2024美國大選對加密行業的影響分析

隨着比特幣經歷三個選舉週期，加密貨幣已成爲2024年美國大選的關鍵議題。本文分析了加密貨幣在選舉中重要性提升的多重因素,包括通脹對實際工資的侵蝕、美元全球地位的挑戰、選民對加密貨幣興趣的增長，以及現任政府的監管策略。

加密貨幣成爲重要選舉議題的背景

比特幣對美國的意義

對沖通脹需求加強

自2008年金融危機以來,比特幣被視爲對抗通脹和經濟不確定性的潛在工具,尤其爲中產階級提供了實現經濟獨立的希望。比特幣的去中心化和有限供應使其成爲政府和中央銀行幹預下的替代資產。

根據預測,未來10年美國聯邦預算赤字將平均佔GDP的6.2%。如果川普延續減稅政策,赤字可能攀升至GDP的7.8%。相比之下,哈裏斯的改革提案可能使赤字佔GDP的比例達到6.5%。

過去25年間,美國聯邦債務佔GDP的比例從40%急劇上升至100%,未來可能攀升至124%-200%。即將到來的總統大選可能引發所謂的"明斯基時刻",即債券市場意識到債務問題的嚴重性,進而要求更高的回報以彌補融資風險。

值得注意的是,目前等待國會批準的比特幣法案,可能爲美國債務問題提供一條新的解決途徑。該法案旨在將比特幣納入更廣泛的金融體系,有可能通過吸引大量私人和機構資本,幫助穩定美國的債務結構。

加強美元國際影響力

穩定幣已成爲政策討論的焦點話題,美國國會正在審議多項相關法案。推動這一討論的關鍵因素之一,是認識到穩定幣有助於在美元全球儲備貨幣地位逐漸削弱的情況下,繼續強化其國際影響力。目前,超過99%的穩定幣以美元計價。

除了在國際上增強美元的影響力,穩定幣還可能在國內進一步鞏固美國的金融基礎。盡管穩定幣發展僅有十年,它們已經成爲美國國債的前20大持有者之一,超越了德國等國家。

選民對加密興趣的上升

調查顯示,約半數潛在美國選民更傾向於支持對加密貨幣持積極態度的候選人。在關鍵搖擺州,加密貨幣搜索興趣也顯著上升。

拜登政府對加密企業的監管圍獵

拜登政府上任初期便着手加強加密貨幣監管,措施包括對Ripple提起證券指控、加強稅務申報要求,以及徵收資本利得稅。在FTX崩盤後,政府加大了對大型加密貨幣公司的追責力度。

加密企業捐款扮演核心角色

2024年,加密貨幣公司已成爲美國政治捐款的主要力量之一。Coinbase和Ripple現爲今年最大企業政治捐款者,佔企業捐款總額的近48%。Fairshake超級政治行動委員會已爲支持加密貨幣的候選人籌集了超2億美元。

大選的影響

競選雙方的政策主張

哈裏斯

哈裏斯對加密貨幣政策的表態相對有限,僅表示將"鼓勵人工智能和數字資產等創新技術,同時保護消費者和投資者。"當前的拜登/哈裏斯政府對加密行業的監管立場較爲對抗,採取了包括提起多項訴訟、限制傳統銀行服務、否決兩黨立法等行動。

川普

川普表示要將美國打造爲"全球加密貨幣和比特幣的首都",支持比特幣挖礦,並承諾保護自托管的權利。他還提出了一系列加密貨幣政策建議,包括建立比特幣政府儲備、成立加密貨幣顧問委員會,以及阻止联准会推出數字貨幣。

"分裂政府"的情況可能出現

目前看來,除非有一黨能夠同時拿下參衆兩院和總統位置,在其他情況下不穩定時期幾乎是不可避免的。這種政治局面通常會導致政策僵局,因爲總統和參議院在重大立法和人事提名上必須妥協。

SEC領導層大概率更換

無論哈裏斯或川普獲勝,SEC的領導層可能會發生重大變化。川普曾公開表示,如果他再次當選,將"解僱"現任SEC主席Gary Gensler。

宏觀流動性:波動不可避免,QE程度爲決定因素

當联准会降息並全球資本流動性大幅提升時,往往也是比特幣價格不斷攀升的時期。川普承諾如果再次當選,將大幅降低美國的利率,這可能再次推動比特幣等加密資產漲。

大選如何影響加密創企

Web3預測市場實現對Web2競品的絕對超越

Polymarket自2020年推出以來迅速崛起,成爲這一領域的領軍者,佔據了美國總統大選投注總額80%的份額。預測市場正逐漸成爲一種更爲廣泛的金融工具,超越了單純的投機活動。

預測市場未來發展方向

目前Backpack Exchange推出了美國大選的預測代幣,SynFutures和dYdX推出了美國大選相關的槓杆交易,並引入了高級訂單功能幫助用戶管理風險。

川普勝選意味激勵加密貨幣公司在美國孵化上市

在川普政府的領導下,將會出現一個更清晰的監管框架和寬松的監管環境,大改當前大量加密公司逃離美國,屏蔽美國IP的局面。多家加密相關企業可能在未來一兩年內上市,其他符合要求的加密企業也有望走向正常上市流程。

DeFi和BTCFi將率先受益

BTCFi更容易凝聚共識、獲得正統性,基礎更扎實,其發展是可以確定的。開發BTC金融工具的加密企業能夠受到鼓勵,並獲得更寬松的監管環境。BTCFi的創新將由開發者主導,推動一系列基於比特幣可編程性的突破性應用。