BTC生態全景分析:從銘文熱潮看比特幣的未來發展

一、引言:BTC生態的歷史發展

比特幣銘文的火爆引起了加密貨幣用戶的狂歡,讓人們重新關注比特幣生態的發展和可能性。作爲最早的區塊鏈,比特幣誕生於2008年,由匿名實體中本聰創造,標志着去中心化數字貨幣的誕生,挑戰傳統金融體系。

比特幣作爲對中心化金融體系固有缺點的回應而誕生,引入點對點電子現金系統概念,實現去信任化和去中介化。其基礎技術區塊鏈改變了交易記錄、驗證和安全性方式,爲強調去中心化、透明和不可篡改的金融系統奠定基礎。

比特幣誕生後經歷了穩定增長,早期採用者主要是科技愛好者和密碼學支持者。2010年首次實際交易發生,程序員Laszlo用1萬比特幣購買2個披薩,標志着加密貨幣採用的歷史時刻。

隨着比特幣受關注,生態基建開始形成。交易所、錢包和礦池大量湧現,滿足這種新型數字資產相關需求。生態系統擴展到更多利益相關方,推動生態多樣化。

2023年Ordinals協議和BRC-20 Token的火爆帶來銘文的夏天,讓人們重新關注比特幣這條最老牌的公鏈。比特幣生態的未來發展如何?會成爲下一輪牛市的發動機嗎?本研報將深入探討比特幣生態的歷史發展以及生態中最核心的三個方向資產發行協議、擴容解決方案以及基礎設施,剖析其發展現狀、優勢與挑戰,探討比特幣生態的未來。

二、爲什麼需要比特幣生態

1. 比特幣的特徵與發展歷史

比特幣具有三個核心特徵:

1. 去中心化的分布式帳本:區塊鏈技術作爲核心,記錄所有交易。區塊鏈由區塊組成,每個區塊包含前一區塊哈希值,形成鏈式結構,確保交易透明性和不可篡改性。

2. 通過工作量證明(PoW)記帳:網路節點通過解決數學難題驗證交易並記錄到區塊鏈中,確保網路安全性和去中心化。

3. 挖礦和比特幣發行:礦工解決數學難題驗證交易並創建新區塊,作爲獎勵獲得一定數量比特幣。

比特幣使用UTXO(Unspent Transaction Output)模型,與常見帳戶模型不同。UTXO模型特徵:

1. 每個交易產生新UTXO:交易發生時消耗之前UTXO,生成新UTXO作爲未來交易輸入。

2. 交易驗證依賴UTXO:驗證時檢查交易輸入所引用UTXO是否存在且未被使用,確保交易有效性。

3. UTXO作爲交易輸入和輸出:每個UTXO有值和所有者地址。新交易時,部分UTXO用作輸入,其他創建爲輸出。

UTXO模型提供更高安全性和隱私性,允許並行處理交易。但區塊大小限制和非圖靈完備開發語言,使比特幣主要擔任"數字黃金"角色,未能承載更多項目。

比特幣誕生後,2012年出現染色幣;2017年因大小區塊之爭出現硬分叉;分叉後,BTC繼續探索擴展性提升方案,2017年推出SegWit升級,2021年開始Taproot升級。這些升級爲後來擴容協議和資產發行協議發展奠定基礎。

2.比特幣生態和以太坊智能合約的對比

以太坊提供可編程區塊鏈,允許構建各種應用。智能合約是其顯著特點,使以太坊成爲Crypto龍頭,出現各類Layer2、應用及多樣資產類型。

雖然以太坊已實現智能合約和各類Dapp開發,爲什麼人們還需要回到BTC上擴容和開發應用?核心原因:

1. 市場共識:比特幣作爲最早區塊鏈和加密貨幣,擁有最高知名度和信任度。市值達8000億美元,佔整個加密市場市值一半左右。

2. 比特幣去中心化程度高:主流區塊鏈中,比特幣去中心化程度最高,整個鏈由社區推動發展。

3. 散戶對Fair Launch需求:Web3需求離不開新資產發行方式。銘文提供創新Fair Launch場所,給予散戶更多話語權,聚集更多金錢和財富在BTC生態。

總結:正如BTC崛起源於價值共識,Crypto世界革新很大程度上和資產屬性息息相關。當前BTC生態系統熱度主要由Ordinals協議和BRC-20等銘文資產類型帶動,反哺整個比特幣生態系統。

這輪市場中散戶影響力越來越大。他們希望在市場中發揮更大作用,參與項目發展和決策。某種程度上說,散戶也推動了這輪比特幣生態系統發展和再次繁榮。

雖然以太坊生態在智能合約和去中心化應用方面更靈活,但比特幣生態作爲數字黃金和穩定價值存儲,以及其龍頭地位和市場共識,使其在整個加密貨幣領域仍具無與倫比的重要地位。因此,人們持續關注並努力發展比特幣生態以繼續挖掘其潛力和可能性。

三、比特幣生態項目發展現狀分析

目前比特幣主要有2個困境:

• 擴展性較低,搭建應用需要更好擴容解決方案

• 生態應用較少,需要爆款應用/項目聚集更多開發者和創新

圍繞這兩個困境,比特幣生態主要從3個方面建設:

1. 圍繞資產發行的相關協議

2. 擴容方案:鏈上擴容以及Layer2

3. 錢包、跨鏈橋等基建項目

由於目前整個比特幣生態發展仍處於早期階段,像defi等應用場景仍在萌芽期,因此本文將主要圍繞資產發行、鏈上擴容、Layer2和基建四個方面分析比特幣生態發展情況。

1、資產發行協議

比特幣生態從2023年開始的火熱離不開Ordinals協議和BRC-20的推動,讓原本僅能作爲價值存儲和交換的比特幣還能作爲資產發行場所,極大拓寬了比特幣使用場景。

在資產發行協議方面,在Ordinals之後,還誕生了Atomicals、Runes、PIPE等不同類型協議,幫助用戶和項目方在BTC進行資產發行。

1)Ordinals & BRC-20

Ordinals是一個能讓人們在比特幣上鑄造類似以太坊NFT的協議,最開始引起關注的Bitcoin Punks、Ordinal punks都基於該協議鑄造;後來火爆至今的BRC-20標準也基於Ordinals protocol出現,開啓了後來的銘文之夏。

Ordinals協議誕生於2023年初,由Casey Rodarmor推出。他從2010年以來一直從事技術工作,曾在Google、Chaincode Labs、Bitcoin core工作,現擔任SF Bitcoin BitDevs聯合主持人。

Casey從2017年開始對NFT感興趣,受啓發使用Solidity開發以太坊智能合約,但因不喜歡在以太坊構建NFT,認爲是"古德堡機器",放棄了在以太坊構建NFT。2022年初再次萌生在比特幣實現NFT的想法。他表示靈感來自中本聰在最初比特幣代碼庫中引用的"原子"。

Ordinals協議實現BTC NFT的兩個核心要素:

• 將序列號分配給每個Satoshis(聰),實現比特幣最小單位標號,並在交易花費時跟蹤這些Satoshis,讓Satoshi實現非同質化。

• 支持將任意內容附加到單個Satoshis上,包括文本、圖片、視頻、音頻等,創建出獨特的比特幣原生數字物品------銘文(NFT)。

通過爲Satoshi編號以及內容附加,Ordinals讓人們可以在比特幣上擁有類似以太坊的NFT。

在Ordinals協議誕生後,出現了許多有趣的NFT,如Oridinal punks、TwelveFold等,截止目前,比特幣銘文已超過5400萬。而在Oridinals協議基礎上,也誕生了BRC-20,開啓了後面BRC-20的盛夏。

BRC-20協議基於Ordinals協議,將類似ERC-20 Token的功能寫入腳本數據中,實現Token部署、鑄造和交易流程。

1. 部署代幣:在腳本數據中指明"deploy",注明代幣名稱、總發行量和每一張數量限制。索引器識別到代幣部署信息後可以開始記錄對應Token的鑄造和交易。

2. 鑄造代幣:在腳本數據中指明"mint",注明mint代幣名稱和數量。索引器識別後在帳本中增加收款方相應代幣餘額。

3. 交易代幣:在腳本數據中指明"transfer",注明代幣名稱和數量。索引器在帳本上將發送方餘額扣除相應數量代幣,增加到收款方地址餘額上。

從鑄造技術原理可以看出,由於BRC-20代幣餘額都被刻在隔離見證腳本數據中,無法被比特幣網路識別和記錄,所以需要索引器在本地記錄BRC-20帳本。本質上,Ordinals只是將⽐特幣⽹絡當做存儲空間,鏈上記錄元數據和操作說明等,但所有操作的實際運算和狀態更新都在鏈下處理。

在BRC-20誕生後,引爆了整個銘文市場,BRC-20佔據了Ordinals資產類型的絕大部分,截止2024年1月,BRC-20資產佔所有Ordinals資產類型的70%以上。從市值角度看,目前BRC-20代幣市值達26億美元,其中龍頭代幣Ordi市值11億美元,Sats市值也在10億美元左右。BRC-20代幣出現給比特幣生態乃至Crypto世界帶來了新的強心劑。

BRC-20火爆背後隱藏的核心原因:

• 造富效應:Web3協議和項目爆火離不開造富效應,而BRC-20作爲BTC鏈上新資產品類,擁有天然吸引力,能吸引大量用戶注意力和佔領心智。

• Fair Launch:BRC-20銘文具有公平發射特點,沒有人是天然莊家。相比傳統Web3項目,Fair Launch讓散戶能在Token投資上和VC站在同一起跑線,使散戶更願意參與Fair Launch項目;即使科學家想惡意擼大量BRC-20Token,也有鑄造成本。

總的來說,雖然Ordinals協議從誕生以來就受到比特幣社區不小爭議,認爲比特幣NFT和BRC-20會讓區塊大小迅速上升,導致對節點運營設備要求更高、數量更少,從而降低去中心化程度;但從積極角度看,Ordinals協議和BRC-20爲比特幣展示了新的價值用例(除數字黃金外),給生態帶來新活力,吸引很多開發者重新開始關注和開發比特幣生態,在擴容、資產發行和基建方面進行耕耘。

2)Atomicals & ARC-20

Atomiclas協議於2023年9月由比特幣社區一位匿名開發者發布上線,本質上希望不需要外界索引機制來實現資產發行、鑄造和交易,構建一個比Ordinals協議更加native和完善的資產發行協議。

Atomicals協議與Ordinals協議的核心區別:

• 在索引方面,Atomicals協議沒有採用鏈下給Satoshi編號機制,而是選擇以UXTO作爲單位進行索引。

• 在內容附加或"銘刻"方面,Atomicals協議沒有把內容附加到單個Satoshis的隔離見證腳本數據中,而是刻在UXTO中。

此外