tiên của các đồng tiền độc lập vào năm 2017 đã được đánh dấu bởi làn sóng ICO và sự trỗi dậy của NFT (Bạn còn nhớ CryptoKitties không?). Mùa thứ hai vào năm 2021 đã kết hợp sự bùng nổ của DeFi cùng với sự trỗi dậy toàn diện của NFT và làn sóng trò chơi. Để hỗ trợ cho những phát triển này, các giải pháp Layer2 rẻ hơn, mở rộng và mạnh mẽ hơn cũng đã ra đời. Tất cả những đổi mới này đã vượt qua được thử thách của mùa đông tiền mã hóa và tiếp tục phát triển đến ngày nay.
Nhìn vào tương lai, mùa thứ ba của tiền ảo năm 2025 có tiềm năng mang đến câu chuyện và công nghệ hoàn toàn mới, trong đó một số đã đang trong quá trình phát triển, và một số khác thì chưa xuất hiện.
2、Chỉ số của mùa tiền điện tử
Các chỉ số đa dạng cho thấy mùa Altcoin sắp đến. Vị thế của Bitcoin giảm sút, hiệu suất của Altcoin vượt trội so với Bitcoin, và vốn hóa thị trường cũng đạt mức cao mới. Tuy nhiên, chỉ số Mùa Altcoin và các chỉ số liên quan khác cho thấy rằng đỉnh cao của Altcoin có thể chưa đến.
Từ giá trị tuyệt đối, giá trị tổng thể của tiền tài phiếu đã đạt đến mức cao kỷ lục khi lấy giá trị của tiền Bitcoin trừ đi khỏi tổng giá trị thị trường tiền mã hóa. Theo dữ liệu từ Coingecko, tổng giá trị hiện tại là 1,89 nghìn tỷ đô la Mỹ, vượt qua đỉnh cao 1,79 nghìn tỷ đô la Mỹ được thiết lập vào tháng 11 năm 2021. Từ giá trị tương đối, từ tháng 11 đến nay, vị thế thống trị của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống còn 51%.
Tuy nhiên, cả hai chỉ số này đều bao gồm cả tiền ổn định và tài sản đóng gói. Mặc dù chúng quan trọng đối với tính thanh khoản của thị trường, nhưng không nhất thiết phản ánh đúng sự phát triển của thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, trong điều kiện thị trường tăng giá, các tài sản này thường hướng đến tiền điện tử phổ thông vì chúng có tính chất lợi tức rủi ro cao hơn.
Để đánh giá thị trường một cách trong sáng hơn, chỉ số Altcoin Season của Trung tâm Blockchain loại bỏ tiền ổn định và tài sản đóng gói. Chỉ số này định nghĩa mùa tiền điện tử là thời gian trong 90 ngày qua khi hơn 75% trong số 50 loại tiền điện tử phổ biến nhất vượt qua Bitcoin. Gần đây, chỉ số này đã vượt qua ngưỡng 75% vào ngày 2 tháng 12 và duy trì trong một tuần. Trong mùa tiền điện tử trước đó, chỉ số này đã duy trì trên ngưỡng này trong gần ba tháng. Điều này chứng tỏ mùa tiền điện tử đỉnh cao có thể xuất hiện vào năm 2025.
Nguồn hình ảnh: BlockChain
Chỉ số OTHERS được tính toán bởi các nền tảng như TradingView là một chỉ số quan trọng khác để đánh giá hiệu suất của tiền điện tử phổ biến. Chỉ số này theo dõi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử sau khi loại bỏ 10 đồng tiền lớn nhất (bao gồm cả hai đồng tiền ổn định lớn nhất). Mặc dù chỉ số này tăng 123% trong 30 ngày qua (sau đó là sự điều chỉnh), nhưng vẫn chưa đạt đến mức cao lịch sử trước đó. Lần cuối cùng, nó tăng 525% từ điểm cao nhất lịch sử năm 2017, cho thấy vẫn còn không gian tăng trưởng đáng kể.
Nguồn hình ảnh: TradingView
Cuối cùng, Google Trends cũng phản ánh sự quan tâm của mọi người đến tiền điện tử. Đỉnh điểm vào tháng 5 năm 2021 (chỉ số là 100), hiện tại độ phổ biến tìm kiếm đã tăng lên 87, đây là mức cao nhất kể từ đó.
3, Câu chuyện quan trọng về tiền điện tử dự phòng trong năm 2025
Đến năm 2024, trong 50 loại tiền ảo tốt nhất hiện tại, có ba loại tiền ảo meme là xu hướng: Dogwifhat ($WIF +2,027%), $PEPE (+1,764%) và Dogecoin ($DOGE +382%). Mặc dù tiền ảo meme thường là biểu tượng của mùa altcoin, nhưng chúng không thể xác định câu chuyện chính thống của thị trường tiền mã hóa vào năm 2025.
Theo dữ liệu từ Trung tâm Blockchain, trong những công nghệ mới nổi bật năm 2023-2024, BRC-20Token đã có hiệu suất tốt nhất. Mặc dù một số người không coi nó là đồng tiền ảo thực sự, nhưng nhờ vào các công nghệ như Ordinals hoặc Runes, các Token được phát hành dựa trên chuỗi khối Bitcoin đã tăng trưởng hơn 1,000% trong năm. Trong phân loại tiền ảo truyền thống hơn, RWAs (Token hóa tài sản thế giới thực) đang dẫn đầu với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 717%, bao gồm phiên bản Token hóa tài sản thế giới thực và giao thức hỗ trợ của chúng. Tiếp theo là Token liên quan đến trí tuệ nhân tạo (+513%) và DePIN (cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, +303%).
Nguồn hình ảnh: BlockChain
Đến năm 2025, có khả năng sẽ xuất hiện câu chuyện mới, và xu hướng đầu tư rủi ro có thể tiết lộ hướng đi tiềm năng nhất. Theo dữ liệu từ Pitchbook, đầu tư rủi ro trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã có sự tăng trưởng ổn định vào năm 2023 (100 tỷ USD), tính đến quý 3 năm 2024 đã đạt 71 tỷ USD. Trong năm tới, hoạt động này có thể tăng trở lại mức độ của năm 2021 và 2022, lần lượt đạt 253 tỷ USD và 294 tỷ USD. Sự tăng trưởng vốn này sẽ được hướng vào các dự án cụ thể và ngành công nghiệp rộng lớn hơn, từ đó thúc đẩy làn sóng tăng trưởng tiếp theo.
Cuối cùng, hãy lưu ý rằng, trong làn sóng tiền điện tử, hãy tránh bị cuốn vào sự tạo cảm xúc của thị trường. Mỗi đợt tăng trưởng cuối cùng sẽ kết thúc bằng việc điều chỉnh (trở thành thị trường gấu), chỉ có những Token có cơ bản mạnh mẽ và các tình huống ứng dụng thực tế mới có thể tồn tại trong chu kỳ tiếp theo.
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.
Bài viết được cấp phép tái xuất bản từ: "Foresight News"
原文作者：Marie Poteriaieva
Bài viết này ban đầu được đăng trên 'Thành phố Mật mã'.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Vẫn phải chờ đợi thêm chút nữa! Mùa altcoin thực sự sẽ đến vào "thời điểm này", có những cốt truyện then chốt nào
Nguồn hình ảnh: Blockchain Plain Language
Bitcoin vượt qua mức 100.000 đô la tuần trước, đó không thể phủ nhận là một cột mốc có ý nghĩa lịch sử. Tuy nhiên, trong khi loại tiền điện tử hàng đầu này đang ăn mừng thành công, nhiều loại tiền tưởng chừng như bị lạm phát đã bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin, báo hiệu sự đến của mùa altcoin.
Từ đầu năm đến nay, trong số 50 loại tài sản mã hóa có vốn hóa thị trường hàng đầu, tăng giá của 20 loại đã vượt qua mức tăng giá đáng kinh ngạc của Bitcoin là 124%. Sự tăng giá của tiền điện tử nhái, sự tăng cường sự chú ý của truyền thông và sự tăng trưởng của chỉ số mùa tiền điện tử nhái đã tiếp tục xác nhận xu hướng này. Ngoài ra, một báo cáo gần đây của CCData cho thấy khối lượng giao dịch trong tháng 11 đạt đỉnh mới trong năm, và hợp đồng chưa giải quyết cũng lập kỷ lục lịch sử. Những dấu hiệu này cho thấy yêu thích rủi ro của thị trường đang tăng lên. Và thay đổi này thường có lợi cho tiền điện tử nhái hơn, vì chúng có khả năng sinh lời tiềm năng cao hơn.
Xem sâu hơn, việc đầu tư vào tiền điện tử là thực tế đầu tư vào ngành công nghiệp Web3 và blockchain khác. Ngành công nghiệp này phụ thuộc rất nhiều vào sự rõ ràng về quy định, và sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, thị trường trở nên lạc quan hơn. Ngoài ra, theo dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant, khối lượng giao dịch tiền điện tử không phụ thuộc vào cặp giao dịch Bitcoin. Điều này có nghĩa là thị trường đang trải qua sự phát triển thực sự, không chỉ là sự chuyển động tài sản từ Bitcoin sang tiền điện tử. Điều này cũng có thể đồng nghĩa với việc mùa tiền điện tử lần này không đợi sự ổn định giá Bitcoin mà có thể thấy cả hai loại tài sản mã hóa tăng cùng lúc.
Sự phục hồi của tiền ảo từ tháng 11 dường như báo hiệu cho một mùa tiền ảo lớn hơn vào năm 2025. Các xu hướng và công nghệ tiền mã hóa mới có thể thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức và vốn rủi ro. Dưới đây là dự đoán về tiềm năng và câu chuyện chính của mùa tiền ảo tiếp theo dựa trên dữ liệu trên chuỗi và các xu hướng khác.
1、Đồng tiền Shan Zhai không chỉ liên quan đến giá cả
Mùa altcoin thường được xác định là giai đoạn mà altcoin tiếp tục vượt trội so với Bitcoin. Giai đoạn này thường xuất hiện vào năm cuối của chu kỳ bốn năm của Bitcoin, khi sự nhiệt huyết của thị trường lan rộng từ Bitcoin sang các loại tiền khác, altcoin có vốn hóa lớn sẽ tiếp tục tiến gần hoặc vượt qua mức cao nhất lịch sử, và câu chuyện mới sẽ đẩy các loại tiền vốn hóa nhỏ và trung bình vượt qua mức cao chưa biết. Cuối cùng, giai đoạn này sẽ đạt đến cao điểm với cảm xúc FOMO (sợ lỡ cơ hội) lan rộng, đẩy toàn bộ thị trường tiền điện tử vào tình trạng quá nóng. Sự quá nóng này thường báo hiệu thị trường sẽ điều chỉnh và cuối cùng vào chu kỳ thị trường gấu.
Tuy nhiên, mùa tiền ảo không chỉ liên quan đến giá cả, mà còn đại diện cho sự phát triển toàn diện của hoạt động thị trường, ứng dụng và sáng tạo. Cho đến nay, mỗi mùa tiền ảo đã phản ánh xu hướng công nghệ và thị trường độc đáo.
Mùa đầu tiên của các đồng tiền độc lập vào năm 2017 đã được đánh dấu bởi làn sóng ICO và sự trỗi dậy của NFT (Bạn còn nhớ CryptoKitties không?). Mùa thứ hai vào năm 2021 đã kết hợp sự bùng nổ của DeFi cùng với sự trỗi dậy toàn diện của NFT và làn sóng trò chơi. Để hỗ trợ cho những phát triển này, các giải pháp Layer2 rẻ hơn, mở rộng và mạnh mẽ hơn cũng đã ra đời. Tất cả những đổi mới này đã vượt qua được thử thách của mùa đông tiền mã hóa và tiếp tục phát triển đến ngày nay.
Nhìn vào tương lai, mùa thứ ba của tiền ảo năm 2025 có tiềm năng mang đến câu chuyện và công nghệ hoàn toàn mới, trong đó một số đã đang trong quá trình phát triển, và một số khác thì chưa xuất hiện.
2、Chỉ số của mùa tiền điện tử
Các chỉ số đa dạng cho thấy mùa Altcoin sắp đến. Vị thế của Bitcoin giảm sút, hiệu suất của Altcoin vượt trội so với Bitcoin, và vốn hóa thị trường cũng đạt mức cao mới. Tuy nhiên, chỉ số Mùa Altcoin và các chỉ số liên quan khác cho thấy rằng đỉnh cao của Altcoin có thể chưa đến.
Từ giá trị tuyệt đối, giá trị tổng thể của tiền tài phiếu đã đạt đến mức cao kỷ lục khi lấy giá trị của tiền Bitcoin trừ đi khỏi tổng giá trị thị trường tiền mã hóa. Theo dữ liệu từ Coingecko, tổng giá trị hiện tại là 1,89 nghìn tỷ đô la Mỹ, vượt qua đỉnh cao 1,79 nghìn tỷ đô la Mỹ được thiết lập vào tháng 11 năm 2021. Từ giá trị tương đối, từ tháng 11 đến nay, vị thế thống trị của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống còn 51%.
Tuy nhiên, cả hai chỉ số này đều bao gồm cả tiền ổn định và tài sản đóng gói. Mặc dù chúng quan trọng đối với tính thanh khoản của thị trường, nhưng không nhất thiết phản ánh đúng sự phát triển của thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, trong điều kiện thị trường tăng giá, các tài sản này thường hướng đến tiền điện tử phổ thông vì chúng có tính chất lợi tức rủi ro cao hơn.
Để đánh giá thị trường một cách trong sáng hơn, chỉ số Altcoin Season của Trung tâm Blockchain loại bỏ tiền ổn định và tài sản đóng gói. Chỉ số này định nghĩa mùa tiền điện tử là thời gian trong 90 ngày qua khi hơn 75% trong số 50 loại tiền điện tử phổ biến nhất vượt qua Bitcoin. Gần đây, chỉ số này đã vượt qua ngưỡng 75% vào ngày 2 tháng 12 và duy trì trong một tuần. Trong mùa tiền điện tử trước đó, chỉ số này đã duy trì trên ngưỡng này trong gần ba tháng. Điều này chứng tỏ mùa tiền điện tử đỉnh cao có thể xuất hiện vào năm 2025.
Nguồn hình ảnh: BlockChain
Chỉ số OTHERS được tính toán bởi các nền tảng như TradingView là một chỉ số quan trọng khác để đánh giá hiệu suất của tiền điện tử phổ biến. Chỉ số này theo dõi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử sau khi loại bỏ 10 đồng tiền lớn nhất (bao gồm cả hai đồng tiền ổn định lớn nhất). Mặc dù chỉ số này tăng 123% trong 30 ngày qua (sau đó là sự điều chỉnh), nhưng vẫn chưa đạt đến mức cao lịch sử trước đó. Lần cuối cùng, nó tăng 525% từ điểm cao nhất lịch sử năm 2017, cho thấy vẫn còn không gian tăng trưởng đáng kể.
Nguồn hình ảnh: TradingView
Cuối cùng, Google Trends cũng phản ánh sự quan tâm của mọi người đến tiền điện tử. Đỉnh điểm vào tháng 5 năm 2021 (chỉ số là 100), hiện tại độ phổ biến tìm kiếm đã tăng lên 87, đây là mức cao nhất kể từ đó.
3, Câu chuyện quan trọng về tiền điện tử dự phòng trong năm 2025
Đến năm 2024, trong 50 loại tiền ảo tốt nhất hiện tại, có ba loại tiền ảo meme là xu hướng: Dogwifhat ($WIF +2,027%), $PEPE (+1,764%) và Dogecoin ($DOGE +382%). Mặc dù tiền ảo meme thường là biểu tượng của mùa altcoin, nhưng chúng không thể xác định câu chuyện chính thống của thị trường tiền mã hóa vào năm 2025.
Theo dữ liệu từ Trung tâm Blockchain, trong những công nghệ mới nổi bật năm 2023-2024, BRC-20Token đã có hiệu suất tốt nhất. Mặc dù một số người không coi nó là đồng tiền ảo thực sự, nhưng nhờ vào các công nghệ như Ordinals hoặc Runes, các Token được phát hành dựa trên chuỗi khối Bitcoin đã tăng trưởng hơn 1,000% trong năm. Trong phân loại tiền ảo truyền thống hơn, RWAs (Token hóa tài sản thế giới thực) đang dẫn đầu với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 717%, bao gồm phiên bản Token hóa tài sản thế giới thực và giao thức hỗ trợ của chúng. Tiếp theo là Token liên quan đến trí tuệ nhân tạo (+513%) và DePIN (cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, +303%).
Nguồn hình ảnh: BlockChain
Đến năm 2025, có khả năng sẽ xuất hiện câu chuyện mới, và xu hướng đầu tư rủi ro có thể tiết lộ hướng đi tiềm năng nhất. Theo dữ liệu từ Pitchbook, đầu tư rủi ro trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã có sự tăng trưởng ổn định vào năm 2023 (100 tỷ USD), tính đến quý 3 năm 2024 đã đạt 71 tỷ USD. Trong năm tới, hoạt động này có thể tăng trở lại mức độ của năm 2021 và 2022, lần lượt đạt 253 tỷ USD và 294 tỷ USD. Sự tăng trưởng vốn này sẽ được hướng vào các dự án cụ thể và ngành công nghiệp rộng lớn hơn, từ đó thúc đẩy làn sóng tăng trưởng tiếp theo.
Cuối cùng, hãy lưu ý rằng, trong làn sóng tiền điện tử, hãy tránh bị cuốn vào sự tạo cảm xúc của thị trường. Mỗi đợt tăng trưởng cuối cùng sẽ kết thúc bằng việc điều chỉnh (trở thành thị trường gấu), chỉ có những Token có cơ bản mạnh mẽ và các tình huống ứng dụng thực tế mới có thể tồn tại trong chu kỳ tiếp theo.
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.
Bài viết được cấp phép tái xuất bản từ: "Foresight News"
原文作者：Marie Poteriaieva
Bài viết này ban đầu được đăng trên 'Thành phố Mật mã'.