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## 加密貨幣每日摘要：香港規範公眾基金中虛擬資產的監管，SOL在2023年帶領貨幣上漲

最近，根據《中國基金新聞》，香港證券監管委員會發出通知，指出對於虛擬資產佔公開基金產品超過10%的情況，其管理公司、相關投資策略和產品保管人必須符合相應條件。管理公司必須有具有管理虛擬資產經驗的人員。根據目前的規定，一般來說，持有香港證監會第9號牌照的機構在虛擬資產方面不得超過基金組合的10%。

最新的通知明確指出，如果虛擬資產的比例超過（或預計超過）10％，管理機構必須先向香港證券及期貨事務監察委員會申請批准，然後才能將相關產品銷售給香港投資者。

此通知標題為“香港證券及期貨事務監察委員會對虛擬資產基金投資的認可”，明確指出首先，管理虛擬資產基金的公司（虛擬資產占基金的比例超過10％）必須具有良好的合規記錄，並且公司至少一名員工必須具有管理虛擬資產或相關產品的經驗。管理公司必須符合虛擬資產管理公司的現有或新要求。

昨天，加密研究公司 Delphi Digital 發布了《2024 年 DeFi 的未來》。其中提到了核心流動性貨幣鎖定模式的 [以太坊](/price/ethereum-eth) 難以發生任何實質性變化;RWA 悄然成為 2023 年加密貨幣最成功的領域之一， [聯合交換](/price/uniswap-uni) V4、Uniswap X和其他DEX將成為2024年的主題，Rollups是各種應用的明智選擇，IRD可能成為加密貨幣的流行敘事之一。

其中，Delphi Digital認為Atm、pendlefi、Notional Finance和iporio都是可持續的IRD協議之一。

利率衍生品（IRD），也被稱為利率衍生品，是一種基於基準利率或利息收益資產價值的金融合約。這種衍生品類型包括利率期貨、期權、掉期等。它們是用於對冲市場利率風險或對市場利率變動進行投機的工具。

利率衍生品可以分為兩大類：線性和非線性。像利率互換和期貨這樣的線性衍生品，其支付或回報與基準利率直接相關；而像利率期權這樣的非線性衍生品，提供在特定條件下購買或出售某一資產的權利，但沒有義務。

12月26日，根據CoinDesk，在2023年，Layer-1區塊鏈 [SOL](/price/solana-sol)（SOL）在代幣價格上漲方面領先，其後緊隨其後的是 [雪崩幣](/price/avalanche-avax)（雪崩幣）， [堆疊](/price/stacks-stx)（STX）和 [Helium](/price/helium-hnt)（HNT）。

Solana自10月中旬以來一直呈顯著增長，今年初以來增長率超過700％。GSR高級策略師布萊恩·魯迪克表示：“在FTX破產後，Solana的生存確實存在問題。但是，隨著鏈上活動的增加，對其創新技術的新理解以及幾次高調的空投，它反而蓬勃發展。”

Helium的HNT代幣在2023年也取得了可觀的收入，其中大部分收益來自12月份。隨著該公司進入移動領域，HNT在全年上漲了500％。對於Avalanche，許多機構合作夥伴幫助增加了代幣的價值，AVAX今年迄今已上漲了300％。Stacks Network的本地代幣Stacks（STX）全年增長了623％。隨著leading ， [比特幣](/price/bitcoin-btc) 隨著序列瘋狂和協議的TVL持續增長，該代幣在三月份出現了顯著增加。根據DeFiLlama的數據，Stacks Network的TVL在整個年份也有顯著增長，從一月的600萬美元攀升至5000萬美元。

Rudick表示，他预计比特币和以太坊将在新的一年继续上涨，部分原因是美国现货比特币ETF获得批准的可能性以及资金流入的帮助。他还指出：“我们看到了一波新的区块链用户，他们基于中国、欧盟、巴西等国的计划或已宣布的兴趣，致力于分散式身份。”马丁表示，除了新年初的ETF重点外，现实世界资产也将成为一个值得关注的领域。今年已经建立了一些相关基金会，但主流社会还没有赶上。

從數據層面來看，Coinalyze統計數據顯示，過去兩個月比特幣期貨多頭部位的市場份額從50%下降到38%，達到過去兩年的最低水平。似乎市場資金現在正在轉向另類幣，這也解釋了為什麼比特幣在期貨多頭部位中的主導地位正在下降。

## 今天的主要代幣趨勢

### BTC

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本周市場經歷了各種回調，昨晚的交易再次跌破了中線。中期趨勢看起來是看跌的，關鍵支撐位在40,280美元和38,399美元。月結算是樂觀的，目標是40,000美元。

### ETH

![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/1703657536ETH.png)
從短期來看，四小時圖顯示下降三角形趨勢。建議監視是否突破2,381美元的阻力以實現上升趨勢。昨天的熊市目標準確地觸及了2,180美元的支撐位。如果這個水平沒有被突破，預期將繼續上漲形成一個頭肩底圖案。如果被打破，下一個目標是2,135美元以重新測試支撐位。

### INJ

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日線圖顯示出頂部結構的跡象，而昨日跌破37.54美元支撐位，暗示持續測試32.32美元。從中長期來看，積極的展望維持在61.084、97.616和117.48美元。整體趨勢屬於中期牛市，建議以持有為主要策略。

## 宏觀：美股自假期歸來後整體收漲；投資銀行對明年的降息持不同意見

周二，美元指數繼續下跌，盤中跌至101.45的低點，最終以101.47收盤下跌0.23％；10年期美國國債收益率接近平穩，為3.897％，而兩年期美國國債收益率更加敏感於聯邦儲備局的政策利率，收盤為4.356％。

受惠於美元指數和美國債券收益率走弱，黃金價格繼續攀升，在美國交易期間曾一度攀升至2069.14美元/盎司的盤中高點，最終收盤上漲0.73%，報2067.97美元/盎司；白銀價格上漲0.16%，收盤價報24.23美元/盎司。

由於對紅海船隻的唯一攻擊，市場對航運干擾的擔憂加劇，導致兩天內油價顯著上漲。 WTI原油在交易時段內一度飆至76.14美元的日內高點，但在尾盤交易時段放棄部分漲幅，最終收漲2.58%，收盤價為每桶75.28美元；布倫特原油強勢攀升至80美元以上，最終收漲2.23%，收盤價為每桶80.63美元。

美國股市的長週末結束了，三大股指集體收高。道瓊斯工業平均指數上漲0.43%，標普500指數上漲0.42%，接近去年1月的歷史高點，納斯達克上漲0.54%。

2023年對市場來說是一個動盪的一年，2024年的投資銀行分析師對市場持有著不同的觀點，有些人樂觀，有些人持悲觀態度。主要 [樂觀主義](/price/optimism-op) 美國經濟將會增強並且聯邦儲備會會降低利率；悲觀的人認為儘管通貨膨脹目前似乎受到控制，但人們對於通貨膨脹的擔憂可能會在明年春季反彈。造成問題的因素包括利率本身、供應鏈問題，以及材料、商品和服務的高價格。

其中，Oppenheimer的首席投資策略師John Stoltzfus預測，直到明年下半年至少，聯邦儲備系統不會降息，如果通脹變得更加棘手，最遲可能在第四季採取行動。一些市場參與者預期第一季會出現一系列降息。在我們看來，其中一半顯得過於樂觀。在進行了11次加息和3次“跳躍”之後，聯邦儲備系統暫停加息的時間可能比許多人預期的要長。

BCA研究機構認為，如果美聯儲迅速降息，股市可能避免明年的大幅下跌，但該機構不預期通脹會迅速下降。BCA強調“我們仍然處於通脹放緩的陣營，但我們不指望它的放緩足夠快”，以至於美聯儲和歐洲央行無法及時降息以防止失業率大幅上升。除非經濟衰退迫在眉睫或通脹完全崩潰，否則美聯儲在明年夏天之前不太可能降息。

去年的這個時候，市場打賭美聯儲到2023年中期會將利率提高約50個基點，並在今年年底前放寬一些緊縮政策。結果，美聯儲提高了利率，比市場預期的多兩倍，政策尚未放寬。

此刻，雖然美國經濟，尤其是勞動市場，似乎有著廣泛的韌性，但利率交易員仍堅信通脹已成為“後視鏡的裝飾”，因此他們目前正考慮許多因素來放鬆政策。美聯儲預計2024年政策利率可放鬆75個基點，但市場認為雙重放鬆完全可行。我們將拭目以待市場的發展。

<div class="blog-details-info">
<div>作者:<strong>Byron B.</strong>, Gate.io 研究員
<div>翻譯者：Joy Z.
<div class="info-tips">*本文僅代表研究人員的觀點，不構成任何投資建議。
<div>*Gate.io 保留本文的所有權利。如果引用 Gate.io，將允許重新發佈文章。在任何情況下，都將因侵犯版權而採取法律行動。
</div><p></p>
</div></div></div></div>

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香港對公共基金的虛擬資產監管進行規範，機構認為IRD可能成為DeFi的新敘事。SOL、AVAX和HNT在2023年領跑上漲，其中SOL今年上漲超過700%。

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每日新聞 | 香港監管公務基金的虛擬資產監管; SOL、AVAX和HNT引領2023年加密貨幣的上漲潮; SOL今年已經上漲了超過700%