Ray Dalio爲何建議將15%資產配置爲比特幣 (BTC)或黃金？

美國億萬富翁、橋水基金創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）最新建議，在債務驅動危機導致貨幣貶值風險加劇的背景下，投資者應將約15%的投資組合配置於黃金或比特幣（BTC）作爲對沖工具。雖然達利歐個人更偏好黃金，但他承認持有少量比特幣，並肯定其有限供應和全球流通性優勢。此建議顯著高於其2022年提出的1-2%，突顯對美國政府債務膨脹及長期債務週期尾聲的深度擔憂。加密投資者需關注傳統金融巨鱷對數字資產的配置策略轉變。

達利歐提升對沖建議：黃金或比特幣佔比15%

美國億萬富翁、對沖基金經理瑞·達利歐建議，在債務驅動的危機導致貨幣貶值風險加劇的環境下，投資者應將投資組合中約15%的資金配置於黃金或比特幣（BTC）作爲對沖工具。

盡管達利歐強調他個人更偏好黃金而非比特幣，但他指出，在傳統貨幣價值流失的環境中，這兩種資產都扮演着關鍵的對沖角色。

黃金與比特幣：達利歐認可的雙重防御資產 在最近做客“Master Investor Podcast”節目時，這位橋水基金創始人也承認自己同時持有黃金和比特幣，但未透露具體數量。

談及比特幣，達利歐補充道，他持有“一些比特幣，但不多”。他同時強調，這些資產能有效分散貨幣貶值的風險。 “如果你對所有資產都持中性態度，換句話說，你沒有特定偏好，只想優化投資組合以獲得最佳的風險回報比，那麼你應該將大約15%的資金投入黃金或比特幣，”他說。

比特幣優勢與儲備貨幣疑慮並存 此外，達利歐指出比特幣具有某些優勢，例如其有限的供應量以及相對便捷的全球交易能力。然而，他對比特幣能否成爲一種儲備貨幣表示懷疑。

他的擔憂包括比特幣交易的透明度（可能讓政府監控活動），以及比特幣底層代碼可能被攻破或篡改的可能性。 “我懷疑任何央行會將其作爲儲備貨幣，因爲每個人都能理解和監控（交易）。政府可以追蹤誰在上面進行了什麼交易。我無法確切地說它作爲貨幣的效果如何，但它被許多人視爲一種替代貨幣，”達利歐補充道。

債務危機驅動配比提升，加密配置策略需調整 盡管如此，15%的投資組合配置建議，與其在2022年提出的僅配置1-2%於最大加密貨幣的建議相比，標志着一個巨大的轉變。這一更新的建議正值公衆對公共債務的擔憂加劇之際。

根據美國債務時鍾（US debt clock）的最新數據，美國國債規模已達37.1萬億美元，債務與GDP之比爲123.2%。這位億萬富翁還指出，美國政府的支出遠高於其收入。 他強調，政府明年可能需要發行近12萬億美元的新國債，以償還其不斷增長的債務。

達利歐強調，我們正接近一個長期債務週期的尾聲，在這個階段，債務積累變得過於沉重，若不引發危機則難以應對。他警告稱，這種情景很可能導致利率上升、貨幣貶值以及股市下跌，因爲市場會對不斷上升的債務水平和缺乏有效解決方案做出反應。

結語： 達利歐將比特幣對沖敞口建議大幅提升至15%，是傳統金融界對加密資產在債務危機中防御價值的重要背書。盡管其對比特幣成爲儲備貨幣的可行性仍存疑慮，但配置比例的顯著變化，爲加密投資者提供了關鍵參考。在長期債務週期尾聲逼近的宏觀環境下，動態調整黃金與比特幣的配置比例，或將成爲數字資產組合抵御法幣貶值風險的核心策略。