Friend.Tech代幣經濟模型分析與前景探討

摘要

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用，於2023年8月推出後迅速引起廣泛關注。該平台允許意見領袖(KOL)將社交影響力代幣化並進行交易。本報告通過鏈上數據分析，深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型:

1. Keys價格呈冪次上升，爲KOL帶來可觀收益，但也限制了粉絲羣規模。99.94%帳戶Keys持有量集中在0-100區間，價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價Keys交易量迅速下降。日均交易次數僅首日達7次，之後維持1次以下。當前模型持續盈利前景不明。

3. 明確的套利空間吸引了大量投機者和機器人,貢獻了90.6%的總交易額。但僅18.6%投機者實現正收益,其中半數被10.8%純投機者獲得。

結合市場表現、用戶行爲和經濟邏輯分析,我們得出以下結論:

1. Friend.Tech經濟模型可持續性較低。高價Keys的持有成本和低獲利前景或將導致交易量下降。

2. 該平台在社交功能方面具有發展潛力。套利空間可能促進自發宣傳,用戶間聯繫緊密且傾向互惠行爲,對SocialFi模式有示範意義。但使用體驗和易復制的商業模式可能影響前景。

一、Friend.Tech簡介

Friend.Tech是Web3社交金融(SocialFi)領域的新興應用,由開發者Racer於2023年8月10日上線。該平台允許用戶用加密貨幣交易與他人一對一私聊的資格,將社交影響力與經濟價值直接掛鉤。

平台玩法:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組Keys。
2. 用戶免費領取第一個Key激活功能。
3. 購買其他用戶的Keys成爲持有者,獲得一對一私聊資格。
4. 可購買不同用戶多份Keys,也可賣出已持有的Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈上,Keys持有數據存儲在智能合約中,交易使用ETH支付。

二、代幣經濟模型概述

Friend.Tech採用基於Keys總持有量的固定價格公式:

• 購買價格: 0.0000001 * X^2 ETH (X爲當前Keys總數)
• 出售價格: 0.00000009 * X^2 ETH

交易需支付10%手續費,其中5%分配給Keys創建者,5%分配給項目方。

該經濟模型的優勢:

1. 避免早期冷啓動和價格波動問題
2. 鼓勵早期識別有潛力KOL
3. 爲KOL提供豐厚報酬
4. 限制Keys被無限炒高的可能性

潛在問題:

1. 吸引大量投機用戶和機器人
2. Keys持有者數量有上限
3. 平台活躍度衰減週期短
4. 難以依靠既有用戶持續獲利

三、鏈上數據分析

3.1 項目表現

• 上線首日:17,556 Keys創建,13.6萬次交易,4,000+ ETH交易額
• 單日最高:52.5萬次交易,10,000+ ETH交易額,500+ ETH項目收入
• 截至9月19日:206,706用戶,203,953 Keys創建,258,859 Keys持有,3,049,066次交易,139,530 ETH交易額

3.2 用戶分類

1. 輕度參與者:大多數用戶,交易頻次低、收益有限
2. KOL:吸引追隨者購買Keys,主要靠協議分成獲利
3. 投機者:積極交易熱門Keys,利用差價獲利

3.3 投機者行爲分析

• 投機者(21.7%用戶)貢獻78.9%交易量和88.4%交易額
• 僅18.6%投機者實現正收益,其中10.8%未綁定社交帳號
• 186個疑似機器人完成27,648次"狙擊"交易,獲利2553.84 ETH

3.4 KOL行爲與收益

• 86.5%用戶有協議收入,4,718名用戶收入>0.1 ETH
• 前3位KOL日收入約6,000-8,000 USD
• 99.94%帳戶Keys持有量<100,價格<0.6 ETH
• 68.1% KOL額外購買過自身Keys,但收益不高

3.5 平台活躍度分析

• Keys價格升高導致交易停滯
• Keys創建後第二天交易次數降至2次,第三天後<1次
• 每日近半數交易額仍由新Keys貢獻
• 頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢

3.6 用戶社交網絡

• 79.2%用戶連接在同一社區
• 平均每用戶3-4個好友
• 好友的好友也是自己好友的概率41.3%
• 13.5%社交關係是互惠的

四、總結與展望

4.1 應用缺陷

• 社交功能簡單,用戶留存難
• 存在欺詐、故障等問題
• 無法限制用戶繞過前端直接與合約交互
• 隱私保護不足
• 商業模式易被復制

4.2 Web3社交網絡發展前景

• Web3優勢:代幣激勵是直接有效的獲客方式
• 挑戰:如何將投機用戶轉化爲真正的活躍用戶
• Friend.Tech經濟模型可持續性不足,需進一步優化
• Web3社交平台仍需在用戶體驗、隱私保護等方面持續改進

4.3 Friend.Tech代幣經濟模型改進建議

1. 引入動態定價機制：在現有的固定價格公式基礎上，增加一個與交易活躍度相關的動態因子。這可以在保持原有模式的同時，使價格更能反映市場需求，提高交易的可持續性。

2. 設置階梯式手續費：根據Keys的價格或交易頻率設置不同級別的手續費。例如，對於高價或頻繁交易的Keys收取更高的手續費，這可以抑制過度投機行爲，同時增加平台收入。

3. 引入Keys質押機制：允許用戶質押自己的Keys以獲得額外權益，如降低交易手續費或獲得平台治理權。這可以鼓勵長期持有，提高用戶粘性，同時不改變現有的基本交易模式。