穩定幣在非法活動中的作用

• 穩定幣因其價格穩定性、速度和在區塊鏈平台上的廣泛接受，成爲犯罪分子進行非法交易的便利工具。
• 全球監管機構正在加大力度，實施更嚴格的規則並提高穩定幣使用的透明度。

穩定幣的起源

穩定幣於2014年首次出現。它旨在將法定貨幣的穩定價值與區塊鏈技術的開放性和靈活性相結合。首個此類穩定幣BitUSD於2014年7月在BitShares平台上推出，作爲一種信用支持的穩定幣。

Tether (USDT)，基於法定貨幣儲備，並以1:1掛鉤美元，於同年首次亮相。之後，市場多樣化，2017年關注儲備和透明度，推出了MakerDAO的DAI (加密支持)，2018年則推出了USDC、TUSD、BUSD等產品。

穩定幣的核心使用案例

人們每天都在使用穩定幣——購買咖啡、支付員工、發送匯款、交易資產和儲存價值。此外，它們在跨境交易中更快、更便宜、更方便。

1. 每日P2P匯款和支付

通過點對點轉帳，向海外的朋友和家人匯款變得更簡單、更實惠。

美國的工人可以直接將USDT發送給其他國家的人，跳過傳統銀行系統並節省手續費。

2. 獲取產品和服務

• 電子商務：Shopify 和 Overstock 是兩個接受 USDC 或 USDT 的平台，允許客戶使用加密貨幣購買數字和實物商品。

親自支付：

< 使用USDC在Bakkt應用上購買星巴克。

<邁阿密的租金支付以USDT進行。

< 使用穩定幣借記卡（如 WhiteBIT Nova）在銷售點進行的購買

3. 財務服務和去中心化金融

• 交易與對沖：交易者通常在波動資產和穩定幣之間轉換，以確保他們的收益。這是一種在仍然參與加密貨幣的同時輕鬆獲利的方式。
• 去中心化金融借貸：穩定幣如USDC、DAI和USDT在其中扮演重要角色。平台如Aave、Compound和MakerDAO允許用戶對他們的持有資產賺取利息或將其作爲抵押品貸款。

4. 動蕩經濟中的價值儲存

在委內瑞拉、黎巴嫩、阿根廷以及非洲的多個國家，許多人現在開始轉向與美元掛鉤的穩定幣，如USDT和USDC。這些數字資產爲他們提供了一種保護儲蓄免受當地貨幣崩潰和持續經濟動蕩影響的方式。

5. 商業和機構用途

• 薪資：公司通過穩定幣快速支付全球自由職業者和員工——工人幾乎可以立即獲得資金。
• 商戶支付：商戶們正在轉向像 BitPay 這樣的加密支付服務，以接受像 USDC 和 USDT 這樣的穩定幣。這些平台提供比傳統支付系統更快的結算和更低的交易費用，使其成爲日常業務更具吸引力的選擇。
• 財務管理：公司也開始考慮將穩定幣視爲管理其流動儲備的智能方式。它們提供了一種更快速、更高效的資金轉移方法，尤其是在處理與代幣化現實資產相關的交易時。

監管採納與合法性

像歐洲的MiCA和美國最近的穩定幣法律等新法規正在推動穩定幣更接近日常金融使用。隨着越來越多的商店、企業和個人開始使用它們，穩定幣逐漸在全球經濟中找到了一個堅實的位置，不僅僅作爲一種趨勢，而是作爲一個將持續存在的工具。

美國： 穩定幣將受到新的監管框架的約束，例如 STABLE 法案和 GENIUS 法案。爲了符合這些即將出臺的規則，像 Circle 這樣的公司正在積極尋求國家信托特許權，以確保它們符合運營所需的標準。

歐洲聯盟： 在歐盟範圍內，加密資產市場(MiCA)法規要求嚴格的透明度和適當的保管。遵守規定的發行者，如Circle和BUSD，允許在明確和定義的法律指導下在該地區運營。

日本將加密貨幣視爲財產。此外，在那裏運營的交易所必須註冊並遵循《支付服務法》下的規則。

在新加坡，加密貨幣不被視爲法定貨幣，但獲得許可的交易所可以在同一法律下運營。

澳大利亞和加拿大都將加密貨幣視爲應稅和受監管的，允許使用穩定幣。

巴西允許使用加密貨幣進行支付，中央銀行提供監督。

在韓國，交易所必須註冊，且對隱私幣的使用有限制或禁止。

印度對加密交易徵稅，但仍然沒有針對穩定幣的明確規定。

穩定幣分爲四大類

• 像 USDT 和 USDC 這樣的法幣支持的穩定幣與傳統貨幣相關，其贖回過程直接在鏈上處理。
• 以加密貨幣爲支持的期權，如DAI，通過過剩的加密貨幣抵押品來維持其價值。
• 算法穩定幣，如現已停用的 TerraUSD，通過智能合約控制供應和需求，但通常伴隨顯著風險。
• 最終，由銀行發行或代幣化的存款穩定幣是由監管金融機構持有的儲備支持的數字資產。

穩定幣的非法使用案例

一些主要的非法行爲現在顯著包括穩定幣：

• 洗錢和欺詐

Chainalysis報告稱，穩定幣佔非法加密交易量的63%。犯罪分子偏愛穩定幣，因爲它們波動性低且便於在不離開交易所的情況下轉移價值。此外，UNODC指出，TRON上的Tether因網路欺詐、黑暗網路市場和犯罪而變得流行。

• 制裁規避與國家支持的濫用

一種名爲A7A5的穩定幣已在吉爾吉斯斯坦推出，該穩定幣與俄羅斯盧布掛鉤。據報道，它正用於處理與旨在規避國際制裁俄羅斯的跨境交易。

此外，FATF 強調穩定幣是洗錢、恐怖融資和毒品販運的重要工具。

朝鮮的IT工作人員被發現使用USDC渠道來接收非法付款，但像Circle這樣的發行商並沒有系統性地阻止他們。

• 勒索軟體和暗網市場使用

雖然比特幣曾主導勒索軟體支付，但穩定幣現在佔據了大部分非法流動。2024年超過6490億美元的穩定幣轉移通過高風險地址進行，佔總穩定幣交易量的5%以上。

如何運作

值得注意的是，犯罪分子通常出於幾個關鍵原因在非法活動中使用穩定幣：

穩定價值: 與其他價格波動劇烈的加密貨幣不同，穩定幣保持其價值。這使它們非常適合保護購買力。

輕鬆轉帳： 用戶可以直接相互發送，而無需傳統銀行帳戶。此外，它使點對點交易更加簡單和隱祕。

鏈上混淆: 混合器和鏈條使得追蹤變得復雜。

跨境實用性： 適合快速走私大量資金跨境。

發行人凍結權限： 中心化發行人可以凍結被標記的帳戶，但檢測在實時中存在滯後。

限制非法使用

防止濫用需要一個綜合的策略：

1. 監管監督

FATF呼籲穩定幣發行者遵循AML/KYC規則(VASPs)，特別是FATF第15項建議。

國際清算銀行警告稱，穩定幣如果沒有管理，可能會對金融造成不穩定，並建議以中央銀行支持的替代品。

2. 發行者控制

例如，Tether 凍結了與詐騙相關的 2.25 億美元 USDT。

Circle 凍結了 5700 萬美元的 USDC，依據美國法院的命令。

3. 國際合作

像A7A5這樣的制裁規避計劃需要跨境金融合作。此外，FATF呼籲共享情報和統一許可。

4. 中央銀行數字貨幣 (CBDCs)

BIS支持成熟的CBDC框架，這些框架在實現細致監管的同時保護隱私。

穩定幣類型：當前和即將推出的

• 當前品種

USDT, USDC, BUSD, TUSD – 主導的法幣支持代幣

DAI – 加密資產支持它，去中心化的社區管理它。

算法型 – TerraUSD 崩潰並削弱了對模型的信任。

• 新興與提議

零售穩定幣：沃爾瑪和亞馬遜正在探索用於支付的代幣發行

銀行發行的代幣：NAB推出了AUDN；中央銀行可能會跟隨。

商品支持：Pax Gold (PAXG) 等與真實資產配對。

一些早期的非法用途在2017年至2018年間被注意到，當時Tether的流通量從1000萬美元增長到28億美金。進一步到2022年，TerraUSD崩潰，重心轉向法幣支持的代幣。

結論

穩定幣的設計旨在穩定和擴展加密貨幣的實用性。此外，穩定的價值和可獲取性爲無數合法的使用案例提供服務。僅僅因爲穩定幣是中心化的、全球可訪問的和可編程的，它們吸引了那些試圖利用這些特徵的不法分子的注意。

展望未來，關鍵因素將是找到正確的平衡，帶來智能監管。此外，改進區塊鏈追蹤工具和穩定幣發行者的問責制同樣重要。同時，保護數字金融所提供的獨特利益同樣重要。隨着穩定幣從利基產品轉變爲全球金融的關鍵，取得這種平衡變得更加重要。